બુલિશ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાઓ - પ્રકારો, લાભો અને જોખમોની સમજૂતી

બુલિશ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાઓ શું છે?

બુલિશ ઓપ્શન વ્યૂહરચનાઓ એ ઑપ્શન પોઝિશન છે જે જ્યારે અન્ડરલાઇંગ એસેટ ઉપર જાય છે અથવા અપેક્ષિત રેન્જમાં કાર્ય કરે છે ત્યારે લાભ માટે સંરચિત કરવામાં આવે છે. ચોક્કસ ચુકવણી કરાર, સ્ટ્રાઇક કિંમતો, પ્રીમિયમ અને પસંદ કરેલી સમાપ્તિ પર આધારિત છે.

સૌથી સરળ ઉદાહરણોમાંથી એક લાંબા કૉલ છે. ખરીદદાર ચોક્કસ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પર અન્ડરલાઇંગ ખરીદવાના અધિકાર માટે પ્રીમિયમ ચૂકવે છે. એક બુલિશ વ્યૂહરચના પણ બે અથવા વધુ વિકલ્પો ભેગા કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, બુલ કૉલ સ્પ્રેડ વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો સાથે એક લાંબા કૉલ અને એક ટૂંકા કૉલનો ઉપયોગ કરે છે પરંતુ સમાન સમાપ્તિ.

આ વ્યૂહરચનાઓની રિસ્ક પ્રોફાઇલ એકબીજાથી અલગ હોઈ શકે છે. કેટલાક માળખામાં મહત્તમ નુકસાન મર્યાદિત હોય છે. બીજી તરફ, જો અન્ડરલાઇંગમાં તીવ્ર ઘટાડો થાય તો ટૂંકા પુટથી વેચનારને નોંધપાત્ર નુકસાન થઈ શકે છે.

વિવિધ પ્રકારની બુલિશ ઑપ્શન સ્ટ્રેટેજી શું છે?

બુલ રેશિયો સ્પ્રેડ, બુલ પુટ સ્પ્રેડ, લાંબા કૉલ, શોર્ટ પુટ વગેરે જેવા ઘણા માળખાઓ છે. આ વ્યૂહરચનાઓ તેમની ચુકવણીની મર્યાદા, પ્રીમિયમની જરૂરિયાતો, બ્રેકઇવન પોઇન્ટ અને રિસ્ક એક્સપોઝરમાં અલગ છે. અહીં કેટલી પ્રકારની બુલિશ ઓપ્શન વ્યૂહરચનાઓ ઉપલબ્ધ છે તેની વિગતવાર સમજ છે:

1. બુલ રેશિયો સ્પ્રેડ

બુલ રેશિયો સ્પ્રેડ વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો પર કૉલનો ઉપયોગ કરે છે. તેમાં સામાન્ય રીતે ઓછી સંખ્યામાં લોઅર-સ્ટ્રાઇક કૉલ્સ ખરીદવા અને મોટી સંખ્યામાં હાઇ-સ્ટ્રાઇક કૉલ્સ વેચવાનો સમાવેશ થાય છે.

અહીં જો અંડરલાઇંગ કોઈ ચોક્કસ રેન્જ તરફ વધે છે, તો માળખું નફો પેદા કરી શકે છે. પરંતુ જો અન્ડરલાઇંગ ઉપરની હડતાલથી આગળ વધે છે, તો વધારાના શોર્ટ કૉલ એક્સપોઝર નોંધપાત્ર જોખમ બનાવી શકે છે.

2 બુલ પુટ સ્પ્રેડ

બુલ પુટ સ્પ્રેડમાં ઉચ્ચ હડતાલ પર પુટ વેચવાનો સમાવેશ થાય છે અને સમાન સમાપ્તિ સાથે અન્ય પુટને પણ ઓછા હડતાલ પર ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે. જ્યારે વ્યૂહરચના સ્થાપિત કરવામાં આવે ત્યારે નેટ પ્રીમિયમ મેળવે છે. તેની ચુકવણી એ સાથે જોડાયેલી છે કે શું અન્ડરલાઇંગ સમાપ્તિ સમયે ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇકથી ઉપર રહે છે.

3. લાંબો કૉલ

જ્યારે તમે કૉલ ઓપ્શન ખરીદો ત્યારે લાંબા કૉલનો સમાવેશ થાય છે. તે તમને સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પર અન્ડરલાઇંગ ખરીદવા માટે અધિકાર પ્રદાન કરે છે, પરંતુ જવાબદારી નહીં. ખરીદનાર વિકલ્પ પ્રીમિયમ અગાઉથી ચૂકવે છે. જો સમાપ્તિ પહેલાં અન્ડરલાઇંગ સ્ટ્રાઇક ઉપર પૂરતું ખસેડતું નથી, તો પ્રીમિયમ આંશિક અથવા સંપૂર્ણપણે ગુમાવી શકાય છે.

