लाँग कॉल बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी

लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

दीर्घ कॉल स्ट्रॅटेजी म्हणजे ट्रेडरच्या किंमतीमध्ये किमान बदल पाहणाऱ्या ट्रेडर्ससाठी आहे आणि अंतर्निहित समाप्ती वेळी असेल हे सुरक्षितपणे व्हाउच करू शकतात. उदाहरणार्थ, इन्व्हेस्टर मार्केटचे विश्लेषण करतो, 52 आठवड्याचे रेकॉर्ड पाहतो आणि असे आढळते की ट्रेडिंग किंमत लक्षणीयरित्या बदलली नाही. त्यानंतर हा ट्रेंड सुरू राहील याचा अंदाज लावू शकतो आणि तो दीर्घ कॉल बटरफ्लाय धोरणाची अंमलबजावणी करतो.

लांब कॉल बटरफ्लाय ही एक तीन लेग ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी आहे जी एकाचवेळी कॉल्स खरेदी आणि विक्री करते. लघु आणि दीर्घ स्ट्राईक्स मध्यम स्ट्राईक किंमतीपासून समतुल्य असणे आवश्यक आहे. अर्थात, सर्व पर्यायांकडे दीर्घ कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीमध्ये समान कालबाह्यता चक्र आहे. त्यामुळे, लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी एक न्यूट्रल स्ट्रॅटेजी आहे. बुल स्प्रेड आणि बेअर स्प्रेड एकत्रित करण्याचे हे एक चतुर धोरण आहे, जेव्हा अस्थिरता कमी असेल तेव्हा अंमलबजावणी केली जाते.

बुल स्प्रेड ही बुलिश मार्केटमध्ये लागू होणारी धोरण आहे, जिथे अंतर्निहित ट्रेंड लक्षात घेतले जाते. यामध्ये एकाचवेळी विक्री आणि एकतर कॉल किंवा पुट पर्याय समाविष्ट आहेत, जिथे पर्यायांमध्ये समाप्तीची तारीख समान असेल. बेअर स्प्रेड ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीची अंमलबजावणी बेअर मार्केटमध्ये केली जाते, जेथे अंतर्निहित ट्रेंड पाहिले जाते. या धोरणामध्ये कॉल किंवा पुट पर्याय खरेदी आणि विक्री करणे देखील समाविष्ट आहेत, जिथे पर्यायांमध्ये समान एक्सपायरेशन सायकल आहे.

मर्यादित जोखीम हवी असलेल्या पर्याय व्यापाऱ्यांमध्ये दीर्घकाळ कॉल बटरफ्लाय धोरण आहे. तथापि, या धोरणातील कमाल नफा देखील मर्यादित आहे हे लक्षात ठेवणे देखील महत्त्वाचे आहे. चला आपण विविध दृष्टीकोनातून दीर्घ कॉल बटरफ्लाय धोरण पाहूया.

मूलभूत आढावा

चला निफ्टी 50 चा अभ्यास केस घेऊया आणि गृहीत धरूया की निफ्टी 50 चा स्टॉक काही काळासाठी त्याच किंमतीमध्ये ट्रेड करीत आहेत. तुम्हाला अशा बाजाराचा कसा फायदा होतो? इन्व्हेस्टर म्हणून, अशा परिस्थितीत, तुम्ही समाप्तीवेळी स्टॉकची किंमत योग्यरित्या अनुमान करून आणि त्या स्ट्राईक किंमतीत कॉल्स विकू शकता. जर स्टॉकची किंमत अतिशय संकुचित श्रेणीमध्ये राहिली तरच लाँग-कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी काम करेल.

तांत्रिक दृष्टीकोन

अस्थिर मार्केटच्या बाबतीत, ज्या किंमतीत स्टॉक कालबाह्यतेनुसार बंद होतील असे अंदाज लावणे शक्य नाही. परंतु जर तुम्हाला दीर्घकाळासाठी स्टॉकची किंमत (52 आठवड्यांची मानक वेळ) दिसून येत असेल आणि पाहिले की ती टाईट रेंजमध्ये मुख्यत्वे बदलत आहे, तर तुम्ही कदाचित अल्प कालावधीनंतर कोणत्या किंमतीवर ट्रेड करेल याचा अंदाज व्यक्त करू शकता.

