ઑપ્શન્સ સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજી: શરૂઆતકર્તાઓ માટે સંપૂર્ણ માર્ગદર્શિકા

ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગ વિવિધ વ્યૂહરચનાઓ પ્રદાન કરે છે જે વેપારીઓને વિવિધ બજારની સ્થિતિઓમાંથી નફો મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. આવી એક વ્યૂહરચના, સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે જ્યારે વેપારીઓ નોંધપાત્ર કિંમતના હલનચલનની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ દિશા વિશે અનિશ્ચિત હોય ત્યારે થાય છે.

સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીમાં એક જ સમાપ્તિની તારીખ સાથે કૉલ વિકલ્પ અને પુટ વિકલ્પ બંનેની ખરીદી અથવા વેચાણ શામેલ છે પરંતુ અલગ સ્ટ્રાઇકની કિંમતો. આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ઘણીવાર ઉચ્ચ અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન કરવામાં આવે છે, જેમ કે કમાણીની જાહેરાતો પહેલાં, મુખ્ય આર્થિક ઘટનાઓ અથવા અનપેક્ષિત સમાચાર જે સ્ટૉકની કિંમતોને અસર કરી શકે છે.

આ લેખ સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીની ઊંડાણપૂર્વક સમજૂતી પ્રદાન કરશે, જેમાં તે કેવી રીતે કામ કરે છે, મુખ્ય વિભાવનાઓ, વિવિધ પ્રકારો વગેરેનો સમાવેશ થાય છે. આ માર્ગદર્શિકાના અંતે, તમારી પાસે સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીની સ્પષ્ટ સમજ હશે.
 

સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજી શું છે?

સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજી એક વિકલ્પો ટ્રેડિંગ ટેકનિક છે જેમાં એક સાથે બે વિકલ્પની સ્થિતિઓ ખોલવાનો સમાવેશ થાય છે:

• ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પ (આઉટ-ઑફ-મની કૉલ)
• ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે પુટ વિકલ્પ (આઉટ-ઓફ-મની પુટ)

બંને વિકલ્પોની સમાપ્તિની તારીખ સમાન હોય છે પરંતુ સ્ટ્રાઇકની અલગ કિંમતો હોય છે.
વેપારીઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે તેઓ મુખ્ય કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ દિશા વિશે અનિશ્ચિત હોય છે. જો કિંમત કોઈપણ દિશામાં નોંધપાત્ર રીતે ખસેડવામાં આવે છે, તો એક વિકલ્પ ખૂબ જ નફાકારક બની શકે છે જ્યારે અન્ય મૂલ્ય ગુમાવે છે.
વ્યૂહરચનાને બે રીતે લાગુ કરી શકાય છે:

• લાંબા સ્ટ્રૅન્ગલ: કૉલ અને પુટ બંને વિકલ્પ ખરીદવો.
• શોર્ટ સ્ટ્રેન્ગલ: કૉલ અને પુટ બંને વિકલ્પનું વેચાણ. 

લાંબી સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીને સમજવું

લાંબા અંતરમાં આઉટ-ઓફ-મની કૉલ વિકલ્પ અને આઉટ-ઓફ-મની પુટ વિકલ્પ બંને ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે. વેપારીઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે તેઓ મુખ્ય કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ દિશા વિશે અનિશ્ચિત હોય છે.
આ કેવી રીતે કામ કરે છે

• જો કિંમત નોંધપાત્ર રીતે વધે છે, તો પુટ વિકલ્પ મૂલ્ય ગુમાવે છે ત્યારે કૉલ વિકલ્પ લાભ કરે છે.
• જો કિંમત નોંધપાત્ર રીતે ઘટી જાય, તો કૉલ વિકલ્પ મૂલ્ય ગુમાવે ત્યારે વિકલ્પ લાભ મેળવે છે.
• જો કિંમત પ્રમાણમાં સ્થિર રહે, તો બંને વિકલ્પો સમય જતાં મૂલ્ય ગુમાવે છે, જેના કારણે નુકસાન થાય છે.
• બંને વિકલ્પો માટે ચૂકવેલ મહત્તમ જોખમ કુલ પ્રીમિયમ છે.
• જો કોઈપણ દિશામાં કિંમત તીવ્ર રીતે વધે તો સંભવિત નફો અમર્યાદિત છે.

ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે આને સમજીએ. ધારો કે, સ્ટૉક XYZ હાલમાં ₹1,000 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે અને ટ્રેડર લાંબા સમય સુધી સ્ટ્રેન્ગલ લાગુ કરે છે:

આ વ્યૂહરચના અસ્થિર બજારોમાં શ્રેષ્ઠ રીતે કામ કરે છે જ્યાં મોટી કિંમતમાં ફેરફારની અપેક્ષા છે.
 

શોર્ટ સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીને સમજવું

ટૂંકા ગંભીરતામાં આઉટ-ઓફ-મની કૉલ વિકલ્પ અને આઉટ-ઓફ-મની પુટ વિકલ્પ બંનેને વેચવાનો સમાવેશ થાય છે. વેપારીઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે તેઓ ઓછી અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખે છે અને સમયના ઘટાડાથી નફો મેળવવાનો હેતુ ધરાવે છે.

આ કેવી રીતે કામ કરે છે

• જો સ્ટૉકની કિંમત બે સ્ટ્રાઇકની કિંમતો વચ્ચે રહે, તો બંને વિકલ્પો અયોગ્ય રીતે સમાપ્ત થાય છે, અને ટ્રેડર તેમને વેચવાથી પ્રીમિયમ એકત્રિત કરે છે.
• જો સ્ટૉક નોંધપાત્ર રીતે વધે છે, તો શોર્ટ કૉલ વિકલ્પને કારણે નુકસાન થાય છે.
• જો સ્ટૉક નોંધપાત્ર રીતે નીચે જાય, તો શોર્ટ પુટ ઑપ્શનના પરિણામે નુકસાન થાય છે.
• વિકલ્પો વેચતી વખતે મહત્તમ નફો એકત્રિત કરવામાં આવે છે.
• જો કિંમત કોઈપણ દિશામાં તીવ્ર રીતે ખસેડવામાં આવે તો સંભવિત નુકસાન અમર્યાદિત છે.

ચાલો ટૂંકી સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીનું ઉદાહરણ લઈએ. ધારો કે, સ્ટૉક ABC ₹500 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે અને ટ્રેડર વેચે છે:

આ વ્યૂહરચના ઓછા અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખતા વેપારીઓ માટે આદર્શ છે અને વિકલ્પ પ્રીમિયમ એકત્રિત કરીને સમય-સમય પર નફો મેળવવા માંગે છે.
 

વેપારીઓ સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ ક્યારે કરે છે?

વેપારીઓ લાંબા સ્ટ્રેન્ગલનો ઉપયોગ કરી શકે છે:

• કમાણીની જાહેરાતો અથવા મુખ્ય સમાચાર ઇવેન્ટ પહેલાં.
• અપેક્ષિત ઉચ્ચ અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન.

વેપારીઓ ટૂંકા જંગલનો ઉપયોગ કરી શકે છે:

• જ્યારે બજાર સ્થિર રહેવાની અપેક્ષા છે.
• ઓછી વોલેટિલિટીના સમયગાળા દરમિયાન.
   

સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીના લાભો

ઑપ્શન્સ સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજી ઘણા ફાયદાઓ પ્રદાન કરે છે, જે તે વેપારીઓ માટે ઉપયોગી સાધન બનાવે છે જે બજારની હલનચલન પર મૂડીકરણ કરવા માંગે છે. નીચે કેટલાક મુખ્ય લાભો આપેલ છે:

લાંબા સ્ટ્રેંગલ:

• અસ્થિરતા નો નફો: લાંબા અસ્થિરતા વેપારીઓને કોઈપણ દિશામાં તીક્ષ્ણ કિંમતના હલનચલનનો લાભ લેવાની મંજૂરી આપે છે, જે તેને અસ્થિર બજારો માટે આદર્શ બનાવે છે.
• લાંબા સમય સુધી મર્યાદિત જોખમ: લાંબા સમયમાં મહત્તમ જોખમ વિકલ્પો માટે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, જે તેને નિયંત્રિત-જોખમ વ્યૂહરચના બનાવે છે.
• અમર્યાદિત નફાની સંભાવના: જો સ્ટૉક નોંધપાત્ર રીતે ખસેડે છે, તો લાંબા ગંભીરતાથી ઉચ્ચ વળતર મળી શકે છે કારણ કે વિકલ્પોમાંથી એક નોંધપાત્ર મૂલ્ય મેળવે છે.

