बुलिश बुल पुट स्प्रेड

बुल पुट स्प्रेड क्या है?

शुरू न किए गए के लिए, बुल पुट स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है, जिसे आप एक निवेशक के रूप में इस्तेमाल करते हैं. ऐसा तब किया जाता है जब अंतर्निहित एसेट की कीमत कम से कम मध्यम रूप से बढ़ने की उम्मीद होती है. अंतर्निहित एसेट क्या आधार प्रदान करते हैं जिस पर डेरिवेटिव कीमत आराम करती है. बुल पुट स्प्रेड को समझने के लिए, आपको समझना होगा कि एक विकल्प क्या है. इसे कभी-कभी बुल पुट क्रेडिट स्प्रेड स्ट्रेटेजी भी कहा जाता है जब निवेशक उपकरणों को कम अनिश्चित या अस्थिर होने की उम्मीद करते हैं. इस रणनीति का लक्ष्य न्यूट्रल से लेकर अंतर्निहित स्टॉक में बुलिश कीमत कार्रवाई करना है.

इसका मतलब है कि कोई व्यक्ति एक लगाने का विकल्प खरीदता है और इसे विभिन्न स्ट्राइक कीमतों पर बेचता है, इस प्रकार जोखिम और रिवॉर्ड की जांच करता है. इसका इस्तेमाल जोखिम से बचने वाले अधिक कंजर्वेटिव इन्वेस्टर द्वारा किया जाता है. इसका मतलब है बुलिश बुल पुट स्प्रेड. यह रिवॉर्ड स्ट्रेटजी के लिए सीमित जोखिम है. यह काम करता है अगर आप बहुत ज़्यादा जोखिम नहीं लेना चाहते हैं. परिणामस्वरूप, आपके रिवॉर्ड भी सीमित हो सकते हैं, लेकिन आप इसका सामना करने के लिए तैयार हैं. इसे लेखन रणनीति का विविधता माना जाता है जहां विकल्प निवेशक स्टॉक पर लिख सकता है और अच्छी कीमत पर स्टॉक खरीद सकता है.

जब आप एक छोटा सा विकल्प बेचते हैं और उसी समय आप एक और पुट विकल्प खरीदते हैं और उनके पास समाप्ति तिथि होती है, लेकिन कम स्ट्राइक की कीमत के साथ, आप बुल पुट स्प्रेड क्या है इसे नियोजित कर रहे हैं. बुल पुट स्प्रेड एक साथ खरीदकर जोखिम को कम करता है, प्राप्त निवल प्रीमियम को कम करता है लेकिन जोखिम को काफी कम करता है.

लंबवत फैलाव के चार बुनियादी प्रकार होते हैं: उनमें से एक बुल पुट स्प्रेड है. बुल पुट स्प्रेड, जब इसमें शामिल हो, तो इन्वेस्टर को अपफ्रंट भुगतान प्राप्त होता है और कभी-कभी इसे क्रेडिट (पुट) स्प्रेड भी कहा जाता है. तो, एक लंबवत फैलाव है

• बुल स्प्रेड
• बुल कॉल स्प्रेड
• द बीयर कॉल स्प्रेड
• द बीयर पुट स्प्रेड

अगर निवेशक स्टॉक की कीमतों को कम करने से लाभ उठाना चाहते हैं, तो वे विकल्पों का उपयोग करते हैं क्योंकि वे बिना किसी स्टॉक को बेचने की क्षमता देते हैं.

विकल्प क्या है?

विकल्प, अंतर्निहित प्रतिभूतियों के किसी भी रूप के वास्तविक मूल्य के आधार पर एक वित्तीय उपकरण होता है. वे स्टॉक हो सकते हैं. जब क्रेता को विकल्प संविदा प्रदान की जाती है, तो क्रेता को बेचने या खरीदने का अवसर मिलता है. क्या वे किसी एसेट को खरीदना चाहते हैं या बेचना चाहते हैं या उसकी स्वतंत्रता पूरी तरह से विकल्प धारक के पास है.

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि प्रत्येक संविदा की समाप्ति तिथि भिन्न हो सकती है और धारक को उस तिथि के भीतर विकल्प का प्रयोग करना होगा. आमतौर पर खरीदने और बेचने वाली संस्थाएं ऑनलाइन ब्रोकर हैं. किसी भी रणनीति में उच्च या निम्न हड़ताल मूल्य का विकल्प होता है. निवल ऋण दो विकल्पों के बीच अंतर है.

