મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં XIRR શું છે?

પરિચય

એક્સઆઈઆરઆર, અથવા "વળતરનો આંતરિક દર", એ એક મેટ્રિક છે જે રોકાણની નફાકારકતા દર્શાવે છે. આંતરિક રિટર્ન દર એ ડિસ્કાઉન્ટ દર છે જે કૅશ ફ્લોની શ્રેણીને શૂન્ય સુધી બનાવે છે, જેનો અર્થ એ છે કે તે વ્યાજ દર છે જે તમામ ભવિષ્યના કૅશ ફ્લોનું વર્તમાન મૂલ્ય પ્રારંભિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટને સમાન બનાવે છે.

એક્સઆઈઆરઆરનો ઉપયોગ વારંવાર મૂડી બજેટમાં કરવામાં આવે છે, અને તે સતત-રકમના રોકડ પ્રવાહના પ્રવાહ પર આધારિત છે. તે ભવિષ્યના રોકડ પ્રવાહના સચોટ અંદાજ પર આધારિત છે, તેથી આગાહી હેતુઓ માટે આંતરિક વળતર દર યોગ્ય નથી. આંતરિક રિટર્ન દર નફાકારકતા વિશેની માહિતી પ્રદાન કરે છે, જે સમય વિશે નથી.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં XIRR શું છે?

આંતરિક રિટર્ન દર (એક્સઆઈઆરઆર) અમને અમારા રોકાણ પરનું વ્યાજ જણાવે છે જો આપણે આ જ વ્યાજ દરે આપણી તમામ કમાણીનું ફરીથી રોકાણ કરવું પડ્યું હતું. જોકે તમે કોઈપણ બાબત ઉધાર ન લીધી હોય તો પણ વ્યાજની ચુકવણી કરવી પડશે. એક્સઆઈઆરઆર એક એવું ફંક્શન છે જે સુરક્ષા અથવા પોર્ટફોલિયોની આંતરિક રિટર્ન દરની ગણતરી કરે છે.

એક્સઆઈઆરઆર માસિક રોકડ પ્રવાહ અને વળતર લે છે અને રોકડ પ્રવાહ મૂલ્યની વાર્ષિક ટકાવારી કામ કરે છે. તે રોકાણકારો માટે ઉપયોગી છે જેઓ તેમના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણોની તુલના કરવા માંગે છે અને રોકાણ પર ટેક્સની ગણતરી કરવા માટે ઉપયોગ કરી શકે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એક્સઆઈઆરઆર-ફંડામેન્ટલ્સ

એક્સઆઈઆરઆર એક ટૂલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો છે જેનો ઉપયોગ રોકાણ પરના વળતરના દરને શોધવામાં મદદ કરવા માટે કરે છે.

એક્સઆઈઆરઆર એટલે "આંતરિક રિટર્નનો દર". તેનો ઉપયોગ કમ્પાઉન્ડિંગના આધારે રોકાણ પર ચોક્કસ રિટર્ન શોધવા માટે કરવામાં આવે છે. તમે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર શ્રેષ્ઠ સંભવિત રિટર્ન મેળવી રહ્યા છો કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે આ ટૂલનો ઉપયોગ કરી શકો છો.

તે મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે તમને માત્ર તેનો અનુમાન કરવાનો પ્રયત્ન કરવાને બદલે તમારા રિટર્ન દરની ગણતરી કરવાની મંજૂરી આપે છે. જો તમે આ હેતુ માટે એક્સઆઈઆરઆરનો ઉપયોગ કરી રહ્યા છો, તો તમારે જાણવાની જરૂર પડશે કે કેટલા સમય પહેલાં તમારું પ્રારંભિક રોકાણ કરવામાં આવ્યું હતું. તમારે એ પણ જાણવું જોઈએ કે તમે શરૂઆતમાં કેટલા પૈસા રોકાણ કરો છો અને જો લાગુ પડે તો તમે કયા વ્યાજ દર પર રોકડ ઉધાર લીધો છે. આવું કરવાથી, તમે ચોક્કસપણે જોશો કે સમય જતાં તમે કેટલો લાભ મેળવ્યો છે અથવા ખોવાઈ ગયો છે.

It can also be used in peer-to-peer lending (Lending Club, Prosper). Enter the amount that was lent out (loan principal), the interest rate charged by the platform, and the length of time it was lent out for (term). Then XIRR will give you back your return on investment (ROI) for that loan.

તમે રોકાણો માટે એક્સઆઈઆરઆરનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી શકો છો?

