बुलिश- कॉल रेशियो बैक स्प्रेड

बुल-कॉल रेशियो बैक क्या है?

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड एक क्रेडिट स्प्रेड है जिसमें एक छोटा कॉल होना शामिल है और एक ही स्ट्राइक कीमत के साथ लंबे समय तक पैसे से निकलने वाले दो कॉल होते हैं लेकिन अलग-अलग समाप्तियां होती हैं. अधिक विशिष्ट प्राप्त करने के लिए, आप समाप्त हो चुके कॉल (स्ट्राइक A) के करीब एक बेचेंगे और आगे की समाप्ति के साथ दो कॉल खरीदेंगे (स्ट्राइक B). यह रणनीति कॉल बेचने पर नेट डेबिट बनाती है और जब आप दो आउट-ऑफ-द-मनी कॉल खरीदते हैं तो क्रेडिट करती है.

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड आपके इन्वेस्टमेंट के उद्देश्यों को पूरा करने की कोशिश करते समय जोखिम को मैनेज करने में मदद कर सकता है. आपके लक्ष्यों को पूरा करने के लिए रणनीति तैयार करने के लिए विभिन्न लघु और लंबी हड़तालों का उपयोग किया जा सकता है.

एक उदाहरण के माध्यम से स्प्रेड बुल-कॉल रेशियो का उदाहरण:

आपने $40 प्रति शेयर पर ABC स्टॉक के 1,000 शेयर खरीदे और $40.00 या उच्च स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल (स्ट्राइक A) बेचा. अब आपके पास एक लंबी कॉल पोजीशन होगी और पैसे से बाहर दो कॉल होते हैं जिनमें स्ट्राइक A = 40.00 और B = 40.50 होते हैं, और B कॉल A से अधिक पैसे बाहर होती है. आपका नेट डेबिट आपके कॉल (40) की ओरिजिनल सेलिंग प्राइस प्लस आपकी लंबी कॉल पोजीशन के लिए वार्षिक प्रीमियम (आमतौर पर 2) है. आपका नेट क्रेडिट प्रत्येक लंबे कॉल से दो वार्षिक प्रीमियम होता है.

इस उदाहरण में, आप जब A = 40 और B = 40.50 (स्ट्राइक A = स्ट्राइक B) पद रखना चाहते हैं. उस मामले में, आपका लाभ प्रति विकल्प $500 होगा:

अधिकतम लाभ क्षमता

अधिकतम संभावित भुगतान से, अगर ABC जून में कॉल की समाप्ति पर $41.50 से अधिक बढ़ जाती है, तो आपको प्रत्येक शॉर्ट कॉल के लिए $1,250 लाभ मिल सकता है. यह स्टॉक x (0.5) x ($41.50 - $40) या $1,250 प्रति विकल्प कॉन्ट्रैक्ट ($41.50 -$40) के 1,000 शेयर होंगे. यह इस ट्रेड के लिए अधिकतम संभावित भुगतान को दर्शाता है.

हालांकि 1,000 शेयर पोजीशन आपके इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य को प्रति कॉन्ट्रैक्ट $500 से पूरा करेगा, लेकिन आप इसकी उम्मीद नहीं कर सकते थे. सबसे अधिक संभावना है, आपका स्टॉक जून में कॉल की समाप्ति पर $40 से कम ट्रेडिंग करेगा, और आप स्थिति पर पैसे खो जाएंगे. आशा है कि यह उस स्तर तक पहुंचने की तुलना में अपनी स्थिति से अधिकतम संभावित भुगतान तक पहुंचना बेहतर है.

अगर जून में एबीसी की समाप्ति पर $41.50 से अधिक हो जाती है, तो आप स्ट्राइक बी कॉल 40.50 पर खरीदकर और उन्हें अपनी वर्तमान कीमतों (40) पर बाजार में वापस बेचकर स्थिति को बंद कर देंगे. क्रेडिट को औसत रूप से कम करने और लाभ उठाने के लिए, आपको पर्याप्त स्टॉक शेयर बेचकर कैश एडजस्टमेंट की आवश्यकता होगी ताकि आपकी पोजीशन की लागत शून्य हो जाए. जितना अधिक शेयर आप बेचते हैं, उतना ही बेहतर. आपने किसी लाभ या ब्रेक-इवन पर अपनी स्थिति को बंद कर दिया होगा.

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड की रणनीति:

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड स्ट्रेटेजी एक प्रकार की डेबिट स्प्रेड है जो कॉल बेचकर और एक ही स्ट्राइक प्राइस के साथ दो आउट-ऑफ-द-मनी कॉल खरीदकर निष्पादित किया जाता है लेकिन एक अलग समाप्ति होती है.

