बेअर पुट स्प्रेड ऑप्शन स्ट्रॅटेजी - तपशीलवार मार्गदर्शक आणि स्पष्टीकरण - 5Paisa
ऑप्शन्समध्ये ट्रेडिंग खरोखरच हो लागल्यासारखे वाटते. बाजारातील नवीन व्यक्तींना इक्विटी ट्रेडिंगचा आनंद घेण्यास अडचणी आहे, एकटेच डेरिव्हेटिव्ह करू द्या. परंतु बरेच नवीन व्यापाऱ्यांना अविश्वसनीय, पर्याय सारखे डेरिव्हेटिव्ह साधने थेट स्टॉक किंवा कमोडिटी ट्रेडमध्ये अधिक फायदेशीर आहेत. पर्यायांमध्ये ट्रेडिंग करून थेट ट्रेडिंगच्या बाबतीत तुम्ही हेच रिवॉर्डचा आनंद घेऊ शकता परंतु खूपच कमी इन्व्हेस्टमेंट आणि रिस्कसह. खरे असल्याची वाट खूपच चांगली आहे का? चला बघूया.
पर्यायांवर दीर्घकाळ जाऊन, तुम्ही खरेदी किंवा विक्री करण्याची जबाबदारी घेत नाही परंतु जर मार्केटची अपेक्षा मॅच्युरिटीच्या वेळी तुमच्या पक्षात काम करत नसेल तर पूर्णपणे ट्रेडमधून बाहेर पडण्याची स्वातंत्र्य आहे. यासाठी, तुम्हाला खरेदीच्या वेळी ऑप्शन प्रीमियम म्हणून ओळखले जाणारे प्रीमियम भरावे लागेल, जे तुमचे कमाल शक्य नुकसान देखील होते. डेरिव्हेटिव्ह, विशेषत: ठेवलेले आणि कॉल ऑप्शन हे एक विशिष्ट ॲसेट क्लास आहे जे तुमच्या पोर्टफोलिओला मोठ्या प्रमाणात वैविध्यपूर्ण लाभ प्रदान करू शकतात.
ऑप्शन स्ट्रॅटेजी का आहे?
व्हॅनिला ऑप्शन ट्रेडच्या बाबतीत, वर चर्चा केल्याप्रमाणे तुमचे कमाल नुकसान ऑप्शन प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे. परंतु काही विशिष्ट मार्केट स्थितीत, तुम्हाला पुट किंवा कॉल पर्यायावर दीर्घकाळ जाण्यासाठी मोठा प्रीमियम भरावा लागेल. अशा परिस्थितीत, तुम्ही दोन किंवा अधिक विपरीत स्थितीचे कॉम्बिनेशन घेऊन तुमची रिस्क कमी करू शकता, ज्यामुळे प्रारंभिक खर्चापैकी काही किंवा बहुतांश खर्च कमी होतो. यामुळे किफायतशीर खर्च वाढतो आणि तुमची इन्व्हेस्टमेंट लक्षणीयरित्या कमी होते. मजबूत पर्याय धोरणांसह, तुम्ही मर्यादित लिक्विडिटीसह व्यापारी म्हणून वाढवू शकता.
बेअर पुट स्प्रेड स्ट्रॅटेजी - अटी म्हणजे काय?
बेअर मार्केट अंदाज म्हणजे तुम्ही स्टॉक/कमोडिटी किंवा निर्देशांकांची किंमत कमी होण्याची अपेक्षा करता. हे असू शकते कारण तुम्ही भौगोलिक तणाव, आर्थिक संकट किंवा प्रभावी आरोग्य संकटाचा पूर्वाभास घेत आहात. विशिष्ट स्ट्राईक किंमतीमध्ये अंतर्निहित विक्री करण्यासाठी पुट ऑप्शन हा एक करार आहे. दोन मालमत्तेच्या किंमतीमधील फरकापेक्षा टर्म स्प्रेड मूल्य प्राप्त करते.
ही ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी कधी वापरावी?
जेव्हा तुमचे स्टॉक/मार्केट आऊटलुक थोडेसे किंवा मध्यम बेअरिश असेल तेव्हा बेअर पुट स्प्रेड एन्टर केले जाऊ शकते. जेव्हा तुम्ही तुमच्या टार्गेट स्टॉक किंवा इंडेक्सच्या किंमतीमध्ये योग्यरित्या मोठ्या प्रमाणात मर्यादित अपेक्षा करता, तेव्हा हे सांगणे आवश्यक आहे.
रिस्क प्रोफाईल
या धोरणात डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडर म्हणून तुमच्यासाठी मर्यादित रिस्क आणि मर्यादित रिवॉर्ड समाविष्ट आहे. तुम्ही दोन विरोधाभासी पोझिशन्स घेता, ज्यामुळे मोठ्या प्रमाणात हेज निर्माण होते. हे फायदेशीर आहे कारण रिवॉर्ड रेशिओची जोखीम लक्षणीयरित्या कमी आहे (का हे समजून घेण्यासाठी आमच्यासोबत राहा!).