એક્સઆઈઆરઆર અથવા આંતરિક રિટર્ન દર એ રોકાણ પર રિટર્નનો સમય-વજન દર છે. તે વ્યાજ દરની જેમ જ છે પરંતુ તાજેતરના વર્ષોને વધુ વજન આપવામાં આવે છે.

એક્સઆઈઆરઆરની ગણતરી વિવિધ સમયગાળા દરમિયાન રોકડ પ્રવાહની શ્રેણી પર કરવામાં આવે છે. પ્રથમ પગલું દરેક સમયગાળા માટે સરળ વ્યાજ દર શોધવાનું છે. આગામી પગલું દરેક સમયગાળાના રોકડ પ્રવાહની વર્તમાન મૂલ્યોની રકમ શોધવાનું છે.

જો તમે રોકાણના જીવન પર તમામ રોકડ પ્રવાહ અને આઉટફ્લો જાણો છો (ટર્મિનલ મૂલ્ય સહિત) તો તમે એક્સઆઈઆરઆરનો ઉપયોગ કરી શકો છો. આને ડિસ્ક્રીટ કૅશ ફ્લો વેલ્યુએશન અથવા DCF અથવા નેટ પ્રેઝન્ટ વેલ્યૂ કહેવામાં આવે છે.

એક્સઆઈઆરઆરનો ઉપયોગ પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ, કેપિટલ બજેટિંગ અને મારા વ્યક્તિગત મનપસંદ, મૂલ્યાંકન વિશ્લેષણમાં કરી શકાય છે.

એક્સઆઈઆરઆર સાથે, તમારે ડિસ્કાઉન્ટેડ કૅશ ફ્લો (ડીસીએફ) સાથે બધી માહિતીની જરૂર નથી. તમારે માત્ર ગ્રોથ રેટ અને પ્રારંભિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રકમની જરૂર છે.

તમે એક્સઆઈઆરઆરની ગણતરી કેવી રીતે કરી શકો છો?

આ ફોર્મ્યુલા છે: XIRR = (પોર્ટફોલિયોમાંથી બધા કૅશફ્લોની રકમ - પોર્ટફોલિયોના તમામ આઉટફ્લોની રકમ)/(સમયગાળાની સંખ્યા)

એક્સઆઈઆરઆર એક જટિલ ફોર્મ્યુલા જેવું લાગી શકે છે, પરંતુ તે ખરાબ નથી. તમે માઇક્રોસૉફ્ટ એક્સેલના IRR ફંક્શનનો ઉપયોગ તમારા માટે ગણતરી કરવા પણ કરી શકો છો.

એક્સઆઈઆરઆર એ નાણાંની સૌથી મહત્વપૂર્ણ ધારણાઓમાંથી એક, ટૂંકા માટે વળતરનો આંતરિક દર અથવા આઈઆરઆર છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણોમાં એક્સઆઈઆરઆર કેવી રીતે મદદરૂપ મેટ્રિક છે?

એક્સઆઈઆરઆરનો ઉપયોગ રોકાણોના પોર્ટફોલિયોના પ્રદર્શનની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. એક્સઆઈઆરઆરની ગણતરી માત્ર એક્સેલનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે અને તે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોના કૅશ ફ્લો (પૈસા ઇન અને મની આઉટ) પર આધારિત છે. આ ગણતરી માટેનો સમયગાળો સામાન્ય રીતે માસિક હોય છે, પરંતુ જો તમે દૈનિક રોકડ પ્રવાહનો ઉપયોગ કરો છો તો તે દૈનિક હોઈ શકે છે.

આ એક મેટ્રિક છે જેનો ઉપયોગ એવા રોકાણ પર વળતરના દરને માપવા માટે થાય છે જેમાં સકારાત્મક અને નકારાત્મક રોકડ પ્રવાહ શામેલ છે. એક્સઆઈઆરઆર સામાન્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા આઈઆરઆર કરતાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણ પર વાસ્તવિક વળતરનો વધુ સચોટ અંદાજ દર્શાવે છે, જે માત્ર સકારાત્મક રોકડ પ્રવાહને ધ્યાનમાં લે છે.

મેટ્રિકની ગણતરી માસિક અથવા દૈનિક સમયસીમાનો ઉપયોગ કરીને કરી શકાય છે. ડિફૉલ્ટ રીતે, માસિક સમયસીમાનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, પરંતુ આને એક્સઆઈઆરઆર ક્ષેત્રમાં ડ્રોપ-ડાઉન મેનુનો ઉપયોગ કરીને બદલી શકાય છે. એક્સઆઈઆરઆર ટર્મનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે આઈઆરઆરના વિકલ્પ તરીકે કરવામાં આવે છે કારણ કે ઘણા રોકાણકારોને તેમના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્ન સંબંધિત વધુ સહજ અને સચોટ લાગે છે.

