लाँग पुट बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी

लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी हे इन्व्हेस्टरसाठी एक ऑप्शन ट्रेड आहे, जे अशी अपेक्षा करतात की स्टॉकची किंमत ठराविक कालावधीत मोठ्या प्रमाणात बदलणार नाही. उदाहरणार्थ, इन्व्हेस्टर काही काळासाठी मार्केटचे विश्लेषण करतो आणि स्टॉकच्या किंमती श्रेणीबद्ध असलेल्या सूचनांचे विश्लेषण करतो. ते असे गृहीत धरू शकते की हे सुरू राहील, आणि स्ट्राईक प्राईसचे अंदाज लावते जे समाप्ती दरम्यान स्टॉक असतील आणि दीर्घकाळासाठी बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी लागू करतील.

लांब पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीमध्ये तीन पायरी प्रक्रियेचा समावेश होतो ज्यामध्ये एकाच वेळी विक्री आणि पुट खरेदी होते. जेव्हा मार्केटमधील अस्थिरता कमी असेल तेव्हा शॉर्ट पुट आणि लाँग पुट स्प्रेडचे कॉम्बिनेशन आहे. कमी आणि उच्च स्ट्राईक पर्याय मध्यम स्ट्राईक पॉईंटमधून समतुल्य असणे आवश्यक आहे. हे लक्षात ठेवणे देखील महत्त्वाचे आहे की सर्व पर्यायांमध्ये दीर्घकाळ गुंतलेल्या तितक्या रणनीतीमध्ये समान समाप्ती तारीख असणे आवश्यक आहे.

जर कालबाह्यतेच्या वेळी स्टॉकची किंमत मध्यम स्ट्राईक किंमतीसह मिळाली तर इन्व्हेस्टरला दीर्घकाळ स्प्रेड लागू करून कमाल उत्पन्न मिळते. त्यामुळे, जेव्हा तुम्ही तुमची पोझिशन्स स्थापित करता, जर स्टॉकची किंमत मध्यम स्ट्राईक किंमतीबद्दल असेल, तर मार्केटमध्ये बदल न झालेला किंवा तटस्थ राहण्याचा अंदाज असणे आवश्यक आहे. तथापि, जर स्टॉकची किंमत मध्य-स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर अंदाज कालबाह्यतेवेळी स्टॉक किंमतीमध्ये कमी होण्यासाठी असणे आवश्यक आहे. जर वर्तमान स्टॉकची किंमत ATM पेक्षा कमी असेल तर बुलिश मार्केट इन्व्हेस्टरसाठी सर्वोत्तम बेट असेल.

दीर्घकाळ गुंतलेले तितके पसरणे हे गुंतवणूकदारांमध्ये लोकप्रिय आहे जे नाममात्र खर्चात उच्च उत्पादन व्यापार करू इच्छितात. जरी हे कमी-जोखीम धोरण आहे, तरीही हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे की या प्रसाराचे नफा केवळ सर्वात चांगले असू शकतात.

मूलभूत आढावा

असे गृहीत धरूया की बँक निफ्टी सातत्यपूर्ण आणि अस्थिर आहे आणि त्याचे स्टॉक काही काळापासून संकुचित श्रेणीमध्ये ट्रेड करीत आहेत. तुम्ही हा मार्केट ट्रेंड तुमच्या फायद्यासाठी कसा वापरता?

अनुभवी ऑप्शन्स ट्रेड इन्व्हेस्टर एक्स्पायरेशन वेळी स्टॉकची किंमत जाणून घेऊ शकतात आणि त्या किंमतीमध्ये कौशल्य आणि ज्ञान वापरून विक्री करू शकतात. त्यामुळे, मर्यादित श्रेणीमध्ये स्टॉकच्या किंमती हलवणे ही कार्यक्षम बटरफ्लाय धोरण तयार करण्याची गुरुकिल्ली आहे.

तांत्रिक दृष्टीकोन

मार्केट अस्थिर असल्यास भविष्यात स्टॉक कोणत्या किंमतीत ट्रेड करतील याचा अंदाज घेणे शक्य नाही. तथापि, जर इन्व्हेस्टर स्टॉकचे विश्लेषण कालावधीत (52 आठवडे) करतो आणि असे दिसत आहे की स्टॉक टाईट रेंजमध्ये ट्रेडिंग करीत आहेत, तर मार्केट ट्रेंडचा अभ्यास करून तो कालबाह्यतेनुसार किंमत शोधू शकतो.

