न्यूट्रल- डायगोनल कॉलसह एकाधिक ट्रेडिंग पर्याय

डायगोनल स्प्रेड हा एक ऑप्शन स्प्रेड आहे ज्यामध्ये एकाधिक स्ट्राईक प्राईस आणि एक्सपायरेशन तारखा आहेत. धोरणाच्या संदर्भात, दीर्घकालीन विकल्प खरेदी करण्यात येणाऱ्या कॅलेंडरपेक्षा कमी महाग पडते कारण स्ट्राईक किंमत पुढे पैशांच्या बाहेर असते. आडव्या प्रसाराप्रमाणे, नजीकचा पर्याय सामान्यपणे पर्यायाच्या कालावधीच्या शेवटच्या महिन्यात कमी वेळेत विकला जातो. कॅलेंडर स्प्रेड्स सारख्या कमाल नफा, तोटा आणि ब्रेक-इव्हन पॉईंट्सचा अंदाज केवळ दिला जाऊ शकतो कारण स्प्रेड बंद होईपर्यंत तुम्हाला पर्यायांचे वेळ मूल्य अचूकपणे माहित होऊ शकत नाही.

डायगोनल स्प्रेड्स म्हणजे काय?

डायगोनल स्प्रेड हा एकाधिक स्ट्राईक प्राईससह कस्टमाईज्ड कॅलेंडर स्प्रेड आहे. हे एक पर्याय धोरण आहे ज्यामध्ये विविध स्ट्राईक किंमती आणि समाप्ती तारखेसह एकाच प्रकाराच्या (दोन कॉल पर्याय किंवा दोन पुट पर्याय) दोन पर्यायांमध्ये दीर्घ आणि लघु स्थिती घेणे समाविष्ट आहे.

वापरलेल्या रचना आणि पर्यायांनुसार ही रणनीती बुलिश किंवा बेअरिश असू शकते.

डायगोनल स्प्रेड्स समजून घेणे

या धोरणाला एकत्रित केले जाते कारण यामध्ये समाप्ती तारखेमध्ये फरक आणि स्ट्राईक किंमतीमध्ये फरक असलेल्या व्हर्टिकल स्प्रेड (किंमत स्प्रेड) सह हॉरिझॉन्टल स्प्रेड (टाईम स्प्रेड किंवा कॅलेंडर स्प्रेड म्हणूनही ओळखले जाते) एकत्रित केले जाते.

तुम्ही हॉरिझॉन्टल, व्हर्टिकल आणि डायगोनल स्प्रेड्स म्हणून ग्रिडच्या पर्यायांवर प्रत्येक पर्यायाच्या स्थितीचा संदर्भ घेऊ शकता. तुम्हाला मॅट्रिक्समध्ये सूचीबद्ध पर्यायांची स्ट्राईक किंमत आणि समाप्ती तारीख आणि व्हर्टिकल स्प्रेड पर्याय अचूक समाप्ती तारखेसह सर्व वर्टिकल कॉलममध्ये सूचीबद्ध असतील. यादरम्यान, आडव्या स्प्रेड स्ट्रॅटेजीमधील वोट्स समान स्ट्राईक किंमतीचा वापर करतात परंतु वेगवेगळ्या एक्स्पायरेशन तारखा आहेत. परिणामस्वरूप, कॅलेंडरवर पर्यायांची आडवे व्यवस्था केली जाते.

डायग्नल बेअर कॉल स्प्रेड म्हणजे काय?

 समजा तुम्ही नंतरच्या समाप्ती तारखेसह नजीकच्या मुदतीच्या कॉलची विक्री केल्यानंतर उच्च स्ट्राईक कॉल खरेदी केला आहे, ज्यामुळे डायगोनल बेअर कॉल स्प्रेड होतो. बहुतेक वेळी, यामुळे क्रेडिट होते, जे अल्प पर्यायाच्या समाप्तीसह दीर्घ पर्यायाच्या शिल्लक वेळेच्या मूल्यासह एकत्रित नफा उत्पन्न करते.

जेव्हा अंतर्निहित किंमत दीर्घ ऑप्शनच्या स्ट्राईक किंमतीच्या बरोबर असते, तेव्हा दीर्घ ऑप्शनमधून कोणताही ऑफसेट नसलेल्या स्ट्राईक किंमतीतील फरकामुळे पैशांमध्ये शॉर्ट ऑप्शन असते. परिणामस्वरूप, जास्तीत जास्त नुकसान हा स्ट्राईक किंमतीमधील फरक एवढेच असेल जेणेकरून दीर्घ पर्यायाचे उर्वरित वेळेचे मूल्य वजा केले जाईल.

डायगोनल बुलिश कॉल स्प्रेड म्हणजे काय?