એક્સઆઈઆરઆર નક્કી કરવાની વિવિધ રીતો

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણની વાત આવે ત્યારે રિટર્નના દરોની ગણતરી કરવાની ઘણી રીતો છે. રિકવરીની સરેરાશ ગતિની ગણતરી કરીને સમય જતાં તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના એકંદર મૂલ્યને ટ્રૅક કરવું શક્ય છે. જો કે, જો તમે કોઈપણ સમયે તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કેટલું વધી ગયું છે અથવા તેને ખાલી કરવા માંગો છો, તો એક્સઆઇઆરઆર વિશે જાણવું જરૂરી છે.

એક્સઆઈઆરઆરની ગણતરી રિટર્ન ફોર્મ્યુલાના આંતરિક દરનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે. આઇઆરઆર ફોર્મ્યુલા બે સમયગાળા વચ્ચે કરેલા પૈસાની ગણતરી કરે છે અથવા રોકાણ પર ખોવાયેલ છે. IRR હંમેશા એક ટકાવારી રહેશે, અને તેનો ઉપયોગ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ દરમિયાન દરેક સમયગાળા માટે નફા અથવા નુકસાનની ગણતરી કરવા માટે કરી શકાય છે.

આ મેટ્રિક માત્ર નફા અને નુકસાન કરતાં વધુ ગણતરીઓ માટે મંજૂરી આપે છે કારણ કે તે ટકાવારીના બદલે વાસ્તવિક ડૉલરની રકમ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. એક્સઆઈઆરઆરની ગણતરી પરતની ટકાવારી લેવાથી કરવામાં આવે છે અને તેને પછીના સમયગાળાથી પરત કરેલી છેલ્લી ડૉલરની રકમમાં ઉમેરીને તેને પછીના સમયગાળામાંથી પરત કરવામાં આવે છે. આ પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરવાથી એક એવું આંકડા હશે જે મોટા નંબરો સામેલ હોય તો ભ્રામક બની શકે તેના બદલે તમામ વાસ્તવિક રિટર્નનું પ્રતિનિધિત્વ કરશે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એક્સઆઈઆરઆર

એક્સઆઈઆરઆર એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે એક આંતરિક રિટર્ન દર (આઈઆરઆર) છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ આપેલા સમયગાળા દરમિયાન મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કામગીરીનો અંદાજ લગાવવા માટે રિટર્નના આંતરિક દરોનો ઉપયોગ કરે છે. તેનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે હાલના પોર્ટફોલિયોના ભવિષ્યના રિટર્ન અથવા પરફોર્મન્સનો અંદાજ લગાવવા માટે કરવામાં આવે છે.

એક્સઆઈઆરઆરની ગણતરી પ્રથમ રિટર્નના આંતરિક દરની ગણતરી કરીને કરવામાં આવે છે, ત્યારબાદ રોજિંદા રોકડ પ્રવાહનો અંદાજ લગાવવામાં આવે છે, અને છેવટે દરેક સમયગાળા પર પૈસાની સમય કિંમત એકાઉન્ટમાં લઈ જવામાં આવે છે.

એક્સઆઈઆરઆર એ નિર્ધારિત સમયગાળા દરમિયાન રોકાણની સરેરાશ વળતરનું રોકાણ પ્રદર્શન માપ છે.

એક્સઆઈઆરઆરનો ઉપયોગ કોઈ ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન રોકાણના આંતરિક રિટર્ન દર (આઈઆરઆર) નિર્ધારિત કરવા માટે કરવામાં આવે છે. આંતરિક રિટર્ન રેટ (IRR) એ ડિસ્કાઉન્ટ રેટ છે જે તમામ રોકાણથી શૂન્ય સુધીના રોકડ પ્રવાહનું નેટ પ્રેઝન્ટ વેલ્યૂ (NPV) બનાવે છે.

તે એવા રોકાણો પર લાગુ પડે છે જેમાં ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ જેવી ચોક્કસ સમયસીમામાં રોકડ પ્રવાહ જરૂરી નથી.

રેપિંગ અપ

એક્સઆઈઆરઆરનું મહત્વ એ હકીકતમાં છે કે તે રોકાણકારને સમજવામાં મદદ કરે છે કે એક ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન એક ફંડ મેનેજરની રિટર્ન કેટલી સારી રીતે કામ કરી રહી છે.