સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યૂચર્સ

નાણાંકીય લેન્ડસ્કેપ વિકસિત થવાથી, રોકાણકારો માટે નવી તકો ઉદ્ભવે છે. આ ઉત્ક્રાંતિમાં એક નોંધપાત્ર ખેલાડી એ સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ છે. આ ભવિષ્યો અનુમાન અને હેજિંગ માટે લોકપ્રિયતા મેળવી રહ્યા છે, ખાસ કરીને ભારતીય બજારમાં. તેઓ રોકાણકારોને વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સ સાથે વ્યવહાર કરવાની જટિલતા વિના સંપૂર્ણ માર્કેટ અથવા સેક્ટર કેવી રીતે કામ કરશે તેની આગાહી કરવા માટે એક અનન્ય રીત પ્રદાન કરે છે.

આ લેખમાં, અમે સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ શોધીશું, ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સનો અર્થ શોધીશું, સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સના ઉદાહરણો અને આ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પ વિશે વધુ સમજવામાં તમારી મદદ કરવા માટે અન્ય વિગતો પર નજર કરીશું.
 

સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યૂચર્સ શું છે?

સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સની કલ્પના એ અનુમાનનું પ્રચલિત સ્વરૂપ છે. ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ એ કોઈ ચોક્કસ તારીખ પર ચોક્કસ કિંમત માટે કોઈ ચોક્કસ ઇન્ડેક્સ ખરીદવા અથવા વેચવા માટેની કરાર છે. તે જટિલ લાગી શકે છે, પરંતુ સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્ડેક્સના મૂવમેન્ટ પર બેટ કરવાનો એક માર્ગ છે. આને સમજીને તમને સ્ટૉક માર્કેટમાં લાંબા સમય સુધી મળી શકે છે. 

ઉદાહરણ તરીકે, તમે એસ એન્ડ પી 500 માટે ફ્યુચર્સ કરાર ખરીદી શકો છો. જો એસ એન્ડ પી મૂલ્ય ગુમાવે છે, તો તમે તમારા કરારને નફા પર વેચી શકો છો. પરંતુ જો તેનું મૂલ્ય પ્રાપ્ત થાય, તો તમે પૈસા ગુમાવશો. આ વ્યૂહરચનાને ફ્યુચર્સ આર્બિટ્રેજ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, અને વ્યાવસાયિક વેપારીઓ તેનો ઉપયોગ માર્કેટમાં પણ થોડી હલકી ચળવળને લાભ આપવા માટે કરે છે.
 

સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ કેવી રીતે કામ કરે છે?

સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ એગ્રીમેન્ટ તરીકે કાર્ય કરે છે જે બાદમાં ચોક્કસ ઇન્ડેક્સના આધારે ટ્રેડર્સ અથવા ઇન્વેસ્ટર્સને કરારના કૅશ વેલ્યૂને સેટલ કરવાની મંજૂરી આપે છે. આવશ્યક રીતે, આ કરારો સહભાગીઓને સ્ટૉક્સ, ચીજવસ્તુઓ અથવા કરન્સી જેવી સંપત્તિઓની બાસ્કેટની ભવિષ્યની કિંમતની ગતિવિધિઓ પર અનુમાન લગાવવામાં સક્ષમ બનાવે છે. જ્યારે કરાર પરિપક્વ થાય છે, ત્યારે વેપારીને રોકડ મૂલ્યની પ્રતિબદ્ધતાને પૂર્ણ કરવી આવશ્યક છે જ્યાં સુધી તેઓ સંબંધિત સોદા દ્વારા સમાપ્તિ પહેલાં કરાર રદ કરવાનો નિર્ણય ન કરે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, રોકાણકારો આગાહી કરવા માટે ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ કરે છે કે કોઈ ચોક્કસ બેંચમાર્ક, જેમ કે એસ એન્ડ પી 500, વધશે અથવા ઘટશે અને તેઓ તે મુજબ પોઝિશન્સ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે પ્રવેશ કરી શકે છે.

