फ्लोटिंग रेट नोट्स

फ्लोटिंग रेट नोट्स (एफआरएन) हे एक गतिशील आणि अष्टपैलू फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट आहेत ज्याने फिक्स्ड-इन्कम इन्व्हेस्टमेंटमध्ये लोकप्रियता मिळाली आहे. निश्चित इंटरेस्ट रेट्स असलेल्या पारंपारिक बाँड्सप्रमाणेच, FRNs इन्व्हेस्टर्सना एक अनन्य प्रस्ताव देऊ करतात: प्रचलित मार्केट स्थितींसह सिंकमध्ये त्यांचे इंटरेस्ट रेट्स चढउतार होतात. ही लवचिकता एफआरएन जारीकर्ता आणि गुंतवणूकदारांसाठी चांगला पर्याय बनवते. या ब्लॉगमध्ये, आम्ही फ्लोटिंग रेट नोट्स आणि त्यांच्या इंटरेस्ट रेट समायोजनावर प्रभाव पाडणाऱ्या घटकांचा अंतर्भाव पाहू. शेवटी, तुम्हाला समजले जाईल की FRNs आधुनिक इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओसाठी का आवश्यक आहेत.

फ्लोटिंग रेट नोट्स म्हणजे काय?

फ्लोटिंग रेट नोट्स हे फ्लोक्च्युएटिंग इंटरेस्ट रेटसह डेब्ट सिक्युरिटीचा प्रकार आहेत. पारंपारिक फिक्स्ड-रेट बाँड्सप्रमाणेच, FRN वरील इंटरेस्ट रेट संदर्भ बेंचमार्कद्वारे निर्धारित केला जातो, सामान्यत: शॉर्ट-टर्म इंटरेस्ट रेट इंडेक्स. मार्केट इंटरेस्ट रेट्स वाढल्याने किंवा पडल्याने, FRN वरील इंटरेस्ट पेमेंट्स त्यानुसार समायोजित करतात. इंटरेस्ट रेट रिस्कपासून संरक्षणापासून FRNs मधील इन्व्हेस्टरना फायदा होतो, कारण नोट्सचे मूल्य बदलत्या दरांमुळे कमी प्रभावित होतात. इंटरेस्ट रेट एक्सपोजर व्यवस्थापित करताना भांडवल उभारण्यासाठी एफआरएन सामान्यपणे सरकार, कॉर्पोरेशन्स आणि वित्तीय संस्थांद्वारे जारी केले जातात.

फ्लोटिंग रेट नोट्स समजून घेणे

फ्लोटिंग रेट नोट्स हे परिवर्तनीय इंटरेस्ट रेट्ससह डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत. फिक्स्ड-रेट बाँड्सप्रमाणेच, FRNs चे इंटरेस्ट रेट्स नियमितपणे समायोजित करतात, सामान्यपणे लिबर किंवा सरकारी बाँड उत्पन्नासारख्या बेंचमार्क रेटवर आधारित. यामुळे ते इंटरेस्ट रेटच्या चढ-उतारांची शक्यता कमी होते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला वाढत्या दरांपासून काही संरक्षण प्राप्त होते. जेव्हा दर वाढतात, तेव्हा FRNs वरील कूपन देयके वाढतात, तेव्हा इन्व्हेस्टरला महागाईसापेक्ष संभाव्य हेज देऊ करतात. FRNs हे सरकार, कॉर्पोरेशन्स आणि फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केले जातात, ज्यामुळे त्यांना अष्टपैलू इन्व्हेस्टमेंटची निवड केली जाते. ते व्हेरिएबल-रेट घटकांसह इन्कम शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरला अनुरुप आहेत आणि फिक्स्ड-इन्कम पोर्टफोलिओ विविधता आणण्यासाठी एक मौल्यवान साधन आहेत.

आम्ही फ्लोटिंग इंटरेस्ट रेट कसे कॅल्क्युलेट करू?

फ्लोटिंग रेट नोट्स (एफआरएन) वरील फ्लोटिंग इंटरेस्ट रेटची गणना करण्यासाठी, तुम्ही सामान्यपणे रेफरन्स रेटसह सुरू करता आणि फिक्स्ड स्प्रेड ॲड करता. फॉर्म्युला फ्लोटिंग इंटरेस्ट रेट = रेफरन्स रेट + फिक्स्ड स्प्रेड आहे. हे विशिष्ट कालावधीसाठी इंटरेस्ट रेट निर्धारित करते, जे संदर्भ दर चढउतार होत असल्याने बदलू शकते.

