डेरिवेटिव के विभिन्न प्रकार क्या हैं?

डेरिवेटिव और इसके प्रकार - एक प्राइमर

अगर आप जानते हैं कि स्टॉक और इंडाइसेस क्या हैं, तो आप डेरिवेटिव और इसके प्रकारों को तुरंत समझ सकते हैं. मान लें कि आपके अकाउंट में 1 लाख रुपये हैं और आप 1000 रुपये का स्टॉक खरीदना चाहते हैं, तो आप 100 शेयर खरीद सकते हैं. हालांकि, अगर आप डेरिवेटिव मार्केट में प्रवेश करते हैं, तो आप 100 शेयरों की लागत के एक भाग पर समान 100 शेयर खरीद सकते हैं.

डेरिवेटिव में कानूनी फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट होते हैं, जो आपको पूर्वनिर्धारित कीमत पर पूर्व-निर्दिष्ट तारीख पर स्टॉक, इंडेक्स, कमोडिटी, करेंसी आदि जैसे अंतर्निहित एसेट को खरीदने या बेचने में सक्षम बनाते हैं. जबकि कुछ डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट आपको एक दायित्व देते हैं, तो अन्य आपको अधिकार देते हैं, लेकिन कोई दायित्व नहीं.

फाइनेंशियल डेरिवेटिव मार्केट में डेरिवेटिव के प्रकार क्या हैं?

यहां 3 प्रकार के डेरिवेटिव दिए गए हैं, जिन्हें आप भारतीय डेरिवेटिव मार्केट में पा सकते हैं:

फ्यूचर्स और फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट

संक्षेप में, फ्यूचर्स और फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक ही सिक्के के दो पहलू हैं. लेकिन, जहां फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट काउंटर पर ट्रेड किए जाते हैं, वहीं फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से ट्रेड किए जाने वाले कानूनी कॉन्ट्रैक्ट होते हैं, जैसे NSE. फॉरवर्ड और फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट दोनों डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट हैं जो खरीदार को पूर्वनिर्धारित तारीख पर पूर्वनिर्धारित कीमत पर डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट खरीदने और बेचने में सक्षम बनाते हैं.

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में क्रेडिट रिस्क शून्य होता है क्योंकि एक्सचेंज काउंटरपार्टी के रूप में कार्य करता है. इसके अलावा, क्योंकि फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को मानकीकृत किया जाता है, इसलिए इसे संशोधित नहीं किया जा सकता है, जिसका अर्थ है कि दोनों पक्षों द्वारा डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट की कीमत, समाप्ति तिथि, आकार और अन्य विशिष्टताओं का स्पष्ट रूप से उल्लेख किया गया है और उन पर सहमति व्यक्त की गई है.

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के विपरीत, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट कस्टमाइज़ किए जा सकते हैं और काउंटरपार्टी जोखिमों के साथ आते हैं. इसके अलावा, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट को किसी कोलैटरल की आवश्यकता नहीं होती है क्योंकि वे स्व-नियंत्रित हैं.

ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स

एक तरह से, ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट फ्यूचर्स और फॉरवर्ड के समान होते हैं. हालांकि, वे भी अलग हैं. फ्यूचर्स और फॉरवर्ड के विपरीत, आपको समाप्ति की तारीख पर कॉन्ट्रैक्ट को डिस्चार्ज या ऑनर करने की कोई अनिवार्यता नहीं है. ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट आपको समाप्ति तिथि पर या उससे पहले कॉन्ट्रैक्ट खरीदने या बेचने का अधिकार (जवाब नहीं) प्रदान करते हैं. ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट दो प्रकार के होते हैं - कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन. कॉल ऑप्शन निवेशकों को पूर्वनिर्धारित कीमत पर अंतर्निहित एसेट खरीदने का अधिकार प्रदान करते हैं. इसके विपरीत, पुट ऑप्शन निवेशकों को पूर्वनिर्धारित कीमत पर अंतर्निहित एसेट बेचने का अधिकार देते हैं. कॉल और पुट दोनों विकल्पों में, खरीदार समाप्ति से पहले किसी भी समय कॉन्ट्रैक्ट को सेटल या बंद कर सकता है. इसलिए, ऑप्शन ट्रेडर डेरिवेटिव मार्केट में चार पोजीशन ले सकता है - लॉन्ग कॉल, शॉर्ट कॉल, लॉन्ग पुट और शॉर्ट पुट.

स्वैप कॉन्ट्रैक्ट

स्वैप कॉन्ट्रैक्ट चार प्रकार के डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट में सबसे जटिल होते हैं. स्वैप कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच होते हैं जो पूर्वनिर्धारित फॉर्मूला के अनुसार भविष्य में किसी तारीख पर कैश फ्लो को एक्सचेंज करने के लिए सहमत होते हैं. हालांकि कई प्रकार के स्वैप हैं, जैसे इंटरेस्ट रेट, करेंसी, कमोडिटी, क्रेडिट डिफॉल्ट, ज़ीरो कूपन आदि, इंटरेस्ट रेट स्वैप सबसे आम हैं. चूंकि करेंसी या इंटरेस्ट दरों जैसे अंतर्निहित एसेट आमतौर पर इंडाइसेस या स्टॉक की तुलना में अधिक अस्थिर होते हैं, इसलिए स्वैप कॉन्ट्रैक्ट को अक्सर सबसे जोखिमपूर्ण डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट माना जाता है. स्वैप कॉन्ट्रैक्ट इन्वेस्टमेंट बैंकरों के माध्यम से निष्पादित किए जाते हैं क्योंकि उन्हें स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से ट्रेड नहीं किया जाता है.

प्रो जैसे डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट में ट्रेड करें

संवेदनशील और अनुभवी निवेशक हेजिंग और इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट के रूप में डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करते हैं, जैसे फ्यूचर्स, फॉरवर्ड, ऑप्शंस और स्वैप. 5paisa एक मुफ्त डीमैट और फ्यूचर्स और ऑप्शन्स (FO)-सक्षम ट्रेडिंग अकाउंट प्रदान करता है, जो आपको अपने कौशल और ट्रेडिंग की कला का परीक्षण करने में मदद करता है.