संख्यात्मक दृष्टीकोन

लाँग कॉल बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी लो अस्थिर मार्केटसाठी सर्वोत्तम काम करते. कमाल नफा पूर्वनिर्धारित असल्याने तुमच्या स्वारस्यांचे संरक्षण करणे सर्वोत्तम ठरते. तुम्हाला होऊ शकणारे कमाल नुकसान देखील मर्यादित आहे.

पॉलिसी नोट

मर्यादित जोखीमांवर नफा मिळविण्यासाठी ऑप्शन्स ट्रेडर्समध्ये दीर्घ कॉल बटरफ्लाय दृष्टीकोन प्रचलित आहे. या धोरणात 1-2-1 गुणोत्तरातील तीन पायऱ्यांचा समावेश होतो. लांब कॉल धोरणामध्ये एक आयटीएम (पैशांमध्ये) कॉल खरेदी, दोन एटीएम (पैशांमध्ये) कॉल विकणे आणि एक ओटीएम (पैशांच्या बाहेर) खरेदी करणे यांचा समावेश होतो. अप्पर आणि लोअर स्ट्राईक प्राईस (विंग्स) हे मध्यम स्ट्राईक प्राईस (बॉडी) चे केंद्र आहेत.

या धोरणासाठी प्रमुख विचार म्हणजे सर्व पर्यायांमध्ये समान कालबाह्यता चक्र असणे आवश्यक आहे. म्हणूनच, मार्केट ट्रेंड संभाव्यपणे अस्थिर नसल्यास आणि तुम्ही समाप्तीवेळी स्टॉकच्या ट्रेडिंग किंमतीचा सुरक्षितपणे अंदाज घेऊ शकता. कमाल संभाव्य नफा- या धोरणाद्वारे केलेला कमाल नफा गणना केली जाऊ शकते: दोन लक्षणीय स्ट्राईक किंमती (सर्वात कमी आणि मध्यम स्ट्राईक्स) मधील फरक निव्वळ प्रीमियम डेबिट (कमिशनसह) कमी करतात. कालबाह्यतेदरम्यान स्टॉकची किंमत सेंटर स्ट्राईकवर बंद झाल्यानंतरच ते प्राप्त होते.

कमाल शक्य नुकसान- हे भरलेल्या निव्वळ प्रीमियम डेबिटच्या समान आहे. तुम्ही दोन परिस्थितींमध्ये नुकसान भरू शकता: जेव्हा स्टॉकची मुदत सर्वात कमी स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल, तेव्हा सर्व कॉल्स योग्य होतात आणि भरलेला निव्वळ प्रीमियम गमावला जातो. जर स्टॉकची किंमत सर्वोच्च स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त बंद झाली तर निव्वळ नफा शून्य आहे. अप्पर ब्रेक-इव्हन पॉईंटची गणना सर्वोच्च स्ट्राईक किंमत निव्वळ प्रीमियम डेबिट कमी असल्याने केली जाते. सर्वात कमी ब्रेक-इव्हन पॉईंटची गणना सर्वात कमी स्ट्राईक किंमत अधिक निव्वळ प्रीमियम डेबिट म्हणून केली जाते.

लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी कधी लागू करावी?

या धोरणाचे काम समजून घेण्यासाठी निफ्टी 50 चे उदाहरण घेऊया. निफ्टी 50 ची स्पॉट किंमत ₹17500 आहे. लॉटचा आकार 50 आहे. इन्व्हेस्टरला असे दिसते की निफ्टी 50 त्याच्या ट्रेडिंग परफॉर्मन्समध्ये सातत्यपूर्ण आहे आणि असे गृहीत धरते की कालबाह्यतेदरम्यान स्टॉकची किंमत जास्त विचलित होणार नाही. ते लांब कॉल बटरफ्लाय धोरणाला लागू करतात. त्यांनी ₹250 मध्ये ₹17300 चा ITM कॉल आणि ₹85 मध्ये ₹1770 चा OTM कॉल खरेदी केला. त्यांनी एकाचवेळी ₹140 मध्ये ₹17500 च्या 2 एटीएम कॉल्सची विक्री केली आहे.

