लाँग पुट कॅलेंडर स्प्रेड स्पष्ट केले: स्ट्रॅटेजी, सेट-अप आणि नफ्याची क्षमता

लाँग पुट कॅलेंडर स्प्रेड म्हणजे काय?

समान स्ट्राइक प्राईससह पुट पर्याय खरेदी आणि विक्री करणे परंतु वेगवेगळ्या समाप्ती तारखेला लाँग पुट कॅलेंडर स्प्रेड म्हणून ओळखले जाते, जे सौम्य दिशात्मक पर्याय धोरण आहे. विशेषत:, ट्रेडर एकाच स्ट्राईक किंमतीवर दीर्घकालीन पुट पर्याय खरेदी करतो आणि सध्या शॉर्ट-डेटेड पुट पर्याय विकतो.

दीर्घकालीन मुदतीद्वारे संरक्षण जतन करताना शॉर्ट-डेटेड पुट ऑप्शनच्या तात्पुरत्या डिके (थेटा) कडून नफा मिळवणे हे या दृष्टीकोनाचे उद्दीष्ट आहे. जेव्हा ट्रेडरला अपेक्षा असते की अंतर्निहित स्टॉकची किंमत स्ट्राईक प्राईसच्या जवळ राहील, तेव्हा शॉर्ट पुट कालबाह्य होत असताना दीर्घकाळ त्याचे मूल्य धारण करण्यास अनुमती देते.
दीर्घ-तारखेचा पुट पर्याय सामान्यपणे शॉर्ट-डेटेड पर्यायापेक्षा जास्त खर्च असल्याने, नेट डेबिटसाठी पद्धत लागू केली जाते.
 

लाँग पुट कॅलेंडर स्प्रेडची बांधणी कशी केली जाते?

लाँग पुट कॅलेंडर स्प्रेड तयार करण्यासाठी, ट्रेडर खालील स्टेप्स करतो:

• दीर्घ कालबाह्यता तारखेसह पुट पर्याय खरेदी करा (उदाहरण: 60 दिवस संपले).
• कमी कालबाह्य तारखेसह पुट पर्याय विका (उदाहरण: 30 दिवस संपले).
• दोन्ही पर्यायांना एकच स्ट्राइक प्राईस असणे आवश्यक आहे.
   

लाँग पुट कॅलेंडर स्प्रेड कसे काम करते?

स्ट्रॅटेजीचे लाभ प्रामुख्याने शॉर्ट-टर्म पर्यायाच्या टाइम डिके पासून आणि लॉंग-टर्म पर्यायाच्या निहित अस्थिरतेत (वेगा) वाढ झाल्यामुळे.

जर शॉर्ट पुट कालबाह्य झाल्यामुळे स्टॉक किंमत स्ट्राईक किंमतीजवळ राहते, तर शॉर्ट ऑप्शन त्वरित मूल्य गमावते, अनेकदा अर्थहीन कालबाह्य होते. दरम्यान, दीर्घकाळासाठी वेळेचे मूल्य टिकवून ठेवते, ज्यामुळे निव्वळ नफा होऊ शकतो.
एकदा शॉर्ट पुट कालबाह्य झाल्यानंतर, ट्रेडरकडे लवचिकता आहे:

• संपूर्ण स्थिती बंद करा.
• अन्य शॉर्ट-डेटेड पुट पर्याय विका (रोल स्प्रेड).
• जर आऊटलूक बदलले तर दिशेने खेळण्यासाठी दीर्घकाळ होल्ड करणे सुरू ठेवा.
   

लाँग पुट कॅलेंडर स्प्रेडचे उदाहरण

समजा स्टॉक ₹100 वर ट्रेडिंग करीत आहे आणि तुम्हाला शॉर्ट टर्ममध्ये ₹100 जवळ राहण्याची अपेक्षा आहे. तुम्ही खालीलप्रमाणे लाँग पुट कॅलेंडर स्प्रेड सेट करू शकता:

नेट डेबिट (एकूण खर्च) = ₹4.50 - ₹3.10 = ₹1.40 प्रति लॉट

कमाल नफ्याची क्षमता
जर शॉर्ट पुटच्या कालबाह्यतेच्या वेळी स्टॉक किंमत स्ट्राईक किंमतीवर किंवा जवळ असेल तर कमाल नफा होतो. या प्रकरणात:

• शॉर्ट-टर्म पुट मूल्यहीन किंवा किमान मूल्यासह कालबाह्य होते.
• दीर्घकालीन पुटमध्ये त्याचे बहुतांश वेळेचे मूल्य टिकून राहते.
• दोन पुट किंमतींदरम्यान स्प्रेड त्याच्या सर्वात मोठ्या प्रमाणात आहे.