बुल पुट स्प्रेड का उदाहरण

आइए, हाइपोथेटिक रूप से, एक निवेशक पर विचार करें जो रिलायंस पर बुलिश है. उनका स्टॉक, आइए कल्पना करते हैं, वर्तमान में ₹275 एक शेयर पर ट्रेडिंग कर रहा है. अब, बुल पुट स्प्रेड को लागू करने के लिए, व्यक्ति क्या करता है?

वे ₹280 के स्ट्राइक के साथ ₹8.50 के लिए एक पुट विकल्प बेचते हैं जो एक महीने में समाप्त हो जाएगा और ₹2 के लिए एक पुट विकल्प खरीदता है; इसमें आईएनआर 270 की हड़ताल है जो एक महीने में समाप्त हो जाएगी. इस प्रकार यह निवेशक दोनों विकल्पों के लिए ₹ 6.50 का लाभ प्राप्त करता है - ₹ 8.50 - ₹ 2 का प्रीमियम भुगतान किया गया है. अगर हम यह मानते हैं कि एक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट 100 शेयर है, तो क्रेडिट के रूप में प्राप्त कुल राशि ₹650 है.

बुल पुट स्प्रेड को चलाना सुरक्षित है जब नेकेड कॉल अधिक आउटफ्लो के साथ खरीदने के स्थान पर, व्यापारी उच्च स्ट्राइक कॉल बेच सकते हैं, जो आउटफ्लो को फंड करने में मदद करता है, जिसके परिणामस्वरूप पूरी तरह से हेज स्ट्रेटेजी होती है. आप एक स्पष्ट अपटिक की पहचान कर सकते हैं जो आवश्यक है. यदि कोई ब्रेकआउट सामग्री नहीं बनाता है तो इससे ज्यादा नुकसान नहीं होगा. सबसे अच्छा समय तब होता है जब आपको कीमतों में वृद्धि होने की उम्मीद होती है लेकिन धीमी वृद्धि होती है.

प्रॉफिट/लॉस डायग्राम और टेबल: बुल कॉल स्प्रेड

एक्सपायरेशनलॉन्ग पर स्टॉक की कीमत 100 एक्सपायरेशनशॉर्ट पर कॉल प्रॉफिट/(लॉस) 105 एक्सपायरेशनबुल कॉल स्प्रेड प्रॉफिट/(लॉस) पर एक्सपायरेशन पर कॉल प्रॉफिट/(लॉस)

आप बुल पुट स्प्रेड से कैसे लाभ प्राप्त कर सकते हैं?

बुल पुट स्प्रेड कई जोखिमों के बिना प्रीमियम आय अर्जित करने की एक बड़ी रणनीति है. आप कम कीमतों पर स्टॉक खरीद सकते हैं - अर्थात, आप जो स्टॉक चाहते हैं उन्हें उस कीमत पर प्राप्त कर सकते हैं जो वर्तमान में मार्केट की कीमत से काफी कम है.

जब जाना मुश्किल हो तो बुल स्प्रेड आय जनरेट कर सकता है. पुट राइटिंग हमेशा जोखिम भरा होता है, विशेष रूप से जब मार्केट नीचे की ओर स्लाइड होते हैं. इसके अलावा कोई अन्य बुलिश रणनीतियां कभी-कभी अच्छी तरह से काम नहीं करती हैं. आप मार्जिनल रूप से उच्च मार्केट पर कैपिटलाइज़ कर सकते हैं. इस चर्न के माध्यम से मार्केट जाने पर कॉल खरीदना और बुल कॉल स्प्रेड शुरू करना अच्छी तरह से काम नहीं करता है. बुल पुट स्प्रेड स्ट्रेटजी बेहतर तरीके से काम करती है जब आपको लगता है कि किसी विशेष अंतर्निहित कीमत या तो बढ़ जाएगी, बाद में चलेगी या गिर जाएगी, लेकिन एक बेहतरीन डील नहीं होगी.

बुल पुट स्प्रेड के क्या लाभ हैं?

बुल पुट स्प्रेड के साथ, इन्वेस्टर का जोखिम सीमित है, और इन्वेस्टर को भारी नुकसान नहीं होता है. आमतौर पर, विकल्प या तो समाप्त हो जाते हैं या मर जाते हैं, और बुल स्प्रेड इस समय की क्षति का लाभ उठाता है.