• यह रणनीति कॉल बेचने पर नेट डेबिट बनाती है और जब आप दो आउट-ऑफ-द-मनी कॉल खरीदते हैं तो क्रेडिट करती है.
• यह रणनीति आमतौर पर एक या अधिक कॉल विकल्प खरीदने के विकल्प के रूप में उसी स्ट्राइक कीमत के साथ इस्तेमाल की जाती है.
• इस रणनीति की तुलना में कॉल खरीदने में कई नुकसान होते हैं.
• कॉल खरीदने में अंतर्निहित स्टॉक में अपनी पोजीशन होल्डिंग को बढ़ाने के लिए प्रीमियम का भुगतान करना शामिल है.
• उस प्रीमियम की लागत इस रणनीति के प्रीमियम की लागत से अधिक है, जिसमें केवल एक के बजाय दो कॉल विकल्प शामिल हैं.
• अगर कॉल खरीदने से उम्मीद के अनुसार नहीं होता है, तो आपको स्टॉक में इन्वेस्टमेंट में लॉक करता है.

रणनीति सारणी:

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड के लिए लिए गए चरणों का विस्तृत ओवरव्यू

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड के लाभ:

• आप हमेशा पैसे बनाते हैं, चाहे स्टॉक क्या करता है. आपका स्टॉक कितना अधिक या कम समाप्ति पर जाता है, आप एक लंबी कॉल बेचकर और दो आउट-ऑफ-द-मनी कॉल खरीदकर इस ट्रेड पर पैसे कमाएंगे.
• अपनी स्थिति में वैल्यू जोड़ने के लिए आपको इन-द-मनी कॉल खरीदने की आवश्यकता नहीं है. जब आप $40 की स्ट्राइक कीमत के साथ कॉल बेचते हैं, तो आपके ट्रेड के लिए केवल रेफरेंस की एकमात्र पॉइंट वे कीमतें हैं, जहां आप अपने दोनों शॉर्ट विकल्पों में से एक या दोनों को खरीद और बेच सकते हैं. यह रणनीति उन कीमतों को खोजकर निष्पादित की जा सकती है जहां आप अपना लंबे समय तक कॉल बेच सकते हैं और फिर पता लगा सकते हैं कि ब्याज और ट्रांज़ैक्शन लागत से पहले नेट क्रेडिट प्राप्त करने के लिए आपको अपने शॉर्ट कॉल खरीदने की आवश्यकता होगी.
• अगर आप इस रणनीति का उपयोग करते हैं तो आपको केवल एक छोटी मार्जिन आवश्यकता की आवश्यकता होती है. अगर आप मार्जिन पर ट्रेडिंग कर रहे हैं, तो आपको इस ट्रेड में इन्वेस्ट करने के लिए केवल कुछ उपलब्ध कैश की आवश्यकता होगी. आपके इन्वेस्टमेंट के लिए कम डॉलर का इस्तेमाल करने का अर्थ होता है, अन्य ट्रेड के लिए बेहतर क्षमता के साथ अधिक पैसा होना.
• आपका जोखिम सीमित है, चाहे स्टॉक की समाप्ति पर कितना अधिक या कम हो.

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड के नुकसान:

• बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड की अधिकतम क्षमता अन्य स्ट्रेटेजी से कम है.
• अगर आपका स्टॉक समाप्ति के समय स्ट्राइक की कीमत तक नहीं पहुंचता है, तो आप कॉल में अपनी पोजीशन के लिए अधिक भुगतान करेंगे. स्टॉक जितना ज़्यादा गिरता है, आपको जितना अधिक भुगतान करना होगा.
• इस रणनीति से किसी भी लाभ को साकार करने से पहले विकल्प समाप्त होने तक आपको प्रतीक्षा करनी चाहिए. क्योंकि इसमें विकल्प बेचना शामिल है, इसलिए उन्हें सही तरीके से देखना और अपने एडजस्टमेंट को समय देना महत्वपूर्ण है
• आपको अपना स्टॉक देखना होगा क्योंकि कीमत में गिरावट का मतलब यह हो सकता है कि आपको कॉल में अपनी पोजीशन के लिए अधिक भुगतान करना होगा.

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड के जोखिम :

• बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड की अधिकतम क्षमता अन्य स्ट्रेटेजी से कम है.
• अगर आपका स्टॉक आपके खिलाफ चलता है, तो आपको लंबी कॉल पोजीशन मिल सकती है.
• विक्रय विकल्पों में प्रत्येक अलग ट्रांज़ैक्शन पर ब्रोकरेज शुल्क और कमीशन शामिल हैं. यह आपकी समग्र लागत को बढ़ाता है और इस रणनीति को प्रयास के लायक नहीं बना सकता है.

लपेटना

इस आर्टिकल ने आपको दिखाया कि प्रीमियम पर बेचने के लिए कॉल विकल्प कैसे खरीदें और फिर अंतर्निहित स्टॉक में एक विशेष स्थिति बनाने के लिए कॉल विकल्प खरीदें. बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड एक या अधिक स्ट्राइक कीमतों के साथ इस्तेमाल की गतिशील रणनीति है. इसके लिए आपको एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल विकल्प खरीदने की आवश्यकता नहीं है, जो इसे अन्य प्रक्रियाओं पर लाभ प्रदान करता है जिसके लिए आपको इन-द-मनी विकल्प खरीदने की आवश्यकता होती है.