बेअरिश लाँग पुट ऑप्शनसह मार्केट डाउनटर्नमध्ये इन्व्हेस्ट करणे
जर मागील अनेक दशकांपासून इन्व्हेस्टरनी मार्केट रेकॉर्डपासून दूर घेणे आवश्यक असेल तर मार्केट डाउनटर्न दरम्यान स्टॉक खरेदी करण्याची सर्वोत्तम वेळ आहे. परंतु, अत्यंत कमी लोकांकडे पॅनिक सेलिंग फ्रेंझीमध्ये खरेदी करण्याचे निराकरण आहे.
जर तुम्ही खरेदी करण्यासाठी एकूण वचनबद्धता निर्माण करू शकत नसाल, तर एक पर्याय धोरण - लांब पुट सहन करा- पर्याय प्रदान करते. पेट पोहण्यासाठी सरासरी इन्व्हेस्टरसाठी दीर्घकाळ ठेवणे सोपे असू शकतात.
लाँग पुट स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?
दीर्घकाळ ठेवण्याचे धोरण हे बेअरिश मार्केटच्या दृष्टीकोनासह एक मूलभूत धोरण आहे आणि ते अचूकपणे दीर्घ कॉल धोरणाच्या विपरीत आहे. दीर्घकाळ ठेवण्याचा वापर करून, तुम्ही अंतर्निहित ॲसेट किंमतीमध्ये ड्रॉप मधून नफा मिळविण्याचा प्रयत्न करीत आहात. जोखीम प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे, परंतु तुम्हाला अमर्यादित रिवॉर्डचा आनंद मिळतो.
दीर्घकाळ ठेवण्याचे धोरण एका स्टॉकची विक्री करणे आवश्यक आहे. शॉर्ट सेलिंगच्या तुलनेत, या धोरणामध्ये अनेक फायदे आहेत. यामध्ये संपूर्ण जोखीम, भरलेला प्रीमियम आणि कमी इन्व्हेस्टमेंटचा समावेश होतो. या धोरणाचा फायदा म्हणजे पर्यायांची समाप्ती तारीख असते, तर तुम्ही अनिश्चितपणे स्टॉक होल्ड करू शकता.
असे गृहीत धरा की तुम्ही निफ्टीवर भर घालत आहात आणि त्याची किंमत कमी होईल याचा विश्वास आहे. तुम्ही निफ्टीवर ॲट-द-मनी (ATM) पुट ऑप्शन खरेदी करून लाँग पुट स्ट्रॅटेजीचा वापर करू शकता.
जर निफ्टी शेअर किंमत घसरली तर पुट ऑप्शन पैशांमध्ये होईल आणि त्याचे अंतर्निहित मूल्य असेल. यामुळे नफा अमर्यादित असू शकतात. जर निफ्टी किंमत वाढली, तर पुट ऑप्शन योग्यरित्या कालबाह्य होईल आणि कमाल नुकसान भरलेला प्रीमियम असेल. या धोरणामध्ये कमी जोखीम आणि उच्च रिवॉर्ड आहेत.
दीर्घकाळ ठेवलेली धोरण कशी काम करते?
निफ्टीसाठी दीर्घकाळ धोरण, जे सध्या 18000 (निफ्टी स्पॉट किंमत) वर ट्रेडिंग करीत आहे, असे दिसते:
धारा की निफ्टी 18000 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे. या धोरणाची अंमलबजावणी करण्यासाठी, तुम्हाला निफ्टीची किंमत कमी होण्याची अपेक्षा असेल तरच एक निफ्टी पुट ऑप्शन खरेदी करणे आवश्यक आहे.
जर अंदाज लावल्याप्रमाणे सत्य आणि निफ्टी येत असेल तर पुट ऑप्शन पैशात असेल आणि तुम्ही त्यातून नफा मिळवू शकता. अशा परिस्थितींमध्ये अमर्यादित नफ्यासाठी कमाल क्षमता आहे.
निफ्टी वाढत असल्यास, पुट ऑप्शन योग्य असेल. या प्रकरणात जास्तीत जास्त नुकसान असलेले व्यापार एन्टर करण्यासाठी तुम्ही भरलेली प्रारंभिक प्रीमियम रक्कम तुम्हाला गमावावी लागेल.
दीर्घकाळासाठी सर्वोत्तम वेळ कधी आहे?
दीर्घ काळ ठेवण्याचे धोरण म्हणजे सुरक्षेच्या किंमतीच्या हालचालीवर एक बेरिश दृष्टीकोन, इन्व्हेस्टरना विशिष्ट धारणा असल्यास किंवा सिक्युरिटीच्या अपेक्षित घटनेबद्दल वाचल्यास दीर्घकालीन धोरणाची योजना आणि अंमलबजावणी करण्याची शक्यता अधिक आहे.
