स्टॉक पर्याय काय आहेत: संपूर्ण मार्गदर्शक 2023

परिचय

तुम्ही स्टॉक मार्केट मध्ये नवीन आहात का? जर असेल तर तुम्हाला सर्वात प्रसिद्ध इन्व्हेस्टमेंट टूल्स - स्टॉक ऑप्शन्स विषयी माहिती असणे आवश्यक आहे. जेव्हा कंपन्या कॅश किंवा फंड भरण्यासाठी किंवा भरपाई किंवा बोनस म्हणून देण्यासाठी वापरल्या जात असलेले दिवस गेले. रोख किंवा निधीऐवजी, ते त्यांच्या कर्मचाऱ्यांना स्टॉक पर्याय प्रदान करतात. 

'स्टॉक पर्याय काय आहेत' याची योग्य कल्पना असल्याने, ते कसे काम करते आणि ऑप्शन स्टॉकचे फायदे तुम्हाला आदर्श भरपाई पॅकेज निवडण्यात आणि तुमचे पर्याय विवेकपूर्वक वापरण्यात मदत करतील. या ब्लॉग पोस्टमध्ये, तुम्ही स्टॉक पर्याय, त्यांचे लाभ आणि इतर अनेक संबंधित घटकांविषयी सर्वकाही जाणून घेऊ शकता. 

त्यामुळे, शेवटी चिकटवा. 
 

स्टॉक पर्याय काय आहेत? ते कसे काम करतात?

आज, संस्था विद्यमान सर्वोत्तम कर्मचारी टिकवून ठेवण्यासाठी आणि चांगले, संभाव्य कर्मचारी आकर्षित करण्यासाठी आकर्षक मालमत्ता म्हणून स्टॉक पर्याय वापरत आहेत. समजा एखादी कंपनी संभाव्य कर्मचाऱ्यांना प्रोत्साहनाचा भाग म्हणून स्टॉक पर्याय ऑफर करते. त्या प्रकरणात, याचा अर्थ असा की एखाद्या व्यक्तीला सवलतीच्या किंमतीत कंपनीच्या स्टॉकची मालकी मिळेल. 

संभाव्य कर्मचारी हे स्टॉक ओपन मार्केटवर खरेदी करण्यासाठी त्यांनी जे पैसे दिले आहेत त्यापेक्षा जास्त पैसे देईल. वेस्टिंग म्हणून ओळखली जाणारी तंत्र कर्मचाऱ्यांना स्टॉक पर्याय देऊन ठेवण्यासाठी वापरली जाते. 

वेस्टिंग हा एक उत्कृष्ट टॅक्टिक आहे जो संस्थांना त्यांच्या कर्मचाऱ्यांना वेस्टिंग फेजद्वारे त्यांच्याशी संपर्क साधण्यासाठी प्रभावित करण्यास आणि प्रेरित करण्यास मदत करतो ज्यामुळे त्यांना देऊ केलेल्या पर्यायांचा स्टॉक (मंजूर केलेला) असतो. एकदा का तुम्ही वेस्टिंग शेड्यूलची आवश्यकता पूर्ण केली की तुम्हाला खरोखरच पर्यायांचा मालमत्ता ठेवण्यात येईल. 

उदाहरणार्थ, चला सांगूया की तुमच्या कंपनीने तुम्हाला 5,000 शेअर्स दिले आहेत. ते वेस्टिंग शेड्यूल चार वर्षांचे असतात, म्हणजे तुम्हाला प्रत्येक फायनान्शियल वर्षाच्या शेवटी 1250 शेअर्स मिळतात. याचा अर्थ असा आहे की तुम्ही तुमच्या सुरुवातीच्या 1250 पर्यायांचा वापर करण्यासाठी किमान एक वर्ष कंपनीसोबत चिकटणे आवश्यक आहे. 

संपूर्ण 5,000 पर्यायांचा वापर करण्यासाठी, तुम्हाला चौथ्या आर्थिक वर्षाच्या शेवटपर्यंत कंपनीसोबत राहणे आवश्यक आहे. त्यामुळे, हे स्पष्ट आहे: संपूर्ण वेस्टिंग शेड्यूलसाठी तुमच्या संस्थेसोबत स्टिक करा आणि तुमच्या ऑप्शन्स स्टॉक्स लिस्ट अनुदानापैकी 100% घेऊन जा. 
 

