ગિલ્ટ ફંડ શું છે?

પરિચય

ગિલ્ટ ફંડ્સ એ એક પ્રકારનું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જે સરકારી બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરે છે. આ ફંડ્સ ડેબ્ટ ફંડ્સની મોટી કેટેગરીનો ભાગ છે. ગિલ્ટ ફંડ્સને સમજવા માટે, પ્રથમ સરકારી સિક્યોરિટીઝને સમજો.

સરકારી સુરક્ષા, સંક્ષિપ્ત જી-સેક, એ કેન્દ્ર સરકાર અથવા રાજ્ય સરકારો દ્વારા જાહેર ખર્ચ માટે આવક વધારવા માટે જારી કરવામાં આવેલ ઋણ સાધન છે. જી-સેકન્ડ ભારતીય રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (આરબીઆઈ), દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે. તેઓને "ગિલ્ટ" તરીકે વર્ણવવામાં આવે છે કારણ કે, તેમની સરકારી ગેરંટી અને રેટિંગને કારણે, તેમને ડિફૉલ્ટ જોખમ નથી. 

જીઆઈએલટી ભંડોળ શું છે?

જીઆઈએલટી ફંડ શું છે?

જો સરકારને વધારાના ભંડોળની જરૂર હોય, તો તે તરત જ આરબીઆઈ - રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયાને જાય છે. આરબીઆઈ ઇન્શ્યોરન્સ એકમો અને અન્ય બેંકો જેવી અન્ય કંપનીઓ પાસેથી ઉધાર લેવા પછી સરકારોને ભંડોળ આપે છે. આ લોનના બદલામાં, આરબીઆઈ ફિક્સ્ડ સમયગાળાની સિક્યોરિટીઝ જારી કરે છે જે અનુભવી અને સમર્પિત ફંડ મેનેજર સબસ્ક્રાઇબ કરે છે. આ સરકારી સિક્યોરિટીઝ મેચ્યોરિટી પર પરત કરવામાં આવે છે, અને રોકાણકારો તેમના દ્વારા રોકાણ કરેલા પૈસા પાછા મેળવે છે. આ ફંડ્સ રોકાણકારો માટે ઓછા જોખમ અને તર્કસંગત રિટર્નનું આદર્શ સંયોજન છે. જો કે, આ સેવા મુખ્યત્વે વ્યાજની ગતિ પર આધારિત છે. તેથી, માન્ય ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાનો શ્રેષ્ઠ સમય એ છે કે જ્યારે વ્યાજ દરો ઘટે છે.
 સેબીના ધોરણ મુજબ, સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલી સિક્યોરિટીઝની ન્યૂનતમ 80% સંપત્તિઓનું રોકાણ કરવા માટે જીઆઈએલટી ભંડોળ જવાબદાર છે. અગાઉ ગોલ્ડન-એજ્ડ પ્રમાણપત્રોનો ઉપયોગ કરીને રાષ્ટ્રીય બોન્ડ્સ જારી કરવામાં આવ્યા હતા, જ્યાં આ રોકાણોને તેમનું નામ મળ્યું હતું.
 

જીઆઈએલટી ભંડોળના પ્રકારો

બે મુખ્ય પ્રકારના ગિલ્ટ ફંડ છે. પ્રથમ એ છે કે જ્યારે સામાન્ય સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે, સામાન્ય રીતે સંતોષકારક ભંડોળ. બીજા પ્રકાર તે ફંડ્સ છે જે દસ વર્ષની સતત મેચ્યોરિટી સાથે આવે છે. તેમને દસ વર્ષ સુધી સરકાર દ્વારા શરૂ કરેલી સિક્યોરિટીઝમાં સંપત્તિઓના ઓછામાં ઓછી 80% નું રોકાણ કરવાની જરૂર છે.
આ સિસ્ટમ્સ રાજ્યની માલિકીની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે, તેથી રોકાણકારોએ ખાતરી આપવી જોઈએ કે આ ઓછા જોખમવાળા રોકાણો છે. પરંતુ તેઓ ઉચ્ચ વ્યાજ દરો ધરાવી શકે છે, જે પૈસાના બજાર અને અર્થવ્યવસ્થાના વ્યાજ દરોને પણ ખૂબ જ પ્રભાવિત કરે છે. બેંચમાર્ક સૌથી વધુ વેપાર કરેલ 10 વર્ષનો સરકારી બોન્ડ છે. તેની ઉપજ ક્રિયા ભંડોળ અથવા બોન્ડ બજારમાં વેપારનો આધાર બનાવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જે વેપારીઓ સરકાર દ્વારા શરૂ કરવામાં આવેલા અને કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ વચ્ચે અથવા 10-વર્ષના બોન્ડ અને અન્ય રાજ્ય/કેન્દ્ર સરકારના બોન્ડ વચ્ચેના સ્પ્રેડ્સ અથવા વ્યાજ દરના તફાવતોના આધારે આકર્ષક રીતે તકો શોધવા માંગે છે.
 

