लिक्विडिटी रेशिओ

परिचय

निधीसाठी विचारात घेण्यासाठी लिक्विडिटी हा एक महत्त्वाचा घटक आहे. लिक्विडिटी रेशिओ हा कर्जदाराच्या वर्तमान लोन रिपेमेंट क्षमतेचा अंदाज घेण्यासाठी वापरलेला महत्त्वाचा अकाउंटिंग मेट्रिक आहे. हा रेशिओ दर्शवितो की कोणतीही व्यक्ती किंवा कॉर्पोरेशन सहाय्याशिवाय शॉर्ट-टर्म लोन भरू शकते का. कंपनीच्या सुरक्षा मर्यादेची पुष्टी करण्यासाठी मालमत्ता आणि वर्तमान आर्थिक दायित्वांची तपासणी केली जाते.

लिक्विडिटी रेशिओ म्हणजे काय?

लिक्विडिटी रेशिओ हा एक फायनान्शियल मापदंड आहे जो कंपनीच्या शॉर्ट-टर्म लोन वचनबद्धता पूर्ण करण्यासाठी क्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरला जातो. कंपनीचे वर्तमान किंवा लिक्विड, मालमत्ता त्याच्या वर्तमान दायित्वांचे पेमेंट करू शकते का हे इंडिकेटर निर्धारित करते. वर्तमान, कॅश आणि त्वरित रेशिओ हे सर्वात व्यापकपणे वापरलेले तीन लिक्विडिटी रेशिओ आहेत. 

वर्तमान दायित्वांची संख्या प्रत्येक लिक्विडिटी गुणोत्तराच्या मूल्यमापकात ठेवली जाते, तर लिक्विड मालमत्तेची रक्कम अंकात ठेवली जाते. बॅलन्सच्या रचनेमुळे 1.0 पेक्षा जास्त रेशिओ इच्छित आहेत, ज्यामुळे मालमत्ता वर आणि तळाशी असलेल्या दायित्वांवर ठेवली जाते. 

कंपनीची वर्तमान मालमत्ता त्याच्या सर्व वर्तमान दायित्वांना कव्हर करण्यासाठी पुरेशी आहे हे दर्शविते. एकापेक्षा कमी रेशिओ म्हणजे कॉर्पोरेशन त्याच्या वर्तमान दायित्वांची पूर्तता करण्यास असमर्थ आहे. एकापेक्षा मोठा गुणोत्तर म्हणजे कॉर्पोरेशन तिचे विद्यमान कर्ज भरू शकते. अत्यावश्यकतेनुसार, 2.0 चा रेशिओ दर्शवितो की कंपनीच्या विद्यमान दायित्वांना दोनदा कव्हर केले जाऊ शकते. 3.0 चा रेशिओ दर्शवितो की त्यांच्या विद्यमान दायित्वांना 3 पट अधिक कव्हर केले जाऊ शकते आणि अशा प्रकारे.

लिक्विडिटी रेशिओचे तुलनात्मक ॲप्लिकेशन्स सर्वात उपयुक्त आहेत. विश्लेषक अंतर्गत आणि बाह्य विश्लेषण करू शकतात. उदाहरणार्थ, लिक्विडिटी रेशिओचा अंतर्गत अभ्यासासाठी विविध अकाउंटिंग कालावधीचा वापर आवश्यक आहे, जे त्याच अकाउंटिंग प्रक्रियेचा वापर करून सादर केलेले आहेत. वर्तमान उपक्रमांसह मागील वर्षांच्या विरोधात विश्लेषक कंपनीमध्ये बदलांची देखरेख करू शकतात. 

एखादी संस्था सामान्यपणे अधिक द्रव मानली जाते आणि त्याच्या लिक्विडिटी रेशिओ जास्त असताना त्याच्या थकित दायित्वांचे जास्त कव्हरेज असते. दुसऱ्या बाजूला, बाह्य विश्लेषण म्हणजे दुसऱ्या किंवा संपूर्ण उद्योगासापेक्ष एका व्यवसायाच्या लिक्विडिटी गुणोत्तरांचे मूल्यांकन करणे. बेंचमार्क टार्गेट्स तयार करताना, ही माहिती कंपनीच्या धोरणात्मक स्थितीचे त्याच्या प्रतिस्पर्ध्यांसाठी मूल्यांकन करण्यासाठी वापरली जाऊ शकते. 

सर्व क्षेत्रांची तपासणी करताना, लिक्विडिटी रेशिओ संशोधन वेगवेगळ्या फर्मची मागणी वेगवेगळ्या निधीची व्यवस्था असल्याने उपयुक्त असू शकत नाही. विविध भौगोलिक क्षेत्रांमध्ये विविध आकारांच्या उद्योगांची तुलना करताना, लिक्विडिटी रेशिओ मूल्यांकन कमी उपयुक्त आहे.
 

