એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની શું છે - એક સંપૂર્ણ સ્પષ્ટીકરણ

એએમસી સેબી-રજિસ્ટર્ડ ફર્મ છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સંપત્તિઓને સંભાળે છે. એએમસી કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તે વધુ સારી રીતે સમજવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તે વિશે સૌપ્રથમ વાત કરીએ.

એએમસી એવી કંપનીઓ છે જે વિવિધ રોકાણકારો દ્વારા વિવિધ સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરવા માટે ભંડોળને એકત્રિત કરે છે. આ પૈસા એએમસી દ્વારા વિવિધ પ્રકારની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે, જેમાં સ્ટૉક્સ, બોન્ડ્સ, સરકારી સિક્યોરિટીઝ અને કોમોડિટીઝ શામેલ છે. ભંડોળના રોકાણના લક્ષ્યને ધ્યાનમાં રાખીને વિવિધ સિક્યોરિટીઝ પસંદ કરવામાં આવે છે.

આ લેખ તમને AMC વિશે તમારે જાણવાની જરૂર હોય તે બધી વસ્તુઓ વિશે જાણ કરશે.

AMC શું છે? તે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે કેવી રીતે જોડાયેલ છે?

આને સમજવા માટે, આપણે ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સંગઠનાત્મક અને કાનૂની માળખાને જોવું પડશે. તે સામાન્ય રીતે ત્રણ અલગ કાનૂની ખેલાડીઓ સહિત 3-સ્તરની સિસ્ટમ છે - એક પ્રાયોજક, તેના ટ્રસ્ટી સાથે વિશ્વાસ અને એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની (ઘણીવાર એએમસી તરીકે સંક્ષિપ્ત રૂપે સંક્ષિપ્ત). 

ભારતમાં આ સિસ્ટમને સંચાલિત કરનાર કાયદા અને નિયમો મુજબ, એક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક કંપની કરતાં જાહેર ટ્રસ્ટના કાનૂની સ્વરૂપમાં પ્રાયોજક અથવા પહેલકર્તા દ્વારા ફ્લોટ કરવામાં આવે છે. પછી જાહેર નાણાં અથવા ટ્રસ્ટનો આ પૂલ એએમસી દ્વારા અલગથી સંચાલિત કરવામાં આવે છે, જે આ વ્યવસાયિક સેવા માટે પારિશ્રમિક વસૂલ કરીને રોકાણકારો (એકમધારકો) વતી ભંડોળ અથવા સંપત્તિ વ્યવસ્થાપક તરીકે કાર્ય કરે છે. 

AMC શું કરે છે?

તમે જોયું હોવું જોઈએ કે ખર્ચ રેશિયો ફંડથી ફંડ સુધી કેવી રીતે અલગ હોય છે. ખર્ચ ગુણોત્તરનો એક મુખ્ય ભાગ ભંડોળના કાર્યકારી અથવા વહીવટી ખર્ચ શામેલ છે જે ભંડોળ મેનેજર અથવા એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની દ્વારા રોકાણકારોની કુલ રિટર્નમાંથી શુલ્ક તરીકે કાપવામાં આવે છે. એએમસી ભંડોળના ઉદ્દેશો અને રોકાણકારોની જોખમની ક્ષમતાને ધ્યાનમાં રાખીને જનરેટ કરેલા રિટર્નને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવા માટે તમામ પ્રકારની વ્યાવસાયિક એસેટ મેનેજમેન્ટ સેવાઓ પ્રદાન કરે છે. તેમના દ્વારા હાથ ધરવામાં આવેલા વિવિધ કાર્યો છે -

એસેટ ક્લાસમાં ભંડોળ ફાળવવું:

ઇક્વિટી અથવા ડેબ્ટ-ઓરિએન્ટેડ ફંડ હોય, એકમ ધારકો પાસેથી એકત્રિત કરેલા પૈસા ઇક્વિટી અથવા ઋણ સાધનો માં નોંધપાત્ર રીતે રોકાણ કરવામાં આવે છે હાઇબ્રિડ ફંડમાં ફરીથી બંનેનું સંતુલિત મિશ્રણ હશે. આ ફંડનો એક ભાગ લિક્વિડિટીના કારણોસર કૅશ બૅલેન્સ તરીકે પણ રાખવામાં આવે છે. એસેટ મિક્સ સંબંધિત આ તમામ મૂળભૂત નિર્ણયો એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની દ્વારા ભંડોળનું સંચાલન કરતા સક્ષમ વ્યાવસાયિકો દ્વારા લેવામાં આવે છે.

