સ્ટૉક્સ વર્સેસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ

શેરો શું છે?

સ્ટૉક્સ અથવા શેર એ કંપનીની માલિકીના એકમો છે, જેનો અર્થ એ છે કે શેરોની માલિકી તમને કંપનીમાં પ્રમાણસર માલિકી આપશે. તે તમને કંપનીમાં હિસ્સેદાર પણ બનાવે છે, જે તમને કંપનીના મુખ્ય નિર્ણયોમાં મતદાન કરવાની, ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત કરવાની અને કંપની દ્વારા કરવામાં આવતા નુકસાનનો લાભ/હાનિ મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. સ્ટોક્સ સૌથી મૂળભૂત અને મૂળભૂત માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ છે, જેના આધારે, લગભગ તમામ અન્ય ડેરિવેટિવ્સ બનાવવામાં આવે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડને સ્ટૉક્સમાંથી પણ પ્રાપ્ત કરવામાં આવે છે, જેની અમે પછીથી ચર્ચા કરીશું.

સ્ટોક્સ અથવા શેરોને વ્યાપક રીતે બે શેરોમાં વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે- ઇક્વિટી શેર અને પ્રેફરન્સ શેર.

ઇક્વિટી શેર: આ સૌથી જાણીતા શેર છે જે સ્ટૉક માર્કેટમાં વ્યાપક રીતે ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. ઇક્વિટી શેરને સામાન્ય શેર તરીકે પણ વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે અને શેરધારકોને ઘણા લાભો આપે છે. કંપનીના શેરોની માલિકી તમને મતદાન અધિકારો આપે છે, તમને ડિવિડન્ડ વગેરે પ્રાપ્ત કરવા માટે હકદાર બનાવે છે. ઇક્વિટી શેરને આગળ સાત મુખ્ય પ્રકારોમાં વિભાજિત કરવામાં આવે છે-

• અધિકૃત શેર મૂડી
• પેઇડ-અપ શેર મૂડી
• જમણા શેર
• જારી કરેલ શેર મૂડી
• બોનસ શેર
• સ્વેટ ઇક્વિટી શેર
• સબસ્ક્રાઇબ કરેલ શેર મૂડી
   

પ્રિફરન્સ શેર: ઇક્વિટી શેરધારકોથી વિપરીત, પસંદગીના શેરધારકો કંપનીમાં મતદાન અધિકારોનો આનંદ માણે છે પરંતુ જ્યારે કંપની લિક્વિડેટ થાય ત્યારે ડિવિડન્ડ અને વળતર વિતરિત કરવાની વાત આવે ત્યારે તેમને પહેલા કરતા વધુ પ્રાથમિકતા આપવામાં આવે છે. 

પસંદગીના શેરોની વ્યાપક ચાર શ્રેણીઓ છે, અને તેમાંથી દરેક વધુ બે પ્રકારની છે.

• સંચિત પસંદગીના શેર અને બિન-સંચિત પસંદગીના શેર
• કન્વર્ટિબલ પ્રેફરન્સ શેર અને નૉન-કન્વર્ટિબલ પ્રેફરન્સ શેર
• સહભાગી પસંદગીના શેર અને નૉન-પાર્ટિસિપેટિંગ પ્રેફરન્સ શેર
• રિડીમ કરી શકાય તેવા પસંદગીના શેર અને નૉન-રિડીમ કરી શકાય તેવા પસંદગીના શેર

હવે આપણે વિવિધ પ્રકારના શેર જાણીએ છીએ, ત્યારે મુખ્ય વિશેષતાઓ નોંધ કરવી મહત્વપૂર્ણ છે જે સ્ટૉક માર્કેટ વિરુદ્ધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની અમારી સમજણ માટે ઉપયોગી રહેશે.

શેરની વિશેષતાઓ

• શેર (સામાન્ય શેર) સ્ટૉક માર્કેટ પર લાઇવ ટ્રેડ કરવામાં આવે છે અને કોઈપણ ઉપલબ્ધ લિક્વિડિટીના આધારે ઍક્ટિવ માર્કેટ કલાકો દરમિયાન તેમને ખરીદી અથવા વેચી શકે છે.
• શેરમાં ટ્રેડ કરવા માટે તમારી પાસે ડિમેટ એકાઉન્ટ હોવું જરૂરી છે. ડિમેટ એકાઉન્ટ એ એક રિપોઝિટરી છે જ્યાં શેરને ઇલેક્ટ્રોનિક સ્વરૂપમાં રાખવામાં આવે છે.
• શેરોની માલિકી તમને મૂડી લાભ મેળવવા માટે પરવાનગી આપે છે પરંતુ સંપૂર્ણ મૂડી શૂન્યમાં પણ અમર્યાદિત રિસ્ક પણ લાવે છે.
• જ્યારે કંપની નફો કરે છે ત્યારે શેરહોલ્ડર તમને ડિવિડન્ડ મેળવવા માટે પણ પરવાનગી આપે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ ઘણા રોકાણકારો પાસેથી એકત્રિત કરેલા ફંડનો પૂલ છે. તેઓ પ્રોફેશનલ ફંડ મેનેજર્સ દ્વારા મેનેજ કરવામાં આવે છે જેઓ નફો વધારવા અને નુકસાનને ઘટાડવા માટે ભંડોળ ક્યાં અને ક્યારે રોકાણ કરવું તે નક્કી કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકાર પર આધારિત, રોકાણકારો પાસેથી એકત્રિત નાણાંનો ઉપયોગ વિવિધ માર્કેટ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા માટે કરવામાં આવે છે. આ ત્રણ મુખ્ય કેટેગરી હેઠળ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને પણ વર્ગીકૃત કરે છે-