स्टॉक पर्याय मापदंड

अमेरिकन वर्सिज. युरोपियन स्टाईल्स

पर्याय दोन भिन्न शैलीचे आहेत: युरोपियन आणि अमेरिकन. तुम्ही खरेदी आणि कालबाह्यतेच्या तारखेदरम्यान अमेरिकन पर्यायांचा वापर करू शकता, मग ते वेळ किंवा स्थान असो. तथापि, जेव्हा कालबाह्यता तारीख असेल तेव्हाच तुम्ही लोकप्रिय युरोपियन पर्यायांचा वापर करू शकता. 

समाप्ती तारीख

समाप्ती तारीख ही पूर्वनिर्धारित तारीख आहे जेव्हा इन्व्हेस्टर त्यांच्या स्टॉक मूल्याची अपेक्षा करतो की नाकारण्यासाठी किंवा वाढवण्यासाठी. तुम्ही कालबाह्यता तारीख निश्चित करण्यापूर्वी, मार्केटच्या ऐतिहासिक कामगिरीचे विश्लेषण करताना मार्केट ट्रेंडचा संशोधन आणि अभ्यास करणे महत्त्वाचे आहे. 

स्टॉक पर्यायांच्या प्रकारानुसार, तुम्ही नफा कमविण्याचा आणि भविष्यवाणी करण्याचा पर्याय वापरू शकता आणि जेव्हा मालमत्तेचे मूल्य समाप्ती तारीख निर्धारित करण्यासाठी किंवा नाकारले जाईल तेव्हा सिद्धांत घेऊ शकता. 

काँट्रॅक्ट साईझ

गुंतवणूकदाराला खरेदी करण्याची इच्छा असलेल्या विशिष्ट संख्येच्या शेअर्सप्रमाणेच करार. कोणत्याही अंतर्निहित स्टॉकचे एकशे शेअर्स एका कराराच्या समतुल्य आहेत. चला एक उदाहरण घेऊया जिथे इन्व्हेस्टर अंदाज घेत आहे की फेब्रुवारी मध्ये इन्फोसिसचा स्टॉक ₹10,000 पेक्षा जास्त असेल. यामुळे त्यांना फेब्रुवारी INR 10,000 कॉल खरेदी करता येईल.  

व्यापारी किंवा गुंतवणूकदाराला चार कॉल काँट्रॅक्ट खरेदी करायचे आहे असे गृहीत धरूया. यामुळे गुंतवणूकदाराला स्वतःचे चार फेब्रुवारी रु. 10,000 कॉल्स येतील. 

एक्स्पायरेशन तारखेच्या शेवटी स्टॉक ₹10,000 पेक्षा जास्त असल्यास, इन्व्हेस्टरला ₹10,000 मध्ये इन्फोसिसच्या स्टॉकचे 400 शेअर्स खरेदी किंवा व्यायाम करण्याचा पर्याय मिळेल, नवीनतम स्टॉक किंमत काय असेल तरीही.  

जर स्टॉक किंमतीचे मूल्य ₹10,000 पेक्षा कमी असेल, तर पर्यायांची मूल्यरहित समाप्ती होईल. अधिक, इन्व्हेस्टर मोठ्या प्रमाणात नुकसान होईल कारण ते पर्याय खरेदी करण्यासाठी इन्व्हेस्ट केलेल्या संपूर्ण पैशांची रक्कम गमावतील.

प्रीमियम

कोणत्याही ऑप्शनसाठी तुम्ही भरत असलेली स्टॉक किंमत प्रीमियम म्हणून ओळखली जाते. प्रीमियमची गणना करण्यासाठी, तुम्ही काँट्रॅक्टच्या संख्येद्वारे कॉलच्या किंमतीची गुणित करणे आवश्यक आहे आणि त्यानंतर त्याचे परिणाम 100 पर्यंत वाढविणे आवश्यक आहे. 

जेथे ऑप्शन स्टॉक अयोग्यपणे कालबाह्य होतात, तेथे ट्रेडर ऑप्शन खरेदी करण्यासाठी इन्व्हेस्ट केलेली प्रत्येक पेनी गमावेल. या पैशांची रक्कम प्रीमियम म्हणतात. 
 