दीर्घकालीन कॉल खरेदी करून आणि पुढील OTM स्ट्राईकवर नजीकच्या मुदतीच्या कॉलची विक्री करून खर्च कमी करण्यासाठी एक दीर्घकालीन कॉल डायगोनल स्प्रेड डिझाईन केलेला आहे. या व्यापारामध्ये दीर्घकालीन प्रसाराची दिशानिर्देश आहे आणि केवळ दोन पाय असतानाही कॅलेंडरचे सकारात्मक वेगा पसरले आहे. परिणामस्वरूप, बुलिश स्थिती वाढलेल्या निहित अस्थिरतेचा फायदा होईल. कव्हर केलेल्या कॉलच्या स्थितीला सिम्युलेट करण्यासाठी सामान्यपणे लाँग कॉल डायग्नल स्प्रेडचा वापर केला जातो.

डायगोनल स्प्रेड कॉल्स - सेटअप

तुम्ही हा पर्याय दोन-पायरी धोरण असण्याचा विचार करू शकता. कॉल्स आणि शॉर्ट कॉल स्प्रेडसह लाँग कॅलेंडरच्या हायब्रिड सारखेच आहे. हे टाइम डिके प्ले म्हणून सुरू होते. स्ट्राईक ए (फ्रंट-मंथ एक्स्पायरेशन झाल्यानंतर) सह दुसरा कॉल विकल्यानंतर, तुम्ही शॉर्ट कॉल स्प्रेडमध्ये लॉग-इन केला आहे. आदर्शपणे, तुम्ही एकतर निव्वळ क्रेडिट किंवा लहान निव्वळ डेबिटसाठी हे धोरण लागू करू शकता. दुसऱ्या कॉलची विक्री त्यानंतर सर्व ग्रेव्ही असेल.

या उदाहरणात, आम्ही एक महिन्याच्या डायगोनल स्प्रेड पाहू. कृपया लक्षात ठेवा की वेगवेगळ्या कालावधी शक्य आहेत. जर तुम्हाला पुढील महिना आणि मागील पर्यायांदरम्यान एक महिन्यापेक्षा जास्त अंतराचा वापर करायचा असेल तर तुम्हाला ऑप्शन पोझिशन कसे रोल करावे हे जाणून घेणे आवश्यक आहे.

• (समाप्तीपासून अंदाजे 30 दिवस - "फ्रंट-मंथ") स्ट्राईक किंमतीसह पैशांच्या बाहेरच्या कॉलची विक्री करा.

• स्ट्राईक किंमत B सह अतिरिक्त पैसे खरेदी करा (समाप्तीपासून जवळपास 60 दिवस – "बॅक-मंथ").

• जेव्हा फ्रंट-मंथ कॉल समाप्त होईल, तेव्हा स्ट्राईक A सह दुसरा कॉल आणि बॅक-मंथ कॉल प्रमाणेच समाप्ती तारीख विक्री करा.

• सामान्यपणे, स्टॉक स्ट्राईक A पेक्षा कमी असेल.

दीर्घ अंतरासह डायगोनल कॉलसाठी उदाहरण

तुम्ही अधिक एक्स्टेंडेड एक्स्पायरेशन तारीख आणि लोअर स्ट्राईक प्राईससह ऑप्शन खरेदी करू शकता आणि कमी एक्स्पायरेशन तारीख आणि बुलिश लाँग कॉल डायगोनल स्प्रेडमध्ये उच्च स्ट्राईक प्राईससह ऑप्शन विकू शकता. उदाहरणार्थ, एक नोव्हेंबर ₹20 कॉल पर्याय खरेदी करण्याचा विचार करा आणि एकाच वेळी एक नोव्हेंबर ₹25 कॉल पर्याय विक्री करा.

डायगोनल कॉल ट्रेडिंग पर्यायांची अंमलबजावणी कोणाने केली पाहिजे?

डायग्नल कॉल ट्रेडिंग पर्याय धोरण नवशिक्यांसाठी नाही परंतु पर्यायांसह ट्रेडिंगचे इन्स आणि आऊट जाणून घेणाऱ्या अनुभवी व्यापाऱ्यांसाठी आहे. अनुभवी व्यक्ती अनेक वर्षांच्या कौशल्यासह असतात ज्यांना ही धोरण वेगवेगळ्या तारखेला कालबाह्य होणाऱ्या पर्यायांसह व्यवहार करण्यासाठी उच्च स्तरीय ज्ञान आणि अनुभव आवश्यक आहे.

डायगोनल कॉल कधी चालवायचा?

जेव्हा तुम्ही समोरच्या महिन्यात न्यूट्रल ॲक्टिव्हिटीची अपेक्षा करता आणि नंतर मागील महिन्यात उपक्रम भरण्याच्या न्यूट्रल ॲक्टिव्हिटी दरम्यान डायग्नल कॉल चालविण्याची संधी आहे.

कालबाह्यतेवेळी डायगोनल कॉलसाठी ब्रेक-इव्हन पॉईंट

 तुम्ही कालबाह्यतेवर डायगोनल कॉलसाठी केवळ ब्रेक-इव्हन पॉईंट्सचे अंदाज घेऊ शकता कारण तुम्ही अचूक फॉर्म्युला प्रदान करण्यासाठी असंख्य परिवर्तनीय विचारात घेणे आवश्यक आहे.

