बिअरीश रेशिओ पुट स्प्रेड - एक संपूर्ण गाईड
बेअरिश वरील ओव्हरव्ह्यू- रेशिओ बॅक स्प्रेड ठेवा
रेशिओ स्प्रेड हे ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी एक न्यूट्रल स्ट्रॅटेजी आहे जिथे इन्व्हेस्टरकडे एकाच वेळी असमान संख्येने शॉर्ट आणि लाँग पोझिशन्स आहेत. हे स्प्रेड स्ट्रॅटेजी प्रमाणेच आहे ज्यामध्ये एकाच प्रकारच्या दीर्घ आणि कमी स्थितीचा समावेश होतो, परंतु फरक आहे की दीर्घ स्थितींचा रेशिओ आहे. सर्वात सामान्य आहे 2:1, जिथे शॉर्ट पोझिशन्सची संख्या दीर्घकाळापेक्षा दुप्पट आहे.
ऑप्शन स्ट्रॅटेजीमध्ये पुट ऑप्शन खरेदी करणे आणि त्याची दुप्पट विक्री करणे समाविष्ट आहे. जेव्हा व्यापारी सुरक्षा किंमतीचा अंदाज घेतात तेव्हा हे धोरण चांगले काम करते जेव्हा ते वापरलेल्या गुणोत्तरानुसार ते थोडेसे बेरिश किंवा बुलिश असू शकतात.
आपण बेअरिश गुणोत्तराविषयी अधिक जाणून घेऊया आणि काही लाभ मिळविण्यासाठी व्यापारी त्याचा वापर कसा करू शकतात हे समजून घेऊया.
रेशिओ स्प्रेड म्हणजे काय?
जेव्हा व्यापाऱ्यांना विश्वास असेल तेव्हा ते रेशिओ स्प्रेड स्ट्रॅटेजी वापरतात की मालमत्ता लवकरच किंमतीमध्ये बदल होणार नाही. ट्रेडचा वापर कोणत्या प्रकारचा रेशिओ पसरवतो यावर आधारित ते बुलिश किंवा बेअरिश असू शकतात.
लहान बेअरिश व्यापारी रेशिओ पुट स्प्रेडचा वापर करतो, तर ज्यांना लहान बुलिश असेल ते कॉल स्प्रेड वापरतील. हा रेशिओ सामान्यपणे दोन शॉर्ट्स असतो मात्र व्यापारी नेहमीच त्यांच्या उद्दिष्टांनुसार बॅलन्स बदलू शकतात.
रेशिओ पुट स्प्रेडमध्ये पैशांच्या पुढील दोन पर्याय लिहून एक ATM (पैशांमध्ये) किंवा OTM (पैशांच्या बाहेर) खरेदी करण्याचा समावेश होतो. लघु आणि दीर्घ स्ट्राईक किंमतीमधील फरक व्यापार देणारा कमाल नफा निर्धारित करतो आणि प्राप्त झाल्यास कोणताही क्रेडिट जोडतो.
बिअरीश रेशिओ स्प्रेड स्ट्रॅटेजी ठेवते - टर्म म्हणजे काय?
ही एक मल्टी-लेग, मर्यादित नफा, न्यूट्रल ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी आहे ज्याचा उद्देश मालमत्तेच्या किंमतीत घसरण्यापासून फायदा होतो. हे प्रगत बेअर पुट स्ट्रॅटेजीसारखे आहे परंतु ते अधिक जटिल आणि लवचिक आहे.
बीअर पुट स्प्रेडपेक्षा हे वेगळे आहे की तुम्हाला खरेदी आणि विक्रीसाठी त्याच पर्यायांची संख्या ठेवण्याची गरज नाही; तुम्ही तुमच्या उद्दिष्टांनुसार जास्त रक्कम विकू शकता.
बीअर रेशिओ वापरण्याने स्प्रेड स्ट्रॅटेजी का लावावी?
हे एक पर्याय धोरण आहे जे त्यांना वापरण्यासाठी लवचिकता प्रदान करते. बेअर रेशिओ स्प्रेडचा प्राथमिक उद्देश तुमच्या अपेक्षांनुसार मालमत्तेच्या किंमतीमधून नफा कमविणे आहे.
लेखी पर्याय आणि स्ट्राईक्सच्या गुणोत्तराविषयी लवचिक असल्याने, हे धोरण तुम्हाला सर्वोत्तम अनुकूल असलेल्या पद्धतीने व्यापार तयार करण्याची परवानगी देते.
स्ट्रॅटेजीचा वापर डाउनवर्ड प्राईस शिफ्टविषयी चमत्काराशी संबंधित प्रारंभिक खर्च कमी करण्यासाठी केला जाऊ शकतो.
जेव्हा किंमतीमध्ये खाली जाते तेव्हा सुरक्षा आणि नफ्याची कोणतीही किंमत बदलली नसल्यास तुम्ही त्याचा नफा मिळवण्यासाठी देखील वापरू शकता. ते कसे काम करते हे तुम्हाला माहित झाल्यावर ते तुमच्या उद्दिष्टांनुसार आणि दृष्टीकोनानुसार वापरले जाऊ शकते.
