સ્ટ્રેડલ વ્યૂહરચના

સ્ટ્રેડલ વ્યૂહરચના શું છે?

વિકલ્પોમાં સ્ટ્રેડલ શું છે? આ એક એવી વ્યૂહરચના છે જ્યાં કોઈ ટ્રેડર એક જ સ્ટ્રાઇક કિંમત અને સમાપ્તિની તારીખ સાથે કૉલ અને પુટ વિકલ્પ બંને ખરીદે છે, જેનો હેતુ કોઈપણ દિશામાં નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલથી નફો મેળવવાનો છે.
સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજી એ એક વિકલ્પો ટ્રેડિંગ ટેકનિક છે જેમાં એક સાથે બે વિકલ્પની સ્થિતિઓ ખોલવાનો સમાવેશ થાય છે:

• વર્તમાન કિંમત પર અથવા નજીકની સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પ (-money call પર)
• એક જ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સાથે પુટ ઓપ્શન (એટ-મની પુટ)

બંને વિકલ્પોની સમાપ્તિની તારીખ અને સ્ટ્રાઇક કિંમત સમાન હોય છે.

વેપારીઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે તેઓ નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ અનિશ્ચિત છે 
દિશા. જો કિંમત કોઈપણ દિશામાં નાટકીય રીતે ખસેડવામાં આવે છે, તો એક વિકલ્પ ખૂબ જ નફાકારક બની શકે છે, જ્યારે અન્ય મૂલ્ય ગુમાવે છે.
વ્યૂહરચનાને બે રીતે લાગુ કરી શકાય છે:

• લાંબા સ્ટ્રેડલ: કૉલ અને પુટ બંને વિકલ્પ ખરીદવો.
• શોર્ટ સ્ટ્રૅડલ: કૉલ અને પુટ બંને વિકલ્પનું વેચાણ.

લાંબી સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીને સમજવું

લોન્ગ સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજીને સમજવું
લાંબા સ્ટ્રેડલમાં મની કૉલ વિકલ્પ અને એટ-મની પુટ વિકલ્પ બંને ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે. વેપારીઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે તેઓ નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ દિશા વિશે અનિશ્ચિત હોય છે.

આ કેવી રીતે કામ કરે છે
જો કિંમત નોંધપાત્ર રીતે વધે છે, તો પુટ વિકલ્પ મૂલ્ય ગુમાવે છે ત્યારે કૉલ વિકલ્પ લાભ કરે છે.
જો કિંમત નોંધપાત્ર રીતે ઘટી જાય, તો કૉલ વિકલ્પ મૂલ્ય ગુમાવે ત્યારે વિકલ્પ લાભ મેળવે છે.
જો કિંમત પ્રમાણમાં સ્થિર રહે, તો બંને વિકલ્પો સમય જતાં મૂલ્ય ગુમાવે છે, જેના કારણે નુકસાન થાય છે.
બંને વિકલ્પો માટે ચૂકવેલ મહત્તમ જોખમ કુલ પ્રીમિયમ છે.
જો કોઈપણ દિશામાં કિંમત તીવ્ર રીતે વધે તો સંભવિત નફો અમર્યાદિત છે.

ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે આને સમજીએ. ધારો કે, સ્ટૉક XYZ હાલમાં ₹1,000 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે અને ટ્રેડર લાંબા સમય સુધી સ્ટ્રેડલ લાગુ કરે છે:

સ્ટૉક XYZ કિંમતની હિલચાલ
કૉલ વિકલ્પ (સ્ટ્રાઇક કિંમત : ₹1,000, પ્રીમિયમ : ₹30)
પુટ વિકલ્પ (સ્ટ્રાઇક કિંમત : ₹ 1,000, પ્રીમિયમ : ₹ 25)

આ વ્યૂહરચના અસ્થિર બજારોમાં શ્રેષ્ઠ રીતે કામ કરે છે જ્યાં મોટી કિંમતમાં ફેરફારની અપેક્ષા છે.
 

શોર્ટ સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજીને સમજવું

ટૂંકા સ્ટ્રેડલમાં મની કૉલ વિકલ્પ અને એટ-મની પુટ વિકલ્પ બંનેને વેચવાનો સમાવેશ થાય છે. વેપારીઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે તેઓ કિંમત સ્થિર રહેવાની અપેક્ષા રાખે છે અને નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખતા નથી.

આ કેવી રીતે કામ કરે છે
જો કિંમત પ્રમાણમાં સ્થિર રહે, તો બંને વિકલ્પો સમય જતાં મૂલ્ય ગુમાવશે, જે ટ્રેડરને બંને વિકલ્પો વેચવાથી પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત કરવાની મંજૂરી આપે છે.

