डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग म्हणजे काय?

भारतीय स्टॉक मार्केट हे व्यवस्थितपणे इन्व्हेस्ट करण्यासाठी आणि वेळेवर संपत्ती निर्माण करण्यासाठी एक आदर्श ठिकाण आहे. विविधता आणि चांगले रिटर्न कमविण्यासाठी उपलब्ध असलेल्या अनेक ॲसेट वर्गांमध्ये, डेरिव्हेटिव्ह हे सर्वात व्यापकपणे वापरले जातात. आधीच्या डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग गुंतवणूकदारांसाठी जटिल वाटत आहे कारण त्यात अनेक तंत्रज्ञान आणि वित्तीय टर्मिनोलॉजी आहेत. तथापि, फायनान्शियल लिटरसी आणि ऑनलाईन ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मच्या आगमनासह, नोव्हीस आणि तज्ज्ञ इन्व्हेस्टर सध्या डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये अखंडपणे ट्रेड करतात. 

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगचा अर्थ काय आहे?

डेरिव्हेटिव्ह हा एक संरचित आर्थिक करार आहे जो इन्व्हेस्टरला विशिष्ट भविष्यातील तारखेला मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्यास सक्षम करतो.

तसेच, डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग हा ट्रेडिंगचा एक फायदाकारक प्रकार आहे, म्हणजे तुम्ही लहान रक्कम भरून अंतर्निहित ॲसेट्सची मोठी संख्या खरेदी करू शकता. तुम्ही वेगळ्यात ट्रेड करू शकता डेरिव्हेटिव्हचे प्रकार, जसे स्टॉक, कमोडिटीज, करन्सीज, बेंचमार्क इ.

डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स दोन प्रकारचे आहेत - फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स. मूलभूतपणे, इन्व्हेस्टर झाल्यानंतर दोन्ही एकच असतात आणि विक्रेता विशिष्ट भविष्यातील तारखेसाठी अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत अंदाज घेतो. पण, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स त्यामध्ये भिन्न आहेत, फ्यूचर्समध्ये, खरेदीदार आणि विक्रेता दोन्ही कालबाह्यतेवर कराराचा सन्मान करण्यासाठी कायदेशीर दायित्वाखाली आहेत.

तथापि, पर्यायांच्या बाबतीत, खरेदीदार किंवा विक्रेता त्यांचे हक्क वापरून कालबाह्य होण्यापूर्वी किंवा कोणत्याही हक्काशिवाय कराराची मुदत संपण्यास सोडून खरेदी/विक्री करू शकतात. पर्याय दोन प्रकारांचे आहेत - कॉल पर्याय आणि पुट पर्याय. जेव्हा त्यांना विश्वास असेल की अंतर्निहित मालमत्ता वाढेल तेव्हा गुंतवणूकदार कॉल पर्याय खरेदी करतात. याशिवाय, जेव्हा त्यांना असे वाटते की अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत कमी होईल तेव्हा ते एक पुट पर्याय खरेदी करतात.

डेरिव्हेटिव्हचे प्रकार

डेरिव्हेटिव्ह व्याख्या ही दोन पक्षांदरम्यान एक आर्थिक करार आहे जी स्टॉक, करन्सी, कमोडिटी इ. सारख्या अंतर्निहित मालमत्तेतून त्याचे मूल्य प्राप्त करते. भारतातील संस्था अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीच्या हालचालीवर, होल्डिंग्सचा लाभ घेण्यासाठी किंवा पोझिशन हेज करण्यासाठी अशा साधनांचा प्रभावीपणे वापर करतात. डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये चार प्रकारची ॲसेट ट्रेड करण्यायोग्य आहेत. 

● ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट 
ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट खरेदीदाराला पूर्वनिर्धारित कालावधीत वेगवेगळ्या इन्व्हेस्टरला अंतर्निहित सिक्युरिटीज खरेदी/विक्री करण्याची जबाबदारी देत नाही ऑप्शन्स काँट्रॅक्टचा प्रकार. ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट मधील सिक्युरिटी प्राईसला स्ट्राईक प्राईस म्हणून ओळखले जाते आणि काँट्रॅक्टच्या विक्रेत्याला ऑप्शनचे लेखक म्हणतात. 

ऑप्शन काँट्रॅक्टमध्ये, खरेदीदार योग्य व्यायाम पास करू शकतो कारण तो पर्यायाच्या लेखकाला प्रीमियम भरल्यानंतर बंधनकारक नाहीत. दोन प्रकारचे ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स आहेत: कॉल ऑप्शन आणि पुट ऑप्शन. 

● फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट 
डेरिव्हेटिव्हमधील फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट म्हणजे पूर्वनिर्धारित कालावधीमध्ये कराराचा वापर करण्यासाठी दोन्ही पक्षांना कायदेशीररित्या बाध्य करते. समाविष्ट पक्ष अंतर्निहित मालमत्तेची संख्या आणि भविष्यातील विशिष्ट तारखेला खरेदीदाराद्वारे देय किंमत सेट करतात. 

पर्यायांप्रमाणेच, खरेदीदार किंवा भविष्याचा विक्रेता समाप्ती तारखेपूर्वी कराराचा वापर करणे आवश्यक आहे. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्समध्ये करन्सी फ्यूचर्स, इंडेक्स फ्यूचर्स, कमोडिटी फ्यूचर्स इ. समाविष्ट आहेत. 

● फॉरवर्ड
ते पूर्वनिर्धारित संख्या आणि अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या किंमतीवर आधारित दोन पक्षांमधील आर्थिक करार आहेत जे समाप्ती तारखेपूर्वी अंमलबजावणी केली जाईल. भविष्यासारखे, फॉरवर्ड कालबाह्यता तारखेपूर्वी कराराचा वापर करण्यासाठी दोन्ही पक्षांना जबाबदार करतात. तथापि, इन्व्हेस्टर केवळ पर्यवेक्षित स्टॉक मार्केट एक्सचेंजपेक्षा ओव्हर-द-काउंटर ट्रेडिंग मार्केटचा वापर करूनच अशा काँट्रॅक्टचा ट्रेड करू शकतात. 

●    स्वॅप्स
हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स दोन पक्षांना त्यांची फायनान्शियल जबाबदाऱ्या किंवा दायित्वांचे स्वॅप किंवा एक्स्चेंज करण्याची परवानगी देतात. दोन्ही पक्षे इंटरेस्ट रेटवर आधारित काँट्रॅक्टमध्ये कॅश फ्लो सेट करतात. या करारामध्ये, एक कॅश फ्लो सामान्यपणे निश्चित केला जातो आणि इतर प्रति बेंचमार्क इंटरेस्ट रेट बदलतो. 

डेरिव्हेटिव्हचे फायदे

1. हेज रिस्क

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगमुळे तुम्हाला कॅश मार्केटमध्ये तुमची पोझिशन काढून टाकता येईल. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही कॅश मार्केटमध्ये पॉझिशनल स्टॉक खरेदी केला तर तुम्ही डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये पुट ऑप्शन खरेदी करू शकता. जर स्टॉक कॅश मार्केटमध्ये टम्बल झाला तर तुमच्या पुट ऑप्शनचे मूल्य वाढेल. म्हणून, तुमचे नुकसान किमान किंवा शून्य असेल.

2. कमी खर्च

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग मुख्यत्वे रिस्क कमी करण्यासाठी केले जात असल्याने, शेअर्स किंवा डिबेंचर्सच्या तुलनेत शुल्क कमी असतात.

3. ट्रान्सफर जोखीम

स्टॉक ट्रेडिंगप्रमाणेच, डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग तुम्हाला प्रक्रियेत समाविष्ट सर्व भागधारकांना रिस्क ट्रान्सफर करण्याची परवानगी देते. म्हणून, तुमची रिस्क मोठ्या प्रमाणात कमी होते.

डेरिव्हेटिव्हचे तोटे

जेव्हा पूर्व ज्ञान आणि व्यापक संशोधनासह गुंतवणूक केली, तेव्हा डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग हेजिंग किंवा वाढत्या नफ्यासाठी अनेक लाभ देऊ शकतात. तथापि, हे आर्थिक साधने त्यांच्या मुख्य मुद्द्यांवर जटिल आहेत आणि बाजारपेठेतील संस्थांसाठी काही तोटे आहेत.

● हाय रिस्क: हे साधने मार्केट-लिंक्ड आहेत आणि अंतर्निहित ॲसेटच्या बदलत्या किंमतीवर आधारित वास्तविक वेळेत त्यांचे मूल्य प्राप्त करतात. अशा किंमती मागणी आणि पुरवठा घटकांवर अवलंबून असतात आणि अस्थिर आहेत. अस्थिरता अशा आर्थिक करारांना जोखीममध्ये स्पष्ट करते, संस्थांना मोठ्या प्रमाणात नुकसान होण्यास मजबूर करते. 

