हेजिंग रणनीति

परिचय

हेजिंग रणनीतियों का उपयोग निवेशकों द्वारा उनके पोर्टफोलियो में एसेट में अचानक कीमत में कमी होने की स्थिति में अपने जोखिम के एक्सपोज़र को कम करने के लिए किया जाता है. हेजिंग रणनीतियां, जब सही तरीके से इस्तेमाल की जाती हैं, तो अनिश्चितता को कम करती हैं और रिटर्न की संभावित दर को महत्वपूर्ण रूप से कम नहीं करती हैं.

आमतौर पर, निवेशक अपने पोर्टफोलियो में कमजोर एसेट से संबंधित सिक्योरिटीज़ खरीदते हैं.
 अगर असुरक्षित एसेट की कीमत विपरीत दिशा में चलती है, तो विपरीत रूप से संबंधित सुरक्षा विपरीत दिशा में चलनी चाहिए, जो किसी भी नुकसान के खिलाफ हेज के रूप में कार्य करती है. कुछ इन्वेस्टर डेरिवेटिव के रूप में जाने जाने वाले फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट खरीदने पर भी विचार करते हैं. डेरिवेटिव, जब रणनीतिक रूप से इस्तेमाल किया जाता है, तो निर्धारित राशि के लिए इन्वेस्टर के नुकसान को सीमित कर सकते हैं.

क्लासिक हेजिंग टूल में स्टॉक या इंडाइस पर विकल्प डालना शामिल है.

हेजिंग क्या है?

हेज को एक इन्वेस्टमेंट स्टेटस के रूप में मान्यता दी जाती है जो इन्वेस्टर से संबंधित इन्वेस्टमेंट के माध्यम से होने वाले संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए कार्य करता है. इन्वेस्टर जो मार्केट से जुड़े साधनों के बारे में उत्साही होते हैं, आमतौर पर हेजिंग का इस्तेमाल करते हैं. प्रतिकूल सहसंबंध के दौरान दो विशिष्ट साधनों में हेजिंग के लिए व्यापक निवेश की आवश्यकता होती है. संभावित दुर्घटनाओं के कारण होने वाले नुकसान से अपनी कार को सुरक्षित करने के लिए कार इंश्योरेंस का लाभ उठाना हेजिंग का सबसे अच्छा उदाहरण है.  

हेजिंग टैक्टिक का इस्तेमाल व्यक्तिगत निवेशकों के साथ-साथ एएमसीएस (एसेट मैनेजमेंट कंपनियां) द्वारा संभावित नकारात्मक एनकाउंटर से छुटकारा पाने के लिए जोखिमों को सीमित करने या दूर करने के एकमात्र उद्देश्य के लिए किया जाता है. हेजिंग के दौरान इन्वेस्टर को नुकसान के सामने आने से पूरी तरह रोक नहीं सकता है, लेकिन वे नुकसान के विस्तार को महत्वपूर्ण रूप से दोबारा बनाते हैं. यहां 5 एरिया दिए गए हैं जहां हेजिंग का इस्तेमाल किया जाता है

1) ब्याज दर - यह क्षेत्र उधार लेने और आगे की लेंडिंग दरों के बारे में है. यहां ब्याज दरों के साथ शामिल जोखिम को इंटरनेट-रेट जोखिम के रूप में माना जाता है.

2) सिक्योरिटीज़ मार्केट - इस क्षेत्र में इक्विटी, शेयर, इंडेक्स आदि में किए जाने वाले सभी प्रकार के इन्वेस्टमेंट शामिल होते हैं. यहां, ट्रेडिंग से जुड़े जोखिम को सिक्योरिटीज़ या इक्विटी रिस्क कहा जाता है.

3) कमोडिटी मार्केट - इस क्षेत्र में ऊर्जा उत्पाद, धातु, कृषि उत्पाद आदि शामिल हैं. इस प्रकार के इन्वेस्टमेंट में शामिल जोखिम को कमोडिटी रिस्क कहा जाता है.

4) करेंसी - आर्ग्यू एरिया में विदेशी करेंसी शामिल हैं और इसमें कई संबंधित जोखिम जैसे करेंसी और अस्थिरता जोखिम शामिल हैं.

विभिन्न प्रकार की हेजिंग रणनीतियां

1) फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट - इस प्रकार का कॉन्ट्रैक्ट एग्रीड प्राइस रेट और डेट पर एसेट खरीदने और बेचने के लिए दो स्टैंडर्ड पार्टी के बीच किया जाता है. इसमें कई कॉन्ट्रैक्ट शामिल हैं जैसे करेंसी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट.

2) फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट - संबंधित कीमत पर, संबंधित तिथि पर एसेट में निवेश करने या बेचने के लिए इस प्रकार का कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के लिए किया जाता है. इसमें करेंसी और कमोडिटी के लिए एक्सचेंज कॉन्ट्रैक्ट फॉरवर्डिंग जैसे कॉन्ट्रैक्ट शामिल हैं.

3) मनी मार्केट - इन मार्केट में एक वर्ष या उससे कम की मेच्योरिटी के साथ बेचना, शॉर्ट-टर्म खरीद, लेंडिंग और उधार लेना भी शामिल हैं.

ट्रेडर हेज इन्वेस्टमेंट कैसे करें?

1) स्ट्रक्चर - यह तब होता है जब इन्वेस्टर डेट इंस्ट्रूमेंट पोर्टफोलियो और शेष डेरिवेटिव के किसी विशिष्ट हिस्से में इन्वेस्ट करता है. इस प्रकार डेट में इन्वेस्ट करने से इस पोर्टफोलियो को सुरक्षा मिलती है, जबकि विभिन्न डेरिवेटिव में इन्वेस्ट करने से आपको संभावित जोखिमों से सुरक्षा मिलती है.

2) एसेट एलोकेशन - यह एसेट के विभिन्न वर्गों के माध्यम से इन्वेस्टर के पोर्टफोलियो को विस्तृत करके होता है. इस प्रकार यह आपके सभी इन्वेस्टमेंट को बैलेंस करता है.  

3) विकल्पों के माध्यम से - इस रणनीति में कॉल के विकल्प शामिल होते हैं और आगे एसेट को बंद कर देते हैं. यह आपको अपने पोर्टफोलियो को सीधे सुरक्षित करने की अनुमति देता है.

हेडिंग के पर्क्स

1) हेजिंग केवल लिक्विडिटी को बढ़ाता है क्योंकि यह निवेशकों को विभिन्न एसेट क्लास में निवेश करने की अनुमति देता है.

2) नुकसान को काफी हद तक कम या कम करता है.

3) हायडिंग के लिए बहुत कम मार्जिन खर्च की आवश्यकता होती है, जिसके कारण यह एक सुविधाजनक लागत तंत्र प्रदान करता है.

बॉटम लाइन

हेजिंग व्यापारियों और निवेशकों को संभावित बाजार जोखिमों और अस्थिरता को सीमित करने का साधन प्रदान करता है. यह नुकसान के संभावित जोखिमों को कम करने को सुनिश्चित करता है और इस प्रकार इन्वेस्टर को लाभ कमाने का मौका देता है. यह सब कुछ था जिसे आपको हेजिंग के बारे में जानना चाहिए.