डेरिवेटिव के लाभ और नुकसान

परिचय

कभी-कभी, डेरिवेटिव ट्रेडिंग फाइनेंशियल संस्थानों, बड़े ब्रोकरेज हाउस, उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों और विदेशी और घरेलू संस्थागत निवेशकों तक सीमित थी. लेकिन सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) द्वारा नियामक मानदंडों को आसान बनाने के लिए धन्यवाद, रिटेल इन्वेस्टर डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट के साथ डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश कर सकते हैं और बाहर निकल सकते हैं. हालांकि, क्या डेरिवेटिव इक्विटी स्टॉक खरीदने या बेचने से आसान है? शायद नहीं, एक कारण है कि आपको प्लंज लेने से पहले भारत में डेरिवेटिव ट्रेडिंग के लाभ और नुकसान के बारे में जानना चाहिए.

डेरिवेटिव ट्रेडिंग के लाभ और नुकसान पर चर्चा करने से पहले, आइए डेरिवेटिव का अर्थ संक्षिप्त रूप से समझते हैं.

डेरिवेटिव - ए प्राइमर

डेरिवेटिव कानूनी, फाइनेंशियल साधन हैं जो किसी अन्य फाइनेंशियल साधन से मूल्य प्राप्त करते हैं, जिसे अंतर्निहित एसेट कहा जाता है. अंतर्निहित एसेट निफ्टी या बैंकनिफ्टी, गोल्ड, सिल्वर आदि, GBPINR, USDINR, आदि जैसी करेंसी या नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) द्वारा जारी F&O लिस्ट पर स्टॉक जैसी इंडेक्स हो सकती है.

डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट की कीमत अंतर्निहित एसेट की कीमत पर निर्भर करती है. डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट खरीद या बिक्री कीमत, समाप्ति तिथि, कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू और अन्य स्पेसिफिकेशन को निर्दिष्ट करता है. चार (4) हैं डेरिवेटिव के प्रकार भारत में - फ्यूचर्स, ऑप्शन्स, फॉरवर्ड और स्वैप. जबकि फ्यूचर्स और ऑप्शन्स स्टॉक, कमोडिटी या करेंसी एक्सचेंज के माध्यम से ट्रेड किए जाते हैं, वहीं फॉरवर्ड और स्वैप काउंटर पर ट्रेड किए जाते.

डेरिवेटिव ट्रेडिंग - लाभ और नुकसान

यहां भारत में डेरिवेटिव ट्रेडिंग के शीर्ष लाभ दिए गए हैं:

1. हेज जोखिम

लोग डेरिवेटिव का इस्तेमाल करते हैं, यह है कि अंतर्निहित एसेट में कैश पोजीशन के विरुद्ध हो. उदाहरण के लिए, अगर आपने कैश मार्केट में XYZ स्टॉक के 100 शेयर खरीदे हैं, तो आप डेरिवेटिव मार्केट में एक लॉट पुट (मानकर 1 लॉट = 100 शेयर) खरीद सकते हैं. अब, अगर शेयर कीमत कम हो जाती है, तो पुट कॉन्ट्रैक्ट की कीमत बढ़ जाएगी, जिससे आपका नुकसान कम हो जाएगा. और, अगर आप भाग्यशाली हैं, तो आप अच्छे लाभ भी प्राप्त कर सकते हैं.

2. एसेट की कीमत निर्धारित करें

कुछ इन्वेस्टर अंतर्निहित एसेट के दिशा का अनुमान लगाने के लिए स्टॉक और इंडाइस के ओपन इंटरेस्ट का उपयोग करते हैं. वे बेट लगाने से पहले इन्वेस्टर की भावना का पता लगाने के लिए पुट-कॉल रेशियो (PCR) का उपयोग करते हैं.

3. अन्यथा एक्सेसिबल मार्केट एक्सेस करें

डेरिवेटिव आपको अन्यथा अनुपलब्ध मार्केट को एक्सेस करने देते हैं. उदाहरण के लिए, डेरिवेटिव आपको डायरेक्ट लोन की तुलना में अधिक प्रतिस्पर्धी दरें प्राप्त करने के लिए ब्याज़ दर को स्वैप करने देते हैं. इसके अलावा, आप डेरिवेटिव के माध्यम से निफ्टी या बैंकनिफ्टी जैसे इंडाइस खरीद सकते हैं.

अब जब आप डेरिवेटिव के लाभ जानते हैं, आइए डेरिवेटिव ट्रेडिंग के नुकसान को समझते हैं.

1. उच्च लेवरेज

डेरिवेटिव ट्रेडिंग का अत्यधिक लाभ उठाया जाता है. उदाहरण के लिए, आप ट्रेड राशि का 10% - 15% प्रारंभिक मार्जिन के रूप में भुगतान करके ₹1 लाख का ट्रेड शुरू कर सकते हैं. हालांकि यह सच है कि लाभ अच्छे हो सकते हैं, इसलिए नुकसान हो सकते हैं. इसलिए, आपको डेरिवेटिव मार्केट में ट्रेड करते समय सावधानी बरतनी चाहिए और अंतर्निहित एसेट के चारों ओर अच्छी कहानियों से दूर रहना चाहिए.

2. अनुमान से नुकसान हो सकता है

भारत में व्युत्पन्न बाजार एक अनुमानित बाजार है. वास्तव में, व्युत्पन्न बाजार अत्यधिक अस्थिर है. इक्विटी के विपरीत, डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट में कोई सर्किट लेवल नहीं है. इसलिए, लाभ और नुकसान दोनों तुरंत हाथ से बाहर हो सकते हैं.

3. काउंटरपार्टी के जोखिम

हालांकि एक्सचेंज के माध्यम से भविष्य और विकल्प ट्रेड किए जाते हैं और काउंटर पर मानकीकृत, आगे बढ़ते और स्वैप होते हैं और इसलिए, आपको काउंटरपार्टी के जोखिमों से परेशान करते हैं.

सही ब्रोकर के साथ जोखिम कम करें

डेरिवेटिव के फायदे और नुकसान जानने के बाद, अगला सर्वश्रेष्ठ चरण डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट खोलना है. 5paisa एक प्रतिष्ठित भारतीय स्टॉकब्रोकर है जो उच्च उपज वाले इन्वेस्टमेंट साधनों में ट्रेडिंग की सुविधा देता है. समय-परीक्षित रणनीतियों चुनने और विशेषज्ञ की तरह व्यापार करने के लिए संसाधन अनुभाग को पढ़ें.