ભવિષ્ય અને વિકલ્પો શું છે?

પરિચય

લોકો વિવિધતાને પસંદ કરે છે. ખાદ્ય અને નાણા માટે, વધુ વિકલ્પો, વધુ સારા. ટેક્નોલોજીમાં વધારા સાથે, તમારી સંપત્તિને વધારવા માટે બહુવિધ વિકલ્પો ઉપલબ્ધ છે. સોનાથી પરંપરાગત રીતે શું શરૂ થયું છે તે ડેરિવેટિવમાં પરિવર્તિત થઈ ગયું છે અને એલ્ગો-ટ્રેડિંગ. ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન ટ્રેડિંગ એક નાણાંકીય નવીનતા છે જે અત્યંત પરિણામો પ્રદાન કરે છે. આ લેખમાં ભવિષ્ય અને વિકલ્પો વિશે વિગતવાર જાણો.

ભવિષ્ય અને વિકલ્પો શું છે

F&O નો અર્થ વિગતવાર સમજવો: F&O શું છે?

ફ્યુચર્સ અને વિકલ્પો એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સ છે જે અંતર્નિહિત એસેટમાંથી મૂલ્ય પ્રાપ્ત કરે છે.

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટમાં પૂર્વનિર્ધારિત તારીખે ચોક્કસ કિંમત પર અંતર્નિહિત સંપત્તિ ખરીદવી અથવા વેચવી શામેલ છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદવાનો અર્થ એક સમયે ખરીદીની નિશ્ચિત કિંમત ચૂકવવા માટે પ્રતિબદ્ધ છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ વેચવાનો અર્થ એ છે કે કોઈ ચોક્કસ સમયે ચોક્કસ કિંમતે ખરીદનારને સંપત્તિને ટ્રાન્સફર કરવી. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સની અંતર્નિહિત હોલ્ડિંગ્સમાં મુખ્યત્વે સ્ટૉક્સ, સૂચકાંકો, ચીજવસ્તુઓ અને કરન્સીઓ શામેલ છે.

વિકલ્પો ધારકને ચોક્કસ કિંમત પર અંતર્નિહિત સંપત્તિ ખરીદવા અથવા વેચવાનો અધિકાર આપે છે. તેઓ વિકલ્પોને કૉલ કરી શકે છે અથવા વિકલ્પો મૂકી શકે છે.

કૉલ વિકલ્પ ખરીદદારને ચોક્કસ કિંમતે અંતર્નિહિત સંપત્તિ ખરીદવાનો અધિકાર આપે છે (જેને સ્ટ્રાઇક કિંમત પણ કહેવામાં આવે છે). કૉલના વિકલ્પ સાથે, વિક્રેતા પાસે અંતર્નિહિત સંપત્તિના વેચાણની માંગ કરવાનો અધિકાર છે, પરંતુ વિક્રેતા પાસે માત્ર જવાબદારી છે અને કોઈ સ્વતંત્રતા નથી. અહીં અધિકારો ખરીદનારનો છે, અને વિક્રેતા પ્રીમિયમની કિંમત ચૂકવવા માટે જવાબદાર છે.

ફ્યુચર્સ એન્ડ ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ ફોર બિગિનર્સ

પ્રારંભિકના દ્રષ્ટિકોણથી ભવિષ્ય અને વિકલ્પો શું છે તે અહીં આપેલ છે. 

1. ફ્યુચર્સનો લાભ લેતા પ્રોડક્ટ્સ છે જે માર્જિન પર કામ કરે છે. એ નોંધપાત્ર છે કે માર્જિન એ જ રીતે નુકસાન માટે પણ કામ કરે છે.

2. ખરીદીના વિકલ્પોનો અર્થ મર્યાદિત જોખમ છે, પરંતુ તમે ભાગ્યે જ પૈસા બનાવો છો. ઘણા નાના F&O ટ્રેડર્સ ખરીદવાના વિકલ્પોને પસંદ કરે છે કારણ કે તેમનું જોખમ ચૂકવેલ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે. વિકલ્પ વિક્રેતાઓ વધુ જોખમો લે છે અને વિકલ્પ ખરીદનાર કરતાં વધુ કમાઈ શકે છે. જો કે, યાદ રાખવું એ સમજદારીભર્યું છે કે વિકલ્પો ખરીદતી વખતે મર્યાદિત જોખમ છે.

3. વિકલ્પો અસમપ્રમાણ છે, અને તે FNO વચ્ચેનો તફાવત છે. જો કે, ખરીદદારનું નુકસાન પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, જ્યારે વિક્રેતાનું નુકસાન અમર્યાદિત હોઈ શકે છે.

