વિકલ્પોમાં ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ (OI) એ ભવિષ્ય અને વિકલ્પો ટ્રેડિંગની દુનિયામાં એક મહત્વપૂર્ણ ધારણા છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદદારને અને વિક્રેતાને પૂર્વનિર્ધારિત ભવિષ્યની તારીખે ચોક્કસ સંપત્તિને વેચવા અને વિતરિત કરવા માટે બાધ્ય કરે છે. એક વિકલ્પ ખરીદનારને કોન્ટ્રાક્ટની મુદત દરમિયાન કોઈપણ સમયે પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર કોઈપણ સંપત્તિ ખરીદવાની (અથવા વેચવા) મંજૂરી આપે છે, પરંતુ તે તેમને આ કરવા માટે જવાબદાર નથી.

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ માર્કેટ સહભાગીઓ દ્વારા હાલમાં રાખવામાં આવેલા અને ટ્રેડ્સ બંધ કરીને હજી સુધી ઑફસેટ કરાયેલા કરારની કુલ સંખ્યાને દર્શાવે છે. ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમથી વિપરીત, જે ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન ટ્રેડ કરેલા કોન્ટ્રાક્ટની સંખ્યાને માપે છે, ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ કોન્ટ્રાક્ટની કુલ સંખ્યા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે જે હજુ પણ "ઓપન" અથવા બાકી છે.

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ (OI) એ એક મેટ્રિક છે જે ભવિષ્યની કુલ સંખ્યા અથવા વિકલ્પોને બજારની અંદર પરિભ્રમણમાં સક્રિય રીતે કરાર કરે છે. એ નોંધ લેવું મહત્વપૂર્ણ છે કે દરેક ટ્રેડમાં બે પાર્ટીઓ શામેલ છે: ખરીદદાર અને વિક્રેતા. ઉદાહરણ તરીકે, જ્યારે વિક્રેતા ઑફર કરે છે અને ખરીદદાર એક કરાર પ્રાપ્ત કરે છે, ત્યારે ખરીદદાર તે કરારમાં લાંબી સ્થિતિ ધરાવે છે, જ્યારે વિક્રેતા ટૂંકી સ્થિતિ લે છે. આ પરિસ્થિતિમાં, ઓપન ઇન્ટરેસ્ટને 1 તરીકે રેકોર્ડ કરવામાં આવે છે, જે બજાર પર સક્રિય કરારના અસ્તિત્વને દર્શાવે છે. હવે વિકલ્પ ચેઇનમાં oi શું છે તેની વધુ સારી સમજણ તમારી પાસે છે.
 

વિકલ્પોમાં ખુલ્લા વ્યાજ શું છે?

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટનો અર્થ ભવિષ્યમાં અથવા વિકલ્પોના બજારમાં કુલ સક્રિય કરારોની સંખ્યાને દર્શાવે છે જે હજી સુધી સેટલ કરવામાં આવ્યું નથી. તે દર્શાવે છે કે હાલમાં આ બજારોમાં કેટલા પૈસાનું રોકાણ કરવામાં આવ્યું છે. દરેક કરારમાં ખરીદદાર અને વિક્રેતા બંને છે, પરંતુ કુલ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ શોધવા માટે આપણે માત્ર એક જ બાજુની ગણતરી કરવાની જરૂર છે.

આ આંકડા વેપારીઓને બજારના વલણોને સમજવામાં મદદ કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ વધી રહ્યું છે, તો તેનો અર્થ એ છે કે વધુ લોકો બજારમાં પ્રવેશ કરી રહ્યા છે, જે વર્તમાન વલણને મજબૂત બનાવી શકે છે. જો તે ઘટી રહ્યું છે, તો તે સંકેત આપી શકે છે કે વલણ ગતિ ગુમાવી રહ્યું છે.

દરરોજ, વધુ કરાર ખોલવામાં આવ્યા છે કે બંધ છે તે દર્શાવતા, ખુલ્લા વ્યાજની જાણ કરવામાં આવે છે. આ માહિતી વેપારીઓ માટે બજારની દિશાને માપવા માટે મૂલ્યવાન છે.

