बुलिश बुल कॉल लॅडर

बुल कॉल लॅडर स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

बुल कॉल लॅडर हे बुल कॉल स्प्रेडचे एक्सटेंशन आहे. दोघांमध्ये प्राथमिक फरक आहे. बुल कॉल स्प्रेडमध्ये (जेथे व्यापारी एटीएम (पैशांमध्ये) खरेदी करतो आणि ओटीएम (पैशांच्या बाहेर) कॉल विकतो, तेथे व्यापारी एक एटीएम कॉल खरेदी करतो आणि वेगवेगळ्या स्ट्राईक किंमती असलेल्या दोन ओटीएम कॉलची विक्री करतो. म्हणून, यामुळे या धोरणानंतर तीन निर्मित पाय निर्माण होतात: कमी, मध्यम आणि उच्च पाय. लोअर लेग दीर्घ एटीएम कॉलचे प्रतिनिधित्व करते, मध्यम लेग एक शॉर्ट ओटीएम कॉलचे प्रतिनिधित्व करते आणि उच्च लेग इतर शॉर्ट ओटीएम कॉलचे प्रतिनिधित्व करते.

ओव्हरव्ह्यू

पॉलिसीमध्ये सखोल विचार करण्यापूर्वी, या धोरणाचे ब्रेकवेन पॉईंट समजून घेणे अत्यावश्यक आहे. बुल कॉल लॅडर दोन ब्रेकवेन पॉईंट्स देऊ करते, अप्पर आणि लोअर. नफा मिळविण्यासाठी व्यापाऱ्यासाठी अंतर्निहित किंमतीमध्ये वाढ होणारा मुद्दा म्हणजे कमी ब्रेकवेन पॉईंट. खालील ब्रेकवेन पॉईंटपर्यंत, धोरण अलाभदायक राहते. दुसऱ्या बाजूला, लाभदायक राहण्यासाठी पॉलिसी सक्षम करण्यासाठी अंतर्निहित किंमतीची मर्यादा ही वरच्या ब्रेकवेन पॉईंट आहे. जर अंतर्निहित किंमत वरच्या ब्रेकवेन पॉईंटपेक्षा जास्त असेल तर धोरण अलाभदायक होईल.

त्यामुळे, जेव्हा अंतर्निहित किंमत वरच्या आणि कमी ब्रेकव्हन पॉईंट्स दरम्यान असेल तेव्हा धोरण नफा करण्यास ऑफर करते. या मुद्द्यांच्या पलीकडे अंतर्निहित किंमतीची बदल (म्हणजेच. खालील ब्रेकव्हन पॉईंट आणि अप्पर ब्रेकव्हन पॉईंटपेक्षा जास्त) यामुळे धोरण अलाभदायक बनते.

रिस्क प्रोफाईल

बुल कॉल लॅडर कमी खर्च आणि धोरणाचे कमी ब्रेकवेन पॉईंट यासारखे काही फायदे देऊ करते. तथापि, हे लाभ मोफत मिळत नाहीत. बुल कॉल लॅडरमध्ये भरपूर रिस्क सहभाग आहे. बुल कॉल स्प्रेडप्रमाणेच, जेथे देय केलेल्या निव्वळ प्रीमियमच्या परिमाणापर्यंत कमाल रिस्क मर्यादित आहे, बुल कॉल लॅडरकडे कमाल रिस्क आहे: जास्तीत जास्त अपसाईड रिस्क आणि कमाल डाउनसाईड रिस्क.

जेव्हा कमाल डाउनसाईड रिस्क उद्भवते, तेव्हा ट्रेडर संपूर्ण निव्वळ प्रीमियम रक्कम गमावतो, ज्यामध्ये अंतर्निहित किंमत कमी स्ट्राईक किंमतीला किंवा त्यापेक्षा कमी असेल. जेव्हा अंतर्निहित किंमत अप्पर ब्रेकव्हन किंमतीपेक्षा जास्त वाढते तेव्हा कमाल अपसाईड रिस्क उद्भवते. अशा परिस्थितीत, व्यापाऱ्याला संभाव्यपणे अमर्यादित नुकसानाचा सामना करावा लागतो कारण त्याच्याकडे केवळ एका दीर्घ कॉलसाठी दोन शॉर्ट-कॉल पोझिशन्स उघडले आहेत.