4. અસ્થિર સમય દરમિયાન ફ્યુચર્સનું માર્જિન ઝડપથી વધી શકે છે. ઘણા લોકો માને છે કે ફ્યુચર્સ સ્પૉટ ખરીદવા કરતાં વધુ ફાયદાકારક છે કારણ કે માર્જિન પર ખરીદી તમને લાભ આપે છે. જો કે, આ માર્જિન અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન ઝડપથી વધી શકે છે.
 

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સના પ્રકારો

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સને તેઓ રજૂ કરતી અંતર્નિહિત સંપત્તિઓના આધારે વર્ગીકૃત કરી શકાય છે:

● કોમોડિટી ફ્યુચર્સ: આમાં તેલ, સોનું અથવા કૃષિ ઉત્પાદનો જેવા ભૌતિક માલનો સમાવેશ થાય છે. વેપારીઓ કિંમતમાં ફેરફારો અથવા કિંમતના જોખમો સામે રક્ષણ આપવા માટે આ કરારનો ઉપયોગ કરે છે.

● ઇક્વિટી ફ્યુચર્સ: આ નિફ્ટી 50 જેવા વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સ અથવા ઇક્વિટી ઇન્ડાઇસિસ પર કરાર છે. તેઓ ટ્રેડર્સને સ્ટૉક કિંમતની હલનચલન પર અનુમાન લગાવવાની મંજૂરી આપે છે.

● કરન્સી ફ્યુચર્સ: આ કોન્ટ્રાક્ટ્સમાં વિવિધ કરન્સી પેર ટ્રેડ કરવાનો સમાવેશ થાય છે, જે વિદેશી એક્સચેન્જ જોખમો સામે હેજ કરવાનો માર્ગ પ્રદાન કરે છે.

● વ્યાજ દરના ભવિષ્ય: આ ટ્રેક વ્યાજ દરો, ઘણીવાર દરના વધઘટ સાથે સંકળાયેલા જોખમોને મેનેજ કરવા માટે વેપારીઓ અને સંસ્થાઓ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે.

દરેક પ્રકાર જોખમ વ્યવસ્થાપન, અનુમાન અને હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓમાં વિશિષ્ટ હેતુઓ પૂરા પાડે છે.
 

ઑપ્શન્સના પ્રકાર

વિકલ્પો એ નાણાંકીય ડેરિવેટિવ્સ છે જે બે પ્રાથમિક પ્રકારોમાં આવે છે:

● કૉલના વિકલ્પો: કૉલ વિકલ્પ ધારકને અધિકાર આપે છે, પરંતુ જવાબદારી નથી, કોઈ ચોક્કસ સમયસીમાની અંદર પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત (સ્ટ્રાઇક કિંમત) પર અંતર્નિહિત સંપત્તિ ખરીદવી. રોકાણકારો સામાન્ય રીતે જ્યારે તેઓ અંતર્નિહિત સંપત્તિની કિંમત વધવાની અપેક્ષા રાખે છે ત્યારે કૉલ વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરે છે.

● મૂકેલા વિકલ્પો: એક પુટ વિકલ્પ ધારકને અધિકાર આપે છે, પરંતુ જવાબદારી નથી, નિર્ધારિત સમયગાળામાં ચોક્કસ કિંમત પર અંતર્નિહિત સંપત્તિ વેચવી. જ્યારે રોકાણકારો સંપત્તિની કિંમતમાં ઘટાડાની અપેક્ષા રાખે છે ત્યારે ઘણીવાર વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

વિકલ્પોને અમેરિકન (સમાપ્તિ પહેલાં કોઈપણ સમયે વ્યાયામ કરી શકાય તેવું) અથવા યુરોપિયન (માત્ર સમાપ્તિ પર વ્યાયામ યોગ્ય) તરીકે પણ વર્ગીકૃત કરી શકાય છે, જે ટ્રેડિંગ અને હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓમાં લવચીકતા પ્રદાન કરે છે.
 

ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન વચ્ચેનો તફાવત

જ્યારે બે ડેરિવેટિવ સાધનોનો મૂળભૂત આધાર સમાન રહે છે, ત્યારે એફએનઓમાં કેટલાક મુખ્ય તફાવતોમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે.

1. અધિકારો અને જવાબદારીઓ: ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ કરાર ખરીદનારને નિર્દિષ્ટ તારીખે ચોરસ ઑફ કરવાની જવાબદારી પ્રદાન કરે છે. બીજી તરફ, ઑપ્શન ટ્રેડિંગ ખરીદદારને કરારનો ઉપયોગ કરવાનો અધિકાર આપે છે.

