द बिअर कॉल स्प्रेड स्पष्ट केले
जर तुम्ही धोरणाचा शोध घेत असाल ज्यामुळे तुम्हाला तुमचे रिस्क-रिवॉर्ड गुणोत्तर चांगले ठेवताना योग्य नफा आणि कमी नुकसान करण्यास मदत होईल, तर बेअर कॉल स्प्रेड म्हणजे तुम्ही विचारात घेणे आवश्यक आहे.
बेअर कॉल स्प्रेड ऑप्शन ही एक प्रभावी धोरण आहे जी इन्व्हेस्टर नाकारणाऱ्या बाजारातून नफा मिळविण्यासाठी वापरू शकतात. हे डेबिट स्प्रेड आहे जेथे इन्व्हेस्टर उच्च स्ट्रायकिंग प्राईससह कॉल ऑप्शन विकतो आणि कमी स्ट्रायकिंग प्राईससह दुसरे खरेदी करतो.
बेअर कॉल स्प्रेड म्हणजे काय?
जेव्हा मार्केटचा आऊटलुक मध्यम बेअरिश असेल तेव्हा वापरले जाणारे बेअर कॉल स्प्रेड हे बेरिश स्ट्रॅटेजी आहे. या स्थितीमध्ये कमी स्ट्राईक किंमतीचा कॉल खरेदी करणे आणि त्याच स्टॉक आणि समाप्ती तारखेला पैशांची विक्री करणे समाविष्ट आहे. जेव्हा अंतर्निहित स्टॉक कालबाह्य होण्यापूर्वी खाली जाते आणि जेव्हा अंतर्निहित स्टॉक वर जाते तेव्हा नुकसान होते तेव्हा ही स्थिती फायदेशीर आहे. जेव्हा अंतर्निहित स्टॉक किंमत शून्यापर्यंत पोहोचते तेव्हा कमाल नफा ओळखला जातो, परंतु या धोरणासाठी भरलेले नुकसान डेबिट करण्यासाठी मर्यादित आहे.
जर कालबाह्यतेवेळी अंतर्निहित सुरक्षा किंमत विक्री कॉलच्या स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल तर पोझिशनचा कमाल नफा मिळतो. जर एक्स्पायरेशन वेळी अंतर्निहित सुरक्षा किंमत खरेदी केलेल्या कॉलच्या स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर पोझिशनचे कमाल नुकसान होते.
बेअर कॉल स्प्रेड हा एक प्रकारचा व्हर्टिकल स्प्रेड आहे. यामध्ये एकाच कालबाह्यतेसह दोन कॉल्स आहेत मात्र वेगवेगळ्या स्ट्राईक्सचा समावेश आहे. जर स्टॉकची किंमत कमी झाली तर स्प्रेड सामान्यपणे नफा मिळतो. संभाव्य नफा मर्यादित आहे, परंतु त्याचप्रमाणे जोखीम अनपेक्षितपणे स्टॉक वाढणे आवश्यक आहे.
उदाहरणार्थ बेअर कॉल स्प्रेडचे स्पष्टीकरण
भारतात बेअरिश-बेअर कॉल स्प्रेडसाठी शक्य असलेला कमाल नफा हा पर्यायांच्या स्ट्राईक किंमतीमधील फरक आहे जो भरलेला प्रीमियम वजा करतो. जर स्टॉकची किंमत समाप्तीवेळी दोन्ही स्ट्राईक किंमतींपेक्षा कमी असेल तर भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत कमाल शक्य नुकसान मर्यादित आहे.
चला सांगूया की तुम्ही ₹100 च्या ट्रेडिंग असलेले स्टॉक ओळखले आहे आणि किंमत कमी होईल याची खात्री आहे. तुम्ही शॉर्ट स्टॉक विक्री न करता बीअरिश-बेअर कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजीचा वापर करून पैसे कमवू शकता.
तुम्ही या धोरणाची निर्मिती करण्यासाठी आणि ₹90 च्या स्ट्राईक प्राईससह दुसरा पुट ऑप्शन विकण्यासाठी ₹100 च्या स्ट्राईक प्राईससह एक पुट ऑप्शन खरेदी कराल (दोन्ही ऑप्शनची समाप्ती तारीख समान असते).
उदाहरणार्थ, जर तुम्ही ₹ 20/- च्या प्रीमियमवर ₹ 8200/8220 मध्ये इन्फोसिसवर बुल कॉल स्प्रेड खरेदी केला, तर तुम्ही ₹ 8200 मध्ये एक कॉल ऑप्शन खरेदी करता आणि ₹ 8220 एक कॉल ऑप्शन विक्री करता. तुम्ही या धोरणासाठी तुमचा निव्वळ प्रीमियम आऊटफ्लो म्हणून ₹20/- भराल. हे धोरण विविध परिस्थितीत कसे वर्तन करेल ते पाहूया:
परिदृश्य 1: जर Infosys ची मुदत INR 8130 ला संपली, तर तुमचे पर्याय योग्यरित्या कालबाह्य होतील. तुमचे एकूण नुकसान ₹ 20/- तुमचा निव्वळ प्रीमियम आऊटफ्लो आहे. जर इन्फोसिस ₹8180 मध्ये समाप्त झाला, तर तुमचे पर्याय पुन्हा योग्यरित्या कालबाह्य होतील, परंतु यावेळी तुम्हाला तुमच्या दीर्घ कॉलमुळे काही पैसे परत मिळतील, जे व्यायाम केले जाते आणि तुम्ही विक्री केलेल्या शॉर्ट कॉलमधून ₹70/- (₹8180 8020) भरावे आणि OTM कॉल पर्यायाच्या विक्रीमुळे ₹200 (8220 प्रीमियम प्राप्त झाले.
