વિકલ્પોમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ: વિકલ્પોમાં અર્થ, ભૂમિકા અને મહત્વ

ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં સ્ટ્રાઇકની કિંમત શું છે તે સમજો

ડેરિવેટિવ માર્કેટના તમામ રોકાણકારો વિકલ્પો ટ્રેડિંગમાં સ્ટ્રાઇક કિંમતના અર્થ વિશે સારી રીતે જાણતા હોય છે. તે સામાન્ય શબ્દાવલી છે જેનો ઉપયોગ તમામ વિકલ્પો વેપારીઓ દ્વારા કરવામાં આવે છે.

યોગ્ય સ્ટ્રાઇક કિંમત પસંદ કરવી એ એક મહત્વપૂર્ણ નિર્ણય છે જે વેપારીને વિકલ્પોના કરાર સાથે વ્યવહાર કરતી વખતે કરવો પડશે.

ખોટી હડતાલ કિંમત પસંદ કરીને તમને ભારે નુકસાન થઈ શકે છે. તમારા વિકલ્પનું આઉટપુટ મુખ્યત્વે સ્ટ્રાઇક કિંમત પર આધારિત છે. કૉલ અને પુટના વિકલ્પો બે મુખ્ય પ્રકારના વિકલ્પો કોન્ટ્રાક્ટ છે. સમજવા માટે વાંચો - ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ શું છે?
 

What is Strike Price in Options Trading?

In options trading, the strike price is the fixed price at which the buyer of an options contract can buy (in case of a Call option) or sell (in case of a Put option) the underlying asset on or before the contract’s expiry date.

For Call Options, the strike price is the rate at which the trader has the right to purchase the asset. For Put Options, it is the rate at which the asset can be sold. The strike price is crucial in determining whether an option is in-the-money, at-the-money, or out-of-the-money; a concept known as the moneyness of an option.

Although the strike price remains constant throughout the life of the contract, the market price of the underlying asset continues to fluctuate. This difference directly impacts the profitability of the trade. On the expiry date, the strike price at which the option is exercised is also referred to as the exercise price. It plays a major role in:

• Calculating profits or losses
• Determining the breakeven point
• Forming the core of any options trading strategy

Choosing the correct strike price is key to successful options trading, as it influences both risk and potential returns.
 

સ્ટ્રાઇક કિંમતના ઉદાહરણો અથવા સ્ટ્રાઇક કિંમતના ઉદાહરણો

ધારો કે ₹210 ની અંતર્નિહિત કિંમત ધરાવતા સ્ટૉકને ₹175 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર ટ્રેડર દ્વારા કૉલ વિકલ્પ કરાર હેઠળ ખરીદવામાં આવે છે. અહીં, વિક્રેતા આશા રાખી રહ્યા છે કે સ્ટૉકની કિંમત ઘટશે.

તેથી, કોઈપણ નોંધપાત્ર નુકસાન સામે પોતાને સુરક્ષિત રાખવા માટે, તેઓ ₹175 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર સ્ટૉક વેચી રહ્યા છે.

બીજી તરફ, ખરીદદારે કેટલાક સ્ટૉક વિશ્લેષણ કર્યું છે અને માને છે કે ભવિષ્યમાં સ્ટૉકની કિંમત વધશે. તેઓ સ્ટૉકની કિંમત ₹240 સુધી જવાની અપેક્ષા રાખે છે. વિકલ્પ કરારની સમાપ્તિની તારીખ પર, સંપત્તિ વિક્રેતા દ્વારા નક્કી કરેલ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર વેચવામાં આવશે.

તેથી, જો સ્ટૉકની કિંમત વધી જાય અને ₹230 બની જાય, તો ખરીદદારને કૉલ વિકલ્પ કરાર દીઠ ₹175 ના ઓછા ખર્ચ પર સંપત્તિ ખરીદવાથી નફો મળશે.

જ્યારે, જો માર્કેટમાં ઘટાડો થાય છે અને સ્ટૉકની કિંમત ₹140 સુધી વધી જાય છે, તો વિક્રેતા ₹175 ની ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર સંપત્તિનું વેચાણ કર્યા પછી નફો કમાશે.

કૉલના વિકલ્પથી વિપરીત, પુટ વિકલ્પમાં, ટ્રેડર કરારની સમાપ્તિની તારીખ પર અથવા તેના પહેલાં ભવિષ્યમાં કોઈપણ સમયે નિશ્ચિત કિંમત પર સંપત્તિનું વેચાણ કરી શકે છે.
અહીં, જ્યારે સ્ટ્રાઇકની કિંમત સ્ટૉક કિંમતથી વધુ હોય ત્યારે ખરીદદાર નફો કરે છે. તેવી જ રીતે, જ્યારે સ્ટ્રાઇકની કિંમત સ્ટૉક કિંમત કરતાં ઓછી થાય ત્યારે વિક્રેતા નફો કરે છે.  

