એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સ શું છે?

એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સ

એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સ (ઇટીડીએસ) નિયમિત સ્ટૉક એક્સચેન્જ ટ્રેડિંગ સાથે પ્રમાણિત કરાર છે. આ એક્સચેન્જ કરારના અંતર્નિહિત સાધનનો ઉલ્લેખ કરે છે અને કરારની સમાપ્તિની તારીખ, સેટલમેન્ટ પદ્ધતિ અને લૉટ સાઇઝ સેટ કરે છે. વધુમાં, સેબી એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સમાં વ્યવહાર કરવા માટે માર્ગદર્શિકા વિકસિત કરે છે. 

ભવિષ્ય અને વિકલ્પો મોટાભાગના એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સ બનાવે છે. આ કરારો, કાઉન્ટર ડેરિવેટિવ્સના વિપરીત, બજાર આધારિત કિંમત પર ડેટા સપ્લાય કરીને પારદર્શિતાને પ્રોત્સાહિત કરે છે. વધુમાં, તે લવચીકતા અને વાટાઘાટોની તકોને ઘટાડતી વખતે લિક્વિડિટીને વધારે છે. 

 આ લેખ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સને વ્યાખ્યાયિત કરે છે અને કલ્પનાને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે ઉદાહરણો પ્રદાન કરે છે.

એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સ શું છે?

એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સ સામાન્ય રીતે NSE જેવા જાહેર એક્સચેન્જ દ્વારા ટ્રેડ કરેલા ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન સાધનોનો સંદર્ભ આપે છે. તે સ્ટ્રાઇક કિંમત, સમાપ્તિની તારીખ, વિકલ્પ કરારનો પ્રકાર (યુરોપિયન અથવા અમેરિકન), અંતર્નિહિત સાધન, લૉટ સાઇઝ વગેરે સાથેનો એક પ્રમાણિત કરાર છે. ચાલો દરેકને વિગતવાર સમજીએ:

1. સ્ટ્રાઇક પ્રાઇઝ - ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટના વિક્રેતા દ્વારા પૂછવામાં આવેલી કિંમત
2. સમાપ્તિની તારીખ - ડેરિવેટિવ્સ કોન્ટ્રાક્ટનો છેલ્લો દિવસ, સામાન્ય રીતે દર મહિને છેલ્લા ગુરુવાર
3. ઑપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટનો પ્રકાર - જ્યારે યુરોપિયન-પ્રકારના વિકલ્પો કોન્ટ્રાક્ટની સમાપ્તિની તારીખે ઉપયોગ કરી શકાય છે, ત્યારે સમાપ્તિની તારીખ પહેલાં કોઈપણ સમયે અમેરિકન-પ્રકારના વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરી શકાય છે
4. અંડરલાઇંગ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ - અન્ડરલાઇંગ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ ઇન્ડેક્સ, શેર, કમોડિટી અથવા કરન્સી હોઈ શકે છે
5. લૉટ સાઇઝ - લૉટ સાઇઝનો અર્થ એ છે કે તમારે જે ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ ખરીદવાની જરૂર છે તેની ન્યૂનતમ ક્વૉન્ટિટી

એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સમાં, એક્સચેન્જ કાઉન્ટરપાર્ટી તરીકે કાર્ય કરે છે અને તેથી, ખરાબ ટ્રેડ્સ અથવા દુષ્પ્રાપ્તિઓનું કોઈ જોખમ નથી. લગભગ તમામ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ પારદર્શક અને લિક્વિડ છે.

એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સના ઉદાહરણો

નીચે આપેલા સૌથી સામાન્ય ઉદાહરણો અને એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સના પ્રકારો છે જે તમે ભારતમાં શોધી શકો છો:

સ્ટૉક ડેરિવેટિવ્સ

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) સમયાંતરે ફ્યુચર્સ એન્ડ ઑપ્શન (એફ એન્ડ ઓ) સેગમેન્ટમાં સ્ટૉક્સની સૂચિ પ્રકાશિત કરે છે. રોકાણકારો અને વેપારીઓ સ્ટૉક ડેરિવેટિવની સ્ટ્રાઇક કિંમત પસંદ કરે છે અને ચાર પ્રકારના વેપારો મૂકે છે - કૉલ ખરીદો, વેચો કૉલ, ખરીદો, પુટ વેચો, વેચો. કરારની કિંમત સ્ટૉકની હલનચલન પર આધારિત છે. તમે અહીં F&O સ્ટૉક્સની સંપૂર્ણ લિસ્ટ ચેક કરી શકો છો.

ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ્સ

નિફ્ટી અને બેંકનિફ્ટી ભારતમાં બે સૌથી લોકપ્રિય ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ્સ છે. જ્યારે તમે ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવમાં ઇન્વેસ્ટ કરો છો, ત્યારે તમે મૂળભૂત રીતે તે ઇન્ડેક્સના તમામ સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરો છો. ઉદાહરણ તરીકે, નિફ્ટીમાં ભારતીય મૂડી બજારમાં ટોચના-50 સ્ટૉક્સ શામેલ છે.

પચાસ સ્ટૉક્સ સામૂહિક રીતે ઇન્ડેક્સની ગતિવિધિ નક્કી કરે છે. જ્યારે તમે નિફ્ટી (અથવા કોઈ અન્ય ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ) ખરીદો અથવા વેચો છો, ત્યારે તમે ઇન્ડેક્સ કમ્પોઝ કરતા સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરો છો. રસપ્રદ રીતે, તમે માત્ર ડેરિવેટિવ્સ દ્વારા જ ઇન્ડેક્સ ટ્રેડ કરી શકો છો કારણ કે આવા સાધનોની ભૌતિક ડિલિવરી અશક્ય છે. 

કરન્સી ડેરિવેટિવ્સ

એક્સચેન્જ દ્વારા ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગ માટે કેટલીક કરન્સી પેર ઉપલબ્ધ છે. તમે ભવિષ્ય અથવા વિકલ્પો દ્વારા આ કરન્સી જોડીઓ દાખલ કરી શકો છો. ઉપરાંત, સ્ટૉક અને ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ્સની જેમ, તમે આ ટ્રેડ્સ પર લાંબા અથવા ટૂંકા સમય સુધી જઈ શકો છો.

કોમોડિટીઝ ડેરિવેટિવ્સ

કચ્ચા તેલ, કુદરતી ગેસ, સોના, ચાંદી વગેરે જેવી ચીજવસ્તુઓને એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સ દ્વારા ટ્રેડ કરી શકાય છે. કોમોડિટીઝ ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડ્સ સામાન્ય રીતે સુરક્ષિત અને ભૌતિક કમોડિટી દ્વારા સમર્થિત હોય છે. તમે આ ટ્રેડ પર લાંબા અથવા ટૂંકા સમય સુધી જઈ શકો છો. 

રિયલ એસ્ટેટ ડેરિવેટિવ્સ

રિયલ એસ્ટેટ ડેરિવેટિવ્સ 2008 વૈશ્વિક નાણાંકીય સંકટનું મુખ્ય કારણ હતા. આ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સ સામાન્ય રીતે સ્ટૉક્સ, ઇન્ડેક્સ અથવા કોમોડિટીઝ ડેરિવેટિવ્સ કરતાં ઓછું લિક્વિડ હોય છે.