ભારતમાં સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સની વિશેષતાઓ શું છે?

હવે જેથી અમે સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સની મૂળભૂત બાબતોને કવર કરી લીધી છે, ચાલો સ્પષ્ટ ચિત્ર મેળવવા માટે તેમની વિશેષતાઓમાં પ્રવેશ કરીએ.

● લિક્વિડિટી

સ્ટૉક માર્કેટમાં ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ ખૂબ જ લિક્વિડ છે, જે સુનિશ્ચિત કરે છે કે હંમેશા ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ હોય. આ વેપારીઓ માટે સ્થિતિઓમાં પ્રવેશ કરવા અથવા બહાર નીકળવાનું અને કરારની અનુકૂળ કિંમતો મેળવવાનું સરળ બનાવે છે.

● હેજિંગ

સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ જોખમ સામે રક્ષણ આપવા માટે એક સાધન તરીકે કાર્ય કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ પોર્ટફોલિયો મેનેજર નોંધપાત્ર સંખ્યામાં સ્ટૉક્સની માલિકી ધરાવે છે, તો તેઓ શેર ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ શેર માર્કેટમાં સંભવિત ઘટાડાઓથી તેમના પોર્ટફોલિયોને સુરક્ષિત કરવા માટે કરી શકે છે.

● અનુમાન

આ ભવિષ્યો માત્ર રિસ્ક મેનેજમેન્ટ માટે નથી; તેનો ઉપયોગ અનુમાન માટે પણ કરી શકાય છે. શેરબજારમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખતા વેપારીઓ તેમની બજારની આગાહીઓના આધારે નફાની આશા રાખીને ઇન્ડેક્સ ભવિષ્યમાં રોકાણ કરી શકે છે.

● ઓછી માર્જિનની જરૂરિયાતો

શેર ઇન્ડેક્સ ફ્યૂચર્સ સામાન્ય રીતે અન્ય ફ્યૂચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ કરતાં ઓછી માર્જિનની જરૂરિયાતો ધરાવે છે. આ તેમને નાના રોકાણકારો માટે વધુ સુલભ બનાવે છે, જે બજારમાં ભાગીદારોની વ્યાપક શ્રેણીને ઓછી નાણાંકીય અવરોધો સાથે વેપાર પ્રવૃત્તિઓમાં જોડાવાની મંજૂરી આપે છે.

સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યૂચર્સને કેવી રીતે ટ્રેડ કરવું?

શું સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યૂચર્સને ટ્રેડ કરવા માંગો છો? તે ખૂબ જટિલ લાગી શકે છે, પરંતુ તે ખૂબ સરળ છે. તમે જે ઇન્ડેક્સ ટ્રેડ કરવા માંગો છો તે પસંદ કરીને શરૂઆત કરો. ઉદાહરણ તરીકે, તમે S&P 500 ઇન્ડેક્સ ટ્રેડ કરવા માંગો છો . તે ઇન્ડેક્સ પર નફો મેળવવા માટે જરૂરી કિંમતની હલનચલન શોધો. તમે પ્રતિ ટ્રેડ કેટલા પૈસા જોખમ લેવા માંગો છો તે નક્કી કરો (જેને "લૉટ્સ" સાઇઝ કહેવામાં આવે છે). 

મોટાભાગના લોકો ઓછામાં ઓછા 100 લૉટ્સ સાથે ટ્રેડ કરે છે. તમે કેટલી વાર ટ્રેડ કરવા માંગો છો તે નક્કી કરો (જેને "સાપ્તાહિક ફ્રીક્વન્સી" કહેવામાં આવે છે). કેટલાક લોકો દરરોજ ટ્રેડ કરે છે, કેટલાક સોમવારે જ ટ્રેડ કરે છે, અને દર અઠવાડિયે કેટલાક ટ્રેડ કરે છે. ટ્રેડ કરવા માટે તમારા બ્રોકરને કૉલ કરો.
 

ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સને કોણ ટ્રેડ કરે છે? 

ચાલો સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યૂચર્સમાં મુખ્ય ખેલાડીઓને એક્સપ્લોર કરીએ અને આ ફાઇનાન્શિયલ લેન્ડસ્કેપમાં તેમાંથી દરેકની ભૂમિકાઓ જાણીએ:

● હેજર્સ

ઘણા સ્ટૉક્સ સાથે પોર્ટફોલિયો મેનેજર્સની જેમ, આ રોકાણકારો સ્ટૉક માર્કેટમાં સંભવિત નુકસાનથી પોતાને સુરક્ષિત કરવા માટે ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ કરે છે.

● સ્પેક્યુલેટર્સ

આ રોકાણકારો ઇન્ડેક્સની કિંમત વધશે કે નીચે થશે તેની આગાહી કરીને નફા મેળવવા માંગે છે. તેઓ આ આગાહીઓના આધારે ભવિષ્યના કરારોને વેપાર કરે છે.

● માર્કેટ મેકર્સ

આ ટ્રેડર્સ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ ખરીદીને અને વેચીને માર્કેટને લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે. તેઓ ખરીદી અને વેચાણ કિંમતો વચ્ચેના તફાવતનો લાભ લઈને પૈસા કમાવે છે.

● સંસ્થાકીય રોકાણકારો 

પેન્શન ફંડ્સ જેવા મોટા ખેલાડીઓ અને હેજ ફંડ્સ ઇન્ડેક્સ ફ્યૂચર્સમાં સક્રિય રીતે વેપાર કરે છે. તેઓ આ સાધનોનો ઉપયોગ જોખમનું સંચાલન કરવા અને વિવિધ પ્રકારની સંપત્તિઓમાં તેમના રોકાણોને વિવિધતા આપવા માટે કરે છે.
 

સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યૂચર્સના પ્રકારો શું છે?

વિવિધ પ્રકારના સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ વિવિધ માર્કેટ સેગમેન્ટ્સને પૂર્ણ કરે છે. અહીં કેટલાક મુખ્ય બાબતો છે:

● નિફ્ટી 50

આ ઇન્ડેક્સ રાષ્ટ્રીય સ્ટૉક એક્સચેન્જ (NSE) પર સૂચિબદ્ધ 50 સૌથી મોટી કંપનીઓના પ્રદર્શનને નિયમિતપણે ટ્રૅક કરે છે, જે રોકાણકારોને એકંદર બજાર ગતિશીલતાનો વ્યાપક સ્નેપશૉટ પ્રદાન કરે છે.

● નિફ્ટી ઇટ

એનએસઇ પર સૂચિબદ્ધ 25 સૌથી મોટી માહિતી ટેક્નોલોજી કંપનીઓ પર વિશિષ્ટ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને, નિફ્ટી આઇટી ઇન્ડેક્સ ભારતીય આઇટી સેક્ટરમાં ટ્રેન્ડ્સ પર નેવિગેટ અને કેપિટલાઇઝ કરવાના હેતુવાળા ટ્રેડર્સ માટે મનપસંદ પસંદગી તરીકે ઉભરે છે.

● નિફ્ટી બેંક

NSE પર સૂચિબદ્ધ 20 સૌથી મોટી બેંકોના પ્રદર્શન પર નજર રાખવી, નિફ્ટી બેંક ઇન્ડેક્સ ભારતીય બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં એકંદર સ્વાસ્થ્ય અને ટ્રેન્ડનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે એક મહત્વપૂર્ણ બેરોમીટર છે.

● S&P BSE બેંકેક્સ

ટોચના બેંકિંગ સ્ટૉક્સ પર કેન્દ્રિત, એસ એન્ડ પી બીએસઈ બેંકેક્સ વ્યાપક રીતે બેંકિંગ ક્ષેત્રના કુલ બજાર મૂડીકરણના 90% કરતાં વધુનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. આ ઇન્ડેક્સ ઇન્વેસ્ટર્સને આ મુખ્ય સેગમેન્ટની ગતિશીલતા વિશે મૂલ્યવાન આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરે છે.