कारण डायगोनल स्प्रेडमधील पर्यायांमध्ये दोन समाप्ती तारखा असतात, जेव्हा फ्रंट-मंथ कॉल कालबाह्य होईल तेव्हा बॅक-मंथ कॉलचे मूल्य जाणून घेण्यासाठी तुम्हाला किंमतीचे मॉडेल वापरणे आवश्यक आहे. तुम्ही या संदर्भात तुम्हाला मदत करण्यासाठी ऑनलाईन उपलब्ध प्रॉफिट + लॉस कॅल्क्युलेटर वापरू शकता. 

तथापि, लक्षात ठेवा की नफा + तोटा कॅल्क्युलेटर असे गृहीत धरते की इतर सर्व व्हेरिएबल्स, जसे की निहित अस्थिरता, इंटरेस्ट रेट्स आणि अशा गोष्टी, ट्रेडवर स्थिर राहील - जे ते वास्तविकतेत नसतील.

डायगोनल कॉलसाठी योग्य पॉईंट

• पुढील महिन्याचा ऑप्शन समाप्त होईपर्यंत स्टॉकची किंमत किंवा स्ट्राईकच्या जवळ ठेवणे स्टेप आहे.

• पायरी दोन साठी जेव्हा मागील ऑप्शन कालबाह्य होईल तेव्हा स्टॉकची किंमत स्ट्राईकपेक्षा कमी असणे आवश्यक आहे.

डायगोनल कॉल कमाल नफा क्षमता किती आहे?

संभाव्य नफा हा स्ट्राईक A सह दोन्ही कॉल्स विकण्यासाठी प्राप्त झालेला निव्वळ क्रेडिट आणि स्ट्राईक B सह कॉलसाठी भरलेला प्रीमियम दरम्यानच्या फरकापर्यंत मर्यादित आहे.

लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे की सेकंड कॉलच्या विक्रीसाठी प्राप्त झालेल्या प्रीमियमवर अवलंबून असल्यामुळे आऊटसेटवर संभाव्य नफा मोजणे अशक्य आहे.

डायगोनल कॉल कमाल नुकसानीची क्षमता किती आहे?

जोखीम स्वत:ला स्ट्राईक A आणि स्ट्राईक B दरम्यानच्या फरकावर मर्यादित करते, नेट क्रेडिट स्थापित करून प्राप्त निव्वळ क्रेडिट कमी करते.

जोखीम स्ट्राईक्स A आणि B दरम्यानच्या फरकावर मर्यादित आहे, अधिक निव्वळ डेबिट स्थापित करून भरलेले निव्वळ डेबिट.

कारण नंतरच्या तारखेला दुसऱ्या कॉलच्या विक्रीसाठी प्राप्त प्रीमियम नंतरच्या तारखेला पहिल्या कॉलच्या विक्रीसाठी प्राप्त झालेल्या प्रीमियमवर अवलंबून असते, त्यामुळे आऊटसेटवर तुमची जोखीम योग्यरित्या मोजणे अशक्य आहे.

मार्जिन आवश्यकतेची गणना

जेव्हा पुढच्या महिन्याच्या पर्यायाच्या समाप्तीवेळी स्थिती बंद केली जाते, तेव्हा स्ट्राईक किंमतीमधील फरक मार्जिन आवश्यकता बनते.

निव्वळ क्रेडिट स्थापित करा आणि तुम्ही प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकतेसाठी पुरावा लागू करू शकता. लक्षात ठेवा की ही प्रति युनिट आवश्यकता आहे. परंतु गणित करताना एकूण युनिट्सची संख्या वाढवणे लक्षात ठेवा.

डायगोनल कॉलचे दीर्घकालीन परिणाम

या धोरणामध्ये वेळेची हानी तुमचा सहयोग आहे कारण शॉर्टर-टर्म कॉल समोरील महिन्याच्या समाप्तीपूर्वी दीर्घकालीन कॉलपेक्षा वेळेचे मूल्य गमावेल. स्ट्राईक A सह फ्रंट-मंथ कॉल बंद केल्यानंतर आणि स्ट्राईक A सह दुसरा कॉल विकल्यानंतर जे स्ट्राईक B सह बॅक-मंथ कॉल प्रमाणेच कालबाह्य होईल, टाइम डिके काही न्यूट्रल आहे. कारण तुम्ही विकलेल्या (चांगले) दोन्ही पर्यायाचे मूल्य आणि तुम्ही खरेदी केलेला (बॅड) पर्याय इरोड (बॅड) होईल.

निष्कर्ष

जेव्हा कमी पर्याय कालबाह्य होईल तेव्हा व्यापार बंद करणे हे डायगोनल स्प्रेडचे सर्वात मूलभूत ॲप्लिकेशन आहे. दुसऱ्या बाजूला, "रोल" धोरण, सर्वात वारंवार समाप्त पर्यायासह त्याच स्ट्राईक किंमतीसह पर्यायासह परंतु समाप्ती तारीख अधिक विस्तारित पर्याय (किंवा आधी) समाप्त करून पर्याय रद्द करा.