જીઆઈએલટી ભંડોળમાં રોકાણ કરવાના ફાયદાઓ

1. સરકારી સિક્યોરિટીઝનો અનુભવ
ખાનગી રોકાણકારો પાસે સામાન્ય રીતે સરકાર દ્વારા શરૂ કરેલા ભંડોળ અને સિક્યોરિટીઝનો કોઈ ઍક્સેસ નથી. જીઆઈએલટી ભંડોળ રિટેલ રોકાણકારોને સરકાર દ્વારા શરૂ કરાયેલા આવા બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરીને અને ઓછા જોખમ અને યોગ્ય વળતર મેળવીને એક્સપોઝર, કુશળતા અને અનુભવ મેળવવાની એક ઉત્તમ તક છે.
2. ન્યૂનતમ ક્રેડિટ રિસ્ક
ગિલ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઓછામાં ઓછું અથવા કોઈ જોખમ નથી કારણ કે આ સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલી સિક્યોરિટીઝ છે. 
3. શ્રેષ્ઠ રિટર્ન
જીઆઈએલટી ભંડોળ મહત્તમ વળતર આપે છે અને મધ્યમ ગાળાના સમયગાળા માટે યોગ્ય છે.

ગિલ્ટ ફંડમાં કોને રોકાણ કરવું જોઈએ?

ગિલ્ટ ફંડ રોકાણકારો માટે છે જે મધ્યમથી લાંબા ગાળાના રોકાણના સમયગાળા સાથે સરકારી બોન્ડમાં પોતાના ભંડોળ મૂકવામાં રસ ધરાવે છે. આ માર્કેટ અથવા એસેટ-આધારિત કોર્પોરેટ ફંડ્સ સમાન નથી, પરંતુ તેઓ રોકાણકારોની સુરક્ષા અને વિશ્વસનીયતાની જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવાની ક્ષમતા ધરાવે છે.

ઇક્વિટી ફંડ્સની તુલનામાં, ગિલ્ટ ફંડ્સ ઓછી ઉપજ ધરાવતા ઉપરાંત શ્રેષ્ઠ એસેટ ક્વૉલિટી પ્રદાન કરે છે. આ જોખમથી બચતા રોકાણકારો માટે આદર્શ રોકાણો છે.

રોકાણકાર તરીકે વિચારવાના પરિબળો

1. જોખમના પરિબળો
કારણ કે સરકાર તેની જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરવા માટે શ્રેષ્ઠ છે, એકંદર જોખમ ખૂબ ઓછું છે. જો કે, મુખ્યત્વે વ્યાજ દરોને કારણે જીઆઈએલટી ભંડોળને જોખમ ઉઠાવવું પડશે. આના પરિણામે વધતા વ્યાજ દરના સમયે નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી)માં તીવ્ર ઘટાડો થઈ શકે છે.
2. આવક
જીઆઈએલટી ભંડોળ 12% સુધીની આવક ઉત્પન્ન કરી શકે છે, જો કે, ગેરંટીડ નથી અને કુલ વ્યાજ દરમાં ફેરફારોને કારણે તે અલગ હોઈ શકે છે. સમગ્ર અર્થવ્યવસ્થામાં સ્લમ્પ હોવા છતાં, જીઆઈએલટી ભંડોળ ઇક્વિટી ભંડોળની તુલનામાં વધુ વળતર ઉત્પન્ન કરવાની ક્ષમતા ધરાવે છે.
3. કીમત
જીઆઈએલટી ફંડ્સ એક ખર્ચ રેશિયો લે છે જે તેની વાર્ષિક ફી છે. આ ફંડ મેનેજરની ફી અને અન્ય ખર્ચને આવરી લે છે. સેબીની જરૂરિયાતો અનુસાર, મહત્તમ ખર્ચ રેશિયો 2.25% છે. જો કે, ભંડોળ વ્યવસ્થાપક દ્વારા શરૂ કરેલી વ્યૂહરચનાના આધારે સંચાલન ખર્ચમાં ફેરફાર થઈ શકે છે.
4. રોકાણનો સમયગાળો
જીઆઈએલટી ભંડોળ સામાન્ય રીતે મધ્યમથી લાંબા ગાળાની પરિપક્વતાઓ માટે હોય છે જે 3 - 5 વર્ષ વચ્ચે હોય છે.
5. નાણાંકીય લક્ષ્યો
જો તમારો લક્ષ્ય મધ્યમ ગાળામાં સંપત્તિ બનાવવાનો છે, તો તમે વ્યાજ દરની અસ્થિરતાનો લાભ લેવા માટે જીઆઈએલટી ફંડ્સમાં રોકાણ કરી શકો છો. આ ઉપરાંત, જો તમે ઓછા જોખમો અને ટૂંકા ગાળાના રિટર્ન શોધી રહ્યા હોવ તો જીઆઈએલટી ફંડ યોગ્ય પસંદગી હોઈ શકે છે.
6. નફા કર
જીઆઈએલટી ભંડોળમાંથી મૂડી લાભ કરપાત્ર છે. કર દર તમારી હોલ્ડિંગ અવધિ પર આધારિત છે. ત્રણ વર્ષની અંદર પ્રાપ્ત થયેલ મૂડી લાભને ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ (એસટીસીજી) તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, જ્યારે ત્રણ વર્ષ પછી પ્રાપ્ત થયેલા લોકોને લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ (એલટીસીજી) કહેવામાં આવે છે. જે રોકાણકારો જીઆઈએલટી ભંડોળથી એસટીસીજી પ્રાપ્ત કરે છે તે અનુસાર આવકવેરાની ચુકવણી કરે છે. એલટીસીજી કર 20% ફ્લેટ-રેટ કર છે અને ઇન્ડેક્સિંગનો લાભ ધરાવે છે.
 

