સ્ટ્રેડલ વ્યૂહરચના

સ્ટ્રેડલ એક ન્યૂટ્રલ ઑપ્શન સ્ટ્રેટેજી છે જેમાં તમે સમાન સ્ટ્રાઇક કિંમત અને સમાપ્તિની તારીખ સાથે સમાન અંતર્ગત સિક્યોરિટીઝ માટે એક પુટ વિકલ્પ અને કૉલ વિકલ્પ બંનેને ખરીદો છો.

જ્યારે એસેટની કિંમત વધે અથવા સ્ટ્રાઇક કિંમતથી ચૂકવેલ પ્રીમિયમની કુલ કિંમત કરતાં વધુ હોય ત્યારે ટ્રેડર લાંબા સમયથી નફો મેળવશે. જ્યાં સુધી અંતર્નિહિત સુરક્ષાની કિંમત નાટકીય રીતે વધે છે ત્યાં સુધી નફાની ક્ષમતા અનિવાર્યપણે અમર્યાદિત છે.
સ્ટ્રૅડલ વિકલ્પ એક લોકપ્રિય વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના છે જેમાં કૉલ વિકલ્પ અને એક જ સ્ટ્રાઇક કિંમત અને સમાપ્તિની તારીખ સાથે પુટ વિકલ્પ બંને ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે. આ વ્યૂહરચના વેપારીઓને લાભ આપે છે જ્યારે તેઓ અન્ડરલાઇંગ એસેટમાં નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ દિશા વિશે અનિશ્ચિત હોય છે. સ્ટ્રૅડલ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ બજારની વિવિધ સ્થિતિઓમાં કરી શકાય છે, ખાસ કરીને જ્યારે ઉચ્ચ અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખવામાં આવે છે.

ચાલો જોઈએ કે સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજી શું છે અને તેનો ઉપયોગ તમને કેવી રીતે લાભ આપવા માટે કરી શકાય છે.
 

સ્ટ્રેડલ વ્યૂહરચના શું છે?

વિકલ્પોમાં સ્ટ્રેડલ શું છે? આ એક એવી વ્યૂહરચના છે જ્યાં કોઈ ટ્રેડર એક જ સ્ટ્રાઇક કિંમત અને સમાપ્તિની તારીખ સાથે કૉલ અને પુટ વિકલ્પ બંને ખરીદે છે, જેનો હેતુ કોઈપણ દિશામાં નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલથી નફો મેળવવાનો છે.
સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજી એ એક વિકલ્પો ટ્રેડિંગ ટેકનિક છે જેમાં એક સાથે બે વિકલ્પની સ્થિતિઓ ખોલવાનો સમાવેશ થાય છે:

• વર્તમાન કિંમત પર અથવા નજીકની સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પ (-money call પર)
• એક જ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સાથે પુટ ઓપ્શન (એટ-મની પુટ)

બંને વિકલ્પોની સમાપ્તિની તારીખ અને સ્ટ્રાઇક કિંમત સમાન હોય છે.

વેપારીઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે તેઓ નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ અનિશ્ચિત છે 
દિશા. જો કિંમત કોઈપણ દિશામાં નાટકીય રીતે ખસેડવામાં આવે છે, તો એક વિકલ્પ ખૂબ જ નફાકારક બની શકે છે, જ્યારે અન્ય મૂલ્ય ગુમાવે છે.
વ્યૂહરચનાને બે રીતે લાગુ કરી શકાય છે:

• લાંબા સ્ટ્રેડલ: કૉલ અને પુટ બંને વિકલ્પ ખરીદવો.
• શોર્ટ સ્ટ્રૅડલ: કૉલ અને પુટ બંને વિકલ્પનું વેચાણ.

લાંબી સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીને સમજવું

લોન્ગ સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજીને સમજવું
લાંબા સ્ટ્રેડલમાં મની કૉલ વિકલ્પ અને એટ-મની પુટ વિકલ્પ બંને ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે. વેપારીઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે તેઓ નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ દિશા વિશે અનિશ્ચિત હોય છે.

આ કેવી રીતે કામ કરે છે
If the price moves significantly up, the call option gains value while the put option loses value.
If the price moves significantly down, the put option gains value while the call option loses value.
If the price remains relatively stable, both options lose value over time, leading to a loss.
The maximum risk is the total premium paid for both options.
The potential profit is unlimited if the price moves sharply in either direction.

ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે આને સમજીએ. ધારો કે, સ્ટૉક XYZ હાલમાં ₹1,000 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે અને ટ્રેડર લાંબા સમય સુધી સ્ટ્રેડલ લાગુ કરે છે:

સ્ટૉક XYZ કિંમતની હિલચાલ
કૉલ વિકલ્પ (સ્ટ્રાઇક કિંમત : ₹1,000, પ્રીમિયમ : ₹30)
પુટ વિકલ્પ (સ્ટ્રાઇક કિંમત : ₹ 1,000, પ્રીમિયમ : ₹ 25)

This strategy works best in volatile markets where large price swings are expected.
 