बेअर पुट स्प्रेड तयार करण्यासाठी तुम्ही कसे ट्रेड करता?
मार्केट आऊटलुक बेअरिश असल्याने, तुम्ही एक पुट ऑप्शन खरेदी कराल आणि दुसऱ्या बाजूला, विक्री करा किंवा पुट ऑप्शन लिहा.
खरेदी करण्यासाठी, तुम्ही निश्चित प्रीमियम भराल आणि विक्रीसाठी प्रीमियम प्राप्त कराल. प्रीमियम आऊटफ्लो इनफ्लोपेक्षा जास्त असल्याने, तुमचा नेट ऑप्शन प्रीमियम डेबिट म्हणून उभा राहील. म्हणूनच या धोरणाला बेअर पुट डेबिट स्प्रेड देखील म्हटले जाते.
जेव्हा स्ट्राईकच्या किंमतीचा विषय येतो, तेव्हा Put ऑप्शन ATM (पैशांमध्ये) खरेदी करावा आणि आऊट ऑफ द मनी (OTM) विकला जातो.
परंतु का?
चला एक साधा उदाहरण घ्या आणि नंबर्समध्ये बोलूया
निफ्टी सध्या 17200 येथे ट्रेड करीत आहे असे म्हणा. हा स्प्रेड तयार करण्यासाठी, तुम्ही एक पुट ऑप्शन ATM खरेदी करता, म्हणजेच, 200 रुपयांच्या प्रीमियम भरून 17200 च्या स्ट्राईक प्राईसवर. त्याचबरोबर तुम्ही 100 रुपयांचे प्रीमियम प्राप्त करून 16800 (OTM) च्या स्ट्राईक प्राईसवर अन्य पुट ऑप्शन विकता. त्यामुळे प्रीमियमसाठी तुमचा निव्वळ खर्च ₹ 100 आहे.
आता, तीन महिने नंतर:
सीनेरियो 1: निफ्टी ट्रेड्स ऐट 16500
पुट खरेदीसाठी, 700 चा लाभ आहे (स्ट्राईक किंमत - वर्तमान मार्केट किंमत). पुट सेल सापेक्ष, 300 (सीएमपी - स्ट्राईक प्राईस) नुकसान झाले आहे. या व्यापारातून परिणामी पेऑफ किंवा इन्फ्लो 300 असेल (400 चा निव्वळ नफा - निव्वळ प्रीमियम 100).
परिस्थिती 2: निफ्टी ट्रेड्स 16300 मध्ये कमी
पुट खरेदीसाठी, 900 चा लाभ आहे (स्ट्राईक किंमत - वर्तमान मार्केट किंमत). पुट सेल सापेक्ष, 500 (सीएमपी - स्ट्राईक प्राईस) नुकसान झाले आहे. या व्यापारातून परिणामी पेऑफ किंवा इन्फ्लो पुन्हा 300 असेल (400 चा निव्वळ नफा - 100 चा निव्वळ प्रीमियम).
सीनेरियो 3: निफ्टी ट्रेड्स ऐट 17000
पुट खरेदीसाठी, आता 200 लाभ आहे (स्ट्राईक किंमत - वर्तमान मार्केट किंमत). CMP जास्त असल्याने खरेदीदार पुट सेलचा वापर करणार नाही. या व्यापारातून परिणामी पेऑफ किंवा इन्फ्लो 100 असेल (200 चा निव्वळ नफा - निव्वळ प्रीमियम 100).
सीनेरियो 4: निफ्टी ट्रेड्स ऐट 17400
अशा परिस्थितीत कोणतेही पर्याय वापरले जाणार नाहीत कारण सीएमपी दोन्ही स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त आहे. निव्वळ पेऑफ किंवा आऊटफ्लो केवळ निव्वळ प्रीमियम डेबिट असेल जे 100 आहे.
त्यामुळे, प्रत्येक दोन परिस्थितीत 1 आणि 2, या स्थितीचा जास्तीत जास्त नफा ₹300 आहे. जरी तुम्ही मॅच्युरिटी तारीख मार्केट किंमत पुढे आणली तरीही हे होल्ड करेल.
विपरीत किंमतीच्या हालचालीच्या बाबतीत, जसे की परिस्थिती 4 मध्ये, कमाल नुकसान निव्वळ प्रीमियम रकमेपर्यंत मर्यादित असेल, ₹100. हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की नेक्ड पुट खरेदीच्या बाबतीत हे कमाल नुकसान प्रीमियम आऊटफ्लोपेक्षा मोठ्या प्रमाणात कमी आहे, ज्याची रक्कम रु. 200 असेल.
आणि, तिसऱ्या संभाव्य परिस्थितीत (परिस्थितीनुसार 3), जिथे किंमत दोन स्ट्राईक किंमतीमध्ये कुठेही समाप्त होते (16800 आणि त्यापेक्षा कमी 17200), या ट्रेडमधील निव्वळ पेऑफ त्यानुसार बदलेल. तरीही, ते नेहमीच वरच्या आणि लोअर कॅपिंगमध्ये प्रतिबंधित केले जाईल. आमच्या उदाहरणार्थ, रु. 100 चे सकारात्मक पेऑफ होते.