જીઆઈએલટી ભંડોળમાં રોકાણ કરવાના જોખમો

ગિલ્ટ ફંડ્સ તેમના જોખમો પણ સાથે રાખે છે:

• વ્યાજ દર વધારવાની વ્યવસ્થા - જીઆઈએલટી ફંડ રિટર્ન વ્યાજ દર વધારવાની વ્યવસ્થા હેઠળ આવે છે. બૉન્ડની કિંમતો અને વ્યાજ દરો વચ્ચેનો રિવર્સ સંબંધ ગિલ્ટ ફંડ રિટર્નને અસર કરી શકે છે.
• ઓછી લિક્વિડિટી - જીઆઇએલટી ફંડ્સ દ્વારા સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવું સુરક્ષિત અને સલામત છે પરંતુ બજારમાં ઇક્વિટી સ્ટૉક્સ જેટલું લિક્વિડ નથી. સરકારી બોન્ડ્સ સ્વિચ કરવું મુશ્કેલ છે.
• ખર્ચ - જીઆઇએલટી ફંડ્સ એક મેનેજમેન્ટ ફી લે છે, જે સેબી દ્વારા એનએવીના 2.25% સુધી મર્યાદિત એક ખર્ચ રેશિયો છે. ભંડોળ પસંદ કરતી વખતે રોકાણકારો સાવચેત રહેવાની જરૂર છે.
• રોકાણનો સમયગાળો - ગિલ્ટ ફંડ્સ મધ્યમથી લાંબા ગાળાની મેચ્યોરિટી સાથે સરકારી બોન્ડમાં રોકાણ કરે છે. આ પોર્ટફોલિયોની સરેરાશ મેચ્યોરિટી ત્રણ અને પાંચ વર્ષ વચ્ચે અલગ હોય છે.
   

ગિલ્ટ ફંડ કઈ પ્રકારની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે?

ગિલ્ટ ફંડ્સ સરકાર દ્વારા જારી કરેલી સિક્યોરિટીઝમાં વિવિધ પ્રકારની મેચ્યોરિટી સાથે રોકાણ કરો જેમ કે:
લોન્ગ ટર્મ જીઆઈએલટી ફન્ડ:
આ એક લાંબા ગાળાનું ભંડોળ છે જેમાં રોકાણકારો લાંબા ગાળાના/સરકારી બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરી શકે છે. આ સમયગાળો પાંચ વર્ષથી વધુ છે અને 30 વર્ષ સુધી પણ વધી શકે છે. 
ટૂંકા ગાળાનું નાણાંકીય ભંડોળ:
આ એક ટૂંકા ગાળાનું ભંડોળ છે જેમાં ટૂંકા ગાળાના સરકારી બોન્ડ્સ અથવા ટૂંકા ગાળાના પરિપક્વતાઓ સાથે લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે.
 