लिक्विडिटी रेशिओचे प्रकार

लिक्विडिटी रेशिओ फॉर्म्युला वापरून कंपनीची आर्थिक शक्ती निर्धारित करताना इतर घटकांचा विचार केला जातो. लिक्विडिटी रेशिओ प्रकार जे वित्तीय शक्ती निर्धारित करतात ते आहेत:

● वर्तमान रेशिओ
हा रेशिओ कंपनीच्या आर्थिक शक्तीचे मूल्यांकन करतो. सामान्यपणे, 2:1 ला सर्वोत्तम रेशिओ मानले जाते, तथापि, ते प्रति उद्योग बदलते.
          
वर्तमान गुणोत्तरासाठी सूत्र: वर्तमान मालमत्ता/वर्तमान दायित्व 

वर्तमान मालमत्तेमध्ये स्टॉक, कर्जदार, बँकेमध्ये कॅश, प्राप्त करण्यायोग्य, कर्ज, ॲडव्हान्स आणि इतर वर्तमान मालमत्ता समाविष्ट आहेत.

वर्तमान दायित्वांमध्ये कर्जदाराची जबाबदारी, शॉर्ट-टर्म लोन्स, बँक ओव्हरड्राफ्ट्स, अनपेड खर्च आणि इतर विद्यमान दायित्वे समाविष्ट आहेत.

● क्विक रेशिओ
हा रेशिओ कंपनीच्या लिक्विडिटीचे सर्वात अचूक आणि सावध इंडिकेटर आहे. रोख नसलेल्या मालमत्ता वगळण्यासाठी वर्तमान मालमत्ता सुधारित करून जलद मालमत्ता मोजली जाते.

सामान्यपणे, 1:1 ला योग्य रेशिओ मानले जाते.

त्वरित गुणोत्तरासाठी सूत्र: त्वरित मालमत्ता/वर्तमान दायित्व 

वर्तमान मालमत्तेतून मालमत्ता आणि प्रीपेड खर्च कमी करून त्वरित मालमत्ता मोजली जाते.

● ॲब्सोल्यूट लिक्विडिटी रेशिओ
हा रेशिओ कंपनीच्या विपणनयोग्य सिक्युरिटीज आणि रोख आरक्षणांचा अवलंब करतो. हा रेशिओ केवळ वर्तमान इन्व्हेस्टमेंट, फंड आणि विपणनयोग्य सिक्युरिटीजमध्ये शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी मोजतो,

पूर्ण लिक्विडिटी रेशिओसाठी फॉर्म्युला: कॅश + विपणनयोग्य सिक्युरिटीज / वर्तमान दायित्व 

● बेसिक डिफेन्स रेशिओ 
हा रेशिओ फर्म बाहेरील फायनान्सवर अवलंबून न ठेवता त्याचा रोख खर्च पूर्ण करू शकतो.

मूलभूत संरक्षण गुणोत्तरासाठी सूत्र:
(रोख + प्राप्त करण्यायोग्य + विपणनयोग्य सिक्युरिटीज)/(ऑपरेटिंग खर्च + व्याज + कर)/365
 

लिक्विडिटी रेशिओचे महत्त्व

खालील कारणांसाठी लिक्विडिटी रेशिओ महत्त्वाचा आहे:

1. शॉर्ट-टर्म दायित्वे पूर्ण करण्याची क्षमता निर्धारित करा
लिक्विडिटी रेशिओ गुंतवणूकदार आणि पतपुरवठादारांना त्यांच्या अल्पकालीन दायित्वांची पूर्तता करू शकतात आणि कोणत्या मर्यादेपर्यंत निर्णय घेण्यास मदत करतात. एकाचे रेशिओ एकापेक्षा कमी प्राधान्यक्षम आहे, तरीही ते योग्य नाही. दोन किंवा तीन लिक्विडिटी रेशिओ क्रेडिटर आणि इन्व्हेस्टरद्वारे प्राधान्य दिले जाते. रेशिओ जितके जास्त असेल, तितके अधिक संभाव्य असे आहे की एखादी कॉर्पोरेशन त्याच्या अल्पकालीन खर्च भरू शकते. एकापेक्षा कमी रेशिओ दर्शवितो की फर्मकडे अपुरे कार्यशील भांडवल आहे आणि लिक्विडिटी समस्या असू शकते.

2. क्रेडिट पात्रतेचे मूल्यांकन करा
कर्जदार फर्मला क्रेडिट देऊ करणारे किंवा नाही हे निर्धारित करण्यासाठी लिक्विडिटी उपाय वापरतात. ते ज्या फर्मला कर्ज देतात त्यांना रिपेमेंट करू शकतात याची खात्री करू इच्छितात. आर्थिक असुरक्षेचे कोणतेही सूचना महामंडळाला वित्त मिळविण्यापासून रोखू शकते.

