गिअरिंग रेशिओ

गिअरिंग रेशिओ हे कंपनीच्या फायनान्शियल लेव्हरेजच्या मापनासाठी वापरले जाणारे फायनान्शियल मेट्रिक आहे. हे एक प्रमुख फायनान्शियल इंडिकेटर आहे जे कंपनीच्या इक्विटी कॅपिटलमध्ये कर्जाचा प्रमाण दर्शविते. रेशिओ हे दर्शविते की कंपनीचे ऑपरेशन्स डेब्ट किंवा इक्विटीद्वारे फायनान्स केले जातात. गिअरिंग रेशिओ गुंतवणूकदार आणि विश्लेषकांना कंपनीचे आर्थिक आरोग्य आणि त्यांच्या आर्थिक जबाबदाऱ्यांची पूर्तता करण्याची क्षमता समजण्यास मदत करते. हा रेशिओ सामान्यपणे कर्जदार आणि गुंतवणूकदारांद्वारे कंपनीच्या पत पात्रतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी तसेच भविष्यात कर्ज परतफेड करण्याची क्षमता यांचा वापर केला जातो. या अर्थाने, गिअरिंग रेशिओ कंपनीची क्रेडिट पात्रता आणि एकूण फायनान्शियल स्थिरता निर्धारित करण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावते.

गिअरिंग रेशिओ म्हणजे काय?

गिअरिंग रेशिओ, ज्याला लेव्हरेज रेशिओ म्हणूनही ओळखले जाते, हा एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जो कंपनीच्या फायनान्शियल लिव्हरेजची डिग्री मोजतो. कंपनीच्या इक्विटी आणि डेब्ट फायनान्सिंगच्या प्रमाणाचे विश्लेषण करून कंपनीच्या दीर्घकालीन सोल्व्हन्सीचे मूल्यांकन करण्यासाठी याचा वापर केला जातो.

सोप्या भाषेत, गिअरिंग रेशिओ कंपनीच्या इक्विटी किंवा शेअरहोल्डर फंडशी संबंधित डेब्टची रक्कम मोजते. हे टक्केवारी किंवा गुणोत्तर म्हणून व्यक्त केले जाते आणि कंपनीचे ऑपरेशन्स बाह्य कर्जाद्वारे निधीपुरवठा केले जातात हे दर्शविते.
 

गिअरिंग रेशिओ समजून घेणे

हाय गिअरिंग रेशिओ दर्शवितो की कंपनी त्यांच्या ऑपरेशन्ससाठी फंडिंग करण्यासाठी डेब्ट फायनान्सिंगवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून आहे, तर कमी गिअरिंग रेशिओ दर्शविते की कंपनी अधिक इक्विटी फायनान्सिंग वापरत आहे. सामान्यपणे इक्विटी आणि डेब्ट फायनान्सिंगच्या वापरादरम्यान संतुलन सूचित करत असल्याने गिअरिंगची मध्यम पातळी सामान्यपणे वांछनीय मानली जाते.
गिअरिंग रेशिओ हे कंपनीच्या आर्थिक आरोग्य आणि स्थिरतेचे महत्त्वाचे सूचक आहे. गुंतवणूकदार, कर्जदार आणि इतर भागधारकांनी त्यांच्या कर्जाच्या दायित्वांचे सेवा करण्याच्या कंपनीच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि त्यांच्या भागधारकांसाठी पुरेसा रिटर्न निर्माण करण्यासाठी हे जवळपास देखरेख केले जाते.

गिअरिंगचे वापर

गिअरिंग रेशिओ हा एक व्यापकपणे वापरलेला फायनान्शियल रेशिओ आहे जो कंपनीच्या फायनान्शियल संरचनेविषयी मौल्यवान माहिती प्रदान करतो आणि त्याच्या ऑपरेशन्सना सपोर्ट करण्यासाठी डेब्ट फायनान्सिंगवर ते विश्वास ठेवते. गिअरिंग रेशिओचे काही प्रमुख वापर आहेत:

लेंडरद्वारे

गिअरिंग रेशिओ हा एक महत्त्वाचा मेट्रिक आहे जो लेंडर आणि क्रेडिटर कंपनीच्या क्रेडिट पात्रतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरतात. हाय गिअरिंग रेशिओ डिफॉल्टचा अधिक जोखीम संकेत करू शकतो, ज्यामुळे फायनान्सिंग किंवा अनुकूल लोन अटी सुरक्षित करणे कंपनीसाठी अधिक कठीण होऊ शकते. याव्यतिरिक्त, कमी गिअरिंग रेशिओ कर्जदार आणि लेनदारांना अधिक आकर्षक बनवू शकते कारण ते डिफॉल्टची कमी जोखीम संकेत करते.