● એસ એન્ડ પી બીએસઈ સેન્સેક્સ 50

ભારતના સૌથી વૃદ્ધ અને સૌથી વધુ વ્યાપક રીતે અનુસરેલા ઇન્ડેક્સ તરીકે પ્રસિદ્ધ, એસ એન્ડ પી બીએસઈ સેન્સેક્સ 50 બોમ્બે સ્ટોક એક્સચેન્જ (બીએસઈ) પર સૂચિબદ્ધ 30 સૌથી મોટી કંપનીઓના પ્રદર્શનને સૂક્ષ્મપણે ટ્રૅક કરે છે, જે તેને વ્યાપક બજાર વલણોને સમજવા માટે એક કોર્નરસ્ટોન બનાવે છે.

● એસ એન્ડ પી બીએસઈ ભારત 22 ઇન્ડેક્સ

ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટમાં વ્યૂહાત્મક લેન્સ પ્રદાન કરીને, આ ઇન્ડેક્સ BSE પર સૂચિબદ્ધ 22 સૌથી મોટી કંપનીઓની પરફોર્મન્સને દર્શાવે છે. રોકાણકારો ઘણીવાર તેની ઓછી માર્જિનની જરૂરિયાતો માટે ફેવર કરે છે, જે તેને વ્યાપક બજાર દિશાને નેવિગેટ કરવા માટે એક સુલભ માર્ગ બનાવે છે.
 

સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગમાં માર્જિન શું છે?

સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગમાં ડાઇવ કરતા પહેલાં, માર્જિનની કલ્પનાને સમજવી જરૂરી છે. આમાં તમારા બ્રોકર સાથે પ્રારંભિક રકમ જમા કરવાનો સમાવેશ થાય છે, જેની ગણતરી સંભવિત દૈનિક નુકસાનને કવર કરવા માટે તમારા ટ્રાન્ઝૅક્શન મૂલ્યના ટકાવારી તરીકે કરવામાં આવે છે. ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ બંનેએ આ માર્જિન જમા કરવું આવશ્યક છે. ઉદાહરણ તરીકે, 5% માર્જિન સાથે, ₹10 લાખ ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ માટે ₹50,000 ડિપોઝિટની જરૂર છે, જે ઉચ્ચ વૉલ્યુમ ટ્રેડિંગ અને નફાની ક્ષમતાને સક્ષમ કરે છે. જો કે, ધ્યાનમાં રાખવું જરૂરી છે કે જ્યારે લાભ લઈ શકાય છે, ત્યારે જો બજાર અપેક્ષિત અનુસાર ન આવે તો વેપારીઓને નોંધપાત્ર નુકસાન થશે. નોંધપાત્ર રીતે, સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સમાં સામાન્ય રીતે અન્ય ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ કરતાં ઓછા માર્જિનનો સમાવેશ થાય છે.
 

સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યૂચર્સના ફાયદાઓ અને નુકસાન શું છે? 

પ્રો

સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યૂચર્સના ઘણા ફાયદાઓ છે. સૌથી સ્પષ્ટ લાભ પ્રક્રિયાની ઉચ્ચ લિક્વિડિટી હશે. ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ પરંપરાગત સ્ટૉક ટ્રેડ્સ કરતાં વધુ ઝડપી અને કાર્યક્ષમ છે.

જ્યાં સુધી સરકારી એજન્સીઓ જાય છે, ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ માટે નિયમનકારી સિસ્ટમ વધુ સુવ્યવસ્થિત અને સરળ છે. આ એક લાભ છે કારણ કે ખરીદનાર અને વિક્રેતા માટે સંપત્તિ બનાવવા માટે ઓછા સમય બગાડવામાં આવે છે અને વધુ સમય છે.

