आयर्न बटरफ्लाय पर्याय धोरण: ते कसे काम करते आणि ते कधी वापरावे

आयर्न बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

आयर्न बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी ही एक ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जी अंतर्निहित ॲसेटमधील किमान किंमतीच्या हालचालीतून नफा मिळविण्यासाठी डिझाईन केली गेली आहे. मर्यादित जोखीम आणि मर्यादित नफा सेट-अप तयार करण्यासाठी हे बुल पुट स्प्रेड आणि बेअर कॉलचे कॉम्बिनेशन आहे. या ऑप्शन स्ट्रॅटेजीमध्ये समान कालबाह्य तारखेसह चार ऑप्शन काँट्रॅक्ट्सचा समावेश होतो परंतु वेगवेगळ्या स्ट्राइक प्राईसचा समावेश होतो.

सोप्या भाषेत सांगायचे तर, कार्निव्हलमध्ये स्पिनिंग व्हीलसारखा विचार करा जिथे तुम्हाला असे वाटते की ते व्हील मध्यभागी जवळच्या नंबरवर थांबेल. तुम्ही त्याच्या सभोवतालील नंबरवर लहान बेट्स ठेवता, फक्त केस मध्ये. जर व्हील तुमच्या निवडलेल्या नंबरवर अचूकपणे उतरले तर तुम्ही मोठे जिंकता! जर ते थोडेसे बंद झाले तर तुम्हाला अद्याप काहीतरी मिळते. परंतु जर ते खूप दूर असेल तर तुम्ही तुमची बेट्स गमावता.

त्याचप्रमाणे, आयरन बटरफ्लायसह, जेव्हा स्टॉक किंमत विशिष्ट जवळ राहते तेव्हा तुम्ही सर्वाधिक नफा कमावता स्ट्राईक किंमत कालबाह्यतेवेळी. जर किंमत त्या बिंदूपासून खूप दूर चालली तर तुमचे संभाव्य नुकसान वाढते, परंतु ते मर्यादित आहेत. जेव्हा मार्केट अधिक अस्थिरतेशिवाय तटस्थ राहण्याची अपेक्षा करतात तेव्हा ट्रेडर्स या स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात. रिस्क मॅनेज करण्यासाठी परिभाषित नफा कमविण्याची ही एक स्ट्रॅटेजी आहे, जेव्हा मार्केट स्थिती तुलनेने स्थिर असतील तेव्हा ती व्यावहारिक निवड बनवते.
 

आयर्न बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी कशी तयार करावी?

आयरन बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी कॉल्सचा समावेश असलेल्या चार पाय किंवा ऑप्शन ट्रेड वापरून तयार केली जाते आणि त्याच अंतर्निहित ॲसेटवर ठेवते, सर्व त्याच समाप्ती तारखेसह.

ट्रेड्सचे हे विशिष्ट कॉम्बिनेशन, खाली विस्तृत केल्याप्रमाणे, पेऑफ डायग्रामवर बटरफ्लायसारखे आकार तयार करते, मध्यम स्ट्राइक बॉडी म्हणून काम करतात आणि बाह्य स्ट्राइक्स डेंग बनवतात.

ते कसे बांधावे हे येथे दिले आहे:

• स्ट्राईक प्राईस ए सह आऊट-ऑफ-मनी (ओटीएम) पुट ऑप्शन खरेदी करा (वर्तमान मार्केट प्राईसपेक्षा कमी).
• स्ट्राइक प्राईस बी (अंदाजे वर्तमान मार्केट प्राईसच्या समान) सह एटी-मनी (एटीएम) पुट ऑप्शन विका.
• स्ट्राईक प्राईस बी सह एटी-मनी (एटीएम) कॉल पर्याय विका (वरील पर्यायाप्रमाणेच).
• स्ट्राईक प्राईस सी सह आऊट-ऑफ-मनी (ओटीएम) कॉल पर्याय खरेदी करा (वर्तमान मार्केट प्राईसपेक्षा जास्त).

