बियर पुट स्प्रेड विकल्प ट्रेडिंग रणनीति क्या है?

एक बियर पुट स्प्रेड स्ट्रेटेजी में विभिन्न स्ट्राइक की कीमतों के साथ दो पुट विकल्प शामिल हैं लेकिन समाप्ति तिथि समाप्त हो जाती है. बीयर पुट स्प्रेड को लंबे समय तक सस्ता विकल्प के रूप में भी माना जाता है क्योंकि इसमें पुट खरीदने की लागत को दूर करने के लिए पुट विकल्प बेचना शामिल है.

बियर पुट स्प्रेड ऑप्शन ट्रेडिंग कब शुरू करें?

जब विकल्प व्यापारी सोचता है कि अंतर्निहित संपत्तियां निकट अवधि में मध्यम रूप से गिर जाती हैं, तो एक बियर पुट स्प्रेड रणनीति का उपयोग किया जाता है. इस रणनीति का उपयोग मूल रूप से प्रीमियम की अग्रिम लागत को कम करने के लिए किया जाता है, ताकि प्रीमियम का कम इन्वेस्टमेंट करना आवश्यक हो और यह समय के समय के प्रभाव को भी कम कर सके. यहां तक कि शुरूआतकर्ता भी इस रणनीति को लागू कर सकते हैं जब वे अवधि के पास मध्यम रूप से गिरने की उम्मीद करते हैं.

बियर पुट स्प्रेड कैसे बनाएं?

1 आईटीएम/एटीएम खरीदें

1 OTM पुट बेचें

बेयर पुट स्प्रेड को पैसे में या एट-द-मनी पुट विकल्प खरीदकर लागू किया जाता है और साथ ही उसी समाप्ति के साथ उसी अंतर्निहित सुरक्षा के विकल्प को बेचकर लागू किया जाता है.

आइए एक उदाहरण के साथ बियर पुट स्प्रेड विकल्प को समझने की कोशिश करें:

सपोस निफ्टी इस ट्रेडिन्ग अट ₹ 8100. अगर आपको लगता है कि कीमत समाप्ति पर या उससे पहले रु. 7900 हो जाएगी, तो आप रु. 8100 की स्ट्राइक कीमत के साथ पैसे डाले गए विकल्प कॉन्ट्रैक्ट पर खरीद सकते हैं, जो रु. 60 से ट्रेड कर रहा है और साथ ही रु. 7900 की स्ट्राइक कीमत के साथ आउट-द-मनी पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट बेच सकते हैं, जो रु. 20 में ट्रेड कर रहा है. इस मामले में, कॉन्ट्रैक्ट में 75 शेयर शामिल हैं. इसलिए, आपने सिंगल पुट खरीदने के लिए प्रति शेयर रु. 60 का भुगतान किया और साथ ही रु. 7900 पुट विकल्प बेचकर रु. 20 प्राप्त किया. इसलिए, आपके द्वारा भुगतान किया गया कुल निवल प्रीमियम ₹ 40 होगा.

इसलिए, जैसा कि आशा है, अगर निफ्टी समाप्ति तिथि को या उससे पहले रु. 7900 तक आती है, तो आप ट्रेड के दोनों पैरों से बाहर निकलकर ओपन मार्केट में रु. 160 की स्थिति को स्क्वेयर ऑफ कर सकते हैं. प्रत्येक विकल्प कॉन्ट्रैक्ट में 75 शेयर शामिल हैं, इसलिए आपको प्राप्त होने वाली कुल राशि रु. 15,000 (200*75) है. चूंकि, आपने पुट विकल्प खरीदने के लिए रु. 3,000 (40*75) का भुगतान किया था, इसलिए पूरे ट्रेड के लिए आपका निवल लाभ रु. 12,000 (15000-3000) है. आसानी से समझने के लिए, हमने कमीशन शुल्क नहीं लिया.

समाप्ति के विभिन्न परिदृश्यों को मानने वाली पेऑफ शिड्यूल निम्नलिखित है.

पेऑफ शिड्यूल:

बियर पुट स्प्रेड'स पेऑफ चार्ट:

बियर पुट पोजीशन का समग्र डेल्टा नकारात्मक होगा, जो मार्केट कम होने पर प्रीमियम बढ़ जाएंगे. समग्र स्थिति का गामा सकारात्मक होगा. यह एक लंबी वेगा रणनीति है, जिसका मतलब है कि अगर अंतर्निहित अस्थिरता बढ़ती है; इसका रिटर्न पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है, क्योंकि पैसे के एट-द-मनी विकल्पों के उच्च वेगा के कारण. स्थिति का थीटा नकारात्मक होगा.

बेयर पुट स्प्रेड रणनीति का विश्लेषण:

जब कोई इन्वेस्टर मध्यम रूप से बियरिश होता है तो एक बियर पुट स्प्रेड स्ट्रेटेजी का उपयोग करना सबसे अच्छा होता है क्योंकि जब स्टॉक की कीमत कम (बिक गई) हड़ताल में आती है तो वह अधिकतम लाभ प्रदान करेगी. इसके अलावा, अगर कीमत अप्रत्याशित रूप से अधिक बढ़ती है, तो आपके नुकसान सीमित होते हैं.