અડચણો

સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સના પ્રાથમિક નુકસાનમાંથી એક એ છે કે તેઓ અસ્થિરતામાં વધારો કરે છે અને અંતર્નિહિત સ્ટૉક્સને વધુ અસ્થિર બનાવે છે. ભવિષ્ય કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તેના કારણે આ થાય છે.

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સને ચોક્કસ તારીખે ચોક્કસ કિંમત માટે કોઈ ચોક્કસ ચીજવસ્તુ માટે ડીલ કરવાની જરૂર છે. આનો અર્થ એ છે કે ઘણા બધા લોકો એક જ ખરીદદાર અને વિક્રેતા સાથે પરંપરાગત સ્ટૉકથી વિપરીત ખરીદે છે અને વેચે છે.
 

સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યૂચર્સનું મહત્વ શું છે?

જ્યારે મોટી સ્ટૉક ખરીદી માટે કૅશ મર્યાદિત હોય ત્યારે સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ તેમની અસરકારકતાને કારણે ટ્રેડિંગમાં નોંધપાત્ર મહત્વ ધરાવે છે. આ ડેરિવેટિવ-આધારિત રોકાણો વેપારીઓને વધુ કમાણી કરતી વખતે ઓછી મૂડીનું રોકાણ કરવાની મંજૂરી આપે છે. ઇક્વિટી અથવા સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ કરવા માટે બે પ્રાથમિક પદ્ધતિઓ છે.

અનુભવી ટ્રેડર્સ ભવિષ્યના કરારોનો ઉપયોગ અંતર્નિહિત સંપત્તિ અથવા સૂચકાંકની ભવિષ્યની દિશા પર અનુમાન લગાવવા માટે કરી શકે છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સની સીધી ખરીદી અથવા વેચાણને બદલે, રોકાણકારો સંપત્તિઓના જૂથ પર બેટ્સ મૂકી શકે છે, બુલિશ અથવા બેરિશ માર્કેટ ટ્રેન્ડ્સ પર મૂડીકરણ કરી શકે છે. આ અભિગમમાં સફળતા વ્યૂહાત્મક અનુમાનો કરવા માટે બજારના વિકાસ વિશે માહિતી મેળવવા પર આધાર રાખે છે.

વધુમાં, ઘણા ટ્રેડર્સ ભવિષ્યના કરારોને નોંધપાત્ર સ્ટૉક કિંમતમાં વધઘટનાઓના પરિણામે થતા નુકસાન સામે રક્ષણ આપવા માટે રોજગાર આપે છે. સ્ટૉકની કિંમતો ઘટાડવાના સમયે, સ્ટૉક પોર્ટફોલિયો અથવા ઇક્વિટી ઇન્ડેક્સ વિકલ્પો ધરાવતા રોકાણકારો નાણાંકીય નુકસાનના જોખમને ઘટાડવા માટે ભવિષ્યના કરારો વેચી શકે છે. આ પરિસ્થિતિમાં, ફ્યુચર્સ કૉન્ટ્રાક્ટ્સ મૂલ્ય મેળવી શકે છે, જે સ્ટૉકની કિંમતોમાં ઘટાડાનો સામનો કરી શકે છે.
 

નિષ્કર્ષમાં, સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ માટે એક મૂલ્યવાન સાધન પ્રદાન કરે છે, જે રોકાણકારોને મર્યાદિત ફંડ્સ સાથે અસરકારક રીતે માર્કેટને નેવિગેટ કરવાની મંજૂરી આપે છે. સંભવિત નુકસાન સામે વ્યૂહાત્મક અનુમાન અથવા હેજિંગ માટે, આ ડેરિવેટિવ્સ ગતિશીલ ફાઇનાન્શિયલ લેન્ડસ્કેપમાં યોગદાન આપે છે. સફળતા બજારના વલણો વિશે માહિતી મેળવવા પર આધાર રાખે છે.