જીઆઈએલટી ભંડોળ વિશે સામાન્ય રીતે પૂછાતા પ્રશ્નો

1. ગિલ્ટ ફંડ્સમાં કેવી રીતે રોકાણ કરવું?
તમે કોઈ એજન્સી, પ્રતિષ્ઠિત ફર્મ અથવા યોગ્ય પેપરલેસ ફોર્મ દ્વારા ઝંઝટ-મુક્ત રીતે જીઆઈએલટી ફંડમાં રોકાણ કરી શકો છો. તમારે માત્ર એક ઑનલાઇન ફોર્મ ભરવાનું અને તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટની યાત્રા શરૂ કરવાનું છે. તમારે આ પગલાંઓને અનુસરવા જરૂરી છે:
તમે કોઈપણ સાઇટ પર જઈને યૂઝરનેમ અને પાસવર્ડનો ઉપયોગ કરીને સાઇન ઇન કરી શકો છો.
તમારે તમારું નામ, નંબર, ઉંમર, ઍડ્રેસ અને ફોન નંબર જેવી તમામ વિગતો દાખલ કરવી આવશ્યક છે. એકવાર તમે તમારી વિગતો દાખલ કર્યા પછી, તમે તમારી રુચિ અનુસાર યોગ્ય જીઆઈએલટી ફંડ પસંદ કરી શકો છો.
તમે ફંડમાં રોકાણ કરવા માંગો છો તે રકમ અને ચુકવણીની પદ્ધતિ, સમયગાળો વગેરે જેવી અન્ય મહત્વપૂર્ણ વિગતો દાખલ કરો. તમે તેના પર તમારા રિટર્નનો અંદાજ લગાવવા માટે કૅલ્ક્યૂલેટરનો પણ ઉપયોગ કરી શકો છો.
તમારું ઇ-કેવાયસી પૂર્ણ કરવામાં 5 મિનિટથી ઓછું સમય લાગશે, અને તમે ઓળખ કાર્ડ, સરનામાનો પુરાવો અને ઉંમરનો પુરાવો જેવા જરૂરી દસ્તાવેજો ડાઉનલોડ અને અપલોડ કરી શકો છો.
ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે ઉપલબ્ધ ગિલ્ટ ફંડ્સની સંપૂર્ણ લિસ્ટમાંથી, તમે તમારી મનપસંદ અથવા સૌથી સુરક્ષિત પસંદગી પસંદ કરી શકો છો અને તેમાં ઇન્વેસ્ટ કરી શકો છો.
2. તમારા ગિલ્ટ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે યોગ્ય સમયગાળો શું છે?
સામાન્ય રીતે, જીઆઈએલટી ભંડોળ સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે, જે છ મહિનાથી પાંચ વર્ષ સુધીના મધ્યમ અથવા લાંબા સમયગાળા માટે સુરક્ષિત પ્રકારના રોકાણને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. તમારી રોકાણ ક્ષિતિજ પાંચ વર્ષથી વધુ હોઈ શકે છે, પરંતુ આ જીઆઈએલટી ભંડોળમાં રોકાણ કરવા માટેનો આદર્શ સમયગાળો છે. જો તમે ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સમયગાળો વધારો છો, તો તમે વધુ સારા રિટર્ન મેળવી શકો છો, અને તે આ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર તમારા જોખમને વધુ ઘટાડી શકે છે.
3. ગિલ્ટ ફંડના રિટર્નની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?
તાજેતરમાં, જીઆઈએલટી ભંડોળ દ્વારા વિતરિત સરેરાશ રિટર્નની શ્રેણી એક નાણાંકીય વર્ષમાં વાર્ષિક 3 - 3.06% વચ્ચે હોય છે. ત્રણ વર્ષના રિટર્નની ગણતરી વર્ષ દીઠ 7.98% તરીકે કરી શકાય છે, અને પાંચ વર્ષ માટે, વાર્ષિક રિટર્ન વાર્ષિક 7.07% છે.

તારણ

ઓછા વ્યાજ દરોને કારણે, ભારતના ગિલ્ટ ફંડ્સ ખૂબ જ અનુકૂળ રીતે કામ કરી રહ્યા છે. જીઆઈએલટી ભંડોળોએ ભારતમાં રોકાણ ટ્રસ્ટ માટે બે અંકના વળતર પેદા કર્યા છે. પરંતુ વ્યાજનો દર ખૂબ જ અસ્થિર હોઈ શકે છે, જેના પરિણામે નકારાત્મક વળતર મળે છે. જીઆઈએલટી ભંડોળમાં રોકાણ કરનાર લોકોને સાવચેત રહેવાની જરૂર છે, પરંતુ અન્યથા, જીઆઈએલટી ભંડોળને સુરક્ષિત રોકાણો તરીકે માનવામાં આવે છે.