बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजीचे उद्दीष्ट स्टॉक किंवा इंडेक्सवर वाजवीपणे बुलिश करणाऱ्या आणि अंतर्निहित ॲसेट किंमतीची अपेक्षा असलेल्या व्यापाऱ्यांना आहे. समजा विश्लेषित स्टॉक काही काळासाठी डाउनट्रेंडवर आहेत. त्यांना कमीतकमी 52 आठवड्यांमध्ये रेकॉर्ड केले गेले आहे आणि या सपोर्टच्या बाहेर असू शकतात. तथापि, इन्व्हेंटरी अद्याप डाउनट्रेंडवर आहेत, जेणेकरून ते परत येतील याची तुम्ही पूर्णपणे खात्री बाळगू शकत नाही. या परिस्थितीत स्टॉक वाजवीपणे बुलिश आहे आणि तुम्ही बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजी लागू करू शकता. या धोरणामध्ये कॉल ऑप्शन खरेदी करणे आणि कॉल ऑप्शन विक्री करणे समाविष्ट आहे. हे मर्यादित जोखीम आणि रिवॉर्डसह येते.

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजी ही सर्वात सोपी ऑप्शन स्ट्रॅटेजी आहे जी ट्रेडिंग पर्यायांदरम्यान व्यापारी पर्यायांचा वापर करू शकतात. विस्तार धोरणे हे बहुविध धोरणे आहेत ज्यामध्ये दोनपेक्षा जास्त पर्याय समाविष्ट आहेत. मल्टी-लेग धोरणामध्ये दोन किंवा अधिक पर्याय ट्रेडिंग आहेत.

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजीमध्ये ITM कॉल पर्याय खरेदी करणे आणि OTM कॉल पर्याय विक्री करणे समाविष्ट आहे. उदाहरणार्थ, जर निफ्टी लवकरच मध्यम वाढण्याची अपेक्षा असेल तर तुम्ही आयटीएममध्ये निफ्टी कॉल पर्याय खरेदी करू शकता आणि ओटीएमवर निफ्टी कॉल पर्याय विक्री करू शकता. जर तुम्ही दोन्ही पर्याय वापरत असाल तर तुम्ही मोठे नफा मिळवू शकता आणि जर तुम्ही दोन्ही पर्याय वापरत नसाल तर तुम्हाला मोठ्या प्रमाणात नुकसान होईल.

जेव्हा स्टॉक/इंडेक्स व्ह्यू "मध्यम" असेल तेव्हा "बुल कॉल स्प्रेड्स" सारख्या स्प्रेड स्ट्रॅटेजी सर्वोत्तम अंमलबजावणी केली जाते आणि खरोखरच "आक्रमक" नाही". उदाहरणार्थ, विशिष्ट स्टॉकचा दृष्टीकोन "थोडाफार बुलिश" किंवा "थोडाफार बेअरिश" असू शकतो."

खालीलपैकी काही विशिष्ट परिस्थितींची रूपरेखा दिली आहे जिथे दृष्टीकोन "थोडेसे" आशावादी असू शकते."

1. बेसिक आऊटलूक

रिलायन्स उद्योग तिसऱ्या तिमाहीसाठी तिमाही आर्थिक परिणामांचा अहवाल देतील. व्यवस्थापनाचे दुसऱ्या तिमाहीचे मार्गदर्शन दर्शविते की मागील वर्षाच्या दुसऱ्या आणि तिसऱ्या तिमाहीपेक्षा तिसऱ्या तिमाहीचे परिणाम चांगले असतील. तथापि, तुम्हाला माहित नाही की किती बेसिस पॉईंट्स परिणाम सुधारतील.

या बॅकग्राऊंडसाठी, स्टॉकच्या किंमती कमाईच्या घोषणेशी सकारात्मक प्रतिक्रिया करण्याची अपेक्षा आहे. तथापि, दुसऱ्या तिमाहीत मार्गदर्शन सेट करण्यात आले होते, त्यामुळे बाजारात कदाचित बातम्यांची किंमत असू शकते. यामुळे स्टॉकच्या किंमतीमध्ये वाढ होऊ शकते, परंतु तुम्हाला विश्वास आहे की वाढण्याची क्षमता मर्यादित आहे.

