विकल्प हैजिंग रणनीति

परिचय

जब उनके पोर्टफोलियो में एसेट की कीमत में अचानक गिरावट के अधीन होती है, तो निवेशक हेजिंग या हेजिंग रणनीतियों के प्रकार का उपयोग करते हैं. जब ठीक और सही तरीके से किया जाता है, तो विभिन्न प्रकार के विकल्प हैजिंग रणनीतियों के नुकसान की सीमा को कम करते हैं और रिटर्न की दर को प्रभावित नहीं करते हैं.  

इसके अलावा, हेजिंग इन्वेस्टर के पोर्टफोलियो को नुकसान से सुरक्षित रखता है, और इसके परिणामस्वरूप इन्वेस्टर के लिए कम रिटर्न भी मिलता है. इसके परिणामस्वरूप, पैसे खोने से निवेशकों की सुरक्षा के लिए हेजिंग रणनीतियों के प्रकार शामिल होने चाहिए. 

कुछ निवेशक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट खरीदते हैं, जिन्हें डेरिवेटिव के रूप में जाना जाता है. ये डेरिवेटिव, जब कार्यान्वित और कार्यान्वित किए जाते हैं, तो निर्धारित स्तर पर नुकसान को प्रतिबंधित करते हैं. 

इसके अलावा, इस रणनीति का उपयोग करके सक्रिय ट्रेडिंग पदों के खिलाफ हेजिंग बाजार में प्रतिकूल गतिविधियों के मामले में समग्र जोखिमों को कम करने और नुकसान को कम करने में मदद कर सकती है. 
 

विकल्प समझाया गया है

विकल्पों में केवल तभी वैल्यू होती है जब स्ट्राइक की कीमत पूरी हो जाती है, जिसे पैसे के विकल्प के रूप में या जब स्ट्राइक की कीमत अधिक हो जाती है, जिसे इन-द-मनी विकल्प के रूप में जाना जाता है. इस स्ट्राइक की कीमत को पूरा करने से पहले विकल्पों का कोई मूलभूत या अंतर्निहित मूल्य नहीं होता है और इस प्रकार इसमें से किसी के समक्ष इसकी योग्यता नहीं होती है. 

इसके अलावा, विकल्प सस्ते माने जाते हैं जब समाप्ति से और आगे बढ़ जाते हैं और पैसे से आगे बढ़ जाते हैं. 

आपके लिए दो विकल्प उपलब्ध हैं:

कॉल विकल्प

कॉल विकल्प अधिकार को हडल करें लेकिन अंतर्निहित एसेट खरीदने का दायित्व नहीं है. अगर आपको लगता है कि मार्केट की कीमत वर्तमान/वर्तमान स्तर से चढ़ जाएगी, तो आप कॉल विकल्प खरीदेंगे. दूसरी ओर, अगर आपको लगता है कि यह कम हो जाएगा, तो आप कॉल विकल्प बेच सकते हैं. 

कॉल विकल्प एक लोकप्रिय और अक्सर उपयोग की जाने वाली तकनीक है जब कोई स्टॉक के बारे में आशावादी होना चाहता है और अंतर्निहित एसेट की शॉर्ट-टर्म की कीमत में कमी के खिलाफ हेज करना चाहता है. इस विकल्प हेजिंग रणनीति को लागू करने के लिए, आपको कंपनी में लंबी स्थिति होनी चाहिए. 

आप एक साथ उसी अंतर्निहित एसेट या स्टॉक के समान शेयरों के लिए एक कॉल विकल्प बेच/लिख सकते हैं. 

यह तब प्रभावी होता है जब आप पहले से ही कंपनी के स्टॉक में लंबी स्थिति में हैं और अपनी एंट्री/एग्जिट कीमत को बढ़ाना चाहते हैं. 

पुट विकल्प

पुट विकल्प अन्य विकल्प हैजिंग रणनीतियों में से एक है जो आपको किसी विशेष समय सीमा के भीतर पूर्वनिर्धारित कीमत पर स्टॉक बेचने की अनुमति देता है.

 उदाहरण के लिए, जेनिफर, एक निवेशक, प्रति शेयर $10 पर स्टॉक खरीदता है. जेनिफर शेयर की कीमतें बढ़ने की आशा करता है, लेकिन अगर कीमतें गिर जाती हैं, तो वह अपने विकल्प को निष्पादित करने के लिए एक छोटी सी फीस का भुगतान करेगी. इससे यह सुनिश्चित होगा कि वह बाद में उच्च कीमत पर स्टॉक बेच सकती है. 

