सिंथेटिक कॉल स्ट्रॅटेजी: तुम्हाला माहित असावे असे सर्वकाही

काही प्रकारचे सिंथेटिक पर्याय काय आहेत?

कॉल पर्याय, पुट पर्याय आणि अंतर्निहित मालमत्ता जवळपास कोणत्याही पर्यायासाठी पर्याय स्थितीची पुनरावृत्ती करण्यासाठी वापरली जाऊ शकते. सिंथेटिक लाँग स्टॉक, सिंथेटिक शॉर्ट स्टॉक, सिंथेटिक लाँग कॉल्स, सिंथेटिक शॉर्ट कॉल्स, सिंथेटिक लाँग पुट आणि सिंथेटिक शॉर्ट पुट हे सिंथेटिक पोझिशन्सचे मूलभूत प्रकार आहेत. हे सिंथेटिक पोझिशन्स तयार करण्यासाठी अंतर्निहित ॲसेट आणि त्याचे पर्याय कसे वापरले जाऊ शकतात हे दर्शविणारे ग्राफ.

सिंथेटिक कॉल स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

सध्या मालकीच्या मालमत्तेवर विश्वास असलेल्या ट्रेडर्ससाठी, जसे स्टॉक, परंतु मूल्यातील अचानक घसरणीपासून स्वत:चे संरक्षण करू इच्छिता, सिंथेटिक कॉल स्ट्रॅटेजी परिपूर्ण आहे. मालकीच्या ॲसेटवर पुट ऑप्शन खरेदी करणे हा या स्ट्रॅटेजीचा भाग आहे. जर किंमत वाढली तर ट्रेडरला ॲसेटच्या वाढीमुळे मिळते. परंतु, जर ते कमी झाले तर संभाव्य नुकसान पुट ऑप्शन प्रीमियमवर मर्यादित केले जाते, वाढीची शक्यता राखताना एकूण जोखीम कमी करते.
 

सिंथेटिक कॉल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी कशी काम करते?

केवळ कॉल पर्यायच नव्हे तर एकाच वेळी समान संख्येचे शेअर्स शॉर्ट-सेलिंग करून, ट्रेडर्स सिंथेटिक कॉल पर्याय पद्धतीचा वापर करून सिंथेटिक लाँग पोझिशन तयार करू शकतात. केवळ स्टॉक खरेदी करणेच नाही तर पुट्स खरेदी करणे देखील या स्ट्रॅटेजीद्वारे कव्हर केले जाते. ही पद्धत अंतर्निहित मालमत्तेच्या हालचालीसारखे आहे, परंतु थेट स्टॉक खरेदी करण्यापेक्षा ते कमी महाग किंवा जोखमीचे आहे.  

जेव्हा इन्व्हेस्टरला खरोखरच मालमत्ता न घेता पैसे कमवायचे आहेत आणि किंमतीत वाढ अपेक्षित आहे, तेव्हा ते या धोरणाचा वापर करतात. हा दृष्टीकोन अधिक लवचिकता प्रदान करतो परंतु दीर्घ कॉल पर्यायाप्रमाणेच काम करतो. त्यांच्या प्रारंभिक ट्रेडला पूर्णपणे बंद न करता अतिरिक्त शेअर्स किंवा पर्याय खरेदी किंवा विल्हेवाट लावून त्यांचे होल्डिंग्स बदलून, ट्रेडर्स त्यांचे एक्सपोजर बदलू शकतात. याव्यतिरिक्त, हे त्यांना दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट न करता ट्रान्झिएंट किंमतीतील बदलांमधून नफा मिळवण्यास सक्षम करते.

परंतु हे धोरण जोखीम आणि खर्च व्यवस्थापनात मदत करत असतानाही, त्याच्या स्वत:च्या तोटे आहेत. संभाव्य ट्रॅप्स टाळण्यासाठी, ट्रेडर्सना पुरेसे मार्जिन लेव्हल ठेवणे आवश्यक आहे आणि मार्केट स्थितींची माहिती असणे आवश्यक आहे.
 

सिंथेटिक कॉल स्ट्रॅटेजीचे उदाहरण

सध्या ₹200 वर ट्रेडिंग करणाऱ्या स्टॉकचा शेअर खरेदी करू इच्छिणाऱ्या संभाव्य इन्व्हेस्टरचा विचार करा. इन्व्हेस्टरला स्टॉक किंमतीतील अपेक्षित वाढीपासून नफा मिळण्याची आशा आहे. इन्व्हेस्टर ₹200 मध्ये स्टॉक खरेदी करतो आणि त्याचवेळी पुट पर्याय विकतो स्ट्राईक किंमत सिंथेटिक कॉल तंत्र लागू करण्यासाठी ₹200 आणि एक-महिन्याची समाप्ती तारीख. जेव्हा इन्व्हेस्टर पुट ऑप्शन विकतात तेव्हा इन्व्हेस्टरला ₹5 चा प्रीमियम मिळतो. स्टॉक खरेदी आणि विक्री पुट ऑप्शनद्वारे तयार केलेली पोझिशन लाँग कॉल ऑप्शनच्या पेआऊट प्रमाणेच आहे.
 

