एक्स्चेंज ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह म्हणजे काय?

एक्स्चेंज ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह

एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह (ईटीडीएस) हे नियमित स्टॉक एक्सचेंज ट्रेडिंगसह प्रमाणित काँट्रॅक्ट्स आहेत. विनिमय कराराच्या अंतर्निहित साधनाचे निर्दिष्ट करते आणि कराराची समाप्ती तारीख, सेटलमेंट पद्धत आणि लॉट साईझ सेट करते. याव्यतिरिक्त, सेबी एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्हमध्ये व्यवहार करण्यासाठी मार्गदर्शक तत्त्वे विकसित करते. 

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स अधिकांश एक्स्चेंज ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह बनवतात. काउंटर डेरिव्हेटिव्हच्या विपरीत, हे करार, बाजारपेठेवर आधारित किंमतीवर डाटा पुरवठा करून पारदर्शकता प्रोत्साहित करतात. याव्यतिरिक्त, लवचिकता आणि वाटाघाटीच्या संधी कमी करताना ते लिक्विडिटी वाढवते. 

 हा लेख एक्स्चेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह परिभाषित करतो आणि संकल्पना चांगल्याप्रकारे समजून घेण्यासाठी उदाहरणे प्रदान करतो.

एक्स्चेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह म्हणजे काय?

एक्स्चेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह सामान्यपणे NSE सारख्या सार्वजनिक एक्स्चेंजद्वारे ट्रेड केलेल्या फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स साधनांचा संदर्भ घेतात. हा स्ट्राईक किंमत, समाप्ती तारीख, ऑप्शन काँट्रॅक्ट प्रकार (युरोपियन किंवा अमेरिकन), अंतर्निहित साधन, लॉट साईझ इ. सह प्रमाणित करार आहे. चला प्रत्येक तपशीलवार समजून घेऊया:

1. स्ट्राईक किंमत - डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट विक्रेत्याने विचारलेली किंमत
2. कालबाह्य तारीख - डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्टचा शेवटचा दिवस, सामान्यपणे प्रत्येक महिन्याचा शेवटचा गुरुवार
3. ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट प्रकार - कालबाह्य तारखेला युरोपियन-प्रकारच्या ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्सचा वापर केला जाऊ शकतो, परंतु समाप्ती तारखेपूर्वी कधीही अमेरिकन-प्रकारच्या ऑप्शन्सचा वापर केला जाऊ शकतो
4. अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट - अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट इंडेक्स, शेअर, कमोडिटी किंवा करन्सी असू शकते
5. लॉट साईझ - लॉट साईझ म्हणजे तुम्हाला खरेदी करावयाच्या अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंटची किमान संख्या

एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्हमध्ये, एक्सचेंज काउंटरपार्टी म्हणून काम करते आणि त्यामुळे, खराब ट्रेड किंवा अपव्यवहारांचा धोका नाही. जवळपास सर्व एक्स्चेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह पारदर्शक आणि लिक्विड आहेत.

एक्स्चेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्हचे उदाहरण

तुम्ही भारतात शोधू शकणाऱ्या एक्स्चेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्हचे सर्वात सामान्य उदाहरण आणि प्रकार खालीलप्रमाणे आहेत:

स्टॉक डेरिव्हेटिव्ह

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) वेळोवेळी फ्यूचर्स अँड ऑप्शन्स (एफ&ओ) सेगमेंटमध्ये स्टॉकची यादी प्रकाशित करते. इन्व्हेस्टर आणि ट्रेडर स्टॉक डेरिव्हेटिव्हची स्ट्राईक प्राईस निवडतात आणि चार प्रकारचे ट्रेड करतात - कॉल खरेदी करा, कॉल करा, खरेदी करा, सेल पुट करा. काँट्रॅक्टची किंमत स्टॉकच्या हालचालीवर अवलंबून असते. तुम्ही येथे F&O स्टॉकची संपूर्ण लिस्ट तपासू शकता.

इंडेक्स डेरिव्हेटिव्ह

निफ्टी आणि बँकनिफ्टी हे भारतातील दोन सर्वात लोकप्रिय इंडेक्स डेरिव्हेटिव्ह आहेत. जेव्हा तुम्ही इंडेक्स डेरिव्हेटिव्हमध्ये इन्व्हेस्ट करता, तेव्हा तुम्ही मूलत: त्या इंडेक्सच्या सर्व स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करता. उदाहरणार्थ, निफ्टीमध्ये भारतीय कॅपिटल मार्केटमधील टॉप-50 स्टॉकचा समावेश आहे.

पन्नास स्टॉक हे इंडेक्सच्या हालचालीचा सामूहिकपणे निर्णय घेतात. जेव्हा तुम्ही निफ्टी खरेदी किंवा विक्री करता (किंवा कोणतेही अन्य इंडेक्स डेरिव्हेटिव्ह), तेव्हा तुम्ही इंडेक्स कम्पोज करणाऱ्या स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करता. मजेशीरपणे, तुम्ही केवळ डेरिव्हेटिव्हद्वारे इंडेक्स ट्रेड करू शकता कारण अशा साधनांची प्रत्यक्ष डिलिव्हरी अशक्य आहे. 

करन्सी डेरिव्हेटिव्ह्ज

एक्सचेंजद्वारे डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगसाठी काही करन्सी पेअर्स उपलब्ध आहेत. तुम्ही फ्यूचर्स किंवा ऑप्शन्सद्वारे हे करन्सी पेअर्स एन्टर करू शकता. तसेच, स्टॉक आणि इंडेक्स डेरिव्हेटिव्हसारखे, तुम्ही या ट्रेडवर दीर्घकाळ किंवा लहान होऊ शकता.

कमोडिटीज डेरिव्हेटिव्ह

कच्चा तेल, नैसर्गिक गॅस, सोने, चांदी इत्यादींसारख्या वस्तूंचा एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्हद्वारे ट्रेड केला जाऊ शकतो. कमोडिटीज डेरिव्हेटिव्ह ट्रेड्स सामान्यपणे फिजिकल कमोडिटीद्वारे सुरक्षित आणि समर्थित असतात. तुम्ही या ट्रेड्सवर दीर्घकाळ किंवा लहान गोष्टी करू शकता. 

रिअल इस्टेट डेरिव्हेटिव्ह

2008 जागतिक आर्थिक संकटाचे मुख्य कारण रिअल इस्टेट डेरिव्हेटिव्ह होते. हे एक्स्चेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह सामान्यपणे स्टॉक, इंडेक्स किंवा कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह पेक्षा कमी लिक्विड असतात.