पर्याय स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी: नवशिक्यांसाठी संपूर्ण गाईड

ऑप्शन्स ट्रेडिंग विविध स्ट्रॅटेजी ऑफर करते जे ट्रेडर्सना विविध मार्केट स्थितींमधून नफा मिळविण्याची परवानगी देतात. अशी एक स्ट्रॅटेजी, स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी, सामान्यपणे वापरली जाते जेव्हा ट्रेडर्स महत्त्वाच्या किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा करतात परंतु दिशेची खात्री नसतात.

स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीमध्ये कॉल पर्याय आणि एकाच कालबाह्य तारखेसह पुट पर्याय दोन्ही खरेदी किंवा विक्री करणे समाविष्ट आहे परंतु वेगवेगळ्या स्ट्राइक प्राईसचा समावेश होतो. ही स्ट्रॅटेजी अनेकदा उच्च अस्थिरतेच्या कालावधीदरम्यान वापरली जाते, जसे की कमाईची घोषणा, प्रमुख आर्थिक घटना किंवा स्टॉकच्या किंमतीवर परिणाम करू शकणाऱ्या अनपेक्षित बातम्या.

हा लेख स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीचे सखोल स्पष्टीकरण प्रदान करेल, ज्यामध्ये ते कसे काम करते, प्रमुख संकल्पना, विविध प्रकार इ. समाविष्ट आहे. या गाईडच्या शेवटी, तुम्हाला स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीची स्पष्ट समज असेल.
 

स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी ही एक ऑप्शन्स ट्रेडिंग टेक्निक आहे ज्यामध्ये एकाच वेळी दोन ऑप्शन पोझिशन्स उघडणे समाविष्ट आहे:

• उच्च स्ट्राइक प्राईससह कॉल पर्याय (आऊट-ऑफ-मनी कॉल)
• कमी स्ट्राईक किंमतीसह एक पुट पर्याय (पैशाच्या बाहेर)

दोन्ही पर्यायांची कालबाह्यता तारीख सारखीच आहे परंतु वेगवेगळ्या स्ट्राइक प्राईस आहेत.
जेव्हा त्यांना प्रमुख किंमतीतील हालचालीची अपेक्षा असते परंतु दिशेची खात्री नसते तेव्हा ट्रेडर्स हे धोरण वापरतात. जर किंमत एखाद्या दिशेने लक्षणीयरित्या वाढली तर एक पर्याय अत्यंत फायदेशीर ठरू शकतो तर इतर मूल्य गमावते.
धोरण दोन प्रकारे अंमलात आणले जाऊ शकते:

• लाँग स्ट्रँगल: कॉल आणि पुट दोन्ही पर्याय खरेदी करणे.
• शॉर्ट स्ट्रँगल: कॉल आणि पुट दोन्ही पर्याय विकणे. 

दीर्घकालीन स्ट्रॅंगल स्ट्रॅटेजी समजून घेणे

दीर्घ गोंधळामध्ये आऊट-ऑफ-मनी कॉल पर्याय आणि आऊट-ऑफ-मनी पुट पर्याय दोन्ही खरेदी करणे समाविष्ट आहे. जेव्हा त्यांना मोठ्या किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा असते तेव्हा ट्रेडर्स हे स्ट्रॅटेजी वापरतात परंतु दिशेविषयी अनिश्चित असतात.
कसे काम करते

• जर किंमत लक्षणीयरित्या वाढली तर पुट ऑप्शन मूल्य गमावताना कॉल ऑप्शनचे मूल्य वाढते.
• जर किंमत लक्षणीयरित्या कमी झाली तर कॉल ऑप्शनचे मूल्य गमावताना ऑप्शन लाभ मिळवा.
• जर किंमत तुलनेने स्थिर असेल तर दोन्ही पर्याय वेळेनुसार मूल्य कमी करतात, ज्यामुळे नुकसान होते.
• दोन्ही पर्यायांसाठी भरलेला एकूण प्रीमियम कमाल रिस्क आहे.
• जर किंमत दोन्ही दिशेने तीव्रपणे वाढत असेल तर संभाव्य नफा अमर्यादित आहे.