શોર્ટ સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજીને સમજવું

ટૂંકા સ્ટ્રેડલમાં મની કૉલ વિકલ્પ અને એટ-મની પુટ વિકલ્પ બંનેને વેચવાનો સમાવેશ થાય છે. વેપારીઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે તેઓ કિંમત સ્થિર રહેવાની અપેક્ષા રાખે છે અને નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખતા નથી.

આ કેવી રીતે કામ કરે છે
જો કિંમત પ્રમાણમાં સ્થિર રહે, તો બંને વિકલ્પો સમય જતાં મૂલ્ય ગુમાવશે, જે ટ્રેડરને બંને વિકલ્પો વેચવાથી પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત કરવાની મંજૂરી આપે છે.

જો કિંમત નોંધપાત્ર રીતે વધે છે, તો કૉલ વિકલ્પ મૂલ્ય ગુમાવશે, પરંતુ પુટ વિકલ્પ મૂલ્ય મેળવશે, જેના કારણે નુકસાન થશે.
જો કિંમત નોંધપાત્ર રીતે ઘટી જાય, તો વિકલ્પ મૂલ્ય ગુમાવશે, પરંતુ કૉલ વિકલ્પ મૂલ્ય મેળવશે, જેના કારણે નુકસાન થશે.
બંને વિકલ્પોમાંથી મહત્તમ નફો પ્રાપ્ત થયેલ પ્રીમિયમ છે.

જો કિંમત કોઈપણ દિશામાં તીવ્ર રીતે ખસેડવામાં આવે તો સંભવિત નુકસાન અમર્યાદિત છે.
ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે આને સમજીએ. ધારો કે, સ્ટૉક XYZ હાલમાં ₹1,000 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે અને ટ્રેડર દ્વારા ટૂંકા સ્ટ્રેડલ લાગુ કરવામાં આવે છે:

સ્ટૉક XYZ કિંમતની હિલચાલ
કૉલ વિકલ્પ (સ્ટ્રાઇક કિંમત : ₹1,000, પ્રીમિયમ : ₹30)
પુટ વિકલ્પ (સ્ટ્રાઇક કિંમત : ₹ 1,000, પ્રીમિયમ : ₹ 25)
 

આ વ્યૂહરચના ઓછી અસ્થિરતા બજારોમાં શ્રેષ્ઠ રીતે કામ કરે છે જ્યાં કિંમત સ્થિર રહેવાની અપેક્ષા છે.
 

વેપારીઓ સ્ટ્રેડલ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ ક્યારે કરે છે?

વેપારીઓ લાંબા સ્ટ્રેડલનો ઉપયોગ કરી શકે છે:

• Before earnings announcements or major news events.
• During periods of expected high volatility.

વેપારીઓ ટૂંકા સ્ટ્રૅડલનો ઉપયોગ કરી શકે છે:

• When the market is expected to remain stable.
• During periods of low volatility.
   

સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજીના લાભો

વિકલ્પો સ્ટ્રૅડલ વ્યૂહરચના ઘણા ફાયદાઓ પ્રદાન કરે છે, જે બજારની હિલચાલ પર મૂડીકરણ કરવા માંગતા વેપારીઓ માટે તે એક ઉપયોગી સાધન બનાવે છે. નીચે કેટલાક મુખ્ય લાભો આપેલ છે:

લાંબા સ્ટ્રેડલ

• અસ્થિરતાથી નફો: લાંબા સ્ટ્રેડલ વેપારીઓને કોઈપણ દિશામાં તીક્ષ્ણ કિંમતના હલનચલનનો લાભ લેવાની મંજૂરી આપે છે, જે તેને અસ્થિર બજારો માટે આદર્શ બનાવે છે.
• લાંબા ગાળે મર્યાદિત જોખમ: લાંબા ગાળે મહત્તમ જોખમ વિકલ્પો માટે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, જે તેને નિયંત્રિત-જોખમ વ્યૂહરચના બનાવે છે.
• અમર્યાદિત નફાની સંભાવના: જો સ્ટૉક નોંધપાત્ર રીતે ચાલે છે, તો લાંબા સ્ટ્રેડલને કારણે ઉચ્ચ વળતર મળી શકે છે કારણ કે વિકલ્પોમાંથી એક નોંધપાત્ર મૂલ્ય મેળવે છે.

