વિવિધ પ્રકારના ડેરિવેટિવ્સ શું છે?

ડેરિવેટિવ્સ અને તેના પ્રકારો - એક પ્રાઇમર

જો તમે જાણો છો કે શેરો અને સૂચકાંકો શું છે, તો તમે ડેરિવેટિવ્ઝ અને તેના પ્રકારોને ઝડપથી સમજી શકો છો. ધારો કે તમારા એકાઉન્ટમાં તમારી પાસે 1 લાખ રૂપિયા છે અને તમે ₹1000 ના મૂલ્યનું સ્ટૉક ખરીદવા માંગો છો, તમે 100 શેર ખરીદી શકો છો. જો કે, જો તમે ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં પ્રવેશ કરો છો, તો તમે 100 શેરની કિંમતના અપૂર્ણાંક પર સમાન 100 શેર ખરીદી શકો છો.

ડેરિવેટિવ્સનો અર્થ કાનૂની ફાઇનાન્શિયલ કરારો છે જે તમને પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર પૂર્વ-નિર્દિષ્ટ તારીખે સ્ટૉક, index, કોમોડિટી, કરન્સી વગેરે જેવી અન્ડરલાઇંગ સંપત્તિ ખરીદવા અથવા વેચવામાં સક્ષમ બનાવે છે. જ્યારે કેટલાક ડેરિવેટિવ્સ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ તમને જવાબદારી આપે છે, અન્ય તમને અધિકાર આપે છે પરંતુ જવાબદારી નથી.

ફાઇનાન્શિયલ ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટમાં ડેરિવેટિવના પ્રકારો કયા છે?

અહીં 3 પ્રકારના ડેરિવેટિવ્સ છે જે તમે ભારતીય ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટમાં શોધી શકો છો:

ફ્યુચર્સ અને ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ

સારાંશમાં, ફ્યુચર્સ અને ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ એ જ સિક્કાની બે બાજુઓ છે. પરંતુ, જ્યારે ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ કાઉન્ટર પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે, ત્યારે ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ એ સ્ટૉક એક્સચેન્જ દ્વારા ટ્રેડ કરવામાં આવતા કાનૂની કોન્ટ્રાક્ટ છે, જેમ કે NSE. ફોરવર્ડ અને ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ બંને ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટ છે જે ખરીદદારને પૂર્વનિર્ધારિત તારીખે પૂર્વનિર્ધારિત કિંમતે ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદવા અને વેચવામાં સક્ષમ બનાવે છે.

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટમાં ક્રેડિટ રિસ્ક શૂન્ય છે કારણ કે એક્સચેન્જ કાઉન્ટરપાર્ટી તરીકે કાર્ય કરે છે. ઉપરાંત, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ પ્રમાણિત હોવાથી, તેમાં ફેરફાર કરી શકાતો નથી, એટલે કે બંને પક્ષો દ્વારા કિંમત, સમાપ્તિની તારીખ, કદ અને ડેરિવેટિવ્સ કોન્ટ્રાક્ટના અન્ય વિશિષ્ટતાઓનો સ્પષ્ટપણે ઉલ્લેખ કરવામાં આવે છે અને તેના પર સંમત થાય છે.

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટથી વિપરીત, ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય છે અને કાઉન્ટરપાર્ટી જોખમો સાથે આવે છે. ઉપરાંત, ફોરવર્ડ કોન્ટ્રેક્ટને કોઈ કોલેટરલની જરૂર નથી કારણ કે તેઓ સ્વ-નિયંત્રિત છે.

ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ

એક રીતે, ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ ફ્યુચર્સ અને ફોરવર્ડ જેવી જ છે. જો કે, તેઓ પણ અલગ છે. ફ્યુચર્સ અને ફોરવર્ડથી વિપરીત, તમે સમાપ્તિની તારીખ પર કરારને ડિસ્ચાર્જ અથવા સન્માનિત કરવા માટે કોઈ ફરજિયાત નથી. ઑપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટ તમને સમાપ્તિની તારીખ પર અથવા તેના પહેલાં કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે અધિકાર (જવાબદારી નથી) પ્રદાન કરે છે. ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ બે પ્રકારના હોય છે - કૉલ ઓપ્શન્સ અને પુટ ઓપ્શન્સ. કૉલ વિકલ્પો રોકાણકારોને પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર અંતર્ગત સંપત્તિ ખરીદવાનો અધિકાર પ્રદાન કરે છે. તેનાથી વિપરીત, પુટ વિકલ્પો રોકાણકારોને પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર અંતર્ગત સંપત્તિ વેચવાનો અધિકાર આપે છે. કૉલ અને પુટ બંને વિકલ્પોમાં, ખરીદદાર સમાપ્તિ પહેલાં કોઈપણ સમયે કરારને સેટલ અથવા બંધ કરી શકે છે. તેથી, ઑપ્શન ટ્રેડર ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટમાં ચાર પોઝિશન લઈ શકે છે - લોંગ કૉલ, શોર્ટ કૉલ, લોંગ પુટ અને શોર્ટ પુટ.

સ્વેપ કોન્ટ્રાક્ટ

સ્વૅપ કોન્ટ્રાક્ટ ચાર પ્રકારના ડેરિવેટિવ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં સૌથી જટિલ છે. સ્વેપ કરાર બે પક્ષો વચ્ચે થાય છે જે પૂર્વનિર્ધારિત સૂત્ર અનુસાર ભવિષ્યમાં કોઈ તારીખે રોકડ પ્રવાહને વિનિમય કરવા માટે સંમત થાય છે. ઇન્ટરેસ્ટ રેટ, ચલણ, કોમોડિટી, ક્રેડિટ ડિફોલ્ટ, શૂન્ય કૂપન વગેરે જેવા ઘણા પ્રકારનાં સ્વૅપ્સ હોવા છતાં, ઇન્ટરેસ્ટ રેટ સ્વૅપ્સ સૌથી સામાન્ય છે. કરન્સી અથવા ઇન્ટરેસ્ટ દરો જેવી અન્ડરલાઇંગ સંપત્તિઓ સામાન્ય રીતે સૂચકાંકો અથવા શેરો કરતાં વધુ અસ્થિર હોય છે, તેથી સ્વેપ કોન્ટ્રાક્ટને ઘણીવાર સૌથી જોખમી ડેરિવેટિવ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ માનવામાં આવે છે. સ્વેપ કોન્ટ્રાક્ટ્સ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર્સ દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે કારણ કે તેઓ સ્ટોક એક્સચેન્જો દ્વારા વેપાર કરતા નથી.

પ્રો જેવા ડેરિવેટિવ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ટ્રેડ કરો

સંવેદનશીલ અને અનુભવી રોકાણકારો હેજિંગ કમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ તરીકે ફ્યુચર્સ, ફોરવર્ડ, ઑપ્શન્સ અને સ્વૅપ્સ જેવા ડેરિવેટિવ્સ કોન્ટ્રાક્ટનો ઉપયોગ કરે છે. 5paisa તમને તમારી કુશળતા અને ટ્રેડિંગની કળાને ટેસ્ટ કરવામાં મદદ કરવા માટે મફત ડિમેટ અને ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ (FO)-સક્ષમ ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ પ્રદાન કરે છે.