ખુલ્લા વ્યાજનું મહત્વ

હવે જ્યારે અમે ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ કવર કર્યું છે, ત્યારે ચાલો તેના મહત્વને સમજીએ. ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ એ ટ્રેડિંગમાં ઉપયોગમાં લેવાતી શબ્દ છે જે માપવા માટે ઉપયોગમાં લેવાય છે કે માર્કેટ કેવી રીતે ઍક્ટિવ છે. તે હજુ પણ ખુલ્લા અથવા ઍક્ટિવ હોય તેવા કરારોની સંખ્યા (ભવિષ્ય અથવા વિકલ્પો) બતાવે છે. જ્યારે ઓછી ખુલ્લી રુચિ હોય, ત્યારે મોટાભાગની સ્થિતિઓ બંધ કરવામાં આવી છે, જે બજારમાં ઓછી પ્રવૃત્તિ દર્શાવે છે. બીજી તરફ, ઉચ્ચ ખુલ્લું હિતનો અર્થ એ છે કે ઘણા કરારો હજુ પણ સક્રિય છે, વધુ પ્રવૃત્તિનું સંકેત આપે છે અને વેપારીઓ પાસેથી વધુ ધ્યાન આકર્ષિત કરે છે.

ખુલ્લું વ્યાજ બજારમાં અને બહારના પૈસાનો પ્રવાહ પણ દર્શાવે છે. જ્યારે ખુલ્લું વ્યાજ વધે છે, ત્યારે નવું પૈસા બજારમાં પ્રવેશ કરી રહ્યા છે. જો તે ઘટે છે, તો તે દર્શાવે છે કે પૈસા બજારમાંથી બહાર નીકળી રહ્યા છે. વિકલ્પો ટ્રેડર્સ માટે, ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે લિક્વિડિટી તરીકે ઓળખાતી વિકલ્પો ખરીદવા અથવા વેચવાની કેટલી સરળ છે તે વિશે મહત્વપૂર્ણ માહિતી પ્રદાન કરે છે.
 

કી ટેકઅવેઝ

નવા કરારો શરૂ કરવામાં આવ્યા અને જ્યારે હાલના કરારો ઑફસેટ અથવા બંધ હોય ત્યારે ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ એકત્રિત થાય છે.
ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ આપેલ સમયસીમામાં ટ્રેડ કરેલા કરારોની કુલ સંખ્યાને દર્શાવે છે (આ ઉદાહરણમાં, દૈનિક).

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ બજારમાં કુલ બાકી કરારોની સંખ્યા વિશે અંતર્દૃષ્ટિ પ્રદાન કરે છે, જ્યારે ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ નિર્દિષ્ટ સમયસીમા દરમિયાન ટ્રેડ કરેલા કરારોની સંખ્યા દર્શાવે છે.

ખુલ્લા વ્યાજ અને ટ્રેડિંગ બંને વૉલ્યુમની દેખરેખ કરવાથી ટ્રેડર્સ અને એનાલિસ્ટ્સને માર્કેટની ભાવના અને ભાગીદારીને માપવામાં મદદ મળી શકે છે.

વ્યવહારમાં, વેપારીઓ અને વિશ્લેષકો માહિતગાર વેપારના નિર્ણયો લેવા અને બજારમાં સંભવિત વલણો અથવા પરતની ઓળખ કરવા માટે કિંમતના ચાર્ટ્સ સાથે ઐતિહાસિક ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ ડેટાનો ઉપયોગ કરે છે.

મુખ્ય બિંદુઓ

1. બાકી કરારો: ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ એક નિર્ધારિત સમયે બજારમાં બાકી કરારોની સંખ્યાને દર્શાવે છે. તે કોઈ ચોક્કસ ભવિષ્ય અથવા વિકલ્પોના કરારમાં ભાગીદારી અને રુચિના સ્તર વિશે સમજ પ્રદાન કરે છે.

