ऑप्शन ट्रेडिंग म्हणजे काय?

ऑप्शन्स ट्रेडिंग इन्व्हेस्टर्सना स्टॉक मार्केटच्या भविष्यातील हालचालींवर किंवा स्टॉक किंवा बाँड्स सारख्या विशिष्ट सिक्युरिटीजवर चर्चा करण्यास सक्षम करते. ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स तुम्हाला पूर्वनिर्धारित तारखेपर्यंत पूर्वनिर्धारित किंमतीत अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्याचा पर्याय देतात.

ऑप्शन ट्रेडिंग म्हणजे काय?

पर्याय हा एक फायनान्शियल करार आहे जो इन्व्हेस्टर किंवा ट्रेडरला स्टॉक खरेदी किंवा विक्रीचा अधिकार देतो, ETF, कमोडिटी, निर्धारित कालावधीमध्ये पूर्वनिर्धारित किंमतीवर करन्सी किंवा बेंचमार्क. ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स निश्चित समाप्ती तारखेसह येतात, सामान्यपणे कॅलेंडर महिन्याच्या शेवटच्या गुरुवार. जेव्हा निर्दिष्ट समाप्ती तारीख येते, तेव्हा करार कालबाह्य होतो आणि त्याचे मूल्य शून्य होते. फ्यूचर्सच्या विपरीत, ऑप्शन्स खरेदीदार किंवा विक्रेत्याला कराराचा सन्मान करण्यासाठी बंधनकारक नाहीत.

स्टॉक मार्केटमध्ये ट्रेडिंगचे पर्याय म्हणजे तुम्ही ऑप्शनचा वापर करेपर्यंत तुमच्याकडे शेअर्स नाहीत. हे वैशिष्ट्य स्टॉक ट्रेडिंगपेक्षा ट्रेडिंग पर्याय वेगळे करते. जेव्हा तुम्ही स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करता, तेव्हा तुम्ही कंपनीचा भाग-मालक बनता. तथापि, जेव्हा तुम्ही व्यापार पर्याय वापरता, तेव्हा तुम्ही फक्त विनिर्दिष्ट तारखेला कंपनीच्या शेअर्सचे मालक होण्याची इच्छा व्यक्त करता आणि त्यांचे स्वत:चे वास्तविक स्वरुपाचे नाही.

सुरुवातकर्त्यांसाठी पर्याय व्यापार धोरणे

पर्याय व्यापार हा व्यापाऱ्यांसाठी सर्वात लोकप्रिय गुंतवणूक वाहनांपैकी एक आहे. पर्याय योग्य प्रकारे प्रदान करतात, परंतु भविष्यातील तारखेला किंवा त्यापूर्वी पूर्वनिर्धारित भविष्यातील किंमतीत अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी जबाबदारी नाही. 

दोन प्रकारचे पर्याय आहेत - कॉल्स आणि पुट. या पर्यायांचा वापर करून, व्यापारी व्यापारासाठी विविध धोरणे तयार करतात. ही धोरणे अपेक्षेपेक्षा साधी असण्यापासून ते काही गुंतागुंतीपर्यंत आहेत. प्रत्येक धोरणामध्ये विशिष्ट पे-ऑफ आणि कधीकधी अडथळे नावे असतात. 

जटिलता काहीही असेल, प्रत्येक धोरणाकडे युनिक रिस्क-रिवॉर्ड ट्रेड-ऑफ आणि उद्देश आहे. जर अचूक वापरले तर हे धोरणे इन्व्हेस्टरसाठी असामान्य रिटर्न प्राप्त करू शकतात. ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी समजून घेण्यापूर्वी कॉल आणि पुट पर्यायांच्या मूलभूत गोष्टींवर मार्गदर्शक येथे दिले आहेत. 

ऑप्शन ट्रेडिंग कसे काम करते?