ही ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी कधी वापरावी?
जेव्हा ट्रेडरला वाटते की अंतर्निहित मालमत्ता नजीकच्या भविष्यात येईल तेव्हा बेअर रेशिओ पुट स्प्रेड सुरू केला जातो.
धोरणाचा वापर प्रीमियमच्या अग्रिम खर्चाला कमी करण्यासाठी केला जातो आणि कधीकधी तुम्हाला अपफ्रंट क्रेडिट देखील मिळू शकेल.
या धोरणाच्या जोखीम आणि पेऑफच्या चांगल्या समजूतदारपणासाठी आम्ही खालील प्रीमियम टेबलवर एक नजर टाकू,
रिस्क प्रोफाईल
धोरणामध्ये डेरिव्हेटिव्ह व्यापाऱ्यांसाठी मर्यादित नफा क्षमता आणि अपरिभाषित जोखीम समाविष्ट आहे. जर अंतर्निहित मालमत्ता शॉर्ट पुट पर्यायांच्या स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी ब्रेक झाली तर तुम्हाला अमर्यादित जोखीम आल्यास आणि स्थिती अनिश्चितपणे पैसे गमावणे सुरू करू शकते.
नियमित स्प्रेड ट्रेडसह, लहान आणि दीर्घ स्थिती समान आहेत, त्यामुळे ॲसेटच्या किंमतीमध्ये मोठ्या प्रमाणात बदल होत नाही.
तथापि, रेशिओ स्प्रेड स्ट्रॅटेजीसाठी, अल्प स्थिती दीर्घ स्थितीच्या दुप्पट किंवा अधिक वेळा आहेत. दीर्घकाळ अल्प स्थितीच्या फक्त एका भागाशी जुळतात आणि उर्वरित नाही किंवा नग्न राहतात.
बेरिश रेशिओमध्ये विस्तार होत आहे, कारण ट्रेडरने दीर्घकाळापेक्षा अधिक विक्री केली आहे, जर किंमत डाउनसाईडवर जात असेल तर मोठे नुकसान होते.
बिअरीश रेशिओ तयार करण्यासाठी ट्रेड कसा करावा?
बिअरीश रेशिओ स्प्रेड तयार करण्यासाठी, तुम्हाला दोन व्यवहार करणे आवश्यक आहे - खरेदी करा आणि अधिक पुट लिहा.
- स्ट्रॅटेजी लवचिक आहे ज्यामध्ये तुम्ही ट्रान्झॅक्शनसाठी वापरलेल्या स्ट्राईक्स आणि तुम्ही जे खरेदी करता त्या पर्यायांना तुम्ही लिहू शकता. तुम्ही तुमच्यासाठी अनुकूल असलेले स्ट्राईक्स आणि रेशिओ ॲडजस्ट करू शकता आणि भविष्यवाणीतून अधिकतम प्राप्त करण्याचा प्रयत्न करू शकता.
- तुम्ही वापरावयाच्या रेशिओ किंवा स्ट्राईक्सविषयी कोणतेही कडक नियम नाहीत, परंतु धोरणासह तुम्हाला चांगला अनुभव मिळेपर्यंत तुम्ही करू शकणाऱ्या गोष्टी सोप्या ठेवण्याचा सल्ला दिला जातो.
- रेशिओ पुट स्प्रेड तयार करण्याचा आदर्श मार्ग म्हणजे पैशावर पर्याय ठेवणे आणि तुम्ही मालमत्ता कमी होण्याची अपेक्षा करत असलेल्या किंमतीच्या जवळ पर्याय लिहिणे.
- लेखनादरम्यान वापरलेली स्ट्राईक अंतिमतः निर्धारित करते की तुम्ही धोरण आणि तुमच्यासाठी किती अग्रिम खर्च केला आहे.
- कमी स्ट्राईक वापरल्याने तुम्हाला जास्त नफा मिळेल, परंतु हे काँट्रॅक्ट स्वस्त असतात आणि जेव्हा तुम्ही लिहाल तेव्हा तुम्हाला कमी पैसे मिळतात.
- कराराची रक्कम स्प्रेडच्या खर्चावर देखील परिणाम करेल. तुम्ही जेवढे अधिक लिहिले तेवढे तुम्हाला प्राप्त होईल आणि किंमत जितकी कमी असेल ती आहे. इच्छित निव्वळ क्रेडिट प्राप्त करण्यासाठी तुम्ही पुरेसा करार लिहू शकता.
उदाहरण
उदाहरणासह, आम्ही समजून घेण्याचा प्रयत्न करू, विशिष्ट परिस्थितीत तुम्ही अपेक्षित असलेल्या परिणामांसह बिअर रेशिओ स्प्रेड कसा स्थापित केला जाऊ शकतो.