2. ટ્રેડ માટે બે બાજુ: દરેક ફ્યુચર્સ અથવા ઑપ્શન ટ્રેડમાં બે પાર્ટીઓ, ખરીદનાર (લાંબા) અને વિક્રેતા (ટૂંકા) શામેલ છે. દરેક વખતે નવો ટ્રેડ શરૂ કરવામાં આવે ત્યારે એક કરાર દ્વારા ખુલ્લું વ્યાજ વધે છે.

3. જ્યાં સુધી ઑફસેટ ન થાય ત્યાં સુધી ખુલ્લું રહેશે: જ્યાં સુધી તે સમાન અને વિપરીત ટ્રાન્ઝૅક્શન દ્વારા ઑફસેટ ન થાય ત્યાં સુધી કોન્ટ્રાક્ટ ખુલ્લું રહેશે. ઉદાહરણ તરીકે, જો વેપારી કોઈ એક જ ભવિષ્યના કરાર વેચવાનો નિર્ણય કરે છે તો તેમણે અગાઉ ખરીદી હતી, તો તે કરાર પરનું ખુલ્લું વ્યાજ તે ચોક્કસ વેપારી માટે શૂન્ય પર પરત આવશે.

નીચેના ઉદાહરણ પર એક નજર નાખો:

20 ઑક્ટોબર સુધી, OI ચાલુ HDFC બેંક ફ્યૂચર્સ લગભગ 5.35 કરોડ છે. તેનો અર્થ એ છે કે 5.35 કરોડ લાંબી નિફ્ટી સ્થિતિઓ અને 5.35 કરોડની ટૂંકી નિફ્ટી સ્થિતિઓ છે. ઉપરાંત, આજે લગભગ 1.72 કરોડ (અથવા 47.52% થી વધુ 2.78Crs) નવા કોન્ટ્રાક્ટ ઉમેરવામાં આવ્યા છે. બજારમાં કેવી રીતે પ્રવાહિત છે તે જાણવા માટે હું એક શ્રેષ્ઠ સાધન છે. બજાર વધુ લિક્વિડ છે, જે ખુલ્લું વ્યાજ જેટલું મોટું છે. પરિણામે, આકર્ષક પૂછપરછ/બિડ દરો પર ટ્રેડ શરૂ કરવું અથવા બહાર નીકળવું સરળ રહેશે.
 

ખુલ્લા વ્યાજ અને ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ વચ્ચેના તફાવતો

જ્યારે ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને ટ્રેડિંગ બંને માર્કેટ પ્રવૃત્તિ વિશે મૂલ્યવાન માહિતી પ્રદાન કરે છે, ત્યારે તેઓ વિવિધ હેતુઓ પૂરા પાડે છે:

1. ખુલ્લું વ્યાજ: બજારમાં હાલમાં ખુલ્લા અને બાકી હોય તેવા કરારોની કુલ સંખ્યાને દર્શાવે છે. તે એક લેગિંગ ઇન્ડિકેટર છે, જેનો અર્થ છે કે તે તાજેતરની ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિને બદલે હાલની સ્થિતિઓ વિશે માહિતી પ્રદાન કરે છે.

2. ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ: એક વિશિષ્ટ સમયસીમા દરમિયાન ટ્રેડ કરેલા કરારોની સંખ્યાને માપે છે, જેમ કે દિવસ અથવા ટ્રેડિંગ સત્ર. આ એક વાસ્તવિક સમયનું સૂચક છે જે બજારમાં ખરીદી અને વેચાણની પ્રવૃત્તિનું સ્તર દર્શાવે છે.