હવે તમે સમજી શકો છો- વિકલ્પ કરારની સ્ટ્રાઇક કિંમત શું છે? વધુમાં, ચાલો સ્ટ્રાઇકની કિંમતને અસર કરતા પરિબળો પર નજર કરીએ. સ્ટ્રાઇકની કિંમત પસંદ કરતા પહેલાં નીચેના પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવું શ્રેષ્ઠ રહેશે.

તમારી સ્ટ્રાઇકની કિંમત પસંદ કરતા પહેલાં તમારી સ્ટ્રાઇકની કિંમત અથવા પરિબળોને અસર કરતા પરિબળો

ધારો કે તમે ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં ટ્રેડ કરવા માટે એસેટ પર નિર્ણય લીધો છે. આગામી પગલું એ વિકલ્પોની વ્યૂહરચના પર નક્કી કરવાનું છે: કૉલ વિકલ્પ ખરીદવું અથવા મૂકેલ વિકલ્પ. આ પછી, તમારે નીચેના પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવાની જરૂર છે જે સ્ટ્રાઇકની કિંમત નોંધપાત્ર રીતે નિર્ધારિત કરે છે.  

1. રિસ્ક ટૉલરન્સ

વિવિધ પ્રકારના વિકલ્પોના કરારોમાં જોખમનું સ્તર અલગ-અલગ હોય છે. જોખમો લેવાની તમારી ઇચ્છા અને ક્ષમતા અસર કરશે અને સ્ટ્રાઇકની કિંમત નક્કી કરશે.
ઇન-ધ-મની (ITM) વિકલ્પ, પૈસા (ATM) ના વિકલ્પ અને આઉટ-ઑફ-ધ-મની (OTM) વિકલ્પ એ વિવિધ પ્રકારના વિકલ્પો કરાર ઉપલબ્ધ છે. આઇટીએમ વિકલ્પ સંપત્તિની શેર કિંમત માટે ખૂબ જ સંવેદનશીલ છે અને તેને વિકલ્પ ડેલ્ટા પણ કહેવામાં આવે છે.

ધારો કે તમે કૉલ વિકલ્પ ખરીદો છો, અને સ્ટૉકની કિંમતમાં કેટલીક રકમ વધારો થાય છે, તો ITM કૉલ ATM અથવા OTM કૉલ કરતાં વધુ નફા પર છે. તેવી જ રીતે, જો સ્ટૉકની કિંમત ઘટે છે, તો ITM કૉલ ATM અથવા OTM કૉલ કરતાં વધુ ગુમાવશે. 

ઉચ્ચ પ્રારંભિક મૂલ્યને કારણે, આઇટીએમ કૉલ ઓછું જોખમી છે. ઓટીએમ કૉલ્સ મહત્તમ જોખમ ધરાવે છે, મુખ્યત્વે જો તેઓ કરારની સમાપ્તિ તારીખ દરમિયાન રાખવામાં આવે છે. આઇટીએમ વિકલ્પ ખરીદદારો માટે ખૂબ જ યોગ્ય છે, જ્યારે ઓટીએમ વિકલ્પ વિક્રેતાઓ માટે સારું છે.  

2. રિસ્ક-રિવૉર્ડ પેઑફ

તમારું રિસ્ક-રિવૉર્ડ પેઑફ એ મૂડી રકમને દર્શાવે છે જેમાં તમે વિકલ્પ કરાર પર જોખમ લેવા માંગો છો અને તમે વેપારમાંથી કમાવાની અપેક્ષા રાખો છો. આઇટીએમ કૉલ જોખમી છે પરંતુ અન્ય વિકલ્પોના કરાર કરતાં વધુ ખર્ચાળ છે.
જો તમે તમારા કૉલ વિકલ્પો ટ્રેડમાં માત્ર નાની મૂડીનું રોકાણ કરવા માંગો છો, તો તમારે OTM કૉલ વિકલ્પ પસંદ કરવો જોઈએ.

જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત સ્ટ્રાઇક કિંમત કરતાં વધુ બની જાય છે, ત્યારે OTM કૉલ ITM કૉલ કરતાં ટકાવારીના સંદર્ભમાં વધુ નફો પર છે.
જો કે, આઇટીએમ કૉલ કરતાં સફળતાની સંભાવના ઓછી છે. જોકે તમે ઓટીએમ કૉલ ખરીદવા માટે ઓછા પૈસાનું રોકાણ કરો છો, પરંતુ સંપૂર્ણ રોકાણ ગુમાવવાનું જોખમ આઇટીએમ કૉલ કરતાં વધુ છે.

