एडवांस्ड ट्रेडिंग के लिए विकल्प अस्थिरता और मूल्य निर्धारण रणनीतियां क्या है

परिचय

विकल्प की कीमत कुछ नहीं है बल्कि एक इनिग्मा है. कई वेरिएबल या कारक हैं. इनमें से कुछ कारकों ने वैल्यू जानी है, जबकि इनमें से एक कारक की अज्ञात वैल्यू है. इनमें से कुछ कारक अंतर्निहित एसेट, स्ट्राइक की कीमत, विकल्प का प्रकार हैं. विकल्प की समाप्ति का समय, ब्याज़ दर और अंतर्निहित एसेट पर प्राप्त लाभांश को कुछ और समझने की आवश्यकता है. एक प्रमुख कारक जिसे मापा नहीं जा सकता या जिसे नहीं जाना जा सकता है अस्थिरता है.

ट्रेडिंग अक्सर जोखिम बनाम रिटर्न के आसान सिद्धांत पर आधारित होती है. इसका अर्थ होता है, जो अधिक रिटर्न होता है. दो प्रकार की अस्थिरता, जैसे ऐतिहासिक अस्थिरता और अनिवार्य अस्थिरता होती है. ऐतिहासिक अस्थिरता कुछ समय के दौरान अंतर्निहित एसेट की वास्तविक अस्थिरता है. यह वर्ष का एक महीना हो सकता है. निहित अस्थिरता के मामले में, अस्थिरता स्तर के उतार-चढ़ाव को वर्तमान मूल्य से निहित किया जाता है.

हालांकि ये दो अस्थिरताएं मौजूद हैं, लेकिन निहित अस्थिरता अधिक प्रासंगिक है. यह बस इसलिए है क्योंकि निहित अस्थिरता बाजार की वर्तमान स्थिति को दर्शा सकती है. यह एक अवसर, जोखिम की खिड़की और भविष्य में जोखिम का आकलन करने का अवसर देता है. ऐतिहासिक अस्थिरता के मामले में यह समान नहीं है.

कोई भी तर्क कर सकता है कि मार्केट साइक्लिक प्रकृति में हैं, और पैटर्न भविष्य में दोहरा सकते हैं, जो एक निश्चित हद तक सही है. हालांकि, बाजार की साइक्लिक प्रकृति केवल उस समय की भविष्यवाणी करने में सक्षम हो गई है जब बाजार बढ़ जाता है, या बाजार गिर जाता है. अक्सर, वे गिरने की परिमाण का आकलन करने में विफल रहे हैं. 

जब समय अस्थिर हो जाता है, विभिन्न व्यापारी व्यापार के लिए विभिन्न रणनीतियों का पालन करते हैं. हालांकि शुरुआतकर्ता सामान्य कॉल या पुट (जिसे प्लेन-वैनिला कॉल या पुट भी कहा जाता है) से चिपकाते हैं, लेकिन अनुभवी व्यापारियों द्वारा अलग-अलग रणनीतियां नियुक्त की जाती हैं. इनमें से कुछ कठोर होते हैं, लंबे समय तक जाते हैं, छोटे होते हैं और आयरन कंडोर होते हैं. आइए हम उनमें से प्रत्येक को संक्षिप्त रूप से समझने की कोशिश करें और इसका क्या मतलब है. 

अपरिष्कृत

जब वे कॉल विकल्प बेचने का निर्णय लेते हैं और उसी स्ट्राइक की कीमत पर पुट विकल्प लेते हैं, तो स्ट्रैंगल एक ट्रेडर द्वारा लिया जाने वाला पोजीशन है. यह पोजीशन लिया जाता है ताकि ट्रेडर को शॉर्ट कॉल और शॉर्ट पुट विकल्प दोनों से प्रीमियम प्राप्त हो. बेशक, इसका उपयोग करने के लिए, व्यक्ति को बाजार की बहुत अच्छी समझ और जोखिम की भूख होनी चाहिए, जिसके बिना यह अच्छी तरह से भुगतान नहीं कर सकता है.

लंबे समय तक चलना

लंबे समय तक जाना एक अन्य रणनीति है जो व्यापारियों द्वारा नियुक्त की जाती है जो महसूस करते हैं कि बाजार की वर्तमान स्थिति एक ऐसे राज्य में होती है जहां यह खरीदने को प्रोत्साहित करती है. इसलिए वे "उच्च खरीदने और अधिक बेचने" की रणनीति नियोजित करते हैं, हालांकि बाजार में वे जिस स्थिति को लेते हैं वह प्रकृति के अधीन हो सकता है और हमेशा एक प्रश्न ला सकते हैं, अगर यह लंबे समय तक होता है, तो लाभ और भी अधिक होते. लेकिन अंततः, यह व्यापारी की कॉल है कि इसे कब बेचना है और इसे किस कीमत पर बेचना है.

छोटा होना

गो शॉर्ट आमतौर पर लोगों द्वारा लिया जाने वाला एक रणनीति होती है जब वे लंबी कॉल पोजीशन के साथ शॉर्ट कॉल पोजीशन को एकत्रित करते हैं और आमतौर पर उच्च कीमत पर होते हैं. इसे बियर कॉल स्प्रेड के रूप में जाना जाता है. इस विकल्प से डील करते समय बहुत सारे अनुमान शामिल होते हैं क्योंकि कोई कम कीमत पर सेटल कर सकता है और लाभ का एक हिस्सा खो सकता है.

जब आयरन कंडोर रणनीति की बात आती है, तो व्यापारी उसी समाप्ति के बुल प्रसार के साथ एक बियर कॉल को जोड़ता है. ऐसा करके, ट्रेडिंग की रेंज कम होती है, जिससे नुकसान कम होता है.

निष्कर्ष

अंततः, ये विभिन्न व्यापारियों द्वारा नियोजित रणनीतियां हैं जो उनकी व्यापार शैली के अनुरूप हैं. किसी भी मामले में, नुकसान होने की संभावना अच्छे लाभ की तुलना में थोड़ी अधिक होती है. हालांकि, अन्य सभी व्यापारियों की तरह, इन व्यापारियों का उद्देश्य जोखिम को कम करना है, जो उनके द्वारा सफलतापूर्वक किया जाता है.