जेव्हा व्यापारी किंवा गुंतवणूकदार पर्याय खरेदी किंवा विक्री करतो, तेव्हा त्याची मुदत संपण्यापूर्वी कोणत्याही वेळी ते पर्याय वापरण्याचा अधिकार त्यांना मिळतो. एखादा पर्याय खरेदी किंवा विक्रीचा अर्थ असा नाही की ते कालबाह्य झाल्यावर त्यांना वापरावे लागेल.

म्हणूनच पर्याय एक प्रकारची डेरिव्हेटिव्ह सिक्युरिटी मानली जातात.

परिचय

डेरिव्हेटिव्ह हे फायनान्शियल साधने आहेत जे अंतर्निहित ॲसेटमधून मूल्य प्राप्त करतात. कॉल पर्याय हा एक डेरिव्हेटिव्ह करार आहे जो खरेदीदाराला कराराच्या समाप्तीपूर्वी किंवा त्यापूर्वी पूर्वनिर्धारित किंमतीत अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करण्याचा अधिकार देतो. याव्यतिरिक्त, पुट पर्याय कराराच्या मॅच्युरिटी पर्यंत पूर्वनिर्धारित किंमतीत अंतर्निहित मालमत्ता विक्रीचा अधिकार प्रदान करते.

कॉल किंवा पुट पर्याय खरेदीदाराला बंधनकारक नाही. खरेदीदार व्यायाम करण्याचा निवड करू शकतो किंवा नाही. खरेदीदार ऑप्शन काँट्रॅक्टच्या विक्रेत्याला प्रीमियम भरतो. मार्केटच्या स्थिती अनुकूल असल्यास खरेदीदार कराराचा वापर करेल. जर अटी प्रतिकूल नसेल तर पर्याय अमूल्य कालबाह्य होईल.

खाली काही सर्वात सामान्यपणे वापरलेली पर्याय धोरणे आहेत:
 

लाँग कॉल

दीर्घ कॉल म्हणजे कॉल पर्याय खरेदी करणे आणि हे पूर्णपणे दिशादर्शक बेट आहे. 

कधी वापरावे:

जेव्हा तुम्ही अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत कालबाह्य होण्यापूर्वी लक्षणीयरित्या वाढविण्याची अपेक्षा करता तेव्हा दीर्घ कॉल आदर्श आहे. तथापि, जर स्पॉट किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त वाढवली तर पर्याय पैशांमध्ये असू शकतो. परंतु ते भरलेले प्रीमियम कव्हर करू शकत नाही आणि तुम्ही निव्वळ नुकसान भरू शकता. 

उदाहरण:

जर तुम्ही कॉल पर्याय वाढविण्यासाठी आणि खरेदी करण्यासाठी आयटीसी लिमिटेडच्या किंमतीची अपेक्षा करत असाल. पर्यायाची स्ट्राईक किंमत प्रति शेअर रु. 450 आहे आणि प्रीमियम प्रति शेअर रु. 20 आहे. वर्तमान मार्केट किंमत ₹380 प्रति शेअर आहे. 

आता, समाप्तीवेळी ITC लिमिटेडचे मार्केट किंवा स्पॉट प्रति शेअर ₹475 आहे. तथापि, तुम्ही पर्यायाचा वापर करू शकता आणि शेअर्स प्रति शेअर रु. 450 मध्ये खरेदी करू शकता. या प्रकरणात, ट्रेडचा नफा हा पर्यायाच्या स्पॉट प्राईस (रु. 475) आणि अंतर्निहित स्ट्राईक प्राईस (रु. 450) दरम्यान फरक आहे, म्हणजेच, प्रति शेअर रु. 25. भरलेले प्रीमियम कपात केल्यानंतर निव्वळ नफा प्रति शेअर रु. 5 आहे. 