તેથી, જોખમ-જાણીતા રોકાણકાર આઇટીએમ અથવા એટીએમ કૉલને પસંદ કરી શકે છે. બીજી તરફ, ઉચ્ચ-જોખમ સહિષ્ણુતા ધરાવતા રોકાણકાર OTM કૉલ પસંદ કરી શકે છે.  

3.વૉલ્યુમ/લિક્વિડિટી ચેક કરો

સુરક્ષાની લિક્વિડિટી વેપારની નફાકારકતાને નિર્ધારિત કરે છે. ઉચ્ચ લિક્વિડિટી ધરાવતી સિક્યોરિટીઝ કરારની સમયસીમા સમાપ્ત થાય તે પહેલાં વધુ સારા નફા પ્રદાન કરે છે. વેપાર બહાર નીકળતી વખતે, તમને ઓછી લિક્વિડિટી ધરાવતી સંપત્તિઓ સાથે વધુ નફા મળશે નહીં.  

4. સૂચિત અસ્થિરતા

સરકારની નીતિઓમાં ફેરફારો, ઉદ્યોગના વધઘટ અને અન્ય વૈશ્વિક પરિબળો જેવા પરિબળો દરેક સ્ટૉકની અસ્થિરતાને અસર કરે છે.

5. સમય વિલંબ

OTM અને ITM સ્ટ્રાઇક્સની તુલનામાં પૈસા અથવા ATM સ્ટ્રાઇક્સ સમય ક્ષતિથી ખૂબ જ પ્રભાવિત થાય છે. મુખ્ય કારણ એ છે કે ATM સ્ટ્રાઇક્સ ખુલ્લા વ્યાજ અને વૉલ્યુમમાં સૌથી વધુ ટ્રેડ કરવામાં આવે છે.  

6. બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડનું મૂલ્યાંકન કરો

કેટલીક સ્ટ્રાઇક કિંમતો ઑફર કિંમત અને બિડની કિંમત વચ્ચે નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોય છે. તેથી, ટ્રેડ કરતા પહેલાં, તમારે સતત બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ.

એવી ઘટનાઓ છે જ્યાં વેપારીઓ વેપારમાં પ્રવેશતા પહેલાં "છેલ્લી વેપારની કિંમત" પર વિચાર કરે છે અને બિડ-ઑફરની કિંમતો વિશે ભૂલી જાય છે. આનાથી અનપેક્ષિત ઑર્ડર મળી શકે છે અને કિંમતોનો પીછો કરી શકે છે.

રિવ્યૂમાં

ઑપ્શન ટ્રેડર માટે શ્રેષ્ઠ સ્ટ્રાઇક કિંમત પસંદ કરવી એ એક આવશ્યક પગલું છે. ઑપ્શન પોઝિશનની નફાકારકતા નિર્ધારિત કરવામાં સ્ટ્રાઇક કિંમત નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવે છે.

તેથી, અમે આશા રાખીએ છીએ કે ઉપરોક્ત લેખએ ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં સ્ટ્રાઇક કિંમત શું છે તેના પ્રશ્ન સંબંધિત તમારા ભ્રમણાને સાફ કરી છે. ઉપરાંત, ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટમાં સફળ થવા માટે સ્ટ્રાઇકની કિંમત પસંદ કરતા પહેલાં વિકલ્પની સ્ટ્રાઇક કિંમતો વિશે બધું જાણવું જરૂરી છે.  

Strike Price vs Spot Price in Simple Terms

To understand options trading better, it's important to know the difference between strike price and spot price. While both terms are related to the price of an asset, they serve very different purposes.

The strike price is the fixed price at which the buyer of an options contract agrees to buy or sell the asset in the future. It is set when the contract is created and does not change during the life of the contract.

On the other hand, the spot price is the current market price of the underlying asset i.e. the price at which it can be bought or sold right now. This price keeps changing throughout the trading day based on market demand and supply.

Let’s say a trader buys a call option with a strike price of ₹500. If the current spot price of the stock rises to ₹550, the option becomes profitable, because the trader can buy at ₹500 and potentially sell at ₹550. However, if the spot price stays below ₹500, the option may not be worth exercising. Understanding the relationship between the strike price and the spot price helps traders decide whether an option is likely to generate a profit.

How Should You Select the Strike Price?

Selecting the right strike price is one of the most important steps in options trading. It depends on your market view, risk appetite, and trading strategy.

If you expect the price of the underlying asset to rise, you may choose a lower strike price for a call option. This increases the chance of your option ending in-the-money, but it may also be more expensive. On the other hand, if you're trading a put option and expect the price to fall, a higher strike price might be more suitable.

Traders looking for safer bets often select strike prices that are closer to the current market price (spot price). More aggressive traders may go for strike prices further away, aiming for higher returns but accepting higher risk.

In short, your choice should align with your market outlook and how much risk you're comfortable taking.