सिंथेटिक कॉल स्ट्रॅटेजीचे उदाहरण:

परिदृश्य 1: स्टॉकची किंमत ₹300 पर्यंत वाढली
स्टॉक किंमत वाढीमुळे इन्व्हेस्टरला प्रति शेअर ₹60 मिळते.
पुट ऑप्शन मूल्यवान नाही, म्हणजे कोणतेही अतिरिक्त दायित्व नाही.
इन्व्हेस्टर ₹7 प्रीमियम ठेवते, एकूण नफा वाढवते.

परिदृश्य 2: स्टॉक किंमत ₹250 मध्ये राहते
पुट ऑप्शनची मुदत संपते, त्यामुळे त्याचा कोणताही परिणाम होणार नाही.
इन्व्हेस्टर अद्याप ₹7 प्रीमियम नफा म्हणून ठेवतो.

परिदृश्य 3: स्टॉक किंमत ₹180 पर्यंत कमी
पुट ऑप्शनचा वापर केला जातो, इन्व्हेस्टरला प्रति शेअर ₹250 मध्ये अधिक शेअर्स खरेदी करण्यास मजबूर केले जाते.
इन्व्हेस्टरला यापूर्वीच ₹7 प्रीमियम प्राप्त झाल्याने, त्यांचा प्रति शेअर प्रभावी खर्च ₹250 ऐवजी ₹243 आहे.
ही स्ट्रॅटेजी इन्व्हेस्टरना पुट ऑप्शनमधून प्राप्त प्रीमियमसह रिस्क मॅनेज करताना किंमतीच्या वाढीचा लाभ घेण्याची परवानगी देते. तथापि, जर स्टॉकची किंमत लक्षणीयरित्या कमी झाली तर ते मान्य किंमतीत खरेदी करण्यास तयार असणे आवश्यक आहे.
 

सिंथेटिक कॉल ऑप्शन स्ट्रॅटेजीचे लाभ:

सिंथेटिक कॉल पर्याय हा इन्व्हेस्टरसाठी त्यांचा इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन जास्तीत जास्त वाढविण्याची इच्छा असलेल्या कार्यक्षम धोरणा आहे. या दृष्टीकोनात अनेक लाभ आहेत, ज्यामध्ये समाविष्ट आहेत:

• इन्व्हेस्टमेंटचा कमी खर्च: हे थेट इक्विटी खरेदी करण्यापेक्षा अधिक परवडणारा पर्याय ऑफर करते.
• अस्थिरतेची जोखीम कमी करणे: कालांतराने सूचित अस्थिरता बदलांचा परिणाम कमी करते.
• किंमतीसह नफा कमावणे: हे ट्रेडर्सना फंडच्या लहान प्रारंभिक खर्चासह वाढत्या स्टॉक किंमतीमधून नफा मिळविण्याची परवानगी देते.
• पोर्टफोलिओची वाढलेली लवचिकता: इन्व्हेस्टर्सना त्यांचे एक्सपोजर बदलण्यासाठी त्यांची पोझिशन्स लिक्विडेट करण्याची गरज नाही.
• पोर्टफोलिओची व्यवस्थापित जोखीम: एकूण पोर्टफोलिओ रिस्क कमी करण्यात मदत करताना आकर्षक संधी प्रदान करते.
• योग्य ट्रेड वेळ: जेव्हा त्यांच्या ट्रेडची अंमलबजावणी केली जाते तेव्हा हे ट्रेडर्सना अधिक नियंत्रण देते.
   

निष्कर्ष

सिंथेटिक कॉल स्ट्रॅटेजी इन्व्हेस्टर/ट्रेडर्सना डाउनसाईडची रिस्क मर्यादित करताना स्टॉकच्या वाढत्या किंमतीपासून नफा मिळवण्यास मदत करते. या स्ट्रॅटेजीमध्ये केवळ स्टॉक खरेदी करणेच नाही तर कॉल पर्याय म्हणून समान स्ट्राइक प्राईस आणि कालबाह्य तारखेसह पुट पर्यायांची विक्री करणे देखील समाविष्ट आहे. ही स्ट्रॅटेजी वापरण्यापूर्वी, इन्व्हेस्टर/ट्रेडर्सनी केवळ संभाव्य रिस्कची गणना करणे आवश्यक नाही तर योग्य निर्णय घेण्यासाठी त्वरित रिवॉर्ड देखील देणे आवश्यक आहे.