दीर्घ कॉल ही एक फायदेशीर धोरण आहे जी व्यापाऱ्यांना मर्यादित भांडवलासह नफा क्षमता जास्तीत जास्त वाढविण्यास सक्षम बनवते. उपरोक्त उदाहरणात, आयटीसी लिमिटेडच्या 1000 शेअर्सची खरेदी करण्यासाठी आवश्यक भांडवल ₹3. 80 लाख आहे (₹380 प्रति शेअर * 1000 शेअर्स). आवश्यक भांडवल किंवा दीर्घ कॉलसाठी भरलेला प्रीमियम ₹0.20 लाख आहे. (रु. 20 प्रति शेअर * 1000 शेअर्स). लाँग कॉल स्ट्रॅटेजी वापरून कॅपिटलवरील रिटर्न लक्षणीयरित्या जास्त आहे.  

दीर्घ कॉलचे फायदे:

जर विशिष्ट स्टॉक, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड किंवा इंडेक्स फंडबद्दल बुलिश किंवा आत्मविश्वास असेल तर ट्रेडर्स सामान्यपणे दीर्घ कॉल्सचा वापर करतात. 
जर ट्रेडरला रिस्क मर्यादित करायचे असेल आणि जास्तीत जास्त नफ्यासाठी लाभ वापरायचा असेल तर दीर्घ कॉल आदर्श आहे.

रिस्क आणि रिवॉर्ड:

सैद्धांतिकदृष्ट्या, दीर्घ कॉल नफा क्षमता मर्यादित करत नाही. जर अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत कालबाह्य होण्यापूर्वी वाढत असेल तर स्ट्राईक किंमत देखील वाढू शकते. त्यामुळे, व्यापारी वाढत्या किंमतीवर वेगवान होण्यासाठी मोठ्या प्रमाणात दीर्घ कॉल्सचा वापर करतात. 

डाउनसाईड टू लाँग कॉल्स ही अपफ्रंट इन्व्हेस्टमेंट किंवा प्रीमियम भरलेली आहे. जर स्पॉट किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल, तर ऑप्शन अमूल्य कालबाह्य होईल. त्यामुळे, दीर्घ कॉल ही तुलनेने सुरक्षित रणनीती आहे आणि व्यापारी योग्य खरेदी किंवा भविष्यातील दीर्घ कॉल्सना प्राधान्य देतात. 

कव्हर केलेला कॉल

कव्हर केलेला कॉल हा एक धोरण आहे ज्यामध्ये अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये विद्यमान स्थिती किंवा अंतर्निहित मालमत्तेप्रमाणे मालमत्ता असते. मूलभूतपणे, व्यापारी एक कॉल पर्याय लिहतो आणि संबंधित जोखीम समाविष्ट करण्यासाठी अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करतो. 

कधी वापरावे:

जर तुमच्याकडे अंतर्निहित मालमत्ता असेल आणि अल्प कालावधीत किंमत वाढण्याची अपेक्षा नसेल तर कव्हर केलेला कॉल ही एक चांगली धोरण आहे. अनुभवी व्यापारी विद्यमान होल्डिंग्स नियमित उत्पन्नाच्या स्त्रोतामध्ये रूपांतरित करण्यासाठी वारंवार कव्हर केलेल्या कॉल्सचा वापर करतात. 

उदाहरण:

तुमच्याकडे प्रति शेअर ₹1500 मध्ये 1000 शेअर्स आहेत आणि स्ट्राईक प्राईस ₹1600 प्रति शेअर किंवा ₹50 च्या प्रीमियमसह 10 कॉल ऑप्शन्स लिहिण्याचा निर्णय घेतात. प्रत्येक करारासाठी लॉटचा आकार 100 शेअर्स आहे. ऑप्शन लिहिल्यानंतर, तुम्ही ₹0.50 लाखांचा प्रीमियम कमवाल (₹. 50 प्रति शेअर* 10 contracts*100shares). 

समाप्तीनंतर, रिलची किंमत रु. 1550 आहे आणि कॉल पर्याय अमूल्य कालबाह्य होतो. या प्रकरणात, धोरणातील निव्वळ नफा ₹0.50 लाखांचा प्रीमियम आहे. अंतर्निहित ॲसेटच्या स्पॉट किंमती कॉल ऑप्शनच्या स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेपर्यंत, पोझिशन भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत निव्वळ नफा मर्यादित करते. 