ઇક્વિટી ફંડ: આ ફંડ મુખ્યત્વે સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ ઇક્વિટીમાં (ઓછામાં ઓછા 65%) રોકાણ કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સૌથી વધુ લાભદાયી તેમજ સૌથી જોખમી પ્રકાર માનવામાં આવે છે કારણ કે ફંડનું પ્રદર્શન પોતે તેના ઇક્વિટી હોલ્ડિંગના પ્રદર્શન પર આધારિત છે.

ડેબ્ટ ફંડ: આ ફંડ મુખ્યત્વે ફિક્સ્ડ ઇન્ટરેસ્ટ ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં (ઓછામાં ઓછા 65%) ઇન્વેસ્ટ કરે છે. આ જ કારણ છે કે તેઓ ઇક્વિટી ફંડ્સ કરતાં વધુ સ્થિર છે અને ઓછા રિસ્ક ધરાવે છે પરંતુ તે સરેરાશ વળતરના ખર્ચે છે.

હાઇબ્રિડ ફંડ: આ ફંડ ઇક્વિટી અને ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ બંનેને સમાન જગ્યા આપીને ઉચ્ચ રિટર્ન અને સામેલ જોખમો વચ્ચે સૂક્ષ્મ બૅલેન્સને મેનેજ અને બનાવવામાં મદદ કરે છે. 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડની વિશેષતાઓ

• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ અથવા ફંડ હાઉસ દ્વારા શરૂ કરવામાં આવે છે અને તેમને ફંડ મેનેજર્સ તરીકે ઓળખાતા વ્યાવસાયિકો દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવા માટે તમારી પાસે ડિમેટ એકાઉન્ટ હોવું જરૂરી નથી કારણ કે તમે વાસ્તવમાં સીધા શેરમાં રોકાણ કરી રહ્યા નથી પરંતુ તે હોવાથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવાની પ્રક્રિયા સરળ બને છે.
• તમને તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના પ્રમાણમાં ફંડ એકમો ફાળવવામાં આવે છે. એકમોનું મૂલ્ય ફંડના હોલ્ડિંગ્સની કામગીરી પર આધારિત છે.

હવે ચાલો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને શેર માર્કેટ વચ્ચેનો તફાવત ઝડપથી જાણીએ.

સ્ટૉક અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વચ્ચેનો તફાવત

શેર માર્કેટ વિરુદ્ધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલના કરતી વખતે, યોગ્ય પસંદગી તમારી જોખમની ક્ષમતા, રોકાણના લક્ષ્યો અને તમે કેવી રીતે હાથ-પરવાના છો તેના પર આધારિત છે. બંને તમારી સંપત્તિ વધારવાની તકો પ્રદાન કરે છે, પરંતુ તેઓ ખૂબ જ અલગ રીતે કાર્ય કરે છે. તમને નિર્ણય લેવામાં મદદ કરવા માટે અહીં એક સરળ તુલના છે.

કેવી રીતે શરૂ કરવું

શેર માર્કેટમાં રોકાણ કરવા માટે, તમારે તમારા શેરને ઇલેક્ટ્રોનિક રીતે હોલ્ડ કરવા માટે ડિમેટ એકાઉન્ટની જરૂર છે. આ કોઈપણ SEBI-રજિસ્ટર્ડ બ્રોકર સાથે ખોલી શકાય છે, અને 5paisa જેવા પ્લેટફોર્મ પ્રક્રિયાને સરળ બનાવે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડને ડિમેટ એકાઉન્ટની જરૂર નથી. તમારે માત્ર બેંક એકાઉન્ટ અને KYC પૂર્ણ કરવાની જરૂર છે. જો કે, ડિમેટ એકાઉન્ટ હોવાથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટને મેનેજ કરવાનું સરળ બને છે.