तथापि, दीर्घकाळासाठीचे मूल्य निहित अस्थिरतेवर अवलंबून असल्याने, कमाल नफ्याची अचूकपणे अंदाज घेणे कठीण आहे. कालबाह्यतेवेळी अधिक अस्थिरता दीर्घकाळासाठी मूल्य वाढवू शकते, स्ट्रॅटेजीचे रिटर्न वाढवू शकते.

कमाल नुकसान (जोखीम)
कमाल जोखीम भरलेल्या नेट डेबिटपर्यंत मर्यादित आहे (उदाहरणार्थ ₹1.40) अधिक कोणतेही ट्रान्झॅक्शन शुल्क. जेव्हा स्टॉकची किंमत कोणत्याही दिशेने स्ट्राईक किंमतीपासून लक्षणीयरित्या दूर येते तेव्हा हे होते.

• जर किंमत तीव्रपणे वाढली तर दोन्ही मूल्य कमी करू शकतात, समानतेच्या जवळ.
• जर किंमत तीव्रपणे कमी झाली तर दोन्ही पुट्स -मनी (आयटीएम) मध्ये सखोल होऊ शकतात आणि त्यांच्या दरम्यान किंमतीतील फरक संकुचित होऊ शकतो, ज्यामुळे संभाव्य लाभ कमी होऊ शकतात.

दोन्ही अत्यंत परिस्थितीत, स्प्रेड त्याचे मूल्य गमावू शकते, परिणामी ट्रेडमध्ये प्रवेश करण्यासाठी भरलेली रक्कम गमावू शकते
 

जेव्हा शॉर्ट पुट कालबाह्य होईल तेव्हा ब्रेक-इव्हन स्टॉक किंमत

ब्रेक-इव्हन पॉईंट हे निश्चित मूल्य नाही, पारंपारिक व्हर्टिकल स्प्रेडच्या विपरीत. त्याऐवजी, जेव्हा शॉर्ट पुट कालबाह्य होईल तेव्हा ब्रेक-इव्हन दीर्घकालीन पुटमध्ये ठेवलेल्या वेळेच्या मूल्यावर अवलंबून असते.

संकल्पनेनुसार, दोन ब्रेक-इव्हन पॉईंट्स आहेत-एक वर आणि एक स्ट्राइक प्राईस पेक्षा कमी-जिथे लाँग पुटची उर्वरित टाइम वॅल्यू स्प्रेडच्या प्रारंभिक खर्चाच्या समान आहे. हे लेव्हल निहित अस्थिरतेवर आधारित बदलतात आणि निश्चिततेसह निर्धारित करणे कठीण आहे.
 

इन्व्हेस्टरला लाँग पुट कॅलेंडर स्प्रेड वापरण्याचा विचार कधी करावा?

खालील मार्केट परिस्थितीमुळे दीर्घकाळ कॅलेंडरचा प्रसार योग्य बनतो:

• जेव्हा स्टॉक रेंज-बाउंड असण्याची अपेक्षा आहे, तेव्हा कमी ते मध्यम अस्थिरता चांगली कामगिरी करते.
• जर ट्रेडरला अपेक्षा असेल की किंमत स्ट्राईक प्राईसच्या जवळ राहील किंवा थोडी कमी होईल, तर थोडेफार सहनशील पूर्वग्रह आदर्श आहे.
• अनुकूल वेळेची घसरण: जेव्हा लाभासाठी विंडो असते तेव्हा आदर्श आहे कारण शॉर्ट-टर्म पर्याय दीर्घकालीन पर्यायांपेक्षा जलदपणे कमी होतात.

रॅपिंग अप

लाँग पुट कॅलेंडर स्प्रेड ही एक स्मार्ट टाइम-आधारित स्ट्रॅटेजी आहे जी दीर्घकालीन डाउनसाईड प्रोटेक्शन राखताना ट्रेडर्सना शॉर्ट-टर्म डेकेचा लाभ घेण्यास मदत करते. लवचिक समायोजनासाठी परिभाषित जोखीम आणि संभाव्यतेसह, हे ऑप्शन ट्रेडरच्या प्लेबुकमध्ये एक मजबूत जोड आहे. तुमचा दृष्टीकोन तटस्थ असो, विनम्रपणे बुलिश असो किंवा थोडाफार सहनशील असो, ही स्ट्रॅटेजी शांत मार्केट स्थितींमध्ये नफा मिळविण्यासाठी संतुलित दृष्टीकोन प्रदान करते.