ट्रेडिंग स्टॉक पर्याय

असंख्य एक्स्चेंज भारतातील ऑप्शन ट्रेडिंगसाठी सर्वोत्तम स्टॉक सूचीबद्ध करतात. या एक्स्चेंजमध्ये बॉम्बे स्टॉक एक्स्चेंज, नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज आणि अधिक समाविष्ट आहेत. NSE ऑप्शन स्टॉक लिस्ट ही भारतातील सर्वात लोकप्रिय स्टॉक आहे. 

व्यापाऱ्याने वापरलेली धोरण निर्धारित करते की ते कोणते पर्याय खरेदी किंवा विक्री करू शकतात. वरील उदाहरण लक्षात घेऊन, जर इन्व्हेस्टरने विचारात घेतल्यास इन्फोसिस शेअर्स वाढविण्याचा किंवा वाढविण्याचा आत्मविश्वास असल्यास, ते एकतर लिहिण्याचा किंवा विक्री करण्याचा निर्णय घेऊ शकतात किंवा कॉल खरेदी करू शकतात. 

त्या घटनेमध्ये, पुट विक्रेत्याला कोणतेही प्रीमियम पेमेंटची आवश्यकता नाही. त्याऐवजी, विक्रेत्याला प्रीमियम मिळेल. चार इन्फोसिस विक्रेत्याला ₹10,000 फेब्रुवारी ₹40,000 पुट मिळेल.  

जर स्टॉक ₹10,000 पेक्षा जास्त ट्रेड करत असेल तर ऑप्शन कोणत्याही मूल्याशिवाय कालबाह्य होईल ज्यामुळे पुट सेलरला सर्व प्रीमियम टिकवून ठेवण्यास सक्षम होईल. तथापि, जर स्टॉक स्ट्राईक प्राईस पेक्षा कमी किंवा कमी झाला तर विक्रेत्याला ₹10,000 (जे स्ट्राईक प्राईस असेल) अंतर्निहित स्टॉक खरेदी करण्याची आवश्यकता आहे. 

जर हे खरे असेल तर अतिरिक्त कॅपिटल आणि प्रीमियमचे नुकसान होईल कारण इन्व्हेस्टरला आता कमी लेव्हलवर ट्रेडिंग विचारात न घेता प्रति शेअर ₹10,000 स्टॉकची मालकी आहे. 

ट्रेडिंग पर्याय दुसरा उत्कृष्ट, आदर्श इक्विटी पर्याय टॅक्टिक पसरवतो. जर तुम्हाला कमीतकमी रिस्क घ्यायची असेल परंतु ऑप्शन प्रीमियमद्वारे कॅपिटलाईज करायचे असेल तर उपाय आहे. तुम्ही विविध कालबाह्यता तारखेसह दीर्घ आणि शॉर्ट ऑप्शन होल्डिंग्सचे कॉम्बो आणि स्ट्राईक किंमतीसह सहजपणे घेऊ शकता. 
 

स्टॉक पर्यायांचे उदाहरण

चला सांगूया श्री. कुमार अदानी पॉवर डिसेंबर 2017 कॉल पर्याय खरेदी करतात. त्यांनी रु. 9,000 च्या स्ट्राईक किंमतीमध्ये कॉल पर्याय खरेदी केले. 100 शेअर्सच्या एकाच करारासाठी, ऑप्शन काँट्रॅक्ट प्रीमियमची किंमत $90,000 आहे. खरेदी कालावधीदरम्यान, अदानी पॉवर रु. 9,300 मध्ये खरेदी झाली. 

श्री. कुमार हे पर्याय वापरत असल्यास, त्यांना 100 अदानी पॉवर शेअर्ससाठी ₹9000 मध्ये खालील ट्रेडिंग डे मिळेल. अदानी पॉवर पुढील दिवशी ₹9,800 मध्ये उघडली. जेव्हा श्री. कुमार या शेअर्सची मार्केट प्राईसमध्ये विक्री करतात, तेव्हा त्यांना (रु. 9,800 - रु. 9000)*100 – रु. 90,000 = - रु. 10,000. 
 