● स्पेक्युलेशन: डेरिव्हेटिव्ह मार्केटचा मोठा भाग गृहितकांची सिस्टीम फॉलो करतो. संस्था अंतर्निहित मालमत्तेच्या भविष्यातील किंमतीच्या दिशेने अनुमान करतात आणि स्ट्राईक किंमत आणि व्यायाम किंमतीमधील फरकापासून नफा मिळवण्याची आशा करतात. तथापि, जर ऊर्जा बाजूने जात असेल तर संस्था नुकसान भरू शकतात. 

●    प्रतिबंधक जोखीम: जरी मार्केट संस्था पर्यवेक्षित एक्स्चेंजद्वारे फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स ट्रेड करू शकतात, तरीही ते काउंटरवर ट्रेड ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट करतात. याचा अर्थ असा की पेमेंट किंवा एक्सरसाईज वचनावर अन्य पार्टी डिफॉल्ट होण्याच्या शक्यतेसह योग्य तपासणीसाठी कोणतीही परिभाषित सिस्टीम नाही. म्हणून, काउंटरपार्टी रिस्क मार्केट संस्थांना फायनान्शियल नुकसानासाठी उघड करू शकते. 

डेरिव्हेटिव्हचा वापर काय आहे

भारतीय बाजारात, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स हे प्रमाणित काँट्रॅक्ट्स आहेत जे एक्सचेंजवर मोफत ट्रेड केले जाऊ शकतात. विविध आर्थिक ध्येय साध्य करण्यासाठी या करारांचा वापर केला जाऊ शकतो.

निष्क्रिय शेअर्सवर पैसे कमवा

जर तुमच्याकडे दीर्घकालीन कालावधीसाठी होल्ड करण्याची योजना असेल परंतु अल्पकालीन किंमतीच्या हालचालींपासून नफा मिळवायचा असेल तर तुम्ही डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट्स वापरू शकता. हे तुम्हाला प्रत्यक्षपणे तुमचे शेअर्स विक्री न करता ट्रेड्स करण्याची परवानगी देते, प्रत्यक्ष सेटलमेंट म्हणून ओळखली जाणारी प्रक्रिया.

आर्बिट्रेजचा लाभ

आर्बिट्रेज ट्रेडिंगमध्ये एका मार्केटमध्ये कमी किंमतीत मालमत्ता खरेदी करणे आणि दुसऱ्या किंमतीत त्याची विक्री करणे समाविष्ट आहे. दोन बाजारांमधील किंमतीतील फरकांपासून नफा मिळविण्यासाठी हा एक मार्ग आहे.

तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचे संरक्षण करा

तुम्ही डेरिव्हेटिव्ह मार्केटचा वापर करून तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचे किंमतीतील चढ-उतारांपासून संरक्षण करू शकता. उदाहरणार्थ, जर तुमच्याकडे शेअर्स असेल आणि प्राईस ड्रॉप विषयी चिंता असेल तर तुम्ही त्या रिस्कसापेक्ष हेज करू शकता. त्याचप्रमाणे, जर तुम्ही शेअर्स खरेदी करण्याचा प्लॅन करत असाल आणि किंमतीच्या वाढीविषयी चिंता असाल तर तुम्ही शेअर मार्केटमधील डेरिव्हेटिव्हचा वापर त्या वाढीपासून स्वत:चे संरक्षण करू शकता. या प्रक्रियेला हेजिंग म्हणतात.

जोखीम हस्तांतरण

डेरिव्हेटिव्हचा सर्वात महत्त्वाचा वापर सावध इन्व्हेस्टरकडून मार्केट रिस्क ट्रान्सफर करणे आहे जे अधिक रिस्क घेण्यास तयार आहेत. रिस्क विरोधी इन्व्हेस्टर त्यांची सुरक्षा वाढविण्यासाठी डेरिव्हेटिव्हचा वापर करतात, तर जोखीम प्रेमी इन्व्हेस्टरना उच्च नफ्याच्या आशामध्ये जास्त जोखीम घेतात. ही जोखीम हस्तांतरण आवश्यक आहे आणि ही प्रक्रिया व्यवस्थापित करण्यास मदत करण्यासाठी अनेक उत्पादने आणि धोरणे उपलब्ध आहेत.

डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये कोण सहभागी होऊ शकतो?

डेरिव्हेटिव्ह बाजारपेठेतील संस्थांना अनेक फायदे देतात. तथापि, प्रत्येक सहभागी संस्थेचा उद्देश इतरांपेक्षा भिन्न आहे, ज्यामुळे हे सहभागी या बाजारपेठेवर कसे परिणाम करतात आणि समाविष्ट आर्थिक करारांवर कसे परिणाम करतात हे समजून घेणे आवश्यक ठरते. 

