शॉर्ट पुट बुलिश विकल्प से कैसे लाभ प्राप्त करें
व्यापारी बुलिश शॉर्ट पुट ऑप्शन ट्रेडिंग तकनीक का उपयोग करते हैं जब उन्हें विश्वास होता है कि सुरक्षा का मूल्य बढ़ जाएगा. यह रणनीति केवल एक निर्धारित राशि का लाभ उठाने के लिए सबसे लाभदायक है, और जब आप एक महत्वपूर्ण राशि द्वारा बढ़ाने के लिए सिक्योरिटी की वैल्यू की भविष्यवाणी करते हैं तो यह सबसे अच्छा कार्यरत है.
बुलिश-शॉर्ट पुट विकल्प क्या है?
जब कोई निवेशक नग्न विकल्प लिखता है तो शॉर्ट पुट, अनकवर्ड पुट, या नग्न पुट होता है; और यदि पुट विकल्प खरीदने वाला विकल्प निष्पादित करता है तो अंतर्निहित सुरक्षा के शेयर खरीदें.
अगर खरीदार व्यायाम करने से पहले या विकल्प समाप्त होने से पहले शॉर्ट पुट विकल्प की स्ट्राइक कीमत से नीचे की जाती है, तो शॉर्ट पुट होल्डर को काफी नुकसान होता है.
बुलिश-शॉर्ट पुट विकल्प कैसे काम करते हैं?
जब कोई सौदा आरंभ हो जाता है तो यह एक छोटी सी बात है. लेखक (विक्रेता) को विकल्प लिखकर इस क्रिया के लिए क्षतिपूर्ति (प्रीमियम) दी जाती है, और विकल्प लेखक के लाभ की सीमा प्राप्त प्रीमियम तक होती है.
किसी स्थिति को आरंभ करने के लिए एक डाक विकल्प बेचना एक विकल्प खरीदने और फिर इसे बेचने के समान नहीं है. सेल ऑर्डर का उपयोग किसी स्थिति को बंद करने और लाभ या नुकसान को लॉक करने के लिए किया जाता है, और पूर्व में बेचने (लेखन) स्थिति खोलता है.
जब कोई व्यापारी कुछ करने की प्रक्रिया शुरू करता है तो उन्हें विश्वास होता है कि लिखित मूल्य की हड़ताल कीमत से ऊपर रहेगी. अगर अंतर्निहित कीमत हड़ताल से ऊपर रहती है
जब कोई व्यापारी कुछ करने की प्रक्रिया शुरू करता है तो उन्हें विश्वास होता है कि लिखित मूल्य की हड़ताल कीमत से ऊपर रहेगी. यदि मूल्य निर्धारित विकल्प की हड़ताल कीमत से ऊपर रहता है, तो विकल्प निर्णायक रूप से समाप्त हो जाएगा और लेखक प्रीमियम रखेगा. अगर अंतर्निहित कीमत स्ट्राइक की कीमत से कम होती है, तो लेखक को नुकसान होता है.
कुछ व्यापारी अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ खरीदने के लिए शॉर्ट पुट का भी उपयोग करते हैं.
बुलिश-शॉर्ट पुट विकल्प के लिए अवसर का समय
संक्षिप्त पुट एक उत्कृष्ट व्यापार रणनीति है जिसका उपयोग स्टॉक की कीमत बढ़ने के लिए होने पर किया जाता है. प्रक्रिया का उपयोग करने का सही समय तब होता है जब प्रत्याशित वृद्धि सीमान्त होती है क्योंकि आप केवल एक निश्चित मात्रा में लाभ कमा सकते हैं. दिलचस्प ढंग से, छोटी-छोटी बुलिश रणनीति यह है कि आप अर्जित कर सकते हैं भले ही सुरक्षा की कीमत आगे न बढ़ जाए. ऐसा इसलिए है क्योंकि शॉर्ट पुट में विकल्प कॉन्ट्रैक्ट की बिक्री शामिल है, और आप इस तथ्य से लाभ उठा सकते हैं कि समय समय के साथ उन कॉन्ट्रैक्ट की वैल्यू कम हो जाती है.
यह तकनीक मूल्य में महत्वपूर्ण रूप से गिरने वाली अंतर्निहित सुरक्षा के खिलाफ कोई सार्थक सुरक्षा प्रदान नहीं करती है, इसलिए यदि आप जानते हैं कि सुरक्षा मूल्य में नाटकीय रूप से कम हो जाएगी तो ही इसे नियोजित करें.
लघु पुट रणनीति का कार्यान्वयन
आप अपेक्षाकृत सरल लेन-देन के साथ छोटी-छोटी रणनीति लागू कर सकते हैं. अपने ब्रोकर के साथ एक सेल-टू-ओपन ऑर्डर जारी करें ताकि अंतर्निहित सुरक्षा पर लिखा जा सके जिसकी कीमत आप बढ़ने की भविष्यवाणी करते हैं. आप उन विकल्पों पर एक छोटी स्थिति दर्ज कर रहे हैं, जिन्हें आप पहले से ही नहीं रख पा रहे हैं.