બજાર સંશોધન અને વિશ્લેષણ:

એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ દ્વારા કાર્યરત નિષ્ણાતો ગહન માર્કેટ રિસર્ચ અને સંપૂર્ણ મૂળભૂત વિશ્લેષણ કરે છે સ્ટૉક્સ, ડિબેન્ચર અને અન્ય એસેટ પસંદ કરો. તેઓ માહિતીપૂર્ણ અહેવાલો તૈયાર કરવા માટે અગ્રણી માર્કેટ ઇન્ડિકેટર્સ, કંપની ડેટા અને માઇક્રો તેમજ મેક્રોઇકોનોમિક પરિબળોનો નજીકથી અભ્યાસ કરે છે, જેના પછી ફંડ મેનેજર્સ ઇન્વેસ્ટમેન્ટના અંતિમ નિર્ણયો લેવા માટે વિશ્લેષણ કરે છે.
 

હોલ્ડિંગ્સ અને પોર્ટફોલિયો ચર્નિંગનું સંચાલન કરવું:

ટીમ દ્વારા બનાવેલ સંશોધન શોધ અને અહેવાલોના આધારે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજર્સ કેટલા સાધનો ધરાવવાના છે, વધારામાં ખરીદેલા અથવા વેચાયેલા છે તે નક્કી કરીને શ્રેષ્ઠ સંભવિત પોર્ટફોલિયો બનાવે છે. આમાં ભંડોળ વ્યવસ્થાપકોની વ્યાવસાયિક ક્ષમતા અને અનુભવની જરૂર છે જે સમયાંતરે પોર્ટફોલિયોને કેટલી હદ સુધી રીમિક્સ કરવાની જરૂર છે તેનું સતત મૂલ્યાંકન કરે છે.  

કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરો અને એકમ ધારકો સાથે વાતચીત કરો:

એક રોકાણકાર તરીકે, તમારી પાસે મુખ્યત્વે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની એકમો છે કારણ કે તમે સ્ટૉક ડિબેન્ચર્સ ખરીદવા/વેચવા માટે ફાઇનાન્શિયલ કુશળતા અને સંસાધનોનો અભાવ છો અને જોખમોને વિવિધતા આપતી વખતે તમારા પૈસાને શ્રેષ્ઠ રીતે મેનેજ કરવા પ્રોફેશનલ નિષ્ણાતો (એએમસી) પર ભરોસો રાખવા માંગો છો.

આમ દરેક એએમસી તેના રોકાણકારોને તેના હોલ્ડિંગ્સ, એનએવી, જનરેટ કરેલા રિટર્ન્સ, મેનેજિંગ કર્મચારીઓમાં ફેરફારો વગેરે પર પારદર્શક રીતે રિપોર્ટ કરવા માટે જવાબદાર છે. સ્ટૉક માર્કેટ રેગ્યુલેટર સેબી રોકાણકારોના હિતોને સુરક્ષિત કરવા માટે ફંડ હાઉસ પર ચોક્કસ રિપોર્ટિંગ જવાબદારીઓ પણ લાગુ કરે છે.

AMC કેવી રીતે નિયમન કરવામાં આવે છે?

સાચા અર્થમાં, જે હિસ્સેદારો સાથે ફંડ મેનેજમેન્ટ કંપની શું જવાબદાર છે તે બોર્ડ ઑફ ટ્રસ્ટી છે જે ટ્રસ્ટ અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રમુખ છે. તેઓ એકસંયોજક અથવા રોકાણકારોના પ્રતિનિધિઓ છે. પરંતુ તેમના ઉપરાંત, એએમસી એ એપેક્સ સિક્યોરિટી માર્કેટ રેગ્યુલેટર સેબીને જવાબદાર છે અને તેના અનુપાલનનું પાલન કરવું પડશે.
ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એસોસિએશન (એએમએફઆઈ) એ ભારતની અન્ય એક સ્વતંત્ર વૈધાનિક સંસ્થા છે જે તેની માર્ગદર્શિકા દ્વારા એએમસીને નિષ્ક્રિય રીતે નિયંત્રિત કરે છે. આ બે સંસ્થાઓ સાથે મળીને રોકાણકારોના હિતોને સુરક્ષિત કરવાનો અને વધુ પારદર્શિતા અને જવાબદારીને પ્રોત્સાહન આપવાનો પ્રયત્ન કરે છે. આરબીઆઈ અને નાણાં મંત્રાલય ભારતમાં સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન કંપનીઓની કાર્યોને પણ કેટલીક હદ સુધી સંચાલિત કરે છે.