● हेजर्स
ते मार्केट सहभागी असतात जे त्यांच्या जोखीम एक्सपोजरला हेज करण्यासाठी किंवा कमी करण्यासाठी फायनान्शियल काँट्रॅक्टमध्ये ट्रेड करतात. हेजर हे सहसा अंतर्निहित मालमत्तेचे उत्पादक किंवा उत्पादक असतात, प्रामुख्याने तेल, डाळी, धातू इ. 

जर अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत कराराच्या समाप्ती तारखेच्या आत येत असेल तर हेजर्स त्यांच्या उत्पादन/उत्पादनांसाठी पूर्वनिर्धारित किंमत प्राप्त करण्यासाठी आर्थिक कराराचा वापर करतात. विशिष्ट स्ट्राईक किंमतीसह आर्थिक करार तयार करून, हेजर्स त्यांचे नुकसान कमी करतात आणि हमीपूर्ण किंमत मिळवतात याची खात्री देतात. कोणीही असे करार तयार करू शकतो आणि स्टॉक, कमोडिटी, करन्सी इ. सारख्या कोणत्याही अंतर्निहित ॲसेटसाठी हेजर बनू शकतो. 

● स्पेक्युलेटर्स
ते स्ट्राईक किंमत (पूर्वनिर्धारित किंमत) आणि स्पॉट किंमत (वर्तमान मार्केट किंमत) दरम्यानच्या फरकावर आधारित नफा साठी समाविष्ट आर्थिक करार वापरून व्यापारी आहेत. स्पेक्युलेटर्स बाजारपेठ समजून घेण्यासाठी आणि अंतर्निहित मालमत्तांच्या भविष्यातील किंमतीचा अंदाज घेण्यासाठी विविध साधने आणि तंत्रांचा वापर करतात. 

जर त्यांना वाटत असेल की अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत पुढील काही महिन्यांमध्ये वाढू शकते, तर ते त्या मालमत्तेचा आर्थिक करार खरेदी करतात आणि जेव्हा नफा करण्यासाठी स्पॉट किंमत जास्त असेल तेव्हा समाप्ती तारखेपूर्वी विक्री करतात. इक्विटीज ते कमोडिटीपर्यंत असलेल्या अंतर्निहित मालमत्तेचा विचार न करता स्पेक्युलेटर्स विविध करारांमध्ये व्यापार करू शकतात. त्यांना मालमत्तेचे वितरण टाळायचे आहे परंतु नफा कमवायचा आहे, ते सामान्यपणे समाप्ती तारखेपूर्वी करार विकतात. 

● आर्बिट्रेजर्स
ते व्यापारी आहेत जे दोन बाजारांमध्ये समान अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या किंमतीमध्ये भौगोलिक फरक प्रदान करतात. जेव्हा अशा संस्था बाजारात प्रवेश करतात, तेव्हा त्यांना त्याच अंतर्निहित मालमत्तेसाठी चांगली किंमत मिळू शकते याची खात्री करतात.

एकदा ओळखल्यानंतर, आर्बिट्रेजर्स एका बाजारात आर्थिक कराराशी संलग्न सिक्युरिटीज खरेदी करतात, ज्यामुळे त्यांना फक्त भिन्न बाजारात जास्त किंमतीत विक्री करता येईल. अशा संस्था बाजारातील अपरिपूर्णतेद्वारे नफा कमवतात ज्या इतरांना अज्ञात असतात. 

● मार्जिन ट्रेडर्स 
हे व्यापारी आर्थिक करार खरेदी आणि विक्री करण्यासाठी त्यांच्या गुंतवणूकीच्या रकमेचा एक भाग वापरतात परंतु स्टॉकब्रोकरकडून मार्जिनचा वापर करतात. ते एका दिवसात अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीच्या बदलावर आधारित रोज करार आणि नफा खरेदी करतात आणि विक्री करतात. 

जेव्हा अशा मार्जिन ट्रेडर्स फायदेशीर फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्स ओळखतात, तेव्हा ते स्टॉकब्रोकर्सकडून मार्जिन म्हणून घेतात. एकदा ते विक्री केल्यानंतर, ते ब्रोकर्सकडे मार्जिन रक्कम रिटर्न करतात. 

डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये ट्रेड कसे करावे?