कॉलेबल फ्लोटिंग रेट नोट्स वि. नॉन-कॉलेबल फ्लोटिंग रेट नोट्स

कॉलेबल फ्लोटिंग रेट नोट्स आणि नॉन-कॉलेबल फ्लोटिंग रेट नोट्स जारीकर्त्याच्या लवचिकतेसंदर्भात भिन्न आहेत. कॉलेबल एफआरएन मध्ये, जारीकर्ता मॅच्युरिटी पूर्वी नोट रिडीम करण्याचा अधिकार राखून ठेवतो, सामान्यपणे जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स घसरतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरसाठी कमी उत्पन्न होऊ शकते. याव्यतिरिक्त, नॉन-कॉलेबल FRN या वैशिष्ट्याचा अभाव आहे, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरना अधिक भविष्यवाणीयोग्य रोख प्रवाह प्रदान केला जातो. कॉल करण्यायोग्य FRNs अनेकदा कॉल रिस्कसाठी भरपाई देण्यासाठी अधिक उत्पन्न देतात, तर नॉन-कॉलेबल FRNs अधिक स्थिर मानले जातात परंतु थोडेसे कमी उत्पन्न देऊ शकतात. दोन निवड हे इन्व्हेस्टरच्या रिस्क टॉलरन्स आणि इंटरेस्ट रेटच्या दृष्टीकोनावर अवलंबून असतात.

फ्लोटिंग रेट नोट्स उदाहरण

फ्लोटिंग रेट नोट्सचे एक उदाहरण म्हणजे आरबीआयचे सेव्हिंग्स बाँड. या बाँड्सवरील इंटरेस्ट रेट विद्यमान सरकारी बाँड उत्पन्नासह जोडलेला आहे. हे नियमित ॲडजस्टमेंटच्या अधीन असू शकते. हे एफआरएन इन्व्हेस्टरना परिवर्तनीय इंटरेस्ट रेट कमविण्याची संधी देतात. भांडवल संरक्षित करताना आणि सरकारच्या पाठपुराव्याचा आनंद घेताना हे शक्य आहे.

फ्लोटिंग रेट नोट्स किंमत आणि मूल्यांकन

अनेक घटक फ्लोटिंग रेट नोट्सची किंमत आणि मूल्यांकन निर्धारित करतात (एफआरएन). संदर्भ बेंचमार्क रेट (उदा., मायबर किंवा सरकारी बाँड उत्पन्न), निश्चित प्रसार आणि पुढील इंटरेस्ट रेट रिसेट होईपर्यंत वेळ सर्व उदाहरणे आहेत. सामान्यपणे, संदर्भ दरावर पसरलेले FRNs देऊ केले जातात. सध्या प्रचलित असलेल्या बाजार दरांनुसार FRN चे मूल्य ठरवले जाते. इंटरेस्ट रेट्स आणि FRN चे मूल्य व्यस्तपणे संबंधित आहेत. 

फ्लोटिंग रेट नोट्स सवलत मार्जिन

फ्लोटिंग रेट नोट्स (एफआरएनएस) मध्ये, डिस्काउंट मार्जिन (डीएम) हे किंमत आणि मूल्यांकनासाठी वापरले जाणारे महत्त्वाचे मेट्रिक आहे. हे अतिरिक्त प्रसार किंवा मार्जिनचे प्रतिनिधित्व करते जे FRN चे वर्तमान मूल्य त्याच्या मार्केट किंमतीच्या समान बनविण्यासाठी प्रचलित संदर्भ बेंचमार्क दरामध्ये (जसे की मायबर किंवा सरकारी बाँड उत्पन्न) समाविष्ट करणे आवश्यक आहे. DM FRN ची अनुभवी क्रेडिट रिस्क आणि liquhttps://www.5paisa.com/blog/what-is-a-benchmarkidity तसेच इन्व्हेस्टरची मागणी दर्शविते. उच्च डीएम म्हणजे विस्तृत प्रसार आणि संभाव्यदृष्ट्या उच्च परतावा, जोखीमसाठी अधिक महत्त्वपूर्ण भरपाई शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांना आकर्षित करणे. गुंतवणूकदार आणि एफआरएन बाजार जारीकर्त्यांसाठी अचूक डीएम गणना आवश्यक आहेत.