कर्मचारी स्टॉक पर्याय

विविध कंपन्यांमध्ये कर्मचाऱ्यांसाठी त्यांच्या भरपाई पॅकेजमध्ये स्टॉक पर्याय योजना समाविष्ट असू शकतात. प्रत्येक कर्मचाऱ्याला कर्मचारी स्टॉक ऑप्शन प्लॅन (ईएसओपी), इक्विटी पेचा प्रकार, द्वारे कंपनीमध्ये स्टेक दिला जातो. 

ज्या कर्मचाऱ्यांनी त्यांच्या संस्थेमध्ये स्टॉक धारण केले आहे त्यांना त्यांच्या वाढीसाठी योगदान देण्याची प्रेरणा अधिक आहे कारण यशस्वी व्यवसाय हायर स्टॉक ऑप्शन पेआऊट करेल. बहुतांश व्यवसाय त्यांच्या कर्मचाऱ्यांना या पर्यायांची शुल्क न आकारता प्रदान करतात. याव्यतिरिक्त, इतरांनी देऊ केलेल्या शेअर्सची संख्या देखील वाढविली आहे जी व्यवसायासाठी दीर्घकाळापर्यंत काम करते. 
 

तुम्ही ऑप्शन का खरेदी कराल?

अत्यावश्यकतेनुसार, सर्वोत्तम ऑप्शन स्टॉक ट्रेडरला नजीकच्या भविष्यातील निर्दिष्ट तारखेपर्यंत विशिष्ट स्टॉकच्या वाढीव किंवा नाकारण्यासाठी मदत करतात. मोठ्या संस्थांनी दिलेल्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटमध्ये त्यांची एकूण रिस्क कमी करण्यासाठी वारंवार स्टॉक पर्याय खरेदी करतात. याव्यतिरिक्त, ऑप्शन्स इन्व्हेस्टर्सना स्टॉकच्या किंमतीच्या दिशेने आशावादीपणे अनुमान करण्याची संधी देखील देतात, सर्वसाधारणपणे समाविष्ट असलेली रिस्क वाढविण्याची संधी देतात.

2 मुख्य प्रकारचे स्टॉक पर्याय कोणते आहेत?

मुख्य प्रवाहाच्या एक्स्चेंज-ट्रेडेड किंवा लिस्टेड स्टॉक मार्केटमध्ये दोन प्रकारचे स्टॉक पर्याय आहेत:

●  पुट पर्याय: स्टॉक किंवा मालमत्तेचे मूल्य आगामी भविष्यात घसरल्यास इन्व्हेस्टरला नफा मिळणारे सिक्युरिटीज हा पर्याय आहेत. नफा मिळविण्यासाठी, व्यापारी निर्दिष्ट कालावधीमध्ये निश्चित किंमतीत शेअर्स किंवा मालमत्ता विक्री करू शकतो.

●    कॉल पर्याय: जेव्हा एखादा व्यापारी किंवा खरेदीदार अंदाज घेतो की नजीकच्या भविष्यात स्टॉकचे मूल्य वाढेल, तेव्हा ते या परिस्थितीत असतात. जेव्हा मालमत्ता किंवा स्टॉक स्ट्राईक किंमतीमध्ये मात करते, तेव्हा व्यापाऱ्याकडे निश्चित किंमतीत खरेदी करण्यासाठी मर्यादित वेळ आहे.
 

ऑप्शन ट्रेडिंगसाठी सर्वोत्तम स्टॉक निवडण्यापूर्वी विचारात घेण्याचे घटक

तुम्ही कर्मचारी स्टॉक पर्यायांचा कसा आणि कधी वापर कराल हे ठरवण्यासाठी तुम्ही खालील माहितीचा वापर करू शकता:

मॅच्युरिटीजची श्रेणी

भारतात जगभरातील सर्वात मोठ्या पर्यायांपैकी एक मार्केट आहे. केवळ स्पॉट मार्केटवरच, कॅलेंडर स्प्रेड्स, आयर्न कंडोर्स आणि शॉर्ट स्ट्रॅडल्स सारख्या अनेक विदेशी आणि जटिल करारांसह 100 प्रकारच्या ट्रेडिंग पर्याय आहेत. यामुळे तुम्ही असामान्य किंवा सरळ व्यवस्था शोधत असाल तरी तुमच्या आवश्यकतांशी संबंधित करार निवडणे सोपे होते.

अस्थिरता

पर्याय व्यापार हे पारंपारिक स्टॉक ट्रेडिंग तंत्रांपेक्षा अधिक अनिश्चित आहे, जे व्यक्ती भारतात त्यास निवडण्याचे प्रमुख घटक आहेत. ग्लोबल ट्रेंड्स किंवा आर्थिक स्विंग्स सारख्या अनपेक्षित घटनांपासून लाभ मिळवून स्पर्धात्मक प्राप्त करू इच्छिणाऱ्या व्यापाऱ्यांसाठी पर्याय योग्य आहेत, ज्यामुळे किंमती वाढण्यास किंवा ते समाप्ती तारखेपर्यंत अचानक कमी होण्यास मदत होऊ शकते. 

तसेच, अनेक संशोधकांनी हे समजले आहे की चढउतार स्तरावर अपेक्षा ठेवण्यासाठी पर्यायांचा वापर करून नफा निर्माण करण्याची चांगली पद्धत नाही.

अंतर्भूत मूल्य

आपल्या वर्तमान बाजारभावाशी असंबंधित आर्थिक मालमत्तेचे मूल्य अंतर्भूत मूल्य म्हणून ओळखले जाते. हे वारंवार "आंतरिक" मूल्य म्हणून संदर्भित केले जाते कारण ते बाजारपेठ आधीच वस्तूसाठी शुल्क आकारत नाही. पेआऊट चार्ट वापरून अनेकदा अंदाजित केलेल्या पुट पर्यायातून भविष्यातील कमाई, पर्यायाचे अंतर्भूत मूल्य निर्धारित करा.

वेळेवर मूल्य

कालावधीनंतर ऑप्शनच्या किंमतीमधील वाढीचा दर टाइम वॅल्यू म्हणून ओळखला जातो. कॉल पर्यायाचा खरेदीदाराकडे निर्दिष्ट किंमतीमध्ये काहीही खरेदी करण्याची क्षमता अधिक वेळ असल्याने आणि त्यामुळे कोणत्याही समाप्ती तारीख पुन्हा रोल करण्यापूर्वी त्यांचे उत्पन्न कमविण्यासाठी अतिरिक्त वेळ असल्यामुळे त्यांच्या पर्यायाचा वापर करून पुन्हा कमवण्यासाठी अधिक वेळ आहे - त्यामध्ये पुट पर्यायापेक्षा विस्तारित वेळेचे मूल्य आहे.

कोणतेही दायित्व नाही 

ऑप्शन्स ट्रेडिंग भारतातील एक तरुण उद्योग आहे आणि ही एक उत्कृष्ट दीर्घकालीन गुंतवणूक नाही. याच्या आधारावर, जेव्हा तुम्ही जोखीम आणि नफा मिळविण्यास तयार असाल तेव्हाच तुम्ही ट्रेड पर्याय असणे आवश्यक आहे. तुम्हाला सूचित केले पाहिजे की हे सेक्टर कोणतेही आश्वासन किंवा वचनबद्धता प्रदान करत नाही आणि तुमच्या स्पेक्युलेटिव्ह ट्रेडिंगमुळे होणाऱ्या कोणत्याही नुकसानीसाठी तुम्ही पूर्णपणे जबाबदार आहात.
 

निष्कर्ष

तुमच्या स्टॉक पर्यायांच्या मूल्याची आणि ते तुमच्या विविध पोर्टफोलिओशी कसे संबंधित आहेत याची चांगली पकड महत्त्वाची आहे, जेव्हा ते कोणत्याही प्रकारच्या कर्मचारी इक्विटी भरपाईसह आहे. आम्ही सामान्यपणे क्लायंट्सना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट सल्लागाराशी स्टॉक पर्यायांसह प्लॅन्सचे मूल्यांकन करताना त्यांच्याशी पूर्णपणे संपर्क साधण्याचा सल्ला देतो कारण असे करणे त्यांना काही अनुमानित स्थितीत ठेवते.