4. શોર્ટ પુટ

પુટ ઓપ્શન વેચવું અને પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત કરવું એ ટૂંકા ગાળામાં શામેલ છે. તે તમને બુલિશ અથવા ન્યુટ્રલ-ટુ-બુલિશ વ્યૂ બતાવી શકે છે કારણ કે જો અન્ડરલાઇંગ સ્ટ્રાઇકથી ઉપર રહે તો વેચનારને લાભ મળે છે.

5. બુલ કૉલ સ્પ્રેડ

બુલ કૉલ સ્પ્રેડ એક બુલિશ સ્પ્રેડ વિકલ્પ વ્યૂહરચના છે જે ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર ટૂંકા કૉલ સાથે ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત પર લાંબા કૉલને જોડે છે. બંને વિકલ્પો સામાન્ય રીતે સમાન સમાપ્તિ ધરાવે છે.

6. શોર્ટ બુલ રેશિયો સ્પ્રેડ

શોર્ટ બુલ રેશિયો સ્પ્રેડ વિકલ્પની સ્થિતિઓની સંખ્યા અને દિશાને બદલીને સ્ટાન્ડર્ડ રેશિયો સંરચનાને સુધારે છે. તેની ચુકવણી માત્ર તે સાથે જોડાયેલી નથી કે અન્ડરલાઇંગ વધે છે કે નહીં. પરિણામ વિવિધ કિંમતના સ્તરોમાં નોંધપાત્ર રીતે બદલાઈ શકે છે.

7. બુલ બટરફ્લાય સ્પ્રેડ

એક બુલિશ બટરફ્લાય વ્યૂહરચના ત્રણ સ્ટ્રાઇક ભાવો પર બહુવિધ વિકલ્પોનું સંયોજન કરે છે. તમે કૉલ અથવા પુટ સાથે માળખું બનાવી શકો છો. તે ઇચ્છિત ચુકવણી પર આધારિત હોઈ શકે છે. એક સામાન્ય બટરફ્લાયમાં મર્યાદિત રિસ્ક અને મર્યાદિત રિવૉર્ડ છે.

8. બુલ કોન્ડોર સ્પ્રેડ

બુલ કોન્ડોર સ્પ્રેડમાં, અમે વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતોમાં ચાર વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરીએ છીએ. તે કેટલાક બટરફ્લાય માળખા કરતાં વ્યાપક પેઑફ રેન્જ બનાવે છે. અમે સામાન્ય રીતે નિર્ધારિત કિંમત ઝોનમાં મહત્તમ નફો પ્રાપ્ત કરી શકીએ છીએ.

9. બુલ કૉલ લેડર સ્પ્રેડ

બુલ કૉલ લેડર ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક પર અતિરિક્ત શોર્ટ કૉલ સાથે બુલ કૉલને વિસ્તૃત કરે છે. આ વધુ જટિલ પેઑફ સાથે મલ્ટી-લેગ માળખું બનાવે છે. તે ઉચ્ચતમ સ્ટ્રાઇકથી નીચે નિર્ધારિત નફા ઝોન પ્રદાન કરી શકે છે

બુલિશ ઓપ્શન સ્ટ્રેટેજીના મુખ્ય લાભો

વિવિધ બુલિશ ઓપ્શન વ્યૂહરચનાઓ વિવિધ પેઑફ સ્ટ્રક્ચર્સનું ઉત્પાદન કરી શકે છે. તેમના સંભવિત લાભોની વિગતવાર સમજ અહીં આપેલ છે:

1. મૂડી કાર્યક્ષમતા

ઓપ્શન્સ અંડરલાઇંગના સંપૂર્ણ કાલ્પનિક મૂલ્યને બદલે પ્રીમિયમ દ્વારા અન્ડરલાઇંગ એસેટનું એક્સપોઝર પ્રદાન કરી શકે છે. જો કે, આનો અર્થ એ નથી કે રિસ્ક ઑટોમેટિક રીતે ઓછું છે.

2. મર્યાદિત નુકસાનની સંભાવના

કેટલાક બુલિશ માળખામાં પૂર્વનિર્ધારિત મહત્તમ નુકસાન હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે, લાંબા કૉલ સામાન્ય રીતે ખરીદદારના નુકસાનને ચૂકવવામાં આવતા પ્રીમિયમ પર મર્યાદિત કરે છે. બુલ કૉલ સ્પ્રેડમાં તમે જે નેટ પ્રીમિયમ ચૂકવો છો તેના આધારે નિર્ધારિત મહત્તમ નુકસાન પણ છે.