समजा कंपनी X स्टॉक सध्या $100 वर ट्रेड करीत आहे आणि तुम्ही किंमत जवळपास $92 पर्यंत येण्याची अपेक्षा करता. एटीएम पुट्स ॲसेटवर $4 ट्रेडिंग करीत आहेत आणि ओटीएम पुट्स $0.4 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहेत. तुम्ही $400 मध्ये $100 च्या स्ट्राईक प्राईसवर वन पुट ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट खरेदी करीत आहात, जे लेग ए.
Also, you write two contracts with a strike price of $92 for a credit of $80, which is Leg B. You have created a bear ratio put spread for a debit of $320.
जर कंपनीचा स्टॉक किंमतीमध्ये येत नसेल किंवा वाढत नसेल तर तुम्ही लेग बी वर लिहिलेले पुट योग्य ठरेल आणि तुमच्याकडे कोणतेही दायित्व नाहीत. तसेच, लेग A मधील पुट योग्यरित्या कालबाह्य होतील आणि तुम्हाला कोणताही रिटर्न मिळणार नाही. धोरणासह, तुम्ही $320 निव्वळ डेबिट गमावला आहे.
जर स्टॉकची किंमत समाप्तीवेळी $92 पर्यंत येत असेल, तर लेग B पुट्स ATM बनतील आणि समाप्तीवेळी योग्य असेल. तथापि, तुम्ही खरेदी केलेले पैशांमध्ये असतील आणि प्रत्येकी जवळपास $8 किंमतीचे असतील, याचा अर्थ असा की $800.
तुमची $320 इन्व्हेस्टमेंट कपात होत आहे, तुमचा नफा $480 आहे. आता, जर स्टॉकची किंमत समाप्तीद्वारे $84 पर्यंत कमी झाली, तर तुमचा लेग बी पुट पैशांमध्ये समाप्त होतो आणि ऑप्शन प्रत्येकी $8 मूल्याचा असेल, ज्यामुळे तुम्हाला एकूण $1600 दायित्व मिळेल. लेग ए पुट्स प्रत्येकी $1600 साठी $16 मूल्याचे असतील. त्यामुळे हे मूल्य एकमेकांना रद्द करतील आणि तुमची प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंट तुमचे निव्वळ नुकसान असेल.
| एक्स्पायरेशन वेळी स्टॉक किंमत | $100 पुट ऑप्शनमधून निव्वळ पेऑफ | $92 पुट ऑप्शनमधून निव्वळ पेऑफ विकले (2 लॉट्स) | नेट पेऑफ ($) |
|---|---|---|---|
| $105 | -$400 | $80 | -$320 |
| $100 | -$400 | $80 | -$320 |
| $98 | -$200 | $80 | -$120 |
| $95 | $100 | $80 | $180 |
| $92 | $400 | $80 | $480 |
| $84 | $1,200 | -$1,600 | -$400 |
स्टॉकची किंमत पुढे पडल्यास, तुमचे नुकसान वाढतच राहते. मूल्य वाढते, परंतु ते देखील समान दराने वाढतात आणि तुम्हाला मोठे नुकसान होते कारण तुम्हाला त्यांना दुप्पट करावे लागेल. तथापि, तुम्ही नुकसान कमी करण्यासाठी कोणत्याही वेळी तुमची स्थिती विकू शकता.
बिअरीश रेशिओचे फायदे आणि तोटे पसरले आहेत
अपसाईड्स
- स्टॉकची किंमत वाढली तरीही परिणाम मिळतात
- स्ट्राईक किंमतीमध्ये बंद झाल्यानंतर बेअर स्प्रेडपेक्षा जास्त लाभ प्राप्त केले जाऊ शकतात.
- तुमच्या उद्दिष्टांना सर्वोत्तम अनुकूल असलेल्या पद्धतीने वापरण्यासाठी पुरेसा लवचिक
डाउनसाईड्स
- मार्जिनची आवश्यकता आहे
- काही ब्रोकर्स धोरण वापरण्यासाठी नवीन व्यक्तींना परवानगी देत नाहीत
- हे एक जटिल धोरण आहे जे सर्वोत्तम कसे वापरावे आणि केवळ अनुभवी व्यापाऱ्यांद्वारे वापरावे हे समजून घेणे कठीण करू शकते
अंतिम विचार
डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडर्स अनेकदा योग्य ज्ञान आणि त्यांना लाभ मिळवू शकणाऱ्या धोरणांची जागरूकता न घेता ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये जातात. बिअरीश रेशिओ पुट स्प्रेड ही एक अत्यंत प्रभावी धोरण आहे जी, पूर्णपणे समजल्यास, तुम्हाला तुमचे उद्दिष्ट साध्य करण्याची परवानगी देते.
तथापि, हे एक जटिल धोरण आहे जे सर्वोत्तम हडताळणी आणि गुणोत्तर काम करण्यासाठी काही प्रयत्न मागते. या कारणास्तव, नवशिक्यांसाठी हे आदर्श नाही, परंतु अनुभवी व्यापारी bearish ratio सह चांगले रिटर्न देण्यास सक्षम असावे जेणेकरून पर्यायांसाठी स्प्रेड स्ट्रॅटेजी लावता येईल.