તમારી પાસે શું છે

શેર માર્કેટ વિરુદ્ધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સૌથી મૂળભૂત તફાવતોમાંથી એક એ છે કે જે તમે ખરેખર રોકાણ કરી રહ્યા છો. જ્યારે તમે શેર ખરીદો છો, ત્યારે તમને કંપનીમાં સીધી માલિકી મળે છે. આમાં તમારા શેરના પ્રકારના આધારે મતદાન અધિકારો અને ડિવિડન્ડ મેળવવાની સંભાવના શામેલ હોઈ શકે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કિસ્સામાં, તમે ફંડ હાઉસ દ્વારા સંચાલિત સિક્યોરિટીઝના કલેક્શનમાં રોકાણ કરો છો. તમે ભંડોળના એકમો પ્રાપ્ત કરો છો, પરંતુ તમે સીધા અંતર્ગત શેરો અથવા બોન્ડ્સની માલિકી ધરાવતા નથી. તમારા પૈસા અન્ય રોકાણકારોની સાથે એકત્રિત કરવામાં આવે છે, અને ફંડ મેનેજર નક્કી કરે છે કે તેને વિવિધ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં કેવી રીતે ફાળવવું.

રિસ્ક અને રિટર્ન

શેર માર્કેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉચ્ચ રિટર્નની સંભાવના પ્રદાન કરે છે પરંતુ ઉચ્ચ રિસ્ક સાથે પણ આવે છે. સફળતા બજારનો સમય અને સ્ટૉકની પસંદગી પર આધારિત છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તમારા પૈસાને બહુવિધ સંપત્તિઓમાં ફેલાવે છે, સ્ટૉકની તુલનામાં રિસ્ક ઘટાડે છે. પ્રોફેશનલ ફંડ મેનેજર્સ ડાઇવર્સિફિકેશન જાળવી રાખીને માર્કેટ બેન્ચમાર્કને હરાવવાનું લક્ષ્ય રાખે છે.

લિક્વિડિટી અને ફ્લેક્સિબિલિટી

બજારના કલાકો દરમિયાન સ્ટૉક્સ ખરીદી અથવા વેચી શકાય છે, જે તાત્કાલિક લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ લિક્વિડ છે પરંતુ end-of-day NAV કિંમત પર કાર્ય કરે છે. ELSS જેવા કેટલાક ફંડમાં ત્રણ વર્ષનો લૉક-ઇન સમયગાળો હોય છે.

શામેલ ખર્ચ

સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ન્યૂનતમ બ્રોકરેજ અને રેગ્યુલેટરી ફી સાથે વધુ વાજબી હોય છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયો ચાર્જ કરે છે, જે ફંડ મેનેજમેન્ટને કવર કરે છે. કેટલાકમાં વહેલા ઉપાડ માટે એક્ઝિટ લોડ પણ શામેલ હોઈ શકે છે.

કરવેરા

ઇક્વિટી સ્ટૉક અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બંને માટે:

• ટૂંકા ગાળાના લાભો (12 મહિનાથી ઓછા) પર 30% પર ટૅક્સ વસૂલવામાં આવે છે.
• લાંબા ગાળાના લાભો (12 મહિનાથી વધુ) દર વર્ષે ₹1.25 લાખ સુધી ટૅક્સ-મુક્ત છે, જેના પછી તેમને 12.5% પર ટૅક્સ લગાવવામાં આવે છે.

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે, હોલ્ડિંગ સમયગાળાને ધ્યાનમાં લીધા વિના, તમારા ઇન્કમ સ્લેબ મુજબ તમામ લાભ પર ટૅક્સ વસૂલવામાં આવે છે.

માત્ર ELSS મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સેક્શન 80C હેઠળ વાર્ષિક ₹1.5 લાખ સુધીની ટૅક્સ કપાત ઑફર કરે છે. ડાયરેક્ટ ઇક્વિટી કોઈ ટૅક્સ લાભ આપતું નથી.

સમ્મિંગ અપ

તો તમારે શું પસંદ કરવું જોઈએ? મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કે સ્ટોક્સ? જવાબ બિનરીમાં નથી. એક યોગ્ય ઇન્વેસ્ટર તરીકે, તમારે સ્ટૉક અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બંને સહિત વિવિધ પ્રકારના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં કાર્યક્ષમ એસેટ ફાળવણી કરવી જોઈએ. જો તમે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરવા માટે નવા છો, તો તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ યાત્રા શરૂ કરવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શ્રેષ્ઠ છે. જ્યારે તમને માર્કેટ કેવી રીતે કામ કરે છે તે વિશે યોગ્ય જ્ઞાન મળે છે, ત્યારે તમે લાંબા ગાળે તમારા વળતરને વધારવા માટે સ્ટૉક્સને પણ શામેલ કરી શકો છો.