फ्लोटिंग रेट नोट्सचे फायदे:

1. इंटरेस्ट रेट प्रोटेक्शन: FRNs इन्व्हेस्टरला वाढत्या इंटरेस्ट रेट्सपासून संरक्षण प्रदान करतात कारण त्यांचे कूपन पेमेंट्स मार्केट रेट्समधील बदलांसह समायोजित करतात. हे गुंतवणूकदारांना इंटरेस्ट रेट रिस्कपासून संरक्षित करते.
2. इन्फ्लेशन हेज: FRN कूपन देयके वाढतात कारण इंटरेस्ट रेट्स वाढतात, महागाईसापेक्ष संभाव्यपणे हेज प्रदान करतात. हे गुंतवणूकदारांना त्यांची खरेदी शक्ती नष्ट करण्याच्या वाढीच्या किंमतीबद्दल आकर्षक बनवते.
3. पोर्टफोलिओ विविधता: एफआरएन परिवर्तनीय-दर साधनांना एक्सपोजर प्रदान करून निश्चित-उत्पन्न पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणू शकते, एकूण पोर्टफोलिओ जोखीम कमी करू शकतात.
4. लिक्विडिटी: वर्तमान मार्केट रेट्ससह अलाईनमेंटमुळे FRNs अनेकदा फिक्स्ड-रेट बाँड्सपेक्षा अधिक लिक्विड असतात, ज्यामुळे ते दुय्यम मार्केटमध्ये खरेदी किंवा विक्री करणे सोपे होते.
5. अनुकूल उत्पन्न: समान मॅच्युरिटीजसह फिक्स्ड-रेट बाँड्सपेक्षा वाढत्या इंटरेस्ट रेट्समध्ये FRNs अधिक उत्पन्न देऊ शकतात, ज्यामुळे उत्पन्न शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरला आकर्षित होऊ शकतो.

फ्लोटिंग रेट नोट्सचे तोटे:

1. कमी प्रारंभिक उत्पन्न: FRNs सामान्यपणे त्याच जारीकर्ता आणि मॅच्युरिटीच्या निश्चित-दर बाँड्सपेक्षा कमी प्रारंभिक उत्पन्न देतात, जे त्वरित उत्पन्न हवे असलेल्या गुंतवणूकदारांना कमी आकर्षित करू शकतात.
2. इंटरेस्ट रेट रिस्क: FRNs वाढत्या दरांपासून संरक्षण करतात, ते दराच्या वातावरणात कमी कामगिरी करू शकतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरचे उत्पन्न कमी होते.
3. जटिलता: FRN चे परिवर्तनीय स्वरूप गुंतवणूकदारांना त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये समाविष्ट करण्यापासून ते समजून घेण्यासाठी आणि विश्लेषण करण्यासाठी त्यांना अधिक जटिल बनवू शकते.
4. कॉल रिस्क: काही FRN कॉल करण्यायोग्य असू शकतात, म्हणजे इंटरेस्ट रेट्स नाकारल्यास जारीकर्ता मॅच्युरिटीपूर्वी त्यांना रिडीम करू शकतो. यामुळे गुंतवणूकदारांसाठी पुन्हा गुंतवणूकीची जोखीम येऊ शकते.
5. बाजारातील अस्थिरता: FRN चे मूल्य अद्यापही व्याजदरातील बदलांमुळे, त्यांच्या बाजाराच्या किंमतीवर परिणाम करू शकते आणि मॅच्युरिटीपूर्वी विक्री केल्यास गुंतवणूकदारांसाठी भांडवली नुकसान होऊ शकते.

निष्कर्ष

शेवटी, फ्लोटिंग रेट नोट्स (एफआरएनएस) फिक्स्ड-इन्कम जगातील गतिशील आणि अष्टपैलू इन्व्हेस्टमेंट पर्यायाचे प्रतिनिधित्व करतात. इंटरेस्ट रेट बदलण्यासाठी त्यांची क्षमता इन्व्हेस्टरना संरक्षणाची आणि वाढत्या दराच्या वातावरणात उच्च रिटर्नची क्षमता प्रदान करते. तथापि, ते कॉल रिस्क आणि इन्व्हेस्टरनी विचारात घेण्यासारख्या कमी प्रारंभिक उत्पन्नांसह येतात. एफआरएनएस पोर्टफोलिओ विविधतापूर्ण करण्यात आणि महागाईच्या विरुद्ध वाढविण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावतात, ज्यामुळे चांगली इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी हवी असलेल्यांसाठी त्यांना एक मौल्यवान जोड बनवते. शेवटी, FRNs मध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे वैयक्तिक फायनान्शियल ध्येय, रिस्क सहनशीलता आणि मार्केट आऊटलूकसह संरेखित करणे आवश्यक आहे.