येथे एक टेबल आहे जो संभाव्य परिस्थितींसाठी वेगवेगळ्या पदावर प्रतिबिंबित करतो
|
संभाव्य किंमत
मॅच्युरिटी वेळी निफ्टी |
लाँग पुटवर नफा/(नुकसान)
(स्ट्राईक किंमत: 17200 ) |
शॉर्ट पुटवर नफा/(नुकसान)
(स्ट्राईक किंमत: 16800 ) |
निव्वळ पेऑफ (जे निव्वळ आहे
100 चा प्रीमियम आऊटफ्लो ) |
|---|---|---|---|
|
16300 |
900 |
(500) |
300 |
|
16400 |
800 |
(400) |
300 |
|
16500 |
700 |
(300) |
300 |
|
16600 |
600 |
(200) |
300 |
|
16700 |
500 |
(100) |
300 |
|
16800 |
400 |
(अयोग्य कालावधी समाप्त होईल) |
300 |
|
16900 |
300 |
(अयोग्य कालावधी समाप्त होईल) |
200 |
|
17000 |
200 |
(अयोग्य कालावधी समाप्त होईल) |
100 |
|
17100 |
(अयोग्य कालावधी समाप्त होईल) |
(अयोग्य कालावधी समाप्त होईल) |
(100) |
|
17200 |
(अयोग्य कालावधी समाप्त होईल) |
(अयोग्य कालावधी समाप्त होईल) |
(100) |
|
17300 |
(अयोग्य कालावधी समाप्त होईल) |
(अयोग्य कालावधी समाप्त होईल) |
(100) |
|
17400 |
(अयोग्य कालावधी समाप्त होईल) |
(अयोग्य कालावधी समाप्त होईल) |
(100) |
एकत्रितपणे सर्व ठेवण्यासाठी
जेव्हा बीअर स्प्रेड मॅच्युअर होते, तेव्हा मॅच्युरिटीच्या किंमतीचा विचार न करता -
कमाल नुकसान: निव्वळ प्रीमियम (खरेदीसाठी भरलेला प्रीमियम - विक्रीसाठी प्राप्त प्रीमियम)
कमाल नफा: स्ट्राईक किंमतीमध्ये फरक कमी निव्वळ प्रीमियम
ब्रेक-इव्हन: खरेदीची स्ट्राईक किंमत कमी निव्वळ प्रीमियम
आपण बीअर पुट स्प्रेडचे फायदे आणि तोटे वजन करूया.
द अपसाईड
-
निव्वळ प्रीमियम इनफ्लो मधून कमी होत असल्याने निव्वळ प्रीमियमपेक्षा स्वस्त आहे
-
तुम्ही अपेक्षित असलेल्या किंमतीमधील मर्यादित डाउन मूव्हसाठीच तुम्ही देय कराल
-
लोअर थिटा आणि IV रिस्क
-
ऑफसेटिंग स्थिती असल्याने, भरावयाचे मार्जिन देखील कमी आहे
-
नग्न असलेल्या ट्रेडपेक्षा रिवॉर्ड रेशिओ कमी रिस्क
डाउनसाईड
-
प्रीमियमच्या स्ट्राईक किंमतीमधील फरकावर नफा मर्यादित आणि मर्यादित आहे
-
मार्केट अत्यंत अस्थिर असल्यास आदर्श नाही
-
जर किंमतीमध्ये अखेरीस खूपच मोठी किंवा मोठ्या प्रमाणात बदल झाल्यास रिटर्न चांगले असणार नाहीत
अनेकदा डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडर्स त्यांच्या डिस्पोजलवर उपलब्ध धोरणांची जागरूकता किंवा माहितीशिवाय ट्रेडिंग करण्याच्या पर्यायांमध्ये उतरतात. कधीकधी डेरिव्हेटिव्ह ॲसेटचे मूल्य अंतर्निहित किंमतीच्या बदलासह सामान्यपणे बदलत नाही.
मार्केट अस्थिरता आणि भावनांसाठी पर्याय काँट्रॅक्ट्स असुरक्षित असतात. मार्केट ट्रेंड, स्थिती, अस्थिरता आणि इतर संबंधित घटकांसह धोरणांची सतत देखरेख आणि कॅलिब्रेट करणे अत्यावश्यक ठरते. व्यापार सुविधांच्या योग्य संयोजनांसह सक्रियपणे धोरण:
-
कमी जोखीम क्षमतेसहही मोठ्या प्रमाणात रिटर्न.
-
अचानक आकर्षक बनणाऱ्या बाजारपेठेतील सर्वोत्तम संधी निर्माण करा.
-
लहान इन्व्हेस्टमेंटसह मजबूत बेट्स बनवा.
-
जोखीम एक्सपोजर लक्षणीयरित्या हेज करा.