2. तांत्रिक दृष्टीकोन

तुम्ही फॉलो करीत असलेले स्टॉक काही काळासाठी डाउनट्रेंडवर आहेत, 52-आठवड्यात कमी, 200-दिवसांचे मूव्हिंग ॲव्हरेज टेस्ट करणे आणि बहु-वर्षांच्या सपोर्टच्या जवळ. या सर्व लक्षात ठेवून, स्टॉकच्या किंमती रिकव्हर होण्याची शक्यता आहे. परंतु, हे सांगितल्याप्रमाणे, ते पूर्णपणे आशावादी नाहीत आणि स्टॉक अद्याप डाउनट्रेंडवर आहेत.

3. संख्यात्मक दृष्टीकोन

इक्विटीज एका मानक विचलनात (+ 1 SD आणि -1 SD) सातत्यपूर्णपणे ट्रेड केले जातात आणि सातत्यपूर्ण म्हणजे रिव्हर्जन वर्तन दाखवतात. तथापि, स्टॉक प्राईस समाविष्ट झाली आहे, ज्यामुळे दोन स्टँडर्ड डेव्हिएशन होते. स्टॉक किंमत पडण्यासाठी कोणतेही मूलभूत कारण नाही, त्यामुळे स्टॉक किंमत सरासरीला रिटर्न होण्याची चांगली संधी आहे. यामुळे स्टॉक बुलिश होतो, परंतु हे स्टॉकच्या सरासरी मर्यादेपर्यंत रिटर्न करण्यापूर्वी दुसऱ्या SD जवळ अधिक वेळ खर्च करू शकते.

येथे मुद्दा म्हणजे तुमचे दृष्टीकोन कोणत्याही सिद्धांतातून (मूलभूत, तांत्रिक किंवा परिमाणात्मक) विकसित होऊ शकते आणि तुम्ही स्वत:ला "मध्यम बुलिश" स्थितीत शोधू शकता. या परिस्थितीत, बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजीचा वापर करा जो तुम्हाला खालील मार्गांनी पर्यायी स्थिती सेट करण्याची परवानगी देतो:

• तुम्ही स्वत:चे संरक्षण करता (जर तुम्हाला स्वत: चुकीचे आढळले तर)

• तुम्ही कमवत असलेल्या नफ्याची रक्कम देखील पूर्वनिर्धारित केली जाते (मर्यादा आहे)

• एक्स्चेंजमध्ये (तुमचे नफा मर्यादित करण्यासाठी), तुम्ही कमी खर्चात मार्केट एन्टर करू शकता

पॉलिसी नोट

सर्व पसरलेल्या धोरणांपैकी, बुल कॉल स्प्रेड्स सर्वात लोकप्रिय आहेत. जर तुमच्याकडे स्टॉक/इंडायसेसचे योग्यरित्या आशावादी दृश्य असेल तर हे धोरण उपयुक्त आहे. बुल कॉल स्प्रेड्स पारंपारिकपणे दोन लेग्ड स्प्रेड स्ट्रॅटेजी आहेत ज्यामध्ये एक भरपूर एटीएम कॉल्स खरेदी करणे आणि एक भरपूर ओटीएम कॉल पर्याय विक्री करणे समाविष्ट आहे. तथापि, तुम्ही इतर स्ट्राईक्सवर बुल कॉल स्प्रेड्स तयार करू शकता. हे कसे काम करते?

या धोरणाचा अर्थ असा आहे की एक भरपूर एटीएम कॉल्स खरेदी करणे आणि एक बरेच ओटीएम कॉल पर्याय विक्री करणे. कॉल पर्याय खरेदी किंवा विक्री करताना, लक्षात घेणे आवश्यक आहे की दोन्ही एकाच कालबाह्यता मालिकेतून आहेत आणि त्याच संख्येत पर्याय असणे आवश्यक आहे.

तुम्ही खालील मुद्द्यांचा विचार करावा:

• ब्रेक-इव्हन पॉईंट म्हणजे जिथे कोणतेही नुकसान किंवा नफा नाही. बुल कॉल स्प्रेड्ससाठी ब्रेक-इव्हन पॉईंट लोअर स्ट्राईक + नेटडेबिट आहे.

• हे धोरण नुकसान मर्यादित करते

• ही धोरण नफ्याला मर्यादित करते.