समजा तुम्ही कमी कालावधीमध्ये ही ड्रॉप होण्याची अपेक्षा करीत आहात. तथापि, धोरण अधिक विस्तारित फॉल कालावधीसाठी विस्तृत श्रेणीच्या अपेक्षांची परवानगी देते.
वेळेच्या क्षतीचा परिणाम हा एक उल्लेखनीय वैशिष्ट्य आहे. नियोजित नफ्यावर रस्ट तयार करण्याची शक्यता दीर्घकाळासाठी कमी केली जाऊ शकत नाही.
इन्व्हेस्टर नेहमी हेजिंग टूल म्हणून दीर्घकाळ स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात.
परिणामस्वरूप, जर त्यांच्याकडे आधीच भविष्यात मूल्य कमी होऊ शकणारी सुरक्षा असेल तर त्यासह दीर्घकाळ ठेवण्याची धोरण एकत्रित करणे आर्थिकदृष्ट्या व्यवहार्य सिद्ध होऊ शकते.
दीर्घकाळ हेजिंग पर्याय ठेवा
प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालींपासून दीर्घ स्टॉक पोझिशनचे संरक्षण करण्यासाठी इन्व्हेस्टर दीर्घकाळ ठेवण्याचा पर्याय वापरू शकतात. संरक्षक पुट किंवा विवाहित पुट हे एक हेजिंग धोरण आहे.
समजा इन्व्हेस्टरकडे प्रति शेअर ₹25 किंमतीत XYZ च्या 100 शेअर्स आहेत. इन्व्हेस्टर स्टॉक लाँग-टर्मवर बुलिश आहे परंतु आगामी महिन्यात ते येईल याची भीती आहे. परिणामस्वरूप, इन्व्हेस्टर एका महिन्यात ₹20 च्या स्ट्राईक प्राईससह एका पुट ऑप्शनसाठी ₹200(100x₹2) देय करतात (प्रत्येक पुट ऑप्शन 100 शेअर्सचे प्रतिनिधित्व करत असल्याने 100 शेअर्सद्वारे गुणित).
इन्व्हेस्टरचे हेज ₹500 किंवा 100 शेअर्स x (₹25 - ₹20) पर्यंत नुकसान मर्यादित करते, पुट ऑप्शनसाठी भरलेला प्रीमियम (एकूण ₹200) कमी करते. दुसऱ्या शब्दांमध्ये, जरी XYZ पुढील महिन्यात शून्य होत असेल तरीही, ट्रेडरचे कमाल नुकसान ₹700 आहे कारण लाँग प्युट ऑप्शन ₹20 च्या खालील स्टॉकमधील सर्व नुकसान कव्हर करते.
|
एक्स्पायरेशन वेळी स्टॉक किंमत |
समाप्ती वेळी दीर्घ 100 कॉल प्रॉफिट/(लॉस) |
कालबाह्यतेवेळी शॉर्ट 105 कॉल प्रॉफिट/(लॉस) |
समाप्तीवेळी बुल कॉल स्प्रेड नफा/(तोटा) |
|---|---|---|---|
|
108 |
+4.70 |
(1.50) |
+3.20 |
|
107 |
+3.70 |
(0.50) |
+3.20 |
|
106 |
+2.70 |
+0.50 |
+3.20 |
|
105 |
+1.70 |
+1.50 |
+3.20 |
|
104 |
+0.70 |
+1.50 |
+2.20 |
|
103 |
(3.30) |
+1.50 |
+1.20 |
|
102 |
(3.30) |
+1.50 |
+0.20 |
|
101 |
(3.30) |
+1.50 |
(0.80) |
|
100 |
(3.30) |
+1.50 |
(1.80) |
प्रयत्नाच्या योग्यतेसाठी दीर्घकाळ धोरण ठेवले आहे
शॉर्ट सेलिंगच्या तुलनेत, लाँग पुट स्ट्रॅटेजी वापरल्याने इन्व्हेस्टरला नेहमीच अधिक फायदेशीर असेल. अधिकतम गुणवत्तेच्या सहभागामुळे, उच्च दर्जाचे रिटर्न निर्माण करण्याची महत्त्वपूर्ण संधी आहे. सुरक्षा किंमतीमध्ये डाउनटर्नला कोणतीही वरची मर्यादा नाही.
परिणामस्वरूप, या धोरणामध्ये अनंत नफा निर्माण करण्याची क्षमता आहे. तसेच, जेव्हा पर्याय स्ट्राईक किंमत पर्याय प्राप्त करण्यासाठी भरलेल्या प्रीमियमच्या रकमेपेक्षा भिन्न असते तेव्हा नफा मोजणे सोपे आहे.