जर रिलची किंमत रु. 1650 असेल तर खरेदीदार कॉल पर्याय वापरेल. भरलेला प्रीमियम कॉल ऑप्शनमधून नुकसान ऑफसेट करतो. कव्हर केलेल्या कॉलसाठी ब्रेक-इव्हन पॉईंट हा स्ट्राईक प्राईस कमी भरलेला प्रीमियम आहे. वरील केसचे ब्रेक-इव्हन पॉईंट आहे रु. 1550 (रु. 1600 – रु. 50). 

कव्हर केलेल्या कॉलचे फायदे:

कव्हर केलेल्या कॉलचा प्राथमिक फायदा हेजिंग आहे, जे तुलनेने स्थापित करण्यास सोपे आहे. 
कव्हर केलेले कॉल्स नियमित उत्पन्न निर्माण करतात. व्यापारी अनेकवेळा पोझिशन पुन्हा स्थापित करू शकतात. 

रिस्क आणि रिवॉर्ड:

किंमतीमध्ये वाढ झाल्याशिवाय कव्हर केलेल्या कॉलची अपसाईड प्राप्त झालेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे. जर शेअर किंमत कालबाह्यतेवर स्ट्राईक किंमतीवर वाढत असेल तर ट्रेडरला मार्केट किंमतीपेक्षा खालील शेअर्स डिलिव्हर करावे लागतील. कव्हर केलेल्या कॉल्स डाउनसाईड प्रोटेक्शनच्या बदल्यात उच्च क्षमतेची मर्यादा ठेवतात ज्यामुळे रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ होते. 
 

लाँग पुट

दीर्घ कॉलप्रमाणेच, लाँग पुटमध्ये पुट पर्याय खरेदीचा समावेश असतो आणि हा पूर्णपणे दिशादर्शक कॉल आहे. दीर्घकाळ कॉलच्या विपरीत आहे. 

कधी वापरावे:

जर तुम्ही अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत कालबाह्यतेने किंवा त्यापूर्वी येण्याची अपेक्षा केली तर दीर्घकाळ ठेवणे हा चांगला पर्याय आहे. बिअरीश ट्रेडर्स कमी किंमतीचा लाभ घेण्यासाठी दीर्घकाळ ठेवण्यास प्राधान्य देतात. 

उदाहरण:

जर तुम्ही हिंदुस्तान युनिलिव्हर लिमिटेड (एचयूएल) ची किंमत कमी करण्याची आणि खरेदी करण्याची अपेक्षा करत असाल. पर्यायाची स्ट्राईक किंमत प्रति शेअर रु. 2500 आहे आणि प्रीमियम प्रति शेअर रु. 150 आहे. वर्तमान मार्केट किंमत ₹2600 प्रति शेअर आहे. 

आता, समाप्तीवेळी ITC लिमिटेडचे मार्केट किंवा स्पॉट प्रति शेअर ₹2300 आहे. तथापि, तुम्ही पर्यायाचा वापर करू शकता आणि शेअर्स प्रति शेअर रु. 2500 मध्ये विकू शकता. या प्रकरणात, ट्रेडचा नफा हा पर्यायाची स्ट्राईक किंमत (₹2500) आणि अंतर्निहित स्पॉट किंमत (₹2300) दरम्यान फरक आहे, म्हणजेच, प्रति शेअर ₹200. भरलेले प्रीमियम कपात केल्यानंतर निव्वळ नफा प्रति शेअर रु. 50 आहे. 