आप आमतौर पर पैसे के करीब विकल्प लिखेंगे और थोड़ी समाप्ति तिथि रखेंगे. आपको महत्वपूर्ण रूप से चढ़ने के लिए अंतर्निहित सिक्योरिटी की कीमत की आवश्यकता नहीं है, और कीमत घटने, पैसे की लागत के लिए बहुत समय नहीं है.
अपनी संभावित आय को अधिकतम करने के लिए, आप धन में अधिक महंगा लिख सकते हैं जो उच्च हड़ताल मूल्य के साथ रखते हैं, लेकिन सुरक्षा की कीमत पैसे से समाप्त होने के लिए संविदाओं के लिए अधिक बढ़नी होगी. अगर कीमत काफी कम हो जाती है, तो भी आप लाभ को लिख सकते हैं, लेकिन वे कम महंगे होते हैं और कम रिटर्न प्राप्त करते हैं.
कोई निश्चित नियम नहीं है कि क्या धन पर, धन के बाहर या धन में संविदाएं लिखना है और निर्णय आपका है. कॉन्ट्रैक्ट पैसे में आदर्श मध्यम आधार होने की संभावना होती है क्योंकि वे बहुत कुछ लेने के लिए अंतर्निहित सुरक्षा की आवश्यकता न होने के साथ-साथ उचित लाभ संभावना प्रदान करते हैं.
शॉर्ट पुट स्ट्रेटेजी का उपयोग करने से अधिकतम लाभ
जब आप पुट लिखते हैं, तो आप प्रभावी रूप से अपनी आय को अग्रिम रूप से प्राप्त करते हैं. ऐसे लेन-देन क्योंकि आप उन्हें लिखने के लिए अपने ब्रोकरेज खाते में पैसे प्राप्त करेंगे, इस लेन-देन के परिणामस्वरूप निवल ऋण होता है. यह निवल ऋण सबसे महत्वपूर्ण लाभ है जिसे आप बना सकते हैं. अगर आप लिखते हैं तो वे समाप्त होने पर आपके पास कोई लायबिलिटी नहीं है, और आपको प्राप्त नकद सभी लाभ है.
फिर जब तुम उन्हें लिखते हो तो वे भी समाप्त हो जाएँगे. फिर आप उन्हें दोबारा खरीदने के लिए खरीद-बंद ऑर्डर का उपयोग कर सकते हैं. यदि आप ऐसा करते हैं, तो आपका लाभ मूल क्रेडिट और उन्हें पुनः खरीदने के लिए खर्च की गई राशि के बीच का अंतर होगा. आप मुद्रा में लिखकर रखे गए संभावित लाभ को अधिक पर्याप्त निवल ऋण के लिए उठा सकते हैं. फिर भी, इन कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति के लिए अंतर्निहित सिक्योरिटी की कीमत में बढ़ोत्तरी होनी चाहिए.
शॉर्ट पुट बुलिश स्ट्रेटेजी के संभावित जोखिम
जोखिम यह है कि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत कम हो जाती है और आपके द्वारा खरीदे गए दावों को सौंपा जाता है. अगर ऐसा होता है, तो आप हड़ताल की कीमत पर अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने के लिए बाध्य होते हैं, चाहे आस्ति कहां व्यापार कर रही हो. परिणामस्वरूप, शॉर्ट पुट एक खतरनाक तकनीक है. अगर सुरक्षा अचानक आती है, तो आपके द्वारा अर्जित राशि की तुलना में आपके नुकसान काफी महत्वपूर्ण हो सकते हैं.
अगर आप अपने पैसे लिखते हैं, तो आप अभी भी अर्जित कर सकते हैं भले ही अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत थोड़ी गिर जाए. हालांकि, क्योंकि जेब से बाहर के विकल्प कम महंगे हैं, आप शुरुआती ऋण से कम करेंगे. हम इसमें शामिल खतरों के कारण शुरुआत करने वालों के लिए छोटी सी बात की सलाह नहीं देते हैं, और हम आपको केवल तभी इस दृष्टिकोण का उपयोग करने के लिए प्रोत्साहित करेंगे जब आप जानते हैं कि आप क्या कर रहे हैं.
शॉर्ट पुट बुलियोस का उदाहरण
आयोग की कटौती के बाद हड़ताल कीमतों और निवल ऋण के बीच अंतर के अनुपात में अधिकतम जोखिम होता है. उदाहरण में स्ट्राइक कीमतों के बीच अंतर ₹10.00 (200.00 – 190.00 = 10.00) है, जबकि निवल क्रेडिट ₹3.80 (6.40 – 2.60 = 3.80) है. इसके परिणामस्वरूप, कम कमीशन के साथ प्रति शेयर अधिकतम जोखिम ₹6.20 (10.00 – 3.80 = 6.20) है. अगर स्टॉक की कीमत समाप्ति पर कम होती है, तो यह पूरी जोखिम का अनुभव करना छोटे पुट की स्ट्राइक कीमत से कम होता है.