जास्तीत जास्त नुकसानावर मर्यादा असल्यामुळे, धोरणाच्या संबंधित जोखीम तुलनेने कमी आहे. इन्व्हेस्टरला भरलेल्या प्रीमियम रक्कम अधिक कमिशनच्या समान नुकसान होऊ शकतो.
मार्केट पडल्याप्रमाणे, इन्व्हेस्टरचा नफा स्केलवर वाढेल. तथापि, पर्यायांचे मूल्य वेळेनुसार कमी होऊ शकते. परिणामस्वरूप, इन्व्हेस्टरला स्ट्राईक किंमतीशी संबंधित माहितीपूर्ण निर्णय घेणे आवश्यक आहे.
नवशिक्यांसाठी, ही दिशात्मक धोरण अंमलबजावणी आणि समजून घेण्यासाठी सोपी आहे. गुंतवणूकदारासाठी या धोरणात स्थिती घेणे आणि त्याच्या समाप्ती तारखेपर्यंत त्याला पाहणे सोपे आहे.
दीर्घकाळ ठेवण्याच्या धोरणाचे फायदे आणि तोटे
जवळपास इतर प्रत्येक पर्याय धोरणाप्रमाणे, लांब पुटमध्ये लाभ आणि ड्रॉबॅक आहेत.
दीर्घकाळ ठेवलेल्या धोरणाचे फायदे
- कमी जोखीम असलेली अमर्यादित नफा क्षमता आहे.
- स्टॉक शॉर्ट करण्यासाठी आऊटराइट शॉर्टिंगपेक्षा कमी कॅपिटलची आवश्यकता असते.
दीर्घकाळ ठेवलेल्या धोरणाचे नुकसान
- दीर्घकाळ ठेवण्याच्या ट्रेडिंग धोरणाची मुख्य कमतरता टाइम डिके आहे.
- जर स्ट्राईक किंमत, समाप्ती तारीख किंवा अंतर्निहित स्टॉक योग्यरित्या निवडले नसेल तर इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्ट केलेली संपूर्ण रक्कम गमावू शकतो.
दीर्घकाळ ठेवण्याच्या धोरणाचा प्रभाव
तुमच्याकडे खालीलप्रमाणे दीर्घकाळ ठेवण्याच्या धोरणाचा वापर करून जास्तीत जास्त नफा किंवा जास्तीत जास्त नुकसान होऊ शकते:
दीर्घकाळ ठेवण्याच्या धोरणासह कमाल नफा
जेव्हा व्यापारी दीर्घकाळासाठी धोरण ठेवतात तेव्हा नफा मोठा असू शकतो. जर स्टॉक शून्यावर पडला, तर तुम्ही पुट काँट्रॅक्टची किंमत वजा एकूण स्ट्राईक किंमतीमधून नफा मिळतो. तथापि, हे स्टॉक क्वचितच शून्यात येतात. त्यामुळे, वास्तववादी व्हा आणि केवळ एका व्यापारानंतर इटालियन स्पोर्ट्स कार खरेदी करण्याची अपेक्षा नाही.
दीर्घकाळ ठेवण्याच्या धोरणासह कमाल नुकसान
भरलेल्या पुट प्रीमियमसाठी रिस्क मर्यादित आहे.
उदाहरण
सुरक्षेची स्टॉक किंमत ₹50 आहे असे समजूया. परंतु तुम्ही, इन्व्हेस्टर, पुढील काही दिवसांमध्ये डाउनफॉलची अपेक्षा करता.
लिहिण्याच्या वेळी, सुरक्षेवर पैसे ठेवण्याच्या पर्यायांवर ₹50 स्ट्राईक किंमतीसह प्रति पर्याय ₹2 मध्ये ट्रेड करीत आहेत. परिणामी, तुम्ही ₹200 साठी 100 पर्यायांसह एक करार खरेदी करता.
सम अप करण्यासाठी
जेव्हा अंतर्निहित सुरक्षेची किंमत कमी होते तेव्हा इच्छित नफा करण्यासाठी दीर्घकाळ ठेवण्याचे धोरण एक व्यवहार्य मार्ग आहे. अनेक घटकांमुळे सुरक्षेची किंमत कमी होऊ शकते.
धोरण गुंतवणूकदाराला कमी-जोखीम दृष्टीकोनासह विविध मार्गांनी नफा मिळविण्याची परवानगी देते. म्हणूनच धोरण चांगली गुंतवणूक आहे. ते मार्केट प्राईस मूव्हमेंटमधून नफा मिळवण्याचा प्रयत्न करू शकतात.