दीर्घ कॉल ही एक फायदेशीर धोरण आहे जी व्यापाऱ्यांना मर्यादित भांडवलासह नफा क्षमता जास्तीत जास्त वाढविण्यास सक्षम बनवते. उपरोक्त उदाहरणात, आयटीसी लिमिटेडच्या 100 शेअर्सची खरेदी करण्यासाठी आवश्यक भांडवल ₹2. 50 लाख आहे (₹2500 प्रति शेअर * 1000 शेअर्स). आवश्यक भांडवल किंवा दीर्घ कॉलसाठी भरलेला प्रीमियम ₹0.15 लाख आहे. (रु. 150 प्रति शेअर * 100 शेअर्स). लाँग कॉल स्ट्रॅटेजी वापरून कॅपिटलवरील रिटर्न लक्षणीयरित्या जास्त आहे.  

दीर्घ काळाचे फायदे:

दीर्घकाळ ठेवल्याने व्यापाऱ्याला लाभ वापरण्यास आणि कमी किंमतीचा लाभ मिळण्यास अनुमती मिळते. लक्षणीयरित्या कमी होण्यासाठी भांडवली वचनबद्धता आणि व्यवहाराची सुलभता जास्त आहे. 

रिस्क आणि रिवॉर्ड:

दीर्घकाळ झालेल्या नुकसानासाठी जास्तीत जास्त क्षमता भरलेला प्रीमियम आहे, परंतु व्यापारातील भविष्यातील नफ्यावर प्रभावीपणे कोणतीही मर्यादा नाही. तथापि, अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत शून्यापेक्षा कमी होऊ शकत नाही. 

शॉर्ट पुट

शॉर्ट पुट किंवा "गोईंग शॉर्ट" ही एक पर्याय स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये व्यापारी विक्री करतो किंवा पुट पर्याय लिहतो. 

कधी वापरावे:

जर तुम्ही कालबाह्यतेवर स्ट्राईक किंमती बंद होण्याची किंवा त्यापेक्षा जास्त असल्याची अपेक्षा केली तर शॉर्ट पुट प्राधान्यक्रम आहे.  

उदाहरण:

एच डी एफ सी बँक लि. ची बाजार किंमत रु. 1200 आहे आणि तुम्ही स्ट्राईक किंमत रु. 1250 आणि प्रति शेअर रु. 50 च्या प्रीमियमसह पुट पर्याय लिहा. 

समाप्तीनंतर, एचडीएफसी बँक लिमिटेडची स्पॉट किंमत ₹1300 आहे आणि पुट ऑप्शन अमूल्य कालबाह्य होते. तुम्ही प्रति शेअर ₹50 चे प्रीमियम कमवता. जर एचडीएफसी बँकेची किंमत ₹1220 असेल तर खरेदीदार पर्याय वापरेल. ब्रेक-इव्हन पॉईंट हा प्राप्त झालेल्या प्रीमियमपेक्षा कमी किंमत आहे, म्हणजेच ₹1200. रु. 1200 आणि रु. 1250 दरम्यान, तुम्ही काही कमवू शकता परंतु सर्व प्रीमियम नाही. 

शॉर्ट पुटचे फायदे:

शॉर्ट पुट मुळे तुम्हाला वेळेचा फायदा होतो आणि वाढत्या किंवा रेंज-बाउंड मार्केटच्या परिस्थितीतून नफा मिळतो. 

रिस्क आणि रिवॉर्ड:

शॉर्ट किंवा कव्हर केलेल्या कॉलप्रमाणेच, शॉर्ट पुटमधून प्राप्त झालेल्या प्रीमियमपेक्षा जास्त असू शकत नाही. शॉर्ट पुट डाउनसाईड म्हणजे अंतर्निहित स्टॉकचे एकूण मूल्य कमी प्रीमियम आहे. 

विवाहित पुट

विवाहित पुट हे दीर्घकाळ ठेवण्याचे सुधारणा आहे. पुट खरेदी करण्याव्यतिरिक्त, ट्रेडरकडे अंतर्निहित स्टॉक आहे. किंमत कमी होण्यापासून संरक्षणासाठी विमा म्हणून व्यापारी विवाहित पुटचा वापर करतात. 