ज्या परिस्थितीत स्टॉकची स्पॉट किंमत मध्यम स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी आहे, दीर्घकाळ पटकन तितकी धोरणाची अंमलबजावणी केवळ मार्केट बुलिश असल्यासच चांगले उत्पन्न होईल. म्हणूनच, कोणत्याही पर्याय व्यापार धोरणाची अंमलबजावणी करण्यापूर्वी बाजारातील ट्रेंडचा अभ्यास आणि विश्लेषण करणे अत्यावश्यक आहे.

संख्यात्मक दृष्टीकोन

जेव्हा इन्व्हेस्टर योग्यरित्या स्टॉक कालबाह्यतेवर ट्रेड करेल ते किंमतीचा अंदाज घेऊ शकतो, तेव्हा दीर्घकाळ प्रसार करणे आदर्श आहे. कमी अस्थिर बाजारपेठ किंमतीचा अचूकपणे अंदाज घेण्यास मदत करते. जोखीम टाळण्यासह गुंतवणूकदारांसाठी हे एक चांगले धोरण आहे, कारण हे धोरण तुम्हाला होऊ शकणारे नुकसान कॅप करते.

पॉलिसी नोट

जेव्हा मार्केटमध्ये ट्रेडिंग किंमतीमध्ये अतिशय कमी वाढ किंवा पडण्याची अपेक्षा असते, तेव्हा इन्व्हेस्टर दीर्घकाळ टिकून राहणारे तितके पसरतात. लांब पुट तितकी धोरण 1-2-1 प्रमाणात काम करते, जसे की त्याच्या समकक्ष लांब कॉल तितकी पसरवतो. लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी ही एक न्यूट्रल स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये आयटीएमवर (पैशांमध्ये) एक लोअर स्ट्राईक खरेदी करणे, एटीएम (पैशांमध्ये) वर दोन मध्यम स्ट्राईक पुट्स विक्री करणे आणि ओटीएम (पैशांच्या बाहेर) येथे उच्च स्ट्राईक खरेदी करणे समाविष्ट आहे.

एक्स्ट्रीम स्ट्राईक पॉईंट्स (विंग्स) मध्यम स्ट्राईक पॉईंट (बॉडी) कडून समान अंतरावर असणे आवश्यक आहे. हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की सर्व पर्यायांकडे समान समाप्ती चक्र असणे आवश्यक आहे. ही धोरणाचा फायदा कमी अस्थिर बाजारातून आणि श्रेणीमध्ये कार्यरत असल्याने, जेव्हा कालबाह्यता खूप दूर नसेल तेव्हा पदाची स्थापना करणे महत्त्वाचे आहे. यामुळे अंतर्भूत गोष्टींना वरच्या किंवा कमी ब्रेक-इव्हन पॉईंट्सच्या पलीकडे बदलण्याची परवानगी मिळत नाही.

कमाल नफा: या धोरणाद्वारे जास्तीत जास्त नफा म्हणजे जेव्हा समाप्तीतील स्टॉकची किंमत लहान ठेवण्याच्या मध्यम स्ट्राईक किंमतीच्या बरोबर असते. कमाल नफाची गणना याप्रमाणे केली जाऊ शकते: नेट डेबिट (भरलेला प्रीमियम) वजा दोन संलग्न स्ट्राईक्समधील फरक.

कमाल नुकसान: जर मार्केट सर्वात कमी किंवा सर्वोच्च स्ट्राईक किंमतीच्या पलीकडे स्टॉक किंमती बंद केली तर इन्व्हेस्टरला कमाल नुकसान भरावे लागते. भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमवर कमाल नुकसान कॅप केले जाते.

अप्पर ब्रेक-इव्हन पॉईंट: स्टॉक किंमत ही निव्वळ प्रीमियम वगळता सर्वोच्च स्ट्राईक किंमत समान आहे.

लोअर ब्रेक-इव्हन पॉईंट: स्टॉक किंमत ही सर्वात कमी स्ट्राईक किंमत अधिक निव्वळ प्रीमियम असते.

लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी कधी लागू करावी?

चला बँक निफ्टीद्वारे दीर्घकाळ गुंतलेली तितकी धोरण प्रदर्शित करूया. बँक निफ्टी किंमत ₹ 37000 आहे. लॉटचा आकार 25 आहे. अधिक विश्लेषण आणि विचार-विमर्श केल्यानंतर, इन्व्हेस्टर लक्षात घेतो की बँक निफ्टी दीर्घकाळासाठी संकुचित श्रेणीमध्ये ट्रेडिंग करीत आहे. त्यामुळे, इन्व्हेस्टर अपेक्षित आहे की किंमती कालबाह्यतेमध्ये अधिक चढउतार होणार नाहीत.

इन्व्हेस्टर त्याच्या ऑप्शन ट्रेडिंगसाठी दीर्घकाळ टिकणारी तितकीची धोरण लागू करतो. त्यामुळे, ते ₹80 प्रीमियमवर ₹36900 चे एक लांब प्यूट खरेदी करतात, प्रत्येकी ₹170 च्या प्रीमियमवर ₹37000 चे दोन शॉर्ट पुट्स विकतात आणि त्याच वेळी ₹300 च्या प्रीमियमवर ₹37100 चे दीर्घ पुट खरेदी करतात.

नेट डेबिट= 40 (80+300-170*2)

एकूण भरलेले प्रीमियम= 1000 (2000+7500-8500)

अप्पर ब्रेक-इव्हें= 37060 (37100-40)

लोअर ब्रेक-इव्हन= 36940 (36900+40)

कमाल शक्य नुकसान= 1000

कमाल शक्य नफा= ((37000-36900)-40))*25= 1500

नोंद- सर्व आकडे रुपयांमध्ये आहेत.

सर्वोत्तम स्पष्टीकरणासाठी आम्ही दीर्घकाळ गुंतलेले तितकेचकीचे धोरण टेबल पाहू.

लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीचे लाभ?

चला ती योग्य आहे का हे निर्धारित करण्यासाठी धोरणाचे काही फायदे चर्चा करूया.

• ही महागड्या ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी नाही. म्हणून, हे पर्यायांना कमी खर्चात जास्त उत्पन्न करण्याची परवानगी देते.
• स्टॉकच्या मार्केट परफॉर्मन्सशिवाय शक्य असलेले कमाल नुकसान मर्यादित आहे.
• दीर्घकाळ ठेवलेल्या तितक्यात पसरलेल्या रिवॉर्ड रेशिओचा रिस्क योग्य आहे कारण स्टॉक करण्यासाठी पुरेसे मार्जिन आहे

लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीचे नुकसान?

• मार्केट नेहमीच नियमांनुसार खेळत नाहीत. म्हणून, कमी अस्थिर बाजारपेठ अचानक फ्लक्स दाखवणे सुरू करू शकते ज्यामुळे धोरणाच्या नफा कमी होऊ शकतो.
• दीर्घकाळ गुंतलेल्या तितक्यात प्रसारित करण्यासाठी मोठ्या प्रमाणात मार्जिनची आवश्यकता असते कारण या प्रक्रियेत त्याच स्ट्राईक किंमतीमध्ये दोन पर्यायांची विक्री करण्याचा समावेश होतो.
• जर स्टॉकच्या किंमती कमी किंवा जास्त स्ट्राईक किंमतीच्या पलीकडे असेल तर संपूर्ण प्रीमियम भरण्याचा धोका असतो.

सारांश

म्हणूनच, दीर्घकाळ गुंतलेली तितकी पसरणे ही कमी जोखीम आणि मर्यादित नफा धोरण असते जेव्हा गुंतवणूकदारांना असे वाटते की समाप्ती दरम्यान अंतर्निहित मालमत्ता बरेच काही होणार नाही. हे एक गैर-दिशात्मक धोरण आहे जे गुंतवणूकदारांना मर्यादित जोखीम व्यापार पर्याय प्रदान करते, तथापि ते मर्यादित नफ्यासह देखील येते. जर मार्केट संभाव्यपणे अस्थिर नसेल तर हे धोरण सर्वोत्तम काम करेल आणि तुम्ही समाप्तीवेळी स्टॉकच्या किंमतीचा अंदाज घेऊ शकता.