શોર્ટ સ્ટ્રેંગલ

• ટૂંકા ગંભીરતામાં આવક પેદા કરવી: ટૂંકા ગોઠવણ વેપારીઓને પ્રીમિયમ અગાઉથી એકત્રિત કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે, જે ઓછા અસ્થિરતા સાથે સ્થિર બજારમાં આવક પેદા કરે છે.
• બજારની સ્થિતિઓમાં સુગમતા: ઉચ્ચ અસ્થિરતા અથવા કિંમતની સ્થિરતાની અપેક્ષા રાખીને, વ્યૂહરચનાને વિવિધ બજારની અપેક્ષાઓ અનુસાર તૈયાર કરી શકાય છે.
   

સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીના જોખમો

તેના લાભો હોવા છતાં, સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજી પણ સંભવિત જોખમો સાથે આવે છે જે વેપારીઓએ કાળજીપૂર્વક ધ્યાનમાં લેવું આવશ્યક છે. અહીં કેટલાક મુખ્ય જોખમો છે:

લાંબા સ્ટ્રેંગલ:

• સમયનો ઘટાડો અને પ્રીમિયમનું નુકસાન: લાંબા સમયમાં, જો સ્ટૉકની કિંમત સ્થિર રહે, તો બંને વિકલ્પો અયોગ્ય રીતે સમાપ્ત થઈ શકે છે, જેના કારણે ચૂકવેલ પ્રીમિયમનું કુલ નુકસાન થઈ શકે છે. વધુમાં, ટાઇમ ડેક ઓપ્શન વેલ્યૂને ઇરોડ કરે છે, જે નફાકારકતા માટે ઝડપી કિંમતની ચળવળને આવશ્યક બનાવે છે.

શોર્ટ સ્ટ્રેંગલ:

• ટૂંકા અવરોધો માટે માર્જિનની જરૂરિયાતો: સ્ટ્રેન્ગલ વેચવા માટે નોંધપાત્ર માર્જિનની જરૂર પડે છે, કારણ કે બ્રોકર ઉચ્ચ-જોખમના એક્સપોઝરને કારણે કોલેટરલની માંગ કરે છે.
• માર્કેટ મોનિટરિંગ અને એડજસ્ટમેન્ટ: સ્ટ્રેટેજીને ઍક્ટિવ મોનિટરિંગની જરૂર છે, ખાસ કરીને ટૂંકા અવરોધો માટે, અનપેક્ષિત માર્કેટ સ્વિંગ્સથી અત્યધિક નુકસાનને રોકવા માટે.
• ટૂંકા ગંભીરમાં અમર્યાદિત જોખમ: જો સ્ટૉક કોઈ પણ દિશામાં અનપેક્ષિત મોટી ચાલ કરે તો વેચાણ વિકલ્પો વેપારીઓને સંભવિત અમર્યાદિત નુકસાનનો સામનો કરે છે.

આ જોખમોને સમજીને, વેપારીઓ વધુ માહિતગાર નિર્ણયો લઈ શકે છે અને તેમની સફળતાની શક્યતાઓને સુધારવા માટે રિસ્ક મેનેજમેન્ટ તકનીકોને અમલમાં મૂકી શકે છે.
 

તારણ

ઓપ્શન્સ સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજી એ એવા વેપારીઓ માટે એક શક્તિશાળી સાધન છે જે અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખે છે. જ્યારે મોટી કિંમતમાં વધારો થવાથી લાંબા અખંડ લાભો, બજારની સ્થિરતાથી ટૂંકા જંગી નફા. જો કે, વેપારીઓએ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરતા પહેલાં જોખમોનું કાળજીપૂર્વક મૂલ્યાંકન કરવું આવશ્યક છે. ગર્ભિત અસ્થિરતા, સમયમાં ઘટાડો અને બજારના વલણોને સમજવાથી જોખમોનું સંચાલન કરતી વખતે રિટર્નને મહત્તમ કરવા માટે અસરકારક રીતે સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજી લાગુ કરવામાં મદદ મળી શકે છે.