3. ટ્રેડિંગની સુવિધા

વિકલ્પો સ્ટ્રાઇક્સ, સમાપ્તિ અને ઓપ્શન પ્રકારોના વિવિધ સંયોજનોને મંજૂરી આપે છે. તમે કોઈ ચોક્કસ રેન્જમાં મજબૂત ઉપર તરફ આગળ વધવા, મધ્યમ વૃદ્ધિ અથવા વધારો માટે પેઑફ બનાવી શકો છો.

4. નફાની વધારેલી તકો

કેટલીક સંરચનાઓ અનિશ્ચિત રીતે વધવાની જરૂર વગર ઉપરની હિલચાલથી નફો પેદા કરી શકે છે. આ માળખાકીય સુવિધાઓ છે, નફાની ગેરંટી નથી.

બુલિશ વિકલ્પો વ્યૂહરચનાઓના મુખ્ય જોખમો શું છે?

બુલિશ ઓપ્શન વ્યૂહરચનાઓ હજુ પણ ઘણા જોખમો ધરાવે છે. જોખમના પરિબળો તેમજ લાભોને ધ્યાનમાં લેવું મહત્વપૂર્ણ છે. અહીં બુલિશ વિકલ્પો વ્યૂહરચનાઓમાં શામેલ જોખમોની વિગતવાર સમજ છે:

1. ટાઇમ ડેકે

વિકલ્પો મર્યાદિત જીવન છે. જેમ જેમ સમાપ્તિ નજીક આવે છે, વિકલ્પનું સમય મૂલ્ય સામાન્ય રીતે ઘટતું જાય છે. જ્યારે અન્ડરલાઇંગ અપેક્ષા મુજબ ચાલતું ન હોય ત્યારે આ વિકલ્પ ખરીદદારોને નુકસાન પહોંચાડી શકે છે. સમાપ્તિ વધુ નજીક આવી રહી હોવાથી અસર વધુ નોંધપાત્ર બની શકે છે.

2. માર્કેટ રિસ્ક

અન્ડરલાઇંગ એસેટ અપેક્ષિત દિશાથી અલગ રીતે આગળ વધી શકે છે. તેથી એક બુલિશ વ્યૂ નિષ્ફળ થઈ શકે છે. લિક્વિડિટી, અસ્થિરતા, કિંમતના અંતર અને ઓપ્શન પ્રીમિયમમાં ફેરફારો પણ સ્થિતિને અસર કરી શકે છે. ડેરિવેટિવ્સમાં માર્કેટ, લિક્વિડિટી, ક્રેડિટ અને ઓપરેશનલ જોખમોને ધ્યાનમાં લેવું મહત્વપૂર્ણ છે.

3. સૂચિત વોલેટિલિટી ક્રશ

વિકલ્પની કિંમતો અપેક્ષિત અસ્થિરતા તેમજ અન્ય પરિબળો દર્શાવે છે. જો કોઈ ઘટના પછી સૂચિત વોલેટિલિટી તીવ્ર રીતે ઘટી જાય છે, તો જ્યારે અપેક્ષિત દિશામાં અંતર્ગત હલનચલન થાય ત્યારે પણ ઑપ્શનનું પ્રીમિયમ ઘટી શકે છે. આ ખાસ કરીને મલ્ટી-લેગ વ્યૂહરચનાઓ માટે સંબંધિત છે જ્યાં એક જ સમયે ઘણા વિકલ્પો અસર થાય છે.

4. અસાઇનમેન્ટ રિસ્ક

ટૂંકા વિકલ્પની સ્થિતિઓ વિકલ્પ વિક્રેતા માટે જવાબદારીઓ બનાવે છે. ચોક્કસ કવાયત અને સેટલમેન્ટ પદ્ધતિ કરાર પર આધારિત છે. એનએસઈનું વર્તમાન ઇક્વિટી ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટ બતાવે છે કે ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટમાં સમાપ્તિ, હડતાલ અને સેટલમેન્ટની લાક્ષણિકતાઓ વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવી છે.

અંતિમ શબ્દ

બુલિશ ઓપ્શન વ્યૂહરચનાઓ માળખાની વિશાળ શ્રેણીને કવર કરે છે. લાંબા કૉલ અને બુલ કૉલ સ્પ્રેડ પ્રમાણમાં સરળ ઉદાહરણો છે. રેશિયો સ્પ્રેડ, બટરફ્લાઈ, કન્ડર્સ અને સીડીમાં વધુ જટિલ પેઑફ પ્રોફાઇલ શામેલ છે.

તમે એક જ જગ્યાએ ટ્રેડિંગ, ઇન્વેસ્ટિંગ અને માર્કેટ-એનાલિસિસ સુવિધાઓને ઍક્સેસ કરવા માટે 5paisa એપ ડાઉનલોડ કરી શકો છો.