तुलना साधन

समान उद्योग किंवा क्षेत्रातील कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी गिअरिंग रेशिओ उपयुक्त आहे. समान ऑपरेशन्स आणि महसूल स्ट्रीम असलेल्या कंपन्यांकडे समान गिअरिंग रेशिओ असणे आवश्यक आहे, त्यामुळे तुलना त्यांच्या सहकाऱ्यांशी संबंधित अधिक किंवा कमी फायदेशीर कंपन्या ओळखण्यास मदत करू शकते. ही माहिती कंपनीच्या स्पर्धात्मक स्थिती आणि आर्थिक धोरणाचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरली जाऊ शकते.

गुंतवणूकदारांद्वारे

गिअरिंग रेशिओ इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषकांना त्यांच्या लिव्हरेजचे मापन करून कंपनीच्या फायनान्शियल रिस्कचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते. हाय गिअरिंग रेशिओ दर्शवितो की कंपनीच्या इक्विटीशी संबंधित मोठ्या प्रमाणात डेब्ट आहे, ज्यामुळे इंटरेस्ट रेट्स आणि आर्थिक स्थितीतील बदलांमध्ये त्याची फायनान्शियल रिस्क आणि असुरक्षितता वाढते. दुसऱ्या बाजूला, कमी गिअरिंग रेशिओ कन्झर्वेटिव्ह फायनान्शियल संरचना दर्शविते जे कर्ज फायनान्सिंगवर कमी अवलंबून असते.

भांडवली संरचना नियोजन

कंपन्यांना त्यांच्या भांडवली संरचना नियोजित करण्यासाठी गिअरिंग रेशिओ हे एक आवश्यक साधन आहे. अतिरिक्त कर्ज घेण्याच्या किंवा नवीन इक्विटी जारी करण्याच्या प्रभावाचे मूल्यांकन करण्यासाठी कंपनी गिअरिंग रेशिओ वापरू शकते. विविध परिस्थितींचे विश्लेषण करून आणि गिअरिंग रेशिओवर त्यांचे परिणाम विश्लेषित करून, कंपनी एक भांडवली संरचना विकसित करू शकते जी त्यांच्या आर्थिक जोखीम सहनशीलतेसह वित्तपुरवठा करण्याची आवश्यकता संतुलित करते.

नेट गिअरिंग रेशिओ कॅल्क्युलेट कसे करावे

नेट गिअरिंग रेशिओ हा कंपनीच्या फायनान्शियल लेव्हरेजचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरलेला फायनान्शियल मेट्रिक आहे. हे एकूण शेअरधारकांच्या इक्विटीमध्ये एकूण कर्जाची (दीर्घकालीन आणि शॉर्ट-टर्म कर्ज तसेच बँक ओव्हरड्राफ्ट्स दोन्हीसह) तुलना करते. गिअरिंग रेशिओ फॉर्म्युला आहे:

नेट गिअरिंग रेशिओ = (लाँग-टर्म डेब्ट + शॉर्ट-टर्म डेब्ट + बँक ओव्हरड्राफ्ट्स) / शेअरहोल्डर्स इक्विटी

कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थ आणि रिस्क प्रोफाईलचे मूल्यांकन करताना इन्व्हेस्टर आणि लेंडरसाठी गिअरिंग रेशिओ कॅल्क्युलेशन उपयुक्त असू शकते. कंपनीच्या व्यवस्थापन टीमला डेब्ट फायनान्सिंगवर त्यांचे निर्भरता कमी करण्यासाठी त्यांना पावले उचलणे आवश्यक आहे का हे निर्धारित करण्यास देखील मदत करू शकते.
 