कधी वापरावे:

जर तुम्ही कालबाह्य होण्यापूर्वी अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत वाढवण्याची किंवा कमी करण्याची अपेक्षा केली तर तुम्ही विवाहित पुट वापरू शकता. उदाहरणार्थ, तुम्ही तिमाही फायनान्शियल अपडेटसाठी प्रतीक्षा करू शकता ज्यामुळे किंमत वाढ किंवा कमी होऊ शकते. 

विवाहित पुटचे फायदे:

विवाहित पुट केवळ तुम्हाला किंमत वाढविण्यापासून स्टॉक आणि लाभ होल्ड करण्याची परवानगी देत नाही तर जर स्टॉक येत असेल तर तुम्हाला भरपूर नुकसानापासून देखील संरक्षित करते. 

रिस्क आणि रिवॉर्ड:

विवाहित पुटकडून जास्तीत जास्त नफा क्षमतेची कोणतीही मर्यादा नाही. विवाहित पुटची डाउनसाईड ही प्रीमियम भरली आहे. अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये कमी होण्यासह, मूल्य वाढते. म्हणूनच, व्यापारी कोणत्याही गुंतवणूक मूल्यापेक्षा पर्यायाचा खर्च गमावतो. 

काही मूलभूत इतर पर्याय धोरणे

वर चर्चा केलेली धोरणे अंमलबजावणीसाठी सरळ आहेत. तथापि, अनुभवी व्यापाऱ्यांसाठी पर्याय जटिल धोरणे देखील प्रदान करतात. खाली काही उदाहरणे आहेत – 

संरक्षणात्मक कॉलर धोरण – दीर्घ स्थिती असलेले इन्व्हेस्टर संरक्षणात्मक कॉलर धोरण वापरू शकतात. यामध्ये पुट ऑप्शन खरेदी करणे आणि सध्या त्याच अंतर्निहित ॲसेटसाठी कॉल ऑप्शन लिहणे समाविष्ट आहे. 

दीर्घ स्ट्रॅडल – येथे, ट्रेडर त्याच स्ट्राईक किंमत आणि समाप्ती तारखेसह कॉल आणि पुट पर्याय खरेदी करतो. यामध्ये दोन पर्याय खरेदी करणे समाविष्ट असल्याने, हे इतर धोरणांपेक्षा थोडेफार महाग आहे. 

व्हर्टिकल स्प्रेड्स – व्हर्टिकल स्प्रेड्समध्ये विविध स्ट्राईक किंमतीसह समान प्रकारचा पर्याय खरेदी आणि विक्री करणे समाविष्ट आहे परंतु त्याच मॅच्युरिटी तारखेसह. जेव्हा मार्केट वाढते किंवा पडते तेव्हा व्हर्टिकल स्प्रेड्स बुल किंवा बिअर स्प्रेड्स असू शकतात. 

दीर्घ धोरण – स्ट्रॅडल प्रमाणेच, व्यापारी एकाचवेळी कॉल खरेदी करतो आणि पर्याय ठेवतो. त्यांच्याकडे समाप्ती तारीख परंतु वेगवेगळ्या स्ट्राईक किंमती असेल. पुट स्ट्राईक किंमत कॉल स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी आहे. 

पर्यायांमध्ये सहभागी

1. ऑप्शनचे खरेदीदार

जे व्यक्ती विशिष्ट किंमतीमध्ये पर्याय खरेदी करण्याचा किंवा विक्री करण्याचा हक्क प्रीमियम भरतात.

2. पर्यायाचे लेखक/विक्रेता

जर खरेदीदार त्यांचा पर्याय वापरण्याचा निर्णय घेत असेल तर खरेदी करण्यास किंवा विक्री करण्यास सहमत असलेल्या व्यक्तीला पैसे दिले जातात.

3. कॉल पर्याय

कॉल ऑप्शन धारकाला हक्क देते, तरीही विशिष्ट तारखेपूर्वी विशिष्ट किंमतीत मालमत्ता खरेदी करण्याची जबाबदारी नाही.