2. ટ્રેડિંગની તારીખ: ફ્યુચર્સ હોલ્ડર્સએ સમાપ્તિની તારીખે સુરક્ષાનો ટ્રેડ કરવો આવશ્યક છે. રોકાણકારો કોઈપણ સમયે સમાપ્તિની તારીખ સુધીના અમુક વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરી શકે છે, જોકે અસ્થિરતા છે. સૂચકાંકો અને સ્ટૉક્સ પર વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરવા માટે સૂક્ષ્મતાઓ છે, અને વિવિધ માર્કેટમાં વિવિધ નિયમો છે.

3. પ્રીમિયમ: કરારમાં પ્રવેશ કરતી વખતે ભવિષ્યના કરારો માટે કોઈ અપફ્રન્ટ ખર્ચ નથી. વિકલ્પ કરાર ખરીદનારને વિકલ્પ વિક્રેતા સાથે કરારમાં આવતી વખતે પ્રીમિયમ ચૂકવવું પડશે. 

4.    જોખમ: જો કિંમત ઘટે છે, તો વિકલ્પોના ખરીદનાર કરારનો ઉપયોગ કરવાનો ઇનકાર કરી શકે છે. ફ્યૂચર્સ સાથે, તમે કિંમતને ધ્યાનમાં લીધા વિના નિર્દિષ્ટ તારીખે ટ્રેડ કરી શકો છો. સિદ્ધાંતમાં, વિકલ્પો નુકસાનના જોખમને ઘટાડે છે.
 

ભવિષ્ય અને વિકલ્પોમાં કોણે રોકાણ કરવું જોઈએ?

ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન ટ્રેડિંગ નફાકારક હોઈ શકે છે, પરંતુ તે જોખમી પણ છે. તેથી, FnO પાસે ફાયદાઓ અને નુકસાન છે. વિવિધ પ્રકારના ટ્રેડર્સ FnO માં ઇન્વેસ્ટ કરે છે.

1. હેજર્સ: તેઓ તે વિશિષ્ટ સંપત્તિના કિંમતના વધઘટથી પોતાને સુરક્ષિત કરવા માટે કોઈ ચોક્કસ સંપત્તિમાં રોકાણ કરે છે.

2. સ્પેક્યુલેટર્સ: એક સ્પેક્યુલેટર માત્ર કિંમતના વધઘટનો લાભ લેવા માટે સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. તેઓ ભાવની હલનચલનની અપેક્ષા રાખે છે અને તે હલનચલનમાંથી નફો મેળવવાનો પ્રયત્ન કરે છે. તે એક વ્યક્તિગત પસંદગી છે, પરંતુ લાભ રિટર્ન (અને નુકસાન)ને વધારી શકે છે.

3. આર્બિટ્રેજર્સ: તેઓ એસેટ માર્કેટની સ્થિતિઓમાં કિંમતના તફાવતોમાંથી નફા મેળવવા માંગે છે. તેઓ બજારની કોઈપણ પ્રકારની અકુશળતાનો ઉપયોગ કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે.

વિકલ્પો અને ભવિષ્યના ઉદાહરણો?

ભવિષ્યનું ઉદાહરણ

ધારો કે કોઈ જાન્યુઆરી કોર્ન ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદવા માંગે છે. તેઓ બજાર કિંમતને ધ્યાનમાં લીધા વગર, જાન્યુઆરી 2023 ના અંતમાં સંમત કિંમત પર 200 કિલો મકાઈ ખરીદવા માટે ફ્યુચર્સ કરારમાં પ્રવેશ કરે છે. વિક્રેતા સંમત કિંમત પર આ 200 કિલો મકાઈ વેચવા માટે પણ સંમત થાય છે. 

ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ બંને હવે ખરીદવા અથવા વેચવા માટે જવાબદાર છે કે જ્યાં સુધી તેઓ અન્ય ખરીદદારો અથવા વિક્રેતાઓ સાથે વ્યવહાર ન કરે ત્યાં સુધી 200 કિલો મકાઈ ખરીદશે અથવા વેચશે. કિંમતની વધઘટનાઓના આધારે, બજાર ખરીદદાર/વિક્રેતાઓ માટે નફો અથવા નુકસાન નક્કી કરશે.