निव्वळ प्रीमियम= (250-280+85)= 55

एकूण भरलेले प्रीमियम= (12500-14000+4250)= 2750

अप्पर ब्रेक-इव्हें= 17700-55= 17645

लोअर ब्रेक-इव्हें= 17300+55= 17355

कमाल शक्य नुकसान= 2750

कमाल शक्य नफा= ((17500-17300)-55))*50= 7250

नोंद- अन्यथा नमूद केल्याशिवाय सर्व आकडे रुपयांमध्ये आहेत.

सर्वोत्तम स्पष्टीकरणासाठी आम्ही दीर्घ कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी टेबल पाहू.

लांब कॉल बटरफ्लाय धोरणाचे भत्ते

लांब कॉल बटरफ्लाय दृष्टीकोन हा ऑप्शन्स ट्रेडर्समध्ये आणि योग्य कारणांसाठी लोकप्रिय आहे.

• या धोरणातून होणारे कमाल संभाव्य नुकसान मोजले जाऊ शकते आणि त्यामुळे तुम्ही तुमच्या जोखीम क्षमतेनुसार संपूर्ण प्रक्रिया समायोजित करू शकता.
• महत्त्वाच्या हालचाली दर्शवित नसलेल्या बाजारातून पैसे कमविण्याचा हा एक उत्तम मार्ग आहे.

लांब कॉल बटरफ्लाय धोरणाचे नुकसान

या ऑप्शन स्ट्रॅटेजीमध्ये काही तोटे आहेत जे तुम्ही तुमच्या ऑप्शन ट्रेडिंग स्कीममध्ये दीर्घकाळ कॉल तितक्यात अंमलबजावणी करण्यापूर्वी विचारात घेणे आवश्यक आहे.

• निव्वळ नफा लक्षणीयरित्या मर्यादित आहेत.
• धोरणासाठी तीन पाय आहेत. पर्याय उघडताना आणि बंद करताना प्रत्येक पायरीवर कमिशन आकारले जातात. यामुळे लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीची संपूर्ण प्रक्रिया महाग होते. त्यामुळे, चांगले नफा पाहण्यासाठी अचूक स्ट्राईक किंमतीमध्ये कॉल्स खरेदी आणि विक्री करणे महत्त्वाचे आहे.
• दीर्घ कॉल बटरफ्लाय धोरणे बाजाराच्या अस्थिरतेसाठी संवेदनशील आहेत.
• जर स्टॉक किंमत सर्वात कमी किंवा सर्वात जास्त स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर प्रीमियम डेबिटच्या खर्चाच्या 100% गमावण्याची शक्यता आहे. म्हणून, इन्व्हेस्टर म्हणून, मोठ्या प्रमाणात नुकसान टाळण्यासाठी तुम्ही सतर्क असणे आणि तुमची बिड बंद करणे आवश्यक आहे.

रॅपिंग अप

जेव्हा इन्व्हेस्टरला खात्री असेल की स्टॉकचे अंतर्निहित मूल्य कालावधीमध्ये लक्षणीयरित्या हलवणार नाही तेव्हाच हे स्ट्रॅटेजी एक चांगला पर्याय आहे. दीर्घ कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी ही मर्यादित रिस्क आहे आणि त्याची यशस्वीता ही तथ्यावर अवलंबून असते की स्टॉकच्या किंमती समाप्तीच्या वेळी सर्वात कमी आणि सर्वात जास्त स्ट्राईक किंमतीत राहणे आवश्यक आहे. त्यामुळे, या धोरणामध्ये मर्यादित रिस्क आणि अपसाईड रिवॉर्ड आहे.