4. पुट पर्याय

पुट ऑप्शन धारकाला विनिर्दिष्ट तारखेपूर्वी पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये मालमत्ता विक्री करण्याचा अधिकार देतो मात्र दायित्व नाही.
 

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमधील लक्षणीय अटी

1 प्रीमियम
ऑप्शन खरेदीदाराने विक्रेत्याला भरलेली किंमत ऑप्शन प्रीमियम म्हणून ओळखली जाते.

2. कालबाह्य तारीख
जेव्हा पर्याय समाप्त होईल तेव्हा पर्याय समाप्ती तारीख किंवा व्यायाम तारीख म्हणतात तेव्हा पर्याय करारामध्ये नमूद तारीख.

3. स्ट्राईक किंमत
ज्या किंमतीवर ऑप्शन काँट्रॅक्ट सेट केले आहे ती स्ट्राईक किंमत किंवा व्यायाम किंमत म्हणून संदर्भित केली जाते.

4. अमेरिकन पर्याय
या प्रकारचा पर्याय समाप्ती तारखेपूर्वी कधीही वापरला जाऊ शकतो.

5. युरोपियन पर्याय
हा पर्याय केवळ समाप्ती तारखेलाच वापरला जाऊ शकतो.

6. इंडेक्स पर्याय

हे पर्याय अंतर्निहित मालमत्ता म्हणून इंडेक्सशी जोडलेले आहेत. भारतात, आम्ही निफ्टी आणि बँक निफ्टी सारख्या पर्यायांसह युरोपियन स्टाईल सेटलमेंटचा वापर करतो.

7. स्टॉक पर्याय
हे पर्याय वैयक्तिक स्टॉकवर आधारित आहेत. याद्वारे धारकाला निर्दिष्ट किंमतीमध्ये अंतर्निहित शेअर्स खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार दिला जातो. भारतात, हे पर्याय अमेरिकन स्टाईल वापरून सेटल केले जातात.
 

ऑप्शन ट्रेडिंगची लेव्हल काय आहेत

ऑप्शन ट्रेडिंग सुरू करण्यापूर्वी, प्रत्येक ट्रेडरने ब्रोकरेज फर्मसह प्रश्नावली पूर्ण करणे आवश्यक आहे. ब्रोकरेज फर्म विविध श्रेणींना अधिकृत करण्यासाठी व्यापाऱ्यांना स्तर नियुक्त करते. 

लेव्हल 1: लेव्हल 1 तुम्हाला कव्हर केलेले कॉल्स आणि संरक्षणात्मक पुट्स लिहिण्याची परवानगी देते. 
लेव्हल 2: लेव्हल 1 आणि कॉल्स किंवा पुट्स खरेदी करा; लाँग स्ट्रॅडल आणि स्ट्रँगल उघडा.
लेव्हल 3: लेव्हल 2 आणि लाँग ओपन स्प्रेड्स; लाँग-साईड रेशिओ स्प्रेड्स.
लेव्हल 4: लेव्हल 3 आणि कव्हर न केलेले पर्याय, शॉर्ट स्ट्रॅडल्स आणि स्ट्रँगल आणि कव्हर्ड रेशिओ स्प्रेड वापरा.

तुम्हाला किती पैसे ट्रेड करण्याची गरज आहेत?

सामान्यपणे, ऑप्शन ट्रेडिंगसाठी मर्यादित कॅपिटल आवश्यक आहे. वरील धोरणांचा वापर करून, तुम्ही कमी खर्चाचा पर्याय खरेदी करू शकता आणि त्याचा वापर त्यातील नफ्यासाठी करू शकता. तथापि, सर्व थांबे टाकताना नुकसान होण्याची शक्यता समान असते. 

सुरुवातीला, काही हजार रुपयांची कमी गुंतवणूक पुरेशी असू शकते. भांडवल, संयम आणि सखोल समजूतदारपणाशिवाय यशस्वीरित्या ट्रेडिंगसाठी महत्त्वाचे आहे.  