अशा प्रकारे, या धोरणाचा अवलंब करताना व्यापाऱ्याने अंतर्भूत किंमतीमध्ये वाढ होण्यासाठी विशेष लक्ष देणे आवश्यक आहे. जेव्हा अंतर्निहित किंमत स्पर्श करते आणि उच्च स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त टिकते, तेव्हा ट्रेडरने आवश्यकता निर्माण झाल्यास ते पुढील बुलिश करण्यासाठी किंवा स्थितीतून बाहेर पडण्यासाठी धोरणात सुधारणा करणे आवश्यक आहे.

हे निव्वळ डेबिट कसे आहे आणि निव्वळ क्रेडिट स्ट्रॅटेजी नाही?

जरी बुल कॉल लॅडर एक निव्वळ डेबिट स्ट्रॅटेजी आहे, तरीही एखाद्या ठिकाणी दोन पर्याय विकले जातात तेव्हा ते नेट डेबिट स्ट्रॅटेजी कसे आहे हे समजू शकते. व्यापारी एक ATM कॉल खरेदी करतो आणि दोन OTM कॉल्स विकतो त्यामुळे धोरण निव्वळ क्रेडिट असू शकते. जेव्हा विक्रीसाठी निवडलेले दोन कॉल्स कॉल खरेदी करण्यासाठी निवडलेल्या हल्ल्याच्या जवळ असतील तेव्हा हे शक्य आहे.

तथापि, अशा धोरणामुळे पर्याय व्यापाऱ्याला अधिक जोखीम लागू होते कारण वरच्या ब्रेकव्हन पॉईंट खूपच जवळ असेल. उपरोक्त ब्रेकवेन पॉईंटच्या अशा निकषांमुळे अंतर्निहित किंमतीमध्ये वाढ झाल्यास त्वरित पैसे गमावू शकतात. त्यामुळे, बुल कॉल लॅडर सामान्यपणे निव्वळ डेबिट धोरण आहे आणि निव्वळ क्रेडिट नाही.

तुम्ही बुल कॉल लॅडर तयार करण्यासाठी कसे ट्रेड करता?

चला एक उदाहरण पाहूया

चला सांगूया की निफ्टीवरील त्यांच्या निरीक्षणांवर आधारित श्री X यांनी बुल कॉल लॅडर स्ट्रॅटेजी सुरू करण्याचा निर्णय घेतला आहे, ज्यामध्ये तो ₹470 वर एक ATM 8100 कॉल खरेदी करेल आणि ₹230 वर एक OTM 8600 कॉल करेल आणि ₹170 वर अन्य OTM 8800 कॉल करेल.

सारांश करण्यासाठी:

• लांब कॉलची स्ट्राईक किंमत = 8100
• मिडल शॉर्ट कॉलची स्ट्राईक किंमत = 8600
• उच्च शॉर्ट कॉलची स्ट्राईक किंमत = 8800
• लाँग कॉल प्रीमियम (लोअर स्ट्राईक) = ₹470
• शॉर्ट कॉल प्रीमियम (मिडल स्ट्राईक) = ₹230
• शॉर्ट कॉल प्रीमियम (जास्त स्ट्राईक) = ₹170
• नेट डेबिट = ₹70 (470-230-170)
• निव्वळ डेबिट (मूल्य अटींमध्ये) = ₹5,250 (70*75)
• लोअर ब्रेकवेन पॉईंट = 8170 (8100+70)
• अप्पर ब्रेकवेन पॉईंट = 9230 (8800+8600-8100-70)
• कमाल डाउनसाईड रिस्क = रु.5,250
• कमाल अपसाईड रिस्क = अनलिमिटेड
• कमाल संभाव्य नफा = ₹32,250 ((8600-8100-70)*75)

आता, निफ्टी कोठे असेल याच्या संदर्भात काही परिस्थिती कालबाह्यतेच्या तारखेला असेल आणि याचा प्रभाव व्यापाराच्या नफ्यावर होईल.

वरील टेबल स्पष्टपणे दर्शविते की अंतर्निहित किंमत कमी ब्रेकवेन किंमतीपेक्षा कमी होईपर्यंत ट्रेडरला नुकसान होणे सुरू राहते. झालेले नुकसान हे धोरणाच्या निव्वळ डेबिटच्या मर्यादेपर्यंत मर्यादित आहे. एकदा कमी ब्रेकव्हन किंमतीपेक्षा अंतर्निहित किंमत वाढल्यानंतर व्यापारी लाभ मिळवणे सुरू करू शकतो.