વિકલ્પોનું ઉદાહરણ 

જો 'A' ₹920 અને 'B' પર ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદે છે, તો બંને પક્ષો માટે ટ્રાન્ઝૅક્શન સમપ્રમાણમાં છે. જો કિંમત 940 સુધી વધે છે, તો એક 20 રૂપિયા કમાય છે, અને B 20 રૂપિયા ગુમાવે છે. જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત ₹900 સુધી ઘટે છે ત્યારે વિપરીત બને છે. જો કે, 'A' ને પૂર્વ-નિર્ધારિત કિંમત પર ખરીદવાનો અધિકાર મેળવવા માટે પ્રીમિયમ ચૂકવવું પડશે. આ પ્રીમિયમ વિકલ્પના ખરીદનારને મહત્તમ નુકસાન હોઈ શકે છે. 

ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં રિસ્ક મેનેજમેન્ટ

સંભવિત નુકસાનને ઘટાડવા માટે ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં રિસ્ક મેનેજમેન્ટ મહત્વપૂર્ણ છે. મુખ્ય વ્યૂહરચનાઓમાં શામેલ છે:

● પોઝિશન સાઇઝિંગ: પ્રતિ ટ્રેડ મૂડીની માત્ર નાની ટકાવારીને જોખમ આપીને મર્યાદા એક્સપોઝર.

● સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર: ઑટોમેટિક રીતે ટ્રેડ બંધ કરવા અને નુકસાનને લિમિટ કરવા માટે પૂર્વનિર્ધારિત એક્ઝિટ પૉઇન્ટ સેટ કરો.

● વિવિધતા: એકંદર જોખમને ઘટાડવા માટે વિવિધ સંપત્તિઓમાં રોકાણો ફેલાવો.

● હેજિંગ: અન્ય રોકાણોમાં સંભવિત નુકસાનને ઑફસેટ કરવા માટે વિકલ્પો અથવા ભવિષ્યની સ્થિતિઓનો ઉપયોગ કરો.

● લાભ નિયંત્રણ: સાવચેત રીતે લાભનો ઉપયોગ કરો, કારણ કે તે લાભ અને નુકસાન બંનેને વધારી શકે છે.

અસરકારક રિસ્ક મેનેજમેન્ટ મૂડીને સુરક્ષિત કરીને અને અસ્થિરતાનું સંચાલન કરીને લાંબા ગાળાની ટકાઉક્ષમતા સુનિશ્ચિત કરે છે.
 

ફ્યુચર્સના વિકલ્પો - યાદ રાખવા જેવા મુદ્દાઓ

1. F અને O ટ્રેડિંગમાં શ્રેષ્ઠ નફાકારકતાની તક છે પરંતુ નોવિસ ટ્રેડર્સ માટે મોટા નુકસાનનું જોખમ છે. તેથી, અમલ અત્યંત કાળજીપૂર્વક કરવું જોઈએ.

2. F&O હંમેશા સ્ટૉપ લૉસ અને પ્રોફિટ ટાર્ગેટ્સ સાથે ટ્રેડ કરે છે. તે તમામ લીવરેજ્ડ સ્થિતિઓ પર લાગુ પડે છે.

3. FNO સાથે, ખર્ચને તપાસવા જરૂરી છે. F&O માં થયેલા ખર્ચની સતત દેખરેખ રાખો. જો તમને લાગે છે કે F&O બ્રોકરેજ ફી અને અન્ય શુલ્ક ઓછું છે, તો તમને ભૂલ થઈ શકે છે. F&O પાસે ટર્નઓવર દર વધુ છે, જોકે ઇક્વિટી કરતાં ઓછી ટકાવારી પર. 

F&O ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં બ્રોકરેજ ફી, GST, સ્ટેમ્પ ડ્યુટી, વૈધાનિક ડ્યુટી અને STT શામેલ છે, અને આ ખર્ચ તમારા ખિસ્સા ગુમાવવા માટે વધારી શકે છે. ખાતરી કરો કે નફાથી ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચનો રેશિયો શ્રેષ્ઠ છે.

4. જો તમારે માર્કેટની દિશા જાણવાની જરૂર હોય તો પણ તમે ટ્રેડ વિકલ્પો કરી શકો છો. દિશાનિર્દેશ રહિત વ્યૂહરચનાઓ કરવાની ક્ષમતા એફ એન્ડ ઓ બજારની સૌથી સ્થાયી સુવિધાઓમાંથી એક છે. દિશાનિર્દેશ બજારોને વેપાર કરવા માટે વિકલ્પો અને ભવિષ્યને એકત્રિત કરો. 

5. વિકલ્પો અસ્થિર અથવા અભાવનાવાળા બજારોમાં નફો મેળવવામાં મદદ કરે છે. વિકલ્પોના આ પાસાઓને બદલે વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરવા કરતાં વધુ અર્થસભર બનાવે છે સ્ટૉક ટ્રેડિંગ.