बेअर कॉल स्प्रेडसाठी घेतलेल्या पायर्यांचा तपशीलवार आढावा
पायरी 1: तुम्हाला ट्रेड करायचे असलेले अंतर्निहित स्टॉक, इंडेक्स किंवा ETF निवडा. आम्ही अंतर्निहित स्प्रेड स्ट्रॅटेजीवर मार्केट वॉच तयार करतो आम्हाला अंमलबजावणी करायची आहे.
पायरी 2: तुम्हाला स्प्रेड अंमलबजावणी करायची असलेली स्ट्राईक्स ठरवा. दोन्ही कॉल्स IV (अंतर्निहित अस्थिरता) तपासणे आवश्यक आहे. खरेदी केलेल्या कॉलचा IV विक्री कॉलपेक्षा जास्त असणे आवश्यक आहे. त्या अंतर्निहित ऑप्शन चेनवर जा आणि कॉल ऑप्शनमध्ये सर्वोच्च ओपन इंटरेस्ट (OI) सह काँट्रॅक्ट शोधा.
पायरी 3: स्ट्राईक्स निर्धारित केले जातात, परंतु आता आम्हाला निव्वळ डेबिटची गणना करावी लागेल. जर आमच्याविरोधात गोष्टी जात असतील तर या धोरणात आम्ही कमाल किती रक्कम गमावू शकतो हे समजून घेण्यास आम्हाला मदत करेल. बेअरिश-बेअर कॉल स्प्रेडमध्ये, आमचे कमाल नुकसान या नेट डेबिटपर्यंत मर्यादित आहे. वेगवेगळ्या स्ट्राईकसह दोन करार निवडा. त्या दोघांचे लोअर स्ट्राईक काँट्रॅक्ट आमच्या दीर्घकालीन कॉल म्हणून काम करेल. आणि हायर स्ट्राईक काँट्रॅक्ट आमचे शॉर्ट कॉल म्हणून काम करेल.
पायरी 4: स्थिती तयार आहे आणि आता आम्हाला एका कॉलसाठी खरेदी ऑर्डर आणि वेगवेगळ्या स्ट्राईक किंमतीसह दुसऱ्या कॉलसाठी विक्री ऑर्डर एन्टर करून त्यास अंमलबजावणी करणे आवश्यक आहे. संख्या एन्टर करा (मल्टीप्लायर). डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगसाठी किमान रक्कम एक लॉट आहे, जी प्रति लॉट 75 युनिट्सच्या समान आहे. त्यामुळे, तुम्हाला हवे तितके बरेच काही खरेदी किंवा विक्री करू शकता.
उदा., जर तुम्हाला बेअरिश-बेअर कॉल स्प्रेडचे दोन प्रकारचे ट्रेड करायचे असेल तर तुम्हाला क्वांटिटी फील्डमध्ये 2 एन्टर करावे लागेल.
पायरी 5: एकदा तुम्ही पोझिशन एन्टर केल्यानंतर, तुम्ही त्यातून बाहेर पडू शकतात असे दोन मार्ग आहेत. तुमची ओपन पोझिशन्स स्क्वेअर ऑफ करून आहे आणि दुसरा हा तुमच्यासाठी नफा असल्यासच दोन स्ट्राईक्स दरम्यान किंमतीतील फरक भरून तुमच्या पर्यायांचा वापर करून आहे. ऑर्डर वितरित करा" बटनावर क्लिक करा आणि तुमची ऑर्डर द्या.
बेअर कॉल स्प्रेडचे फायदे
भारतात पसरलेल्या बीअर कॉलचे खालील फायदे आहेत:
- बेअर कॉल स्प्रेड्स कमी रिस्क आहेत: कॉल ऑप्शनच्या स्ट्राईक किंमतीमधील फरकावर रिस्क मर्यादित आहे, कॉल ऑप्शन विक्रीसाठी प्राप्त प्रीमियम वजा करतात.
- नफ्याची शक्यता इतर बेअरिश धोरणांपेक्षा जास्त आहे कारण त्याला कमी मार्जिनची आवश्यकता असते.
- कमी मार्जिन आवश्यकता: प्रसारित करण्यासाठी इतर बेअरिश धोरणांपेक्षा कमी मार्जिनची आवश्यकता असते.
- मर्यादित नुकसान: वरील बिंदूनुसार, या धोरणामध्ये कॉल ऑप्शनच्या स्ट्राईक किंमतीमधील फरकासह मर्यादित नुकसान झाले आहे, कॉल ऑप्शन विक्रीसाठी प्राप्त प्रीमियम वजा करते.
- जर अंतर्निहित दृष्टीकोन योग्य असेल तर या धोरणामध्ये यशाची उच्च संभावना आहे.
- ते कमी भांडवलावर लागू केले जाऊ शकते आणि कमी जोखीमपासून संरक्षित करते.
रॅपिंग अप
ही एक इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी आहे जी इन्व्हेस्टर त्याच मार्केटमध्ये राहताना पैसे कमविण्यासाठी वापरू शकतो. जर तुम्ही काही काळासाठी पदाचे आयोजन करण्याच्या उद्देशाने ट्रेडिंग करीत असाल तर हे एक आदर्श धोरण असेल कारण ते रिवॉर्ड रेशिओसाठी आकर्षक रिस्क प्रदान करते आणि व्यवस्थापित करण्यासही सोपे आहे.