જો કિંમત નોંધપાત્ર રીતે વધે છે, તો કૉલ વિકલ્પ મૂલ્ય ગુમાવશે, પરંતુ પુટ વિકલ્પ મૂલ્ય મેળવશે, જેના કારણે નુકસાન થશે.
જો કિંમત નોંધપાત્ર રીતે ઘટી જાય, તો વિકલ્પ મૂલ્ય ગુમાવશે, પરંતુ કૉલ વિકલ્પ મૂલ્ય મેળવશે, જેના કારણે નુકસાન થશે.
બંને વિકલ્પોમાંથી મહત્તમ નફો પ્રાપ્ત થયેલ પ્રીમિયમ છે.

જો કિંમત કોઈપણ દિશામાં તીવ્ર રીતે ખસેડવામાં આવે તો સંભવિત નુકસાન અમર્યાદિત છે.
ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે આને સમજીએ. ધારો કે, સ્ટૉક XYZ હાલમાં ₹1,000 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે અને ટ્રેડર દ્વારા ટૂંકા સ્ટ્રેડલ લાગુ કરવામાં આવે છે:

સ્ટૉક XYZ કિંમતની હિલચાલ
કૉલ વિકલ્પ (સ્ટ્રાઇક કિંમત : ₹1,000, પ્રીમિયમ : ₹30)
પુટ વિકલ્પ (સ્ટ્રાઇક કિંમત : ₹ 1,000, પ્રીમિયમ : ₹ 25)
 

આ વ્યૂહરચના ઓછી અસ્થિરતા બજારોમાં શ્રેષ્ઠ રીતે કામ કરે છે જ્યાં કિંમત સ્થિર રહેવાની અપેક્ષા છે.
 

વેપારીઓ સ્ટ્રેડલ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ ક્યારે કરે છે?

વેપારીઓ લાંબા સ્ટ્રેડલનો ઉપયોગ કરી શકે છે:

• કમાણીની જાહેરાતો અથવા મુખ્ય સમાચાર ઇવેન્ટ પહેલાં.
• અપેક્ષિત ઉચ્ચ અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન.

વેપારીઓ ટૂંકા સ્ટ્રૅડલનો ઉપયોગ કરી શકે છે:

• જ્યારે બજાર સ્થિર રહેવાની અપેક્ષા છે.
• ઓછી વોલેટિલિટીના સમયગાળા દરમિયાન.
   

સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજીના લાભો

વિકલ્પો સ્ટ્રૅડલ વ્યૂહરચના ઘણા ફાયદાઓ પ્રદાન કરે છે, જે બજારની હિલચાલ પર મૂડીકરણ કરવા માંગતા વેપારીઓ માટે તે એક ઉપયોગી સાધન બનાવે છે. નીચે કેટલાક મુખ્ય લાભો આપેલ છે:

લાંબા સ્ટ્રેડલ

• અસ્થિરતાથી નફો: લાંબા સ્ટ્રેડલ વેપારીઓને કોઈપણ દિશામાં તીક્ષ્ણ કિંમતના હલનચલનનો લાભ લેવાની મંજૂરી આપે છે, જે તેને અસ્થિર બજારો માટે આદર્શ બનાવે છે.
• લાંબા ગાળે મર્યાદિત જોખમ: લાંબા ગાળે મહત્તમ જોખમ વિકલ્પો માટે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, જે તેને નિયંત્રિત-જોખમ વ્યૂહરચના બનાવે છે.
• અમર્યાદિત નફાની સંભાવના: જો સ્ટૉક નોંધપાત્ર રીતે ચાલે છે, તો લાંબા સ્ટ્રેડલને કારણે ઉચ્ચ વળતર મળી શકે છે કારણ કે વિકલ્પોમાંથી એક નોંધપાત્ર મૂલ્ય મેળવે છે.

શૉર્ટ સ્ટ્રેડલ

• ટૂંકા ગાળામાં આવક પેદા કરવી: ટૂંકા સ્ટ્રેડલ વેપારીઓને પ્રીમિયમ અગાઉથી એકત્રિત કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે, જે ઓછા અસ્થિરતા સાથે સ્થિર બજારમાં આવક પેદા કરે છે.
• બજારની સ્થિતિઓમાં સુગમતા: ઉચ્ચ અસ્થિરતા અથવા કિંમતની સ્થિરતાની અપેક્ષા રાખીને, વ્યૂહરચનાને વિવિધ બજારની અપેક્ષાઓ અનુસાર તૈયાર કરી શકાય છે.

સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજીના જોખમો

તેના લાભો હોવા છતાં, સ્ટ્રેડલ સ્ટ્રેટેજી સંભવિત જોખમો સાથે પણ આવે છે જે વેપારીઓએ કાળજીપૂર્વક ધ્યાનમાં લેવું આવશ્યક છે. અહીં કેટલાક મુખ્ય જોખમો છે:

લાંબા સ્ટ્રેડલ:

• સમયમાં ઘટાડો અને પ્રીમિયમનું નુકસાન: લાંબા સમય સુધી, જો સ્ટૉકની કિંમત સ્થિર રહે, તો બંને વિકલ્પો મૂલ્યવાન હોઈ શકે છે, જેના કારણે ચૂકવેલ પ્રીમિયમનું કુલ નુકસાન થાય છે. વધુમાં, ટાઇમ ડેક ઓપ્શન વેલ્યૂને ઇરોડ કરે છે, જે નફાકારકતા માટે ઝડપી કિંમતની ચળવળને આવશ્યક બનાવે છે.
• ઉચ્ચ પ્રારંભિક પ્રીમિયમ: કૉલ અને પુટ બંને વિકલ્પો માટે સંયુક્ત પ્રીમિયમ વધુ હોઈ શકે છે, જે વેપારી માટે ઉચ્ચ બ્રેક-ઇવન પોઇન્ટ તરફ દોરી જાય છે.

શૉર્ટ સ્ટ્રેડલ:

• ટૂંકા સ્ટ્રેડલ માટે માર્જિનની જરૂરિયાતો: સ્ટ્રેડલ વેચવા માટે નોંધપાત્ર માર્જિનની જરૂર પડે છે, કારણ કે બ્રોકર્સ ઉચ્ચ-જોખમના એક્સપોઝરને કારણે કોલેટરલની માંગ કરે છે.
• માર્કેટ મોનિટરિંગ અને એડજસ્ટમેન્ટ: સ્ટ્રેટેજીને ઍક્ટિવ મોનિટરિંગની જરૂર છે, ખાસ કરીને ટૂંકા સ્ટ્રેડલ માટે, અનપેક્ષિત માર્કેટ સ્વિંગ્સથી અત્યધિક નુકસાનને રોકવા માટે.
• ટૂંકા ગાળામાં અમર્યાદિત જોખમ: જો સ્ટૉક કોઈપણ દિશામાં અનપેક્ષિત મોટી ચાલ કરે તો વેચાણના વિકલ્પો વેપારીઓને સંભવિત અમર્યાદિત નુકસાનનો સામનો કરે છે.

આ જોખમોને સમજીને, વેપારીઓ વધુ માહિતગાર નિર્ણયો લઈ શકે છે અને તેમની સફળતાની શક્યતાઓને સુધારવા માટે રિસ્ક મેનેજમેન્ટ તકનીકોને અમલમાં મૂકી શકે છે.
 

તારણ

ઓપ્શન્સ સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજી એ એવા વેપારીઓ માટે એક શક્તિશાળી સાધન છે જે અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખે છે. જ્યારે મોટી કિંમતમાં ઘટાડો થાય છે, ત્યારે બજારની સ્થિરતાથી ટૂંકા સ્ટ્રેડલ નફો. જો કે, વેપારીઓએ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરતા પહેલાં જોખમોનું કાળજીપૂર્વક મૂલ્યાંકન કરવું આવશ્યક છે. સૂચિત અસ્થિરતા, સમયમાં ઘટાડો અને બજારના વલણોને સમજવાથી જોખમોનું સંચાલન કરતી વખતે વળતર મહત્તમ કરવા માટે સ્ટ્રેડલ સ્ટ્રેટેજીને અસરકારક રીતે લાગુ કરવામાં મદદ મળી શકે છે.

સ્ટૉક ટ્રેડિંગના સંદર્ભમાં, સ્ટ્રૅડલનો અર્થ એ એવી પદ્ધતિ છે કે જ્યાં વેપારીઓ એક કૉલ ખરીદે છે અને સમાન સ્ટૉક માટે પુટ વિકલ્પ, કોઈપણ દિશામાં મોટી કિંમત પર બેટિંગ કરે છે. સ્ટૉક માર્કેટમાં સ્ટ્રેડલનો અર્થ એ છે કે દિશાની આગાહી કર્યા વિના સ્ટૉકની કિંમતોમાં સંભવિત મોટી ચાલનો લાભ લેવો. સરળ શબ્દોમાં, સ્ટ્રૅડલનો અર્થ એ નોંધપાત્ર કિંમતની અસ્થિરતાની અપેક્ષામાં બંને વિકલ્પોને પકડી રાખવાનો છે, જે તેને અણધાર્યા બજારની સ્થિતિઓ માટે અસરકારક વ્યૂહરચના બનાવે છે.