चला हे उदाहरणार्थ समजूया. समजा, स्टॉक XYZ सध्या ₹1,000 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे आणि ट्रेडर द्वारे दीर्घ स्ट्रँगल लागू केली जाते:

ही स्ट्रॅटेजी अस्थिर मार्केटमध्ये सर्वोत्तम काम करते जिथे मोठ्या किंमतीत बदल अपेक्षित आहे.
 

शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी समजून घेणे

शॉर्ट स्ट्रँगलमध्ये आऊट-ऑफ-मनी कॉल पर्याय आणि आऊट-ऑफ-मनी पुट पर्याय दोन्ही विकणे समाविष्ट आहे. जेव्हा ट्रेडर्स कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करतात आणि वेळेपासून नफा मिळवण्याचे ध्येय ठेवतात तेव्हा हे स्ट्रॅटेजी वापरतात.

कसे काम करते

• जर स्टॉकची किंमत दोन स्ट्राईक किंमतींदरम्यान असेल तर दोन्ही पर्याय अयोग्य कालबाह्य होतात आणि ट्रेडर त्यांना विकण्यापासून प्रीमियम गोळा करतो.
• जर स्टॉक लक्षणीयरित्या वाढला तर शॉर्ट कॉल पर्यायामुळे नुकसान होते.
• जर स्टॉक लक्षणीयरित्या कमी झाला तर शॉर्ट पुट ऑप्शनमुळे नुकसान होते.
• पर्याय विकताना कमाल नफा कलेक्ट केला जातो.
• जर किंमत दोन्ही दिशेने तीव्रपणे वाढली तर संभाव्य नुकसान अमर्यादित आहे.

चला शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीचे उदाहरण घेऊया. समजा, स्टॉक ABC ₹500 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे आणि ट्रेडर विकत आहे:

कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करणाऱ्या आणि पर्याय प्रीमियम संकलित करून वेळेच्या घसरणीपासून नफा हवा असलेल्या व्यापाऱ्यांसाठी ही स्ट्रॅटेजी आदर्श आहे.
 

ट्रेडर्स स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी कधी वापरतात?

ट्रेडर्स दीर्घ स्ट्रँगल वापरू शकतात:

• कमाईची घोषणा किंवा प्रमुख बातम्या इव्हेंटपूर्वी.
• अपेक्षित उच्च अस्थिरतेच्या कालावधीदरम्यान.

ट्रेडर्स शॉर्ट स्ट्रँगल वापरू शकतात:

• जेव्हा मार्केट स्थिर राहण्याची अपेक्षा आहे.
• कमी अस्थिरतेच्या कालावधीदरम्यान.
   

स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीचे लाभ

ऑप्शन्स स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी अनेक फायदे ऑफर करते, ज्यामुळे मार्केटच्या हालचालींवर कॅपिटलाईज करू इच्छिणाऱ्या ट्रेडर्ससाठी हे एक उपयुक्त साधन बनते. काही प्रमुख लाभ खालीलप्रमाणे आहेत:

लाँग स्ट्रँगल:

• अस्थिरता कडून नफा: दीर्घ स्ट्रँगल ट्रेडर्सना कोणत्याही दिशेने तीक्ष्ण किंमतीच्या हालचालीचा लाभ घेण्यास अनुमती देते, ज्यामुळे ते अस्थिर मार्केटसाठी आदर्श बनते.
• दीर्घकाळातील मर्यादित जोखीम: दीर्घकाळातील कमाल जोखीम पर्यायांसाठी भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे, ज्यामुळे ती नियंत्रित-जोखीम धोरण बनते.
• अमर्यादित नफ्याची क्षमता: जर स्टॉक लक्षणीयरित्या बदलला तर पर्यायांपैकी एक मोठ्या प्रमाणात मूल्य मिळवत असल्याने दीर्घ स्ट्रँगल जास्त रिटर्न देऊ शकते.