कंपनी के शेयरों में मौजूदा लंबी स्थिति वाला निवेशक. अगर एसेट की कीमत गिरती है, तो इस विकल्प को चुनने का उद्देश्य ड्रॉबैक जोखिम की रक्षा करना है. इसके अलावा, यह आकर्षक है क्योंकि यह निवेशक को अप्रत्याशित परिस्थितियों के कारण स्टॉक की कीमतें गिरने पर नुकसान को सीमित करने की अनुमति देता है. 
 

विकल्प हैजिंग चरण:

विकल्प हैजिंग रणनीतियों के चरणों में निम्नलिखित शामिल हैं 

● पहला चरण अकाउंट बनाना है 

● दूसरा विकल्प मार्केट चुनकर ट्रेड इन करना है 

● अगला चरण दैनिक, साप्ताहिक या मासिक विकल्प में से चुनना है

● चौथा चरण एक पोजीशन साइज़ और स्ट्राइक प्राइस चुनना है जो आपको एक्सपोज़र को बैलेंस करने की अनुमति देता है 

● अंतिम चरण यह है कि डील खोली जानी चाहिए, फिर मॉनिटर किया जाना चाहिए और अंत में बंद किया जाना चाहिए.
 

हेज निवेशकों की सुरक्षा कैसे करता है?

विकल्प हेजिंग रणनीतियां निवेशकों को निम्नलिखित तरीकों से सुरक्षित रखने में मदद करती हैं 

● जोखिम कम करना 

यह इन्वेस्टर को जोखिमों और इन्वेस्टमेंट एक्सपोजर को मैनेज करने में मदद करता है. अगर वस्तुएं सही दिशा में नहीं जाती हैं, तो इन्वेस्टर को सुरक्षित रखने में डेरिवेटिव का इस्तेमाल किया जाता है. 

● कीमत की स्पष्टता 

व्यक्तिगत निवेशक और कंपनियां भविष्य की कमोडिटी या एसेट की कीमतों से संबंधित अनिश्चितताओं को समाप्त करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करती हैं. विकल्प हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करके, निवेशक डिलीवरी की तिथि से पहले की/प्राथमिक सामान के लिए कीमतों को अच्छी तरह से लॉक कर सकते हैं.  

● नुकसान की लिमिट 

तीसरा तरीका है कि हेजिंग इन्वेस्टर की सुरक्षा करता है यह इन्वेस्टर को उनके नुकसान को उनके साथ आरामदायक राशि तक सीमित करने की अनुमति देता है. हेज की लागत उनके ऊपर की ओर सीमित करती है. हालांकि, इन्वेस्टर यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि कीमत में गिरावट के मामले में उनके नुकसान में वृद्धि नहीं होगी. 

ध्यान में रखने के लिए एक और महत्वपूर्ण बात है, जो विकल्पों की समाप्ति के समय होती है. अगर मूल्य आंदोलन निवेशकों के खिलाफ जाता है, तो वे स्टॉक बेच सकते हैं और अधिकतम नुकसान का विकल्प बेच सकते हैं.

वैकल्पिक रूप से, स्टॉक की कीमत सपोर्ट लेवल तक पहुंचने के बाद इन्वेस्टर पुट विकल्प से लाभ उठाएगा. अगर इन्वेस्टर उल्लिखित विकल्पों में से किसी में भी दिलचस्पी नहीं रखते हैं, तो वे हर महीने नए विकल्प खरीदते रह सकते हैं.
 

निष्कर्ष

विकल्प हेजिंग रणनीतियां किसी भी निवेशक या व्यापारी की दैनिक गतिविधियों का महत्वपूर्ण भाग बन गई हैं. यह उन्हें लाभ सुरक्षित करने, उनके प्रवेश बिंदु में सुधार करने में मदद करता है या बहुत कम, उन्हें अपनी वर्तमान स्थिति को बनाए रखने और एक साथ अस्थिरता को मैनेज करने में मदद करता है.
 
विकल्पों हेजिंग रणनीतियों के लिए एप्लीकेशन और तकनीकों की पूरी समझ की आवश्यकता होती है जो हेजिंग रणनीतियों के विकल्पों के शिल्प की विस्तृत और पूरी समझ के लिए आवश्यक होते हैं.   

हालांकि, आपको विकल्प हेजिंग रणनीतियों के आसपास के सभी जोखिमों के बारे में जानकारी होनी चाहिए और लक्ष्य को याद रखना न कि लाभ बढ़ाना या बनाना है बल्कि किसी भी नुकसान से खुद को सुरक्षित रखना है. थोड़ी देखभाल और सावधानी बरतने से बेहतर विकल्प हेजिंग रणनीतियों में मदद मिलेगी.