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટની ગણતરી કેવી રીતે કરવી

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટની ગણતરી કરવા માટે, તમે ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે હજુ પણ ખુલ્લા અથવા ઍક્ટિવ હોય તેવા બાકી કરારોની (ફ્યૂચર્સ અથવા ઑપ્શન) કુલ સંખ્યા ઉમેરો છો. એ નોંધ લેવું મહત્વપૂર્ણ છે કે જ્યારે નવા કરાર બનાવવામાં આવે ત્યારે ખુલ્લું વ્યાજ વધે છે અને જ્યારે કરારો બંધ અથવા સેટલ કરવામાં આવે ત્યારે તે ઘટે છે. જો કોઈ ટ્રેડર કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદીને નવી સ્થિતિ ખોલે છે અને અન્ય વેચાણ તેમની સ્થિતિ બંધ કરવા માટે કરે છે, તો ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અપરિવર્તિત રહે છે. જો કે, જો બંને વેપારીઓ નવી સ્થિતિઓ ખોલે છે, તો એક દ્વારા ખુલ્લું વ્યાજ વધે છે. આ ગણતરી માર્કેટની પ્રવૃત્તિ અને લિક્વિડિટીને ગેજ કરવામાં મદદ કરે છે.

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ ડેટાનો ઉપયોગ કરવાના લાભો

ખુલ્લું વ્યાજ અને ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ ડેટાને સમજવું ઘણી રીતે વેપારીઓ અને રોકાણકારો માટે લાભદાયક હોઈ શકે છે:

1. બજાર ભાવના: વધતા ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ સાથે ઉચ્ચ ખુલ્લું વ્યાજ મજબૂત બજાર વ્યાજ અને સંભવિત કિંમતના ટ્રેન્ડને સૂચવી શકે છે. તેના વિપરીત, ખુલ્લું વ્યાજ ઘટાડવાથી કરારમાં રસ પ્રાપ્ત થવાનું સૂચન થઈ શકે છે.

2. લિક્વિડિટી મૂલ્યાંકન: ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ કરારની લિક્વિડિટીનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે. ઉચ્ચ ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમવાળા કરારોમાં બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ્સ અને ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ ઓછો હોય છે.

3. ટ્રેન્ડની પુષ્ટિ: કિંમતની હલનચલન સાથે ખુલ્લા વ્યાજનું વિશ્લેષણ કરવાથી ટ્રેન્ડની શક્તિ અથવા નબળાઈની પુષ્ટિ કરવામાં મદદ મળી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કિંમતો વધી રહી છે, અને ખુલ્લું વ્યાજ પણ વધી રહ્યું છે, તો તે ટકાઉ બુલિશ ટ્રેન્ડને સૂચવી શકે છે.

4. કૉન્ટ્રેરિયન ઇન્ડિકેટર્સ: કેટલાક કિસ્સાઓમાં, ઉચ્ચ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ લેવલ માર્કેટ એક્સટેમ્સ અને સંભવિત રિવર્સલને સિગ્નલ આપી શકે છે. જ્યારે ટ્રેડર્સ અત્યંત સ્તર સુધી પહોંચે છે ત્યારે તેઓ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ ડેટાનો સંપર્ક સૂચક તરીકે ઉપયોગ કરી શકે છે.
 

ટ્રેડર્સ તેમની ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજીમાં ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ ડેટાનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરે છે?

1. વધતા OI અને માર્કેટ:

અપટ્રેન્ડ દરમિયાન ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને કિંમતની ક્રિયા માર્કેટમાં પ્રવેશ કરતા નવા પૈસાના લક્ષણો તરીકે જોવા મળે છે. તે દર્શાવે છે કે માર્કેટ બુલિશ છે, જે બુલિશ છે.

2. OI અને વધતા બજારોને નકારવું:

જો ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને વૉલ્યુમ ઓછું થાય ત્યારે કિંમતની ક્રિયા વધી રહી છે, તો ટૂંકા વિક્રેતાઓ દ્વારા તેમના શરતોને આવરી લેતી કિંમતની રેલી ડ્રાઇવ કરવામાં આવી રહી છે. પરિણામે પૈસા બજારમાંથી બહાર નીકળી રહ્યા છે. આને વેપારીઓ દ્વારા બિયરિશ સાઇન તરીકે જોવા મળે છે.

3. વધતા OI અને પડતા બજારો:

કેટલાક વેપારીઓ વિચારે છે કે જ્યારે કિંમતો ઘટી રહી હોય અને ખુલ્લા વ્યાજ અને વૉલ્યુમ વધી રહ્યા હોય ત્યારે નવા પૈસા બજારમાં પ્રવેશ કરી રહ્યા છે. આ પેટર્ન, તેમના અભિપ્રાયમાં, આક્રમક નવી શોર્ટ-સેલિંગ વ્યૂહરચના તરફ દોરી જાય છે. આ પરિસ્થિતિની આગાહી કરવામાં આવે છે કે તેના પરિણામે ડાઉનટ્રેન્ડનું ચાલુ રાખવું અને બેરિશ સ્થિતિ આવે છે.
 

4. OI અને માર્કેટમાં ઘટાડો:

અંતે પરંતુ ઓછામાં ઓછું, જો ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને વૉલ્યુમ ઘટી રહ્યું છે અને કિંમતો ઘટી રહી છે, તો તે સંભવત: કારણ કે જે લાંબા હોલ્ડિંગ્સના હોલ્ડર્સને માર્કેટથી અસંતુષ્ટ છે, તેઓ તેમની સ્થિતિઓ વેચવા માટે ધકેલાઈ રહ્યા છે. કારણ કે એકવાર તમામ વિક્રેતાઓએ પોઝિશન બંધ કર્યા પછી ડાઉનટ્રેન્ડ સમાપ્ત થશે, કેટલાક ટેક્નિશિયન આ પરિસ્થિતિને એક મજબૂત સ્થિતિ તરીકે જોતા હોય છે.
 

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્ડિકેટર્સ

નીચેની પદ્ધતિઓ તમને ઇન્ડ્રાડે ટ્રેડિંગ માં ખુલ્લા વ્યાજને મહત્તમ બનાવવામાં મદદ કરશે:

1. બ્રેકઆઉટ્સની પુષ્ટિ કરવી: જો ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ મુખ્ય પ્રતિરોધ સ્તરથી સ્ટૉક કિંમતના બ્રેકઆઉટ સાથે ટેન્ડમમાં વધારો કરી રહ્યું છે, તો આ બ્રેકઆઉટની પુષ્ટિ છે. સતત વલણની વધુ સંભાવના માટે વધુ ખુલ્લું વ્યાજ અને બ્રેકથ્રૂ પોઇન્ટ.

2. વિવિધતા વિશ્લેષણ: કિંમત અને ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ પેટર્ન વચ્ચે વિવિધતાઓ શોધો. જ્યારે કિંમત વધુ ઊંચી હોય છે પરંતુ ખુલ્લું વ્યાજ ઘટી રહ્યું છે, ત્યારે તે એક સૂચક હોઈ શકે છે કે વલણ પરત આવવા જઈ રહ્યું છે.

3. ઑપ્શન ટ્રેડિંગ: ઇન્ટ્રાડે ઑપ્શન ટ્રેડર્સ માટે ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ મૉનિટર કરવું જરૂરી છે. વિશિષ્ટ વિકલ્પો કોન્ટ્રાક્ટ માટે, ઓપન ઇન્ટરેસ્ટમાં ફેરફારો સ્માર્ટ મની કેવી રીતે સ્થિત છે તેના પર સંકેત આપી શકે છે.
 

તારણ

નિષ્કર્ષમાં, ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ એ વેપારીઓ અને રોકાણકારો માટે બજારમાં ભાગીદારી અને ભવિષ્ય અને વિકલ્પોના બજારોમાં ભાવનાનો અંદાજ લગાવવા માટે એક મૂલ્યવાન મેટ્રિક છે. જ્યારે ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ ડેટા સાથે સંયોજનમાં ઉપયોગમાં લેવાય છે, ત્યારે તે માહિતગાર ટ્રેડિંગ નિર્ણયો લેવા માટે મૂલ્યવાન આંતરદૃષ્ટિઓ પ્રદાન કરી શકે છે. આ મેટ્રિક્સની દેખરેખ રાખવાથી વેપારીઓને બજારમાં સંભવિત તકો અને જોખમોને ઓળખવામાં મદદ મળી શકે છે.