3. इन्व्हेस्टमेंटच्या गुणवत्तेचे मूल्यांकन करा
इन्व्हेस्टर संस्थांचे मूल्यांकन करण्यासाठी लिक्विडिटी उपाय वापरतात आणि त्यांचे भांडवल आर्थिकदृष्ट्या स्थिर आणि पात्र आहे का हे ठरवतात. खेळत्या भांडवलाची मर्यादाही फर्मच्या उर्वरित भागावर परिणाम करेल. कंपनीच्या त्वरित दायित्वांना कव्हर करण्यासाठी फायनान्शियल लवचिकता असणे आवश्यक आहे.

कमी लिक्विडिटी रेशिओ हे रेड फ्लॅग आहेत, परंतु "द ग्रेटर, द बेटर" हा केवळ एका पॉईंटसाठी अचूक आहे. इन्व्हेस्टर काहीवेळा आश्चर्यचकित करू शकतात की फर्मकडे अशा उच्च लिक्विडिटी रेशिओ का आहेत. 8.0 च्या लिक्विडिटी रेशिओ असलेला व्यवसाय निस्संशयपणे त्याच्या अल्पकालीन दायित्वांची पूर्तता करण्यास सक्षम असेल, परंतु इन्व्हेस्टरना ते अतिशय असू शकते. उच्च गुणोत्तर म्हणजे फर्मकडे लिक्विड मालमत्तेची मोठ्या प्रमाणात संख्या आहे. 

उदाहरण: इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषक कंपनीचा कॅश रेशिओ 8.0 पाहू शकतात, उदाहरणार्थ, अतिशय जास्त असल्याप्रमाणे. फर्म हातात असलेली कॅश रक्कम अतिशय आहे आणि बँक त्याच्या कॅश स्टोअर करण्यासाठी देत असलेले व्याज हे केवळ कमावत आहे. कदाचित हे तर्क दिले जाऊ शकते की फंड इतर उपक्रम आणि इन्व्हेस्टमेंटसाठी वाटप केला पाहिजे जे मोठ्या रिटर्न प्रदान करेल. 

लिक्विडिटी रेशिओ कंपनीच्या बिले आणि अकार्यक्षम भांडवली विस्तार सुरक्षितपणे पूर्ण करण्याची क्षमता दरम्यान तडजोड करतात. शेअरधारकांसाठी फर्मचे मूल्य सुधारण्यासाठी भांडवल सर्वात कार्यक्षम पद्धतीने वापरले पाहिजे.
 

लिक्विड गुणोत्तराची मर्यादा

● लिक्विड ॲसेटच्या संख्येप्रमाणेच गुणवत्ता महत्त्वाची आहे. हा गुणोत्तर कंपनीच्या वर्तमान मालमत्तेचा अवलंब करतो. कंपनीच्या लिक्विडिटी सामर्थ्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी, लिक्विडिटी रेशिओ व्यतिरिक्त अनेक अकाउंटिंग निकष वापरले पाहिजेत.

● कंपनीच्या लिक्विडिटीचे मूल्यांकन करण्यासाठी लिक्विडिटी रेशिओमध्ये इन्व्हेंटरीचा वापर केला जातो. तथापि, जास्त अंदाज घेतल्यामुळे त्रुटी येऊ शकते. उच्च मालसूची देखील कमी विक्रीमध्ये योगदान देऊ शकते. परिणामस्वरूप, इन्व्हेंटरी गणना कंपनीची खरी लिक्विडिटी जाहीर करू शकत नाही.

● बॅलन्स शीटमधून केवळ डाटा विचारात घेतल्याने, हा रेशिओ कल्पनाशील अकाउंटिंगचा परिणाम असू शकतो. बॅलन्स शीटवरील माहितीच्या बाहेर संस्थेच्या आर्थिक परिस्थितीची समज घेण्यासाठी विश्लेषकांनी लिक्विडिटी रेशिओ विश्लेषण करणे आवश्यक आहे.
 

निष्कर्ष

लिक्विडिटी रेशिओ म्हणजे कंपनीच्या आर्थिक जबाबदाऱ्यांची पूर्तता करण्याची क्षमता मूल्यांकन करणे आणि म्हणूनच, एक महत्त्वाचे प्रकारचे आर्थिक उपाय आहे. इन्व्हेस्टर आणि क्रेडिटर 1.0 पेक्षा जास्त लिक्विडिटी रेशिओ असलेल्या फर्म किंवा संस्थेचा शोध घेतात. त्यामुळे, इन्व्हेस्टरना आकर्षित करण्यासाठी कोणत्याही बिझनेससाठी उच्च लिक्विडिटी रेशिओ असणे आवश्यक आहे. चांगल्या लिक्विडिटी रेशिओ असलेल्या कंपनीला लोनसाठी मंजूरी मिळण्याची शक्यता अधिक आहे.