सेट-अप समजून घेणे:

• स्ट्राईक प्राईस B हे बटरफ्लायचे केंद्र किंवा "बॉडी" आहे आणि सामान्यपणे अंतर्निहित ॲसेटच्या वर्तमान मार्केट किंमतीच्या जवळ असते.
• स्ट्राईक प्राईस A आणि C फॉर्म "विंग्स" आणि स्ट्राईक प्राईस B पासून इक्विडिस्टंट ठरले आहे.
• OTM पुट (स्ट्राइक प्राईस A) आणि OTM कॉल (स्ट्राइक प्राईस C) रेंज परिभाषित करते, तर ATM पुट अँड कॉल (स्ट्राइक प्राईस B) बटरफ्लायची बॉडी तयार करते.

आयर्न बटरफ्लायची रचना दृश्यमानपणे मध्य शरीराच्या दोन्ही बाजूला पसरलेल्या दोन पंखांसह बटरफ्लाय दर्शविते, ज्यामुळे मध्यम संप किंमतीवर संकुचित नफ्याची श्रेणी आणि पंखांच्या पलीकडे विस्तृत नुकसान श्रेणी सूचित होते.

हे सेट-अप मर्यादित रिस्क आणि मर्यादित रिवॉर्ड सुनिश्चित करते, ज्यामुळे मध्यम स्ट्राइक प्राईसमध्ये स्थिर राहण्यासाठी अंतर्निहित ॲसेट अपेक्षित असलेल्या ट्रेडर्ससाठी ही एक आदर्श निवड बनते.

आयर्न बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी कशी काम करते?

आयर्न बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीमध्ये, ट्रेडर -मनी कॉलवर विक्री करून नेट प्रीमियम संकलित करतो आणि पर्याय ठेवतो जिथे दोन्ही पर्यायांची स्ट्राइक प्राईस समान असते. त्याच वेळी, ट्रेडर आऊट-ऑफ-मनी कॉल खरेदी करतात आणि संभाव्य नुकसान मर्यादित करण्यास मदत करणारे पर्याय ठेवतात.

मुख्य ध्येय म्हणजे कालबाह्यतेद्वारे मध्यम स्ट्राइक किंमतीच्या शक्य तितक्या जवळ राहण्यासाठी स्टॉक किंमत. जर स्टॉक किंमत या मिडल स्ट्राईक किंमतीजवळ असेल तर सर्व पर्याय विनामूल्य कालबाह्य होतात. या प्रकरणात, ट्रेडर निव्वळ प्रीमियम नफा म्हणून ठेवतो.

तथापि, जर स्टॉकची किंमत मध्यम स्ट्राईक किंमतीपासून लक्षणीयरित्या दूर असेल, तर लाँग कॉल किंवा लाँग पुट पर्याय कार्यरत होतात कारण ते संभाव्य नुकसान कमी करण्यास मदत करतात.
 

शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीचे उदाहरण

चला एक उदाहरण वापरून शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी ब्रेक करूया. समजा ABC कॉर्पोरेशनचे शेअर्स सध्या ₹200 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहेत. तुम्ही पुढील महिन्यात ठराविक श्रेणीमध्ये स्टॉक राहण्याची अपेक्षा करता, जेणेकरून तुम्ही शॉर्ट आयर्न बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी अंमलात आणण्याचा निर्णय घेता.

निव्वळ प्रीमियम कॅल्क्युलेट करीत आहे:

• प्रत्येक पर्यायामध्ये 1,000 शेअर्सचा खूप साईझ असल्याचे गृहीत धरल्यास, तुमचा प्रारंभिक लाभ असेल:
• कलेक्ट केलेला निव्वळ प्रीमियम = (25x1,000+25x1,000)−(15x1,000+15x1,000)
• निव्वळ प्रीमियम = (25,000+25,000)−(15,000+15,000)=50,000−30,000=20,000
• तुमचा प्रारंभिक निव्वळ प्रीमियम ₹20,000 आहे.