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ: सर्वात सामान्य गिअरिंग रेशिओ

गिअरिंग रेशिओ हा एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जो कंपनी त्यांच्या ऑपरेशन्ससाठी फायनान्स करण्यासाठी वापरत असलेल्या डेब्ट आणि इक्विटीच्या प्रमाणाचे मापन करतो. शेअरधारकांच्या इक्विटीसह दीर्घकालीन आणि अल्पकालीन कर्जाची रक्कम तुलना करून कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचा स्नॅपशॉट प्रदान करते. हा रेशिओ नेट गिअरिंग रेशिओ किंवा फायनान्शियल लेव्हरेज म्हणूनही ओळखला जातो.

युनायटेड स्टेट्समध्ये, गिअरिंग रेशिओ अनेकदा फायनान्शियल लेव्हरेज म्हणून संदर्भित केले जाते, तर युनायटेड किंगडममध्ये, त्याला सामान्यत: कॅपिटल गिअरिंग रेशिओ म्हणून ओळखले जाते. नेट गिअरिंग रेशिओची गणना दीर्घकालीन कर्ज, शॉर्ट-टर्म डेब्ट आणि बँक ओव्हरड्राफ्ट्ससह शेअरधारकांच्या इक्विटीद्वारे एकूण कर्ज विभाजित करून केली जाते. हे टक्केवारी म्हणून व्यक्त केले जाते आणि सर्व थकित कर्ज भरण्यासाठी कंपनीच्या इक्विटीपैकी किती पेमेंट करावे लागेल हे दर्शविते.

गिअरिंग रेशिओ कसे वापरावे याचे उदाहरण

येथे गिअरिंग रेशन उदाहरण आहे:

चला सांगूया की 0.6 डेब्ट रेशिओ असलेली कंपनी आहे, ज्यामुळे त्याची फायनान्शियल रचना इक्विटीपेक्षा जास्त डेब्ट-हेवी असल्याचे सूचित होते. तथापि, कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याविषयी चांगली समज मिळवण्यासाठी, समान उद्योगातील इतर कंपन्यांसोबत हा गुणोत्तर तुलना करणे महत्त्वाचे आहे.

उदाहरणार्थ, समजा त्याच कंपनीचे मागील वर्षात 0.3 डेब्ट रेशिओ होते आणि उद्योग सरासरी 0.8 आहे, तर मुख्य स्पर्धकाचे डेब्ट रेशिओ 0.9 आहे. कंपनीच्या प्रतिस्पर्ध्यांसह गिअरिंग रेशिओची तुलना करून, उद्योगात ती किती चांगली कामगिरी करीत आहे याबद्दल अधिक माहिती मिळू शकते. या प्रकरणात, 0.3 डेब्ट रेशिओ असलेली कंपनी त्यांच्या सहकाऱ्यांपेक्षा चांगली कामगिरी करेल कारण इंडस्ट्रीचा सरासरी रेशिओ 0.8 आहे आणि प्रतिस्पर्धीचा रेशिओ 0.9 आहे.
 

चांगले आणि खराब गिअरिंग रेशिओ

फर्मसाठी योग्य गिअरिंग रेशिओ उद्योग, बिझनेस लाईफ सायकलचा टप्पा आणि बिझनेसच्या फायनान्शियल उद्दिष्टांनुसार बदलेल. कंपनीच्या आर्थिक स्थिरता आणि जोखीम रकमेचे मूल्यांकन करण्यासाठी, विविध तत्त्वे लागू केले जाऊ शकतात:

50% पेक्षा जास्त गिअरिंग रेशिओ म्हणजे फर्मकडे त्याच्या इक्विटीशी संबंधित महत्त्वाची डेब्ट आहे. हे अनेकदा उच्च-जोखीम स्थिती म्हणून पाहिले जाते कारण फर्म लोन डिफॉल्ट्स आणि बँकरप्सीची शक्यता असते, विशेषत: आर्थिक मंदी किंवा उच्च-व्याज दरांच्या कालावधीदरम्यान. हाय गिअरिंग रेशिओ दर्शविते की फर्म आपल्या ऑपरेशन्सना निधी देण्यासाठी कर्ज घेण्यावर लक्षणीयरित्या अवलंबून आहे, ज्यामुळे त्याच्या रोख प्रवाहावर अतिरिक्त तणाव निर्माण होऊ शकतो.

चांगल्या प्रतिष्ठित व्यवसायांसाठी, 25% ते 50% चा गिअरिंग रेशिओ आदर्श किंवा सरासरी मानला जातो. अशा व्यवसायांकडे सातत्यपूर्ण कॅश फ्लो आणि मजबूत क्रेडिट रेटिंग असण्याची शक्यता जास्त आहे, ज्यामुळे त्यांना अनुकूल परिस्थितीत निधी मिळवणे सोपे होते. जेव्हा हाय गिअरिंग रेशिओ असलेल्या कंपन्यांच्या तुलनेत, ते लोन डिफॉल्ट आणि दिवाळखोरीसाठी कमी असुरक्षित असतात. 

25% पेक्षा कमी गिअरिंग रेशिओ सामान्यपणे गुंतवणूकदार आणि कर्जदारांद्वारे कमी जोखीम म्हणून पाहिले जाते. अशा फर्मचा तुलनात्मकरित्या कमी डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ आहे, ज्याचा अर्थ असा की त्यांच्या ऑपरेशन्सना फंड देण्यासाठी ते कमी असतात. याचा अर्थ असा होऊ शकतो की फर्मकडे कर्जावर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून न ठेवता त्याच्या ऑपरेशन्स टिकवून ठेवण्यासाठी पुरेसे उत्पन्न आरक्षित करते किंवा उत्पन्न देते. दुसऱ्या बाजूला, अत्यंत कमी गिअरिंग रेशिओ म्हणजे फर्म कर्ज घेऊन त्याच्या मालमत्तेचा लाभ घेऊन वाढीची संभावना उत्तीर्ण होत नाही.

गिअरिंग रेशिओ रिस्कविषयी काय सांगते?

गिअरिंग रेशिओ हा एक महत्त्वाचा फायनान्शियल मेट्रिक आहे जो कंपनी घेत असलेल्या फायनान्शियल रिस्कची लेव्हल दर्शवितो. हाय गिअरिंग रेशिओ म्हणजे कंपनीच्या भांडवली संरचनेचा मोठा प्रमाण कर्जाद्वारे निधीपुरवठा केला जातो, ज्यामुळे कंपनी इंटरेस्ट रेट्समधील चढउतारांना अधिक असुरक्षित बनते, आर्थिक स्थितीमधील बदल आणि इतर आर्थिक जोखीम. परिणामी, हाय गिअरिंग रेशिओ सामान्यपणे कंपनीसाठी उच्च स्तराचा आर्थिक जोखीम दर्शवितो.

दुसऱ्या बाजूला, कमी गिअरिंग गुणोत्तर म्हणजे कंपनीच्या भांडवली संरचनेचे लहान प्रमाण कर्जाद्वारे निधीपुरवठा केला जातो, म्हणजे कंपनी आर्थिक जोखीमांना कमी असुरक्षित असते. यामुळे सामान्यपणे कमी फायनान्शियल रिस्कशी संबंधित कमी गिअरिंग रेशिओ होतो.

एकूणच, गिअरिंग रेशिओ हे कंपनीच्या फायनान्शियल रिस्कचे महत्त्वाचे मापन आहे आणि इन्व्हेस्टर आणि लेंडर अनेकदा कंपनीच्या फायनान्शियल स्थिरता आणि क्रेडिट पात्रतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी त्याचा वापर करतात.
 

कंपन्या त्यांची गिअरिंग कशी कमी करू शकतात?

कंपन्या विविध धोरणांद्वारे त्यांचे गिअरिंग किंवा डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ कमी करू शकतात, ज्यामध्ये समाविष्ट आहे:

कर्ज भरणे

कंपन्या त्यांचे नफा त्यांचे कर्ज कमी करण्यासाठी वापरू शकतात, ज्यामुळे त्यांचे थकित दायित्व कमी होतात.

इक्विटी जारी करत आहे

कंपन्या भांडवल उभारण्यासाठी आणि त्यांचे कर्जावर निर्भरता कमी करण्यासाठी नवीन शेअर्स जारी करू शकतात. हा दृष्टीकोन विद्यमान शेअरधारकांच्या मालकीचा भाग कमी करू शकतो, परंतु हे कंपनीला संभाव्य गुंतवणूकदारांसाठी अधिक आकर्षक बनवू शकते.

ॲसेट सेल्स
कंपन्या त्यांच्या ऑपरेशन्ससाठी आवश्यक नसलेल्या मालमत्ता रोख उभारण्यासाठी आणि कर्ज पेमेंट करण्यासाठी विक्री करू शकतात.

रिफायनान्सिंग
कंपन्या कमी इंटरेस्ट रेट्स किंवा दीर्घ रिपेमेंट अटींचा लाभ घेण्यासाठी त्यांच्या कर्जाला रिफायनान्स करू शकतात, ज्यामुळे त्यांचा कर्ज भार कमी होण्यास मदत होऊ शकते.

खर्च-कटिंग उपाय
कंपन्या त्यांचा खर्च कमी करू शकतात, जसे की भांडवली खर्च कमी करून किंवा त्यांचा रोख प्रवाह सुधारण्यासाठी आणि कर्ज कमी करण्यासाठी ओव्हरहेड खर्च कमी करू शकतात.

गिअरिंग रेशिओचे फायदे आणि तोटे

प्रो

आर्थिक विश्लेषणासाठी मदत करते

गिअरिंग रेशिओ हे कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे विश्लेषण करण्यासाठी वापरले जाणारे प्रमुख आर्थिक मेट्रिक आहे. हे कंपनीच्या भांडवली संरचनेमध्ये कर्ज आणि इक्विटीच्या प्रमाणात मौल्यवान अंतर्दृष्टी प्रदान करते.

भांडवलाचा ॲक्सेस

विस्तार आणि वाढीसाठी भांडवल उभारण्यासाठी कंपनी डेब्ट फायनान्सिंगचा वापर करू शकते. गिअरिंग रेशिओ कंपनीला जोखीम न ठेवता कंपनी किती कर्ज घेऊ शकते हे निर्धारित करण्यास मदत करतात.

कर लाभ

कर्जावरील व्याज देयके हे कर-वजावट असतात, जे कंपनीचे कर बिल कमी करू शकतात आणि कर कमाईनंतर वाढवू शकतात.

अडचणे

वाढलेली आर्थिक जोखीम

हाय गिअरिंग रेशिओ हे कंपनीच्या कॅपिटल संरचनेमध्ये डेब्ट फायनान्सिंगचा अधिक प्रमाण दर्शविते, ज्यामुळे फायनान्शियल संकट, दिवाळखोरी आणि डिफॉल्टचा धोका वाढवू शकतो.

भांडवलाची उच्च किंमत

कर्ज वित्तपुरवठा व्याज देयकांसह येते, ज्यामुळे कंपनीची एकूण भांडवलाची किंमत वाढते. कंपनीने अधिक कर्ज घेतल्यास, व्याज देयके जास्त असतात, जे कंपनीच्या नफ्यावर परिणाम करू शकतात.

मर्यादित आर्थिक लवचिकता

कर्ज वित्तपुरवठ्यासाठी नियमित व्याज आणि मुख्य पेमेंटची आवश्यकता असते, ज्यामुळे कंपनीची आर्थिक लवचिकता मर्यादित होऊ शकते. जर कंपनीची आर्थिक कामगिरी कमी झाली, तर ते हे देयक करू शकणार नाही, ज्यामुळे डिफॉल्ट किंवा दिवाळखोरी होऊ शकते.

क्रेडिट रेटिंगवर नकारात्मक परिणाम

उच्च पातळीवरील कर्ज कंपनीच्या क्रेडिट रेटिंगवर नकारात्मक परिणाम करू शकतात, ज्यामुळे भविष्यात भांडवल उभारणे अधिक कठीण आणि महाग होते.