શૉર્ટ સ્ટ્રેડલ

• ટૂંકા ગાળામાં આવક પેદા કરવી: ટૂંકા સ્ટ્રેડલ વેપારીઓને પ્રીમિયમ અગાઉથી એકત્રિત કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે, જે ઓછા અસ્થિરતા સાથે સ્થિર બજારમાં આવક પેદા કરે છે.
• બજારની સ્થિતિઓમાં સુગમતા: ઉચ્ચ અસ્થિરતા અથવા કિંમતની સ્થિરતાની અપેક્ષા રાખીને, વ્યૂહરચનાને વિવિધ બજારની અપેક્ષાઓ અનુસાર તૈયાર કરી શકાય છે.

સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજીના જોખમો

તેના લાભો હોવા છતાં, સ્ટ્રેડલ સ્ટ્રેટેજી સંભવિત જોખમો સાથે પણ આવે છે જે વેપારીઓએ કાળજીપૂર્વક ધ્યાનમાં લેવું આવશ્યક છે. અહીં કેટલાક મુખ્ય જોખમો છે:

લાંબા સ્ટ્રેડલ:

• સમયમાં ઘટાડો અને પ્રીમિયમનું નુકસાન: લાંબા સમય સુધી, જો સ્ટૉકની કિંમત સ્થિર રહે, તો બંને વિકલ્પો મૂલ્યવાન હોઈ શકે છે, જેના કારણે ચૂકવેલ પ્રીમિયમનું કુલ નુકસાન થાય છે. વધુમાં, ટાઇમ ડેક ઓપ્શન વેલ્યૂને ઇરોડ કરે છે, જે નફાકારકતા માટે ઝડપી કિંમતની ચળવળને આવશ્યક બનાવે છે.
• ઉચ્ચ પ્રારંભિક પ્રીમિયમ: કૉલ અને પુટ બંને વિકલ્પો માટે સંયુક્ત પ્રીમિયમ વધુ હોઈ શકે છે, જે વેપારી માટે ઉચ્ચ બ્રેક-ઇવન પોઇન્ટ તરફ દોરી જાય છે.

શૉર્ટ સ્ટ્રેડલ:

• ટૂંકા સ્ટ્રેડલ માટે માર્જિનની જરૂરિયાતો: સ્ટ્રેડલ વેચવા માટે નોંધપાત્ર માર્જિનની જરૂર પડે છે, કારણ કે બ્રોકર્સ ઉચ્ચ-જોખમના એક્સપોઝરને કારણે કોલેટરલની માંગ કરે છે.
• માર્કેટ મોનિટરિંગ અને એડજસ્ટમેન્ટ: સ્ટ્રેટેજીને ઍક્ટિવ મોનિટરિંગની જરૂર છે, ખાસ કરીને ટૂંકા સ્ટ્રેડલ માટે, અનપેક્ષિત માર્કેટ સ્વિંગ્સથી અત્યધિક નુકસાનને રોકવા માટે.
• ટૂંકા ગાળામાં અમર્યાદિત જોખમ: જો સ્ટૉક કોઈપણ દિશામાં અનપેક્ષિત મોટી ચાલ કરે તો વેચાણના વિકલ્પો વેપારીઓને સંભવિત અમર્યાદિત નુકસાનનો સામનો કરે છે.

આ જોખમોને સમજીને, વેપારીઓ વધુ માહિતગાર નિર્ણયો લઈ શકે છે અને તેમની સફળતાની શક્યતાઓને સુધારવા માટે રિસ્ક મેનેજમેન્ટ તકનીકોને અમલમાં મૂકી શકે છે.
 

તારણ

ઓપ્શન્સ સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજી એ એવા વેપારીઓ માટે એક શક્તિશાળી સાધન છે જે અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખે છે. જ્યારે મોટી કિંમતમાં ઘટાડો થાય છે, ત્યારે બજારની સ્થિરતાથી ટૂંકા સ્ટ્રેડલ નફો. જો કે, વેપારીઓએ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરતા પહેલાં જોખમોનું કાળજીપૂર્વક મૂલ્યાંકન કરવું આવશ્યક છે. સૂચિત અસ્થિરતા, સમયમાં ઘટાડો અને બજારના વલણોને સમજવાથી જોખમોનું સંચાલન કરતી વખતે વળતર મહત્તમ કરવા માટે સ્ટ્રેડલ સ્ટ્રેટેજીને અસરકારક રીતે લાગુ કરવામાં મદદ મળી શકે છે.

In the context of stock trading, the straddle meaning stock refers to a method where traders buy a call and a put option for the same stock, betting on a large price swing in either direction. The straddle meaning in stock market involves taking advantage of potential large moves in stock prices without predicting the direction. In simpler terms, straddle meaning is to hold both options in the expectation of significant price volatility, making it an effective strategy for unpredictable market conditions.