ट्रेडिंग पर्यायांचे फायदे

लिव्हरेज - ट्रेडिंग पर्यायांचा प्राथमिक लाभ फायदा आहे. पर्यायांसाठी व्यापाऱ्यांना संपूर्ण व्यवहार मूल्य नसलेल्या प्रीमियम रक्कम भरणे आवश्यक आहे. त्यामुळे, व्यापारी कमी भांडवली आवश्यकतांसह उच्च-मूल्य असलेल्या स्थिती घेऊ शकतात. 

किंमत प्रभावीपणा – व्यापारी कमी भांडवल वापरू शकतात आणि पर्याय वापरून समान नफा कमवू शकतात. स्वाभाविकपणे, इन्व्हेस्टमेंटवरील रिटर्न इतर इन्व्हेस्टमेंट मार्गांपेक्षा लक्षणीयरित्या जास्त आहे. प्रीमियम रक्कम ही ट्रान्झॅक्शन मूल्याची साधारण टक्केवारी असल्याने पर्यायांची किंमत जास्त असते.
 
समाविष्ट रिस्क - फ्यूचर्स किंवा कॅश मार्केटपेक्षा ऑप्शन्स तुलनेने सुरक्षित आहेत. खरेदी पर्यायांमुळे नुकसान होण्याची शक्यता म्हणजे भरलेला प्रीमियम. तथापि, लेखी किंवा विक्रीचे पर्याय अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करण्यापेक्षा धोकादायक असू शकतात. 
 
पर्याय धोरणे – ऑप्शन्स ट्रेडिंगचा आणखी एक लाभ म्हणजे वाढ आणि पडण्याच्या किमतींमध्ये नफ्याची शक्यता. कधीकधी, तुम्हाला किंमतीच्या हालचालीच्या दिशेविषयी खात्री नसते परंतु लक्षणीय बदलाची अपेक्षा असते. सामान्यपणे, तिमाही परिणाम, बजेट आणि टॉप मॅनेजमेंट बदल अनिश्चितता निर्माण करतात. पर्यायांच्या कॉम्बिनेशनचा वापर करून, ट्रेडर एक स्ट्रॅटेजी तयार करू शकतो जे अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत दिशा विचारात न घेता लाभ प्राप्त करते.
 
लवचिक साधन – पर्याय अधिक इन्व्हेस्टमेंट पर्याय प्रदान करतात आणि फ्लेक्सिबल टूल्स आहेत. ऑप्शन्स इन्व्हेस्टर्सना केवळ किंमतीच्या हालचालीपासूनच नव्हे तर अस्थिरतेत वेळ आणि हालचालीपासूनही लाभ मिळविण्याची परवानगी देतात. 
 
हेजिंग - ऑप्शन्स एक प्रभावी हेजिंग टूल म्हणून कार्य करतात आणि वर्तमान होल्डिंग्सशी संबंधित जोखीम कमी करतात. पर्यायांच्या कॉम्बिनेशनचा वापर करून, व्यापारी व्यापाराशी संबंधित कोणतीही जोखीम व्हर्च्युअली काढू शकतात. 

द बॉटम लाईन

पर्याय व्यापार अनेक वैविध्यपूर्ण आहे आणि प्रत्येक प्रकारच्या बाजारात व्यापारी मोठ्या संधी प्रदान करते. पर्याय हाय-रिस्क इन्व्हेस्टमेंट असताना, ट्रेडर्स मर्यादित रिस्कसह मूलभूत स्ट्रॅटेजी निवडू शकतात. रिस्क-विरुद्ध इन्व्हेस्टरही एकूण रिटर्न वाढविण्यासाठी ऑप्शन वापरू शकतात. 

तथापि, इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी समाविष्ट रिस्क समजून घेणे आणि विविध परिस्थितीचे विश्लेषण करणे आवश्यक आहे. व्यापाऱ्यांना यशस्वी रिटर्नसाठी बाजारपेठेचे संयम आणि साधनांचे सखोल ज्ञान आवश्यक आहे.