बैकस्प्रेड विस्तारित रखें - बैक स्प्रेड विकल्प रणनीति

बैकस्प्रेड क्या है?

पुट बैकस्प्रेड प्रसारित अनुपात का रिवर्स है. यह एक बेरिश रणनीति है जिसमें उच्च हड़तालों पर विकल्प बेचने और उसी अंतर्निहित एसेट के कम हड़तालों पर उच्च संख्या में विकल्प खरीदने शामिल हैं. यह असीमित लाभ और सीमित जोखिम रणनीति है.

जब पुट बैकस्प्रेड शुरू करना है

पुट बैकस्प्रेड का इस्तेमाल तब किया जाता है जब कोई विकल्प व्यापारी मानता है कि अंतर्निहित एसेट निकट अवधि में महत्वपूर्ण रूप से गिरेगा.

पुट बैकस्प्रेड का निर्माण कैसे करें?

• 1 आईटीएम/एटीएम बेचें

• 2 OTM खरीदें

पुट बैकस्प्रेड को -मनी (आईटीएम) या एट-द-मनी (एटीएम) विकल्प प्रदान करके लागू किया जाता है और एक ही समाप्ति के साथ उसी अंतर्निहित एसेट के दो आउट-द-मनी (ओटीएम) विकल्प एक साथ खरीदा जाता है. ट्रेडर की सुविधा के अनुसार स्ट्राइक कीमत कस्टमाइज़ की जा सकती है.

चलो एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें:

Suppose Nifty is trading at Rs 9300. If Mr. A believes that price will fall significantly below 9200 on or before expiry, then he can initiate Put Backspread by selling one lot of 9300 put strike price at Rs 140 and simultaneously buying two lot of 9200 put strike price at Rs 70. The net premium paid/received to initiate this trade is zero. Maximum profit from the above example would be unlimited if underlying asset breaks lower breakeven point. However, maximum loss would be limited to Rs 7,500 (100*75) and it will only occur when Nifty expires at 9200.

समझ में आसान होने के लिए, हमने अकाउंट कमीशन शुल्क नहीं लिया. समाप्ति के विभिन्न परिदृश्यों को मानने वाली पेऑफ शिड्यूल निम्नलिखित है.

पेऑफ शिड्यूल:

द पेऑफ ग्राफ:

ऑप्शन ग्रीक्स का प्रभाव:

डेल्टा: अगर निवल प्रीमियम का भुगतान किया जाता है, तो डेल्टा नकारात्मक होगा, जिसका अर्थ है कि कोई भी ऊपरी आंदोलन प्रीमियम हानि के कारण होगा, जबकि एक बड़े नीचे की गतिविधि के परिणामस्वरूप असीमित लाभ होगा. दूसरी ओर, अगर नेट प्रीमियम बैकस्प्रेड से प्राप्त किया जाता है, तो डेल्टा पॉजिटिव होगा, जिसका मतलब है कि उच्च ब्रेक-इवन से ऊपर कोई भी अप्साइड मूवमेंट प्राप्त प्रीमियम तक लाभ में परिणत होगा.

वेगा: बैकस्प्रेड में सकारात्मक वेगा होता है, जिसका अर्थ है गर्भित अस्थिरता में वृद्धि का सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा.

थेटा: समय बीतने के साथ, थीटा को रणनीति पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा क्योंकि विकल्प प्रीमियम ईरोड होगा क्योंकि समाप्ति तिथि निकट आती है.

गामा: बैकस्प्रेड में लंबी गामा स्थिति होती है, जिसका अर्थ है कि कोई भी प्रमुख डाउनसाइड मूवमेंट इस रणनीति को लाभ पहुंचाएगा.

जोखिम का प्रबंधन कैसे करें?

पुट बैकस्प्रेड सीमित जोखिम के संपर्क में आता है; इसलिए कोई एक रात में स्थिति ले सकता है.

बैकस्प्रेड का विश्लेषण:

जब इन्वेस्टर अत्यंत सहनशील होता है तो पुट बैकस्प्रेड का उपयोग करना बेहतर होता है क्योंकि निवेशक अधिकतम लाभ तभी करेगा जब निम्न (खरीदी गई) स्ट्राइक पर स्टॉक की कीमत समाप्त हो जाती है.