शॉर्ट स्ट्रँगल

• अल्प अडथळ्यात उत्पन्न निर्मिती: अल्प अडथळ्यामुळे ट्रेडर्सना प्रीमियम अपफ्रंट कलेक्ट करण्यास सक्षम होते, कमी अस्थिरतेसह स्थिर मार्केटमध्ये उत्पन्न निर्माण होते.
• मार्केट स्थितीतील लवचिकता: उच्च अस्थिरता किंवा किंमतीची स्थिरता अपेक्षित असली तरी स्ट्रॅटेजी विविध मार्केट अपेक्षांनुसार तयार केली जाऊ शकते.
   

स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीचे धोके

त्याचे लाभ असूनही, स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी देखील संभाव्य जोखीमांसह येते जे ट्रेडर्सना काळजीपूर्वक विचारात घेणे आवश्यक आहे. येथे काही प्रमुख जोखीम आहेत:

लाँग स्ट्रँगल:

• टाइम डेके आणि प्रीमियम नुकसान: दीर्घकाळात, जर स्टॉक किंमत स्थिर राहिली तर दोन्ही पर्याय कालबाह्य होऊ शकतात, ज्यामुळे भरलेल्या प्रीमियमचे एकूण नुकसान होऊ शकते. याव्यतिरिक्त, टाइम डेके इरोड पर्याय मूल्य, नफ्यासाठी जलद किंमतीची हालचाली आवश्यक बनवते.

शॉर्ट स्ट्रँगल:

• शॉर्ट स्ट्रँगलसाठी मार्जिन आवश्यकता: स्ट्रँगल विकण्यासाठी महत्त्वाचे मार्जिन आवश्यक आहे, कारण ब्रोकर्सना हाय-रिस्क एक्सपोजरमुळे कोलॅटरलची मागणी केली जाते.
• मार्केट मॉनिटरिंग आणि ॲडजस्टमेंट: अनपेक्षित मार्केट स्विंगमधून अत्यधिक नुकसान टाळण्यासाठी स्ट्रॅटेजीसाठी ॲक्टिव्ह मॉनिटरिंगची आवश्यकता असते, विशेषत: शॉर्ट स्ट्रॅंगल्ससाठी.
• शॉर्ट स्ट्रँगलमध्ये अमर्यादित रिस्क: जर स्टॉक कोणत्याही दिशेने अनपेक्षित मोठे पाऊल टाकत असेल तर विक्री पर्याय ट्रेडर्सना संभाव्यपणे अमर्यादित नुकसानीचा सामना करतात.

या रिस्क समजून घेऊन, ट्रेडर्स अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात आणि त्यांच्या यशाची शक्यता सुधारण्यासाठी रिस्क मॅनेजमेंट तंत्रांची अंमलबजावणी करू शकतात.
 

निष्कर्ष

ऑप्शन्स स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी हे अस्थिरतेचा अंदाज घेणाऱ्या व्यापाऱ्यांसाठी एक शक्तिशाली साधन आहे. मोठ्या किंमतीत बदल होण्याचा दीर्घकालीन फायदा असताना, मार्केटच्या स्थिरतेतून अल्प विचित्र नफा. तथापि, या स्ट्रॅटेजीचा वापर करण्यापूर्वी ट्रेडर्सनी रिस्कचे काळजीपूर्वक मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे. निहित अस्थिरता, टाइम डेके आणि मार्केट ट्रेंड समजून घेणे रिस्क मॅनेज करताना जास्तीत जास्त रिटर्न मिळवण्यासाठी कठोर स्ट्रॅटेजी प्रभावीपणे लागू करण्यास मदत करू शकते.