बुल पुट स्प्रेड का उदाहरण
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1 ABC बेचें इस पर लगाएं |
6.40 |
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1 ABC खरीदें |
2.60 |
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निवल ऋण |
3.80 |
जब स्टॉक की कीमत स्ट्राइक की कीमत से कम होती है तो समाप्ति पर छोटे स्तर का आबंटन करना बेहतर होता है. हालांकि, जल्दी आवंटन की संभावना है.
समाप्ति पर, स्टॉक की कीमत अपने ब्रेकवेन पॉइंट तक पहुंचनी चाहिए.
शॉर्ट पुट स्ट्राइक प्राइस (हायर स्ट्राइक)- नेट प्रीमियम प्राप्त हुआ
इस मामले में, 200.00 माइनस ₹3.80 ₹197.20 के बराबर है
छोटा 1 200 (2.60) नेट क्रेडिट =₹3.80 पर ₹6.40 लंबे ₹3.90 डालें
बुल पुट स्प्रेड के लिए प्रॉफिट और लॉस टेबल |
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छोटा 1 200 डालें |
6.40 |
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लंबे समय 1 190 डालें |
2.60 |
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निवल ऋण |
3.80 |
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समाप्ति पर स्टॉक की कीमत |
समाप्ति पर छोटा 200 लाभ/हानि डालें |
समाप्ति पर 190 लंबे समय तक लाभ/(नुकसान) |
समाप्ति पर बुल स्प्रेड प्रॉफिट/(लॉस) |
|---|---|---|---|
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208 |
+6.40 |
(2.60) |
+3.80 |
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206 |
+6.40 |
(2.60) |
+3.80 |
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204 |
+6.40 |
(2.60) |
+3.80 |
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202 |
+6.40 |
(2.60) |
+3.80 |
|
200 |
+6.40 |
(2.60) |
+3.80 |
|
198 |
+4.40 |
(2.60) |
+1.80 |
|
196 |
+2.40 |
(2.60) |
(0.20) |
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194 |
+0.40 |
(2.60) |
(2.20) |
|
192 |
(1.60) |
(2.60) |
(4.20) |
|
190 |
(3.60) |
(2.60) |
(6.20) |
|
188 |
(5.60) |
(0.60) |
(6.20) |
|
186 |
(7.60) |
+1.40 |
(6.20) |
|
184 |
(9.60) |
+3.40 |
(6.20) |
शॉर्ट पुट बुलिश स्ट्रेटेजी के फायदे और नुकसान
शॉर्ट पुट स्प्रेड का उपयोग करने के कुछ लाभ हैं, लेकिन कई ड्रॉबैक भी हैं.
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यह तथ्य कि आपको अपफ्रंट क्रेडिट प्राप्त होगा, वह विशिष्ट लाभों में से एक है, लेकिन यह आंशिक रूप से ऑफसेट करता है क्योंकि दृष्टिकोण मार्जिन की मांग करेगा, जिसका अर्थ है कि आपको अपने ब्रोकरेज अकाउंट में फंड टाई-अप करना होगा.
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आपको अक्सर एक उच्च व्यापार स्तर की भी आवश्यकता होगी, जो कई व्यापारियों के लिए दृष्टिकोण को नियन्त्रित करेगा. फिर भी, यह काफी आवश्यक है और इसके उपयोग में आसानी और न्यूनतम कमीशन फीस के कारण व्यापारियों की प्राथमिकता है.
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एक और फायदा यह है कि यह लाभ के लिए अवसर प्रदान करता है, भले ही यदि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत अपरिवर्तित रहे, तो भी यह एक उपयुक्त विकल्प बनाता है यदि आपको विश्वास नहीं है कि कीमत बढ़ जाएगी. हालांकि, स्ट्रेटेजी की संभावित आय प्रतिबंधित है, और अगर अंतर्निहित सिक्योरिटी की कीमत काफी बढ़ जाती है, तो आपको कोई अतिरिक्त रिटर्न प्राप्त नहीं होगा.
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यदि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत नाटकीय रूप से गिरती है तो आपको बड़े नुकसान का भी सामना करना पड़ता है. हालांकि, अगर यह मामला लगता है तो आप आसानी से विकल्पों को दोबारा खरीद सकते हैं.
निष्कर्ष
बढ़ते या सीमाबद्ध बाजार में, पुट राजस्व का निरंतर स्रोत हो सकता है. हालांकि, आप इसे सावधानी से निष्पादित कर सकते हैं क्योंकि अगर स्टॉक की कीमत/सूचकांक में गिरावट आती है तो संभावित नुकसान व्यापक हो सकते हैं. यहां याद रखने वाली बात तब होती है जब छोटी सी बुलिश रणनीति का बुद्धिमान उपयोग आय उत्पन्न करने वाली रणनीति हो सकती है.