एक लॉट ATM कॉल खरेदी करण्यासाठी आणि एक लॉट OTM कॉल स्प्रेड विक्री करण्यासाठी –

• खरेदी करा 1 एटीएम कॉल पर्याय (लेग 1)

• विक्री 1 OTM कॉल पर्याय (लेग 2)

जर तुम्ही हे केले तर खात्री करा की:

1. सर्व स्ट्राईक्स सारख्याच फाऊंडेशनशी संबंधित आहेत

2. समाप्ती तारीख सीरिजशी संबंधित

3. प्रत्येक लेगला समान प्रमाणात पर्याय आहेत

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजी कधी वापरावी?

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजी जेव्हा मार्केट बुलिश असेल तेव्हा चांगली काम करते, परंतु अंतर्निहित मालमत्ता लवकरच वाढण्याची अपेक्षा आहे.

उदाहरणार्थ:

तुम्ही निफ्टीमध्ये इन्व्हेस्ट करीत आहात आणि मार्केट बुलिश आहे, ₹9,500 मध्ये ट्रेडिंग आणि किंमत वाढवू शकते. ₹150 च्या प्रीमियमवर ₹9300 च्या स्ट्राईक किंमतीला कॉल करून आणि ₹40 च्या प्रीमियमवर ₹9700 च्या किंमतीसह कॉल पर्यायाची विक्री करून तुम्हाला स्ट्रॅटेजीचा वापर करण्याचा लाभ मिळू शकतो. तुम्ही आतापर्यंत भरलेला निव्वळ प्रीमियम ₹ 150-40=110 आहे, तुम्हाला मिळणारे कमाल नुकसान.

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजी खालील तीन गोष्टींबद्दल बोलते:

• जर कॉल पर्याय खरेदी केला असेल तर ब्रेक-इव्हन पॉईंट 9410 ऐवजी 9,470 असेल.

• प्रीमियम 150 पासून ते 110 पर्यंत कमी झाला आहे

• नुकसानाची मर्यादा देखील कमी करण्यात आली आहे. देय प्रारंभिक प्रीमियममधून, नुकसानाची जोखीम कमी करण्यासाठी आता खूपच कमी करण्यात आले आहे.

बुल कॉल स्प्रेड अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी आम्ही खालील प्रीमियम स्ट्रॅटेजी टेबलचा विचार करू:

वरील उदाहरणात, नुकसान 50 पर्यंत मर्यादित आहे आणि नफा 30 पर्यंत मर्यादित आहे. त्यामुळे, आम्ही हे सांगू शकतो:

स्प्रेड = उच्च आणि कमी स्ट्राईक किंमतीमध्ये फरक

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजीचे लाभ

• गुंतवणूकदार अपस्ट्रीम स्टिक किंमतीमधून मर्यादित नफा ओळखू शकतात

• बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजीची अंमलबजावणी करणे तुमचे कॉल पर्याय खरेदी करण्यापेक्षा स्वस्त आहे

• बुलिश कॉल्सच्या वितरणामुळे निव्वळ खर्चासाठी इन्व्हेंटरीची मालकी असलेले कमाल नुकसान मर्यादित होते

• हे त्यांचे नुकसान थेट निव्वळ प्रीमियम किंवा पर्यायापर्यंत प्रतिबंधित करते

• बुल कॉल स्ट्रॅटेजी किंमतीच्या पर्यायांसह देखील उद्भवते. तथापि, हे धोरण प्रत्येक बाजारासाठी योग्य नाही हे विसरू नका.

• हे धोरण बाजारात सर्वात सक्रिय आहे, जिथे अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत हळूहळू वाढते.

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजीचे तोटे

• इन्व्हेस्टर विक्री पर्याय विक्रीवरील स्टॉकपेक्षा अधिकचे सर्व लाभ कालबाह्य करतील.

• दोन कॉल पर्यायांसाठी निव्वळ खर्चाच्या विचारात नफा प्रतिबंधित आहेत.

निष्कर्ष

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजीचे उद्दीष्ट स्टॉक किंवा इंडेक्सवर वाजवीपणे बुलिश करणाऱ्या आणि अंतर्निहित ॲसेट किंमतीची अपेक्षा असलेल्या व्यापाऱ्यांना आहे. जर तुम्ही कॉल पर्याय खरेदी केले आणि विक्री केले, तर दोघेही एकच आहे आणि त्याच संख्येने पर्याय समाविष्ट आहेत. बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजी मर्यादित रिस्क सह येते आणि त्याचे नुकसान निव्वळ प्रीमियमला किंवा पर्यायासाठी भरलेल्या दराला मर्यादित करते.