जेव्हा अंतर्निहित किंमत मध्यम आणि उच्च स्ट्राईक किंमतीमध्ये असेल तेव्हा नफा संभाव्यता त्याच्या जास्तीत जास्त वाढते. एकदा अधिक स्ट्राईक किंमतीपेक्षा अंतर्निहित किंमत वाढल्यानंतर, किंमत वरच्या ब्रेकवेन पॉईंटपर्यंत पोहोचण्यापर्यंत ट्रेडची नफा कमी होण्यास सुरुवात होते. तुम्ही हे देखील पाहू शकता, या बिंदूच्या पलीकडे, व्यापारी आपत्तीजनक दराने पुन्हा नुकसान सहन करण्यास सुरुवात करतो कारण या नुकसानीची मर्यादा नाही आणि त्यामुळे कोणतीही मर्यादा नाही.

ही ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी कधी वापरावी?

मध्यवर्ती आणि प्रगत ऑप्शन्स ट्रेडर्ससाठी मध्यवर्ती बुलिश मार्केटमध्ये बुल कॉल लॅडर स्ट्रॅटेजी सर्वोत्तम आहे. जर मार्केटची स्थिती तपशीलवार अभ्यासानंतर कमी अस्थिर असणे अपेक्षित असेल तर ऑप्शन ट्रेडर्सनी ही स्ट्रॅटेजी अंमलबजावणी करणे आवश्यक आहे. या धोरणाचा लाभ घेण्यासाठी व्यापाऱ्यांसाठी बाजारपेठ स्ट्राईक किंमतीमध्ये असावी.

बुल कॉल लॅडर धोरणाचे फायदे

• बुल कॉल स्प्रेडपेक्षा स्ट्रॅटेजीची एकूण किंमत कमी केली जाते.
• स्ट्रॅटेजीचे लोअर ब्रेकवेन पॉईंट देखील बुल कॉल स्प्रेडपेक्षा जास्त कमी केले जाते.
• कॉल्स कमी करण्यासाठी दोन स्ट्राईक्स निवडण्याद्वारे ऑप्शन्स ट्रेडर त्याची प्राधान्य वापरू शकतात.

बुल कॉल लॅडर धोरणाची ड्रॉबॅक

• एकदा अंतर्निहित किंमत अप्पर ब्रेकव्हन किंमतीपेक्षा जास्त असल्यास नुकसान बंधनकारक नाही.
• या धोरणासाठी तुमच्या ट्रेडिंग अकाउंटमध्ये मोठ्या प्रमाणात मार्जिन आवश्यक आहे कारण बुल कॉल लॅडरमध्ये दोन पर्याय विकणे समाविष्ट आहे.
• अंतर्निहित किंमत कमी ब्रेकवेन पॉईंटपेक्षा कमी असेपर्यंत थिटा ट्रेडरसापेक्ष कार्य करेल.

निष्कर्ष

बुल कॉल लॅडर स्ट्रॅटेजी ही मर्यादित नफा, अमर्यादित नुकसान पर्यायांचे धोरण आहे. मध्यवर्ती किंवा प्रगत पर्याय व्यापाऱ्यांसाठी हे अत्यंत योग्य आहे आणि नवशिक्यांनी ते वापरू नये. हे एक मध्यम बुलिश स्ट्रॅटेजी आहे जेथे ट्रेडरला अंतर्निहित किंमत मध्यम स्ट्राईकपर्यंत जाते तेव्हा त्याला बुल कॉल लॅडरची नफा क्षमता जास्तीत जास्त वाढविण्याची परवानगी देते.

मध्य स्ट्राईकच्या पलीकडे अंतर्निहित किंमतीतील हालचालीमुळे ट्रेडरला नफा मिळेल. उच्च स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त नसल्यापर्यंत नफा सुरू राहील. एकदा अंतर्निहित किंमत जास्त स्ट्राईक किंमतीच्या पलीकडे जाण्यास सुरुवात झाल्यानंतर धोरण सहन करते. आणि व्यापाऱ्याची नफा क्षमता डाउनफॉल दिसते. अशा प्रकारे, अंतर्निहित किंमत उच्च स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेपर्यंत बुल कॉल लॅडर मध्यम बुलिश आहे. एकदा अंतर्निहित किंमत उच्च स्ट्राईक किंमतीच्या पलीकडे जाते तेव्हा ते सहन होते.