इसके अलावा, आप अपनी जोखिम प्रोफाइल के अनुरूप एक बुल स्प्रेड और दर्जी को अनुकूलित कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, यदि आप एक परंपरागत निवेशक हैं, तो आप हड़ताल की कीमतों को एक साथ निकट कर सकते हैं, जो अधिकतम जोखिम और अधिकतम संभावित लाभ को कम करेगा. अगर आप आक्रामक होने का विकल्प चुनते हैं, तो आप व्यापक प्रसार को प्राथमिकता दे सकते हैं और लाभ को अधिकतम बना सकते हैं. हालांकि, यदि स्टॉक में गिरावट आती है तो इसमें आपको बड़ी हानि का सामना करने की क्षमता भी है. बुल पुट स्प्रेड स्ट्रेटेजी से नुकसान को ठीक करना आसान हो जाता है.

बुल पुट स्प्रेड के नुकसान क्या हैं?

जैसा कि कोई अपेक्षा कर सकता है, एक नुकसान इससे मिलने वाला सीमित लाभ है. इसके अलावा, समय क्षति आपके विरुद्ध हानि की स्थितियों में काम कर सकती है. समर्थन और प्रतिरोध के स्पष्ट क्षेत्रों की पहचान करना महत्वपूर्ण है. निचली हड़ताल से नीचे स्टॉक बंद होने की स्थिति में, पैसे खोने की महत्वपूर्ण संभावना होती है.

की टेकअवेज

• वह परिदृश्य जहां आप अधिकतम लाभ प्राप्त कर सकते हैं जब बुल स्प्रेड का प्रयोग करते हैं जब दोनों विकल्प अव्यायाम रहते हैं. विपरीत रूप से, जब दोनों विकल्पों का उपयोग किया जाता है तो अधिकतम नुकसान होता है.
• बुल पुट स्प्रेड निवेशक द्वारा नियोजित एक विकल्प रणनीति है, विशेष रूप से ऐसी स्थितियों के लिए जहां वह अंतर्निहित एसेट की वैल्यू में हल्की वृद्धि की उम्मीद करता है.
• बुल पुट स्प्रेड में मुख्य रूप से एक छोटा सा स्ट्राइक प्राइस होता है और एक लंबे समय तक स्ट्राइक की कीमत कम होती है.
• एक निवेशक सुरक्षा पर एक निवेश विकल्प खरीदकर और उसी तिथि के लिए किसी अन्य पुट विकल्प को बेचकर बुल पुट स्प्रेड को निष्पादित करता है, लेकिन उच्च स्ट्राइक कीमत पर.
• बुल स्प्रेड प्लान से बाहर निकलना संभव है. आपको मिले प्रीमियम को बनाए रखने और शॉर्ट पुट विकल्पों को वापस खरीदने और आपके द्वारा खरीदे गए पुट विकल्पों को बेचने के लिए विकल्पों की प्रतीक्षा करनी होगी. इस तरह, आप इस्तेमाल की गई बुल स्प्रेड स्ट्रेटजी से बाहर निकल जाते हैं, लेकिन आपको अपनी स्ट्रेटजी से अधिकतम लाभ भी मिलते हैं.
• बुल स्प्रेड में अधिकतम लाभ दो पुट विकल्पों के प्रीमियम लागत में अंतर है. जब स्टॉक की कीमत समाप्ति पर उच्च हड़ताल कीमत से कुछ ऊपर बंद हो जाती है, तो यह होता है. आपको मिले प्रीमियम को बनाए रखने के विकल्पों की प्रतीक्षा करनी चाहिए, और तभी आप शॉर्ट पुट विकल्पों को वापस खरीदने की स्थिति में होंगे.
• दोनों ही पुट में एक ही अंतर्निहित स्टॉक और समाप्ति तिथि होती है. बुल पुट स्प्रेड को निवल क्रेडिट (या निवल राशि प्राप्त) और बढ़ती स्टॉक की कीमत, समय क्षति आदि से लाभ प्राप्त करने के लिए स्थापित किया जाता है. संभावित लाभ कम कमीशन प्राप्त नेट प्रीमियम तक सीमित होता है, और अगर स्टॉक की कीमत लंबे समय तक स्ट्राइक की कीमत से कम होती है, तो संभावित नुकसान सीमित होता है.

निष्कर्ष

बुल पुट स्प्रेड प्रीमियम इनकम जनरेट करने या नीचे दिए गए मार्केट कीमतों पर स्टॉक खरीदने के लिए एक उपयुक्त विकल्प है. तथापि, जबकि इस कार्यनीति का उपयोग करते समय जोखिम सीमित होते हैं, वहीं भारी लाभ की संभावनाएं भी सीमित होती हैं. अधिक सेवी और परिष्कृत निवेशकों को यह एक बहुत आकर्षक रणनीति नहीं मिल सकती है.