AMC પસંદ કરતી વખતે ધ્યાનમાં રાખવાના પરિબળો

ઉપર જણાવ્યા મુજબ, એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ દ્વારા સંપૂર્ણપણે નિયંત્રિત કરવામાં આવે છે સેબી અને અન્ય સંસ્થાઓ દરેક એએમસીને વ્યવસાયિક બેંકો જેટલી સુરક્ષિત બનાવે છે. તેથી, ભલે પછી AMC તમે એક રોકાણકાર તરીકે પસંદ કરો છો, પૈસા ચોક્કસપણે સુરક્ષિત હાથમાં રહેશે, જે કોઈપણ માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટના સામાન્ય જોખમને બચાવે છે.
આનાથી વધુ 44 AMCs દેશમાં કાર્યરત રહેવાથી, તમે તમારા મૂલ્યવાન ફંડને ક્યાં મૂકવા માંગો છો તે જાણી શકો છો. નીચે આપેલા પરિમાણો છે જેના આધારે તમે એએમસી પર શૂન્ય કરી શકો છો અને તમારી યોગ્ય સ્કીમ સાથે આગળ વધી શકો છો -

• ઑપરેશનના વર્ષોની સંખ્યા અને એકંદર માર્કેટ ગુડવિલ

જોકે કોઈપણ નિર્ણય લેવામાં કોઈ પણ મૂળભૂત ઘટક હોય, પરંતુ વર્ષો અથવા દશકો માટે રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસને પ્રદર્શિત કરતા લાંબા ટ્રેક રેકોર્ડ એક ટેલ્ટલ સંકેત છે જે ફંડ મેનેજમેન્ટ કંપની તમારા પૈસા પર સતત વળતર મેળવવા માટે શ્રેષ્ઠ પ્રતિભાઓને કાર્યરત કરે છે.

• મેનેજમેન્ટ અથવા AUM હેઠળની સંપત્તિ

સામાન્ય રીતે, એક વધુ એયુએમ એ એએમસી દ્વારા રોકાણ કરવામાં આવેલા સાધનોના મોટા બજારને સૂચવે છે. તે ફંડ હાઉસમાં રોકાણકારોના આત્મવિશ્વાસને પ્રતિબિંબિત કરે છે કારણ કે એક નોંધપાત્ર સમયથી ઘણા બધા પૈસા એકત્ર કરવામાં આવ્યા છે. જો કે, AMC પસંદ કરવાનું આ એકમાત્ર કારણ ન હોવું જોઈએ.

• ફંડ મેનેજર્સની પ્રોફાઇલો

મેનેજર્સ અંતિમ નિર્ણય લેનારાઓ છે, અને તમે તેમને પોર્ટફોલિયો બનાવવા અને તમારા ફંડ્સને મેનેજ કરવા માટે વિશ્વાસ કરો છો. તેથી, તેમના વિશ્વસનીયતા અને રોકાણની શૈલીઓને સમજવામાં તેમના રેકોર્ડ્સ, ઇતિહાસ, લાયકાતો, અનુભવ અને કુશળતાને જોઈએ. 

• પાછલા રિટર્ન અને ટ્રેન્ડ્સ

એએમસી ઘણી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ અને યોજનાઓનું સંચાલન કરી શકે છે, જેમાં દરેક હેતુઓ અને રિસ્ક મેટ્રિક્સ હોય છે. જ્યારે ભૂતકાળના વળતર હંમેશા યોજનાઓના ભવિષ્યના પ્રદર્શનમાં દેખાતા નથી, ત્યારે તે હજુ પણ એકમધારકો માટે નફાકારક વળતર ઉત્પન્ન કરવા માટે રોકાણ ઘરની ક્ષમતા વિશે બોલે છે.

• ડેટા અને નંબરો એકત્રિત કરો

સેબી અને એએમએફઆઈ વેબસાઇટ્સ આ વૈધાનિક સંસ્થાઓ દ્વારા ચકાસણી કરેલા તમામ એએમસી વિશેની વિગતવાર માહિતી આયોજિત કરે છે. એક જવાબદાર અને વિવેકપૂર્ણ રોકાણકાર તરીકે, તમારે આદર્શ રીતે કોઈપણ એએમસીના ફાયદા અને નુકસાનને વજન આપવું જોઈએ જેને તમે તમારા ભંડોળ પર વિશ્વાસ કરો છો.

તારણ

બધામાં, એએમસી દ્વારા સંચાલિત કોઈપણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનામાં રોકાણ કરતા પહેલાં, ચોક્કસ યોજનાના સંબંધિત પરિમાણોને વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ. એક રોકાણકાર તરીકે તમારી જરૂરિયાતો સાથે એમએફ યોજનાના લક્ષ્યો, જોખમની તીવ્રતા, ઉદ્યોગ અને સંપત્તિનું ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું તેનું મૂલ્યાંકન કરો. તમે દેશમાં કાર્યરત કોઈપણ એએમસીની અખંડતામાં વિશ્વાસ રાખી શકો છો કારણ કે સેબી તેમાંના દરેકને સખત સતર્કતા અને શાસનનો ઉપયોગ કરીને નિયંત્રિત કરે છે.