बेयर पुट स्प्रेड ऑप्शन स्ट्रेटेजी - विस्तृत गाइड और स्पष्टीकरण - 5Paisa

विकल्पों की रणनीति क्यों है?

वैनिला विकल्प व्यापार के मामले में, जैसा ऊपर चर्चा की गई है, आपका अधिकतम नुकसान विकल्प प्रीमियम तक सीमित है. लेकिन कुछ बाजार की स्थितियों में, आपको लंबे समय तक पुट या कॉल विकल्प पर जाने के लिए भारी प्रीमियम का भुगतान करना पड़ सकता है. ऐसे मामले में, आप दो या उससे अधिक विपरीत स्थितियों का संयोजन करके अपने जोखिम को और भी कम कर सकते हैं, जिससे प्रारंभिक व्यय में से कुछ या अधिकतर व्यय समाप्त हो जाते हैं. यह लागत-दक्षता बढ़ाता है और आपके निवेश को महत्वपूर्ण रूप से कम करता है. मजबूत विकल्प रणनीतियों के साथ, आप सीमित लिक्विडिटी के साथ व्यापारी के रूप में बढ़ सकते हैं.

बियर पुट स्प्रेड स्ट्रेटेजी - शर्तों का क्या मतलब है?

बेयर मार्केट की भविष्यवाणी का अर्थ होता है, आप स्टॉक/वस्तुओं या सूचकों की कीमतों को कम करने की उम्मीद करते हैं. ऐसा इसलिए हो सकता है क्योंकि आप भू-राजनीतिक तनाव, आर्थिक संकट या स्वास्थ्य संकट की पूर्वानुमान लगा सकते हैं. निर्धारित विकल्प एक विशेष हड़ताल मूल्य पर अंतर्निहित बेचने के लिए एक संविदा है. यह शब्द दो एसेट की कीमतों के बीच के अंतर से मूल्य प्राप्त करता है. 

इस ट्रेडिंग रणनीति का उपयोग कब करें?

जब आपका स्टॉक/मार्केट आउटलुक थोड़ा या मध्यम रूप से बियरिश हो तो बियर पुट स्प्रेड को दर्ज किया जा सकता है. जब आप अपेक्षा करते हैं कि अपने लक्ष्य स्टॉक या इंडेक्स की कीमतों में काफी बड़ा लेकिन सीमित नीचे की ओर जाएं, तो यह कहना होगा.

रिस्क प्रोफाइल

इस रणनीति में एक सीमित जोखिम और व्युत्पन्न व्यापारी के रूप में आपके लिए सीमित पुरस्कार शामिल है. आप दो विरोधात्मक स्थितियां लेते हैं, जो एक महत्वपूर्ण प्रतिष्ठा का निर्माण करते हैं. यह लाभदायक है क्योंकि रिवॉर्ड रेशियो का जोखिम काफी कम है (यह समझने के लिए हमारे साथ रहें!).

बियर पुट स्प्रेड बनाने के लिए आप कैसे ट्रेड करते हैं?

क्योंकि मार्केट आउटलुक बेयरिश माना जाता है, इसलिए आप एक पुट विकल्प खरीदेंगे और, दूसरी ओर, एक पुट विकल्प बेचेंगे या लिखेंगे. 

खरीदने के लिए, आप एक निश्चित प्रीमियम का भुगतान करेंगे और बिक्री के लिए, प्रीमियम प्राप्त करेंगे. क्योंकि प्रीमियम आउटफ्लो इनफ्लो से अधिक होगा, आपका निवल विकल्प प्रीमियम डेबिट के रूप में होगा. इसलिए इस रणनीति को डेबिट स्प्रेड करने के लिए भी कहा जाता है.

जब स्ट्राइक की कीमतों की बात आती है, तो आदर्श रूप से, पुट विकल्प को ATM (पैसे पर) खरीदा जाता है और पैसे (OTM) से बेचा जाता है. 

लेकिन क्यों?

आइए एक आसान उदाहरण लें और संख्याओं में बात करें

कहते हैं कि निफ्टी वर्तमान में 17200 में ट्रेडिंग कर रहा है. इस स्प्रेड को बनाने के लिए, आप 200 रुपये के प्रीमियम का भुगतान करके 17200 के स्ट्राइक प्राइस पर एक पुट ऑप्शन ATM खरीदते हैं. साथ ही आप 100 रुपये का प्रीमियम प्राप्त करके 16800 (OTM) की स्ट्राइक प्राइस पर एक और पुट ऑप्शन बेचते हैं. इसलिए प्रीमियम के लिए आपका निवल खर्च रु. 100 है.

अब, तीन महीने बाद:

जो कुछ एक साथ रखने के लिए

जब बीयर ने मेच्योरिटी की कीमतों को ध्यान में रखते हुए मेच्योर प्रसारित किया -

अधिकतम नुकसान: निवल प्रीमियम (खरीदने के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम - बिक्री के लिए प्राप्त प्रीमियम)

अधिकतम लाभ: हड़ताल की कीमतों में अंतर कम नेट प्रीमियम

ब्रेक-ईवन: कम नेट प्रीमियम खरीदने की स्ट्राइक कीमत

हम बीयर पुट स्प्रेड के फायदे और नुकसान को समझते हैं.

द अपसाइड

• यह एक नेक्ड पुट से सस्ता है, क्योंकि निवल प्रीमियम इनफ्लो से कम हो जाता है

• आप केवल उस लिमिटेड डाउन मूव के लिए भुगतान करते हैं जिसकी आप अपेक्षा कर रहे हैं

• निचला थीटा और IV जोखिम

• चूंकि कोई ऑफसेटिंग पोजीशन है, इसलिए भुगतान किए जाने वाले मार्जिन भी कम है

• नग्न व्यापार की तुलना में रिवॉर्ड रेशियो के लिए कम जोखिम

द डाउनसाइड

• प्रीमियम के स्ट्राइक कीमतों में अंतर पर लाभ सीमित और सीमित है

• अगर मार्केट अत्यंत अस्थिर हैं तो आदर्श नहीं है 

• अगर कीमतों में बहुत बड़ी या लंबी गतिविधियां होती हैं, तो रिटर्न बहुत अच्छा नहीं होता है

अक्सर व्युत्पन्न व्यापारी अपने निपटान पर उपलब्ध रणनीतियों की जानकारी या जानकारी के बिना व्यापार करने वाले विकल्पों में जाते हैं. कभी-कभी डेरिवेटिव एसेट की वैल्यू अंतर्निहित कीमतों के मूवमेंट के साथ अनुकूल नहीं होती है.

विकल्प संविदाएं बाजार की अस्थिरता और भावनाओं के प्रति असुरक्षित हैं. बाजार की प्रवृत्तियों, परिस्थितियों, अस्थिरता और अन्य संबंधित कारकों के साथ रणनीतियों की निरंतर निगरानी और कैलिब्रेट करना अनिवार्य हो जाता है. व्यापार सुविधाओं के उपयुक्त संयोजनों के साथ सक्रिय रूप से रणनीतिकरण:

• कम जोखिम उठाने की क्षमता के साथ भी भारी रिटर्न.

• अचानक आकर्षक होने वाले मार्केट के अवसरों का सर्वश्रेष्ठ लाभ उठाएं.

• छोटे इन्वेस्टमेंट के साथ मजबूत बेट्स बनाएं.

• जोखिम एक्सपोजर को महत्वपूर्ण रूप से हेज करें.