डेरिव्हेटिव्ह व्याख्या समजून घेतल्यानंतर, प्रभावी विविधतेतील पुढील पायरी आणि या फायनान्शियल करारांमध्ये ट्रेडिंगविषयी चांगले नफा करणे शिकणे आहे. तुम्ही खालील प्रक्रियेचे अनुसरण करू शकता.

● गुणवत्तापूर्ण लेंडर निवडा आणि विविध फायनान्शियल काँट्रॅक्टमध्ये ट्रेड करण्यास सुरुवात करण्यापूर्वी ऑनलाईन ट्रेडिंग अकाउंट बनवा. डिमॅट अकाउंटमध्ये F&O काँट्रॅक्टमध्ये ट्रेडिंगची अतिरिक्त सेवा आहे. तुम्ही डिमॅट अकाउंट उघडल्यानंतर, तुम्ही F&O सेवेसह अकाउंट उघडण्यासाठी स्टॉकब्रोकरला विचारू शकता. 

● ब्रोकरला तुम्हाला मार्जिन रक्कम भरणे आवश्यक आहे, जे तुम्ही काँट्रॅक्ट अंमलबजावणी करेपर्यंत राखणे आवश्यक आहे. ट्रेडिंग करताना, जर तुमचे अकाउंट किमान आवश्यक मार्जिनपेक्षा कमी असेल तर तुम्हाला ट्रेडिंग अकाउंट रिबॅलन्स करण्यासाठी मार्जिन कॉल मिळेल. 

● तुम्ही केवळ मार्केटमध्ये उपलब्ध फायनान्शियल काँट्रॅक्टमध्ये ट्रेड करू शकता, ज्याची समाप्ती तारीख सामान्यपणे तीन महिन्यांची आहे आणि महिन्याच्या शेवटच्या गुरुवारी समाप्त होते. म्हणून, तुम्ही निर्दिष्ट समाप्ती तारखेच्या आत करार सेटल करणे आवश्यक आहे किंवा ते समाप्ती दिवशी ऑटो-सेटल केले जाईल. 

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग - पूर्व आवश्यकता

पूर्वी नमूद केल्याप्रमाणे, तुम्हाला डेरिव्हेटिव्हमध्ये ट्रेड करण्यासाठी डिमॅट अकाउंट आणि ऑनलाईन ट्रेडिंग अकाउंटची आवश्यकता आहे. 5paisa सहज आणि जलद ऑनलाईन अकाउंट उघडण्यासाठी मोफत प्रदान करते. आत्ताच अकाउंट उघडण्यासाठी येथे क्लिक करा.

एकदा का तुमचे अकाउंट तयार झाले की, तुम्हाला शेअर मार्केटमध्ये डेरिव्हेटिव्ह खरेदी करण्यासाठी किंवा विक्री करण्यासाठी तुमच्या अकाउंटमध्ये पुरेसा फंड समाविष्ट करणे आवश्यक आहे. करारासाठी आवश्यक मार्जिन रकमेच्या प्रमाणात रक्कम आहे. डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग सुरू करण्यासाठी आवश्यक किमान इन्व्हेस्टमेंट विषयी जाणून घेण्यासाठी तुम्ही ब्रोकरशी संपर्क साधू शकता.

प्रो सारखे ट्रेड डेरिव्हेटिव्ह

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग सोपे परंतु अत्यंत तांत्रिक. डेरिव्हेटिव्हमध्ये कार्यक्षमतेने ट्रेड करण्यासाठी योग्य ज्ञान आवश्यक आहे. तुमचे ज्ञान सुधारण्यासाठी आणि व्यावसायिकासारख्या व्यापारासाठी अधिक मनोरंजक लेखांसाठी ही जागा तपासा.

निष्कर्ष

डेरिव्हेटिव्ह विविध इन्व्हेस्टरना भविष्यातील नुकसानापासून ठेवण्यास किंवा किंमतीतील फरकावर आधारित नफा करण्याची परवानगी देतात. जरी ते सहभागींना अनेक लाभ प्रदान करू शकतात, तरीही त्यांना सावधगिरीने व्यापार करणे आवश्यक आहे कारण त्यांना यशस्वीरित्या व्यापार करण्यासाठी व्यापक ज्ञान आवश्यक आहे. अशा प्रकारे, या आर्थिक करारांसह यशस्वीरित्या व्यवहार करण्यासाठी तुमच्या स्टॉकब्रोकरशी सल्लामसलत करणे आणि बाजारपेठेचे मूल्यांकन आणि व्यावहारिक तंत्रांवर आधारित धोरण तयार करणे नेहमीच योग्य ठरते.