नफ्याची परिस्थिती:
जर शेअर किंमत स्थिर असेल आणि कालबाह्यतेवर ₹200 च्या मिडल स्ट्राईक किंमतीवर बंद असेल तर सर्व चार पर्याय मूल्यहीन कालबाह्य होतील. या आदर्श परिस्थितीत, खरेदीदार त्यांचे अधिकार वापरणार नाहीत, ज्यामुळे तुम्हाला ₹20,000 चा तुमचा प्रारंभिक नफा टिकवून ठेवण्याची परवानगी मिळते.

नुकसान परिस्थिती:
जर शेअर किंमत कालबाह्यतेवेळी ₹180 किंवा ₹220 पेक्षा कमी असेल तर नुकसान होऊ शकते. अशा प्रकरणांमध्ये, कॉल करा किंवा खरेदीदार त्यांचे हक्क वापरू शकतो, परिणामी एकत्रित केलेल्या प्रीमियमपेक्षा जास्त नुकसान होते.
 

लाँग आयर्न बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीचे उदाहरण

चला एक उदाहरण वापरून दीर्घ इस्त्री बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी ब्रेक करूया. समजा डीईएफ कॉर्पोरेशनचे शेअर्स सध्या ₹300 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहेत. तुम्ही पुढील महिन्यात महत्त्वाच्या किंमतीतील हालचालीची अपेक्षा करता, एकतर वर किंवा खाली, आणि दीर्घ आयर्न बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी अंमलात आणण्याचा निर्णय घेता.

निव्वळ प्रीमियम कॅल्क्युलेट करीत आहे:

प्रत्येक पर्यायामध्ये 1,000 शेअर्सची बरीच साईझ असल्याचे गृहीत धरल्यास, तुमचा प्रारंभिक निव्वळ प्रीमियम असेल:

• एकूण भरलेले प्रीमियम = (25 × 1,000 + 25 × 1,000) - (10 × 1,000 + 10 × 1,000)
• निव्वळ प्रीमियम = (25,000 + 25,000) − (10,000 + 10,000)
• भरलेला निव्वळ प्रीमियम = 50,000 − 20,000 = 30,000

तुमचा प्रारंभिक निव्वळ प्रीमियम ₹30,000 आहे.

नफ्याची परिस्थिती:

जर शेअरची किंमत ₹300 च्या मिडल स्ट्राईक किंमतीपासून लक्षणीयरित्या दूर असेल, एकतर ₹320 पेक्षा अधिक किंवा ₹280 पेक्षा कमी असेल, तर तुम्ही किती मोठे पाऊल आहे यावर अवलंबून नफा कमावू शकता. 

नुकसान परिस्थिती:

जर शेअरची किंमत कालबाह्यतेवेळी ₹300 च्या जवळ असेल तर नुकसान होईल.
 

आयर्न बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीचे फायदे आणि तोटे

ट्रेडर्सना आयर्न बटरफ्लाय वापरण्याचा विचार कधी करावा?

जेव्हा व्यापाऱ्यांना स्ट्रॅटेजीच्या कालावधीत अंतर्निहित ॲसेट स्थिर राहण्याची अपेक्षा असते तेव्हा आयर्न बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीचा विचार केला जाऊ शकतो. हा दृष्टीकोन सामान्यपणे कमी अस्थिरता वातावरणासाठी योग्य आहे, जसे की मार्केट कन्सोलिडेशनच्या कालावधीदरम्यान किंवा जेव्हा प्रमुख आर्थिक इव्हेंटमुळे मोठ्या किंमतीतील हालचाली होण्याची अपेक्षा नाही.

जेव्हा पर्याय प्रीमियम जास्त असतात आणि सूचित अस्थिरता कमी होण्यासाठी सेट केली जाते तेव्हा स्ट्रॅटेजी प्रभावी असते. परिभाषित रिस्क-रिवॉर्ड सेट-अप्सना प्राधान्य देणाऱ्या ट्रेडर्सना आयर्न बटरफ्लाय सुट करते. पर्याय साखळी तपासणे संभाव्य नफ्याचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते.