NSDL और CDSL के बीच अंतर

स्टॉक मार्केट इन्वेस्टिंग की दुनिया में, डिपॉजिटरी की भूमिका अधिक नहीं बताई जा सकती है. डिपॉजिटरी इलेक्ट्रॉनिक रूप में सिक्योरिटीज़ धारण करने, खरीदने, बिक्री करने और सिक्योरिटीज़ ट्रांसफर करने की प्रक्रिया को आसान बनाने के लिए एक सुरक्षित और कुशल प्लेटफॉर्म प्रदान करती है. भारत में, दो प्रमुख डिपॉजिटरी, नेशनल सिक्योरिटीज़ डिपॉजिटरी लिमिटेड (एनएसडीएल) और सेंट्रल डिपॉजिटरी सर्विसेज़ लिमिटेड (सीडीएसएल), निवेशकों के लिए आसान ट्रांज़ैक्शन की सुविधा प्रदान करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. 

हालांकि एनएसडीएल और सीडीएसएल दोनों ही उद्देश्य एक ही है, लेकिन वे अपनी स्थापना, प्रदान की गई सेवाएं, मार्केट शेयर आदि सहित विभिन्न पहलुओं में अलग-अलग होते हैं. इस ब्लॉग पोस्ट में, हम निवेशकों को भारतीय स्टॉक मार्केट में इन आवश्यक संस्थाओं को बेहतर तरीके से समझने में मदद करने के लिए एनएसडीएल और सीडीएसएल को अलग करने वाली सूक्ष्मताओं के बारे में जानकारी देंगे.

NSDL और CDSL भारत के दो सबसे लोकप्रिय डिपॉजिटरी संस्थान हैं. उनका प्राथमिक कार्य BSE और NSE जैसे स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से इन्वेस्टर द्वारा खरीदे गए डिमटेरियलाइज़्ड शेयर और बॉन्ड को स्टोर करना है. सभी स्टॉक और बॉन्ड मार्केट इन्वेस्टर को शेयर और बॉन्ड खरीदने के लिए दो प्रकार के अकाउंट की आवश्यकता होती है - NSDL या CDSL के साथ डीमैट अकाउंट और 5Paisa जैसे रजिस्टर्ड डिपॉजिटरी पार्टिसिपेंट (DP) के साथ ट्रेडिंग अकाउंट.

निम्नलिखित सेक्शन NSDL और CDSL के बीच शीर्ष अंतर के बारे में विस्तार से बताते हैं. 

NSDL क्या है?

NSDL, नेशनल सिक्योरिटीज़ डिपॉजिटरी लिमिटेड, 1996 में स्थापित भारत का एक अग्रणी डिपॉजिटरी संस्थान है. यह सिक्योरिटीज़ के लिए इलेक्ट्रॉनिक होल्डिंग और सेटलमेंट सेवाएं प्रदान करता है, जिससे निवेशक डिमटीरियलाइज़्ड फॉर्म में अपने शेयर, बॉन्ड और म्यूचुअल फंड यूनिट को होल्ड कर सकते हैं. एनएसडीएल भौतिक सिक्योरिटीज़ को इलेक्ट्रॉनिक फॉर्मेट में बदलने की सुविधा प्रदान करता है, सिक्योरिटीज़ के इलेक्ट्रॉनिक ट्रांसफर को सक्षम बनाता है, और जानकारी के लिए ई-वोटिंग और इलेक्ट्रॉनिक एक्सेस जैसी अतिरिक्त सेवाएं प्रदान करता है. 

CDSL क्या है?

CDSL, या सेंट्रल डिपॉजिटरी सर्विसेज़ लिमिटेड, भारत का एक प्रमुख डिपॉजिटरी संस्थान है. 1999 में स्थापित, सीडीएसएल सिक्योरिटीज़ के लिए इलेक्ट्रॉनिक होल्डिंग और सेटलमेंट सेवाएं प्रदान करता है, जो निवेशकों के लिए अपने शेयर, बॉन्ड, डिबेंचर और म्यूचुअल फंड यूनिट को डीमटीरियलाइज़्ड फॉर्म में रखने के लिए रिपोजिटरी के रूप में कार्य करता है. NSDL के समान, CDSL फिजिकल सिक्योरिटीज़ को इलेक्ट्रॉनिक फॉर्मेट में बदलने की सुविधा प्रदान करता है और सिक्योरिटीज़ के इलेक्ट्रॉनिक ट्रांसफर को सक्षम बनाता है.

NSDL बनाम CDSL - ए प्राइमर

एनएसडीएल या नेशनल सिक्योरिटीज़ डिपॉजिटरी लिमिटेड की स्थापना 1996 में की गई थी ताकि निवेशकों द्वारा डीमटीरियलाइज़्ड रूप में धारित शेयरों को बनाए रखा जा सके. वर्तमान में यह विश्व के सबसे बड़े डिपॉजिटरी संस्थानों में से एक है, जो पूरे भारत में 36,184 डीपी सेवा केंद्रों के माध्यम से 2.5 करोड़ से अधिक निवेशक खातों का प्रबंधन करता है. दिसंबर 31, 2021 तक, यह US$4050 बिलियन से अधिक की एसेट मैनेज करता है. 

CDSL या सेंट्रल डिपॉजिटरी सर्विसेज़ (इंडिया) लिमिटेड की स्थापना 1999 में की गई थी और यह भारत का दूसरा डिपॉजिटरी संस्थान है. CDSL एक मार्केट इन्फ्रास्ट्रक्चर इंस्टीट्यूशन (MII) है और एक्सचेंज, क्लियरिंगहाउस, DPs, जारीकर्ता और इन्वेस्टर के बीच मध्यस्थ के रूप में कार्य करता है. यह डिमटेरियलाइज़्ड फॉर्म में इन्वेस्टर द्वारा धारित सिक्योरिटीज़ के सुरक्षित स्टोरेज को सुविधाजनक बनाता है और सिक्योरिटीज़ खरीदने और बिक्री को आसान बनाता है. दिसंबर 31, 2021 तक, CDSL 5.55 करोड़ से अधिक निवेशक अकाउंट का प्रबंधन करता है और 592 DPs के माध्यम से अपनी सेवाएं प्रदान करता है. CDSL के कस्टडी वैल्यू में आयोजित सिक्योरिटीज़ INR 3.69 करोड़ से अधिक है.

अब जब आप NSDL और CDSL के दायरे को जानते हैं, तो हम निम्नलिखित सेक्शन में NSDL और CDSL के बीच शीर्ष अंतर को समझते हैं. 

NSDL और CDSL के बीच अंतर

1. पार्टनर स्टॉक एक्सचेंज

NSDL: नेशनल सिक्योरिटीज़ डिपॉजिटरी लिमिटेड (एनएसडीएल) का इसके साथ घनिष्ठ संबंध है राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज (NSE). एनएसडीएल को इंडस्ट्रियल डेवलपमेंट बैंक ऑफ इंडिया (आईडीबीआई), यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया (यूटीआई) और एनएसई जैसे संस्थानों द्वारा प्रोत्साहित किया गया था. NSE के साथ NSDL की मजबूत पार्टनरशिप ने इसे महत्वपूर्ण मार्केट शेयर प्राप्त करने और भारतीय सिक्योरिटीज़ मार्केट में मजबूत उपस्थिति स्थापित करने में मदद की है.
CDSL: दूसरी ओर, सेंट्रल डिपॉजिटरी सर्विसेज़ लिमिटेड (सीडीएसएल) के साथ पार्टनरशिप है बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई). भारत के BSE और प्रमुख बैंकों द्वारा CDSL को बढ़ावा दिया गया था. इस एसोसिएशन ने CDSL को अपनी स्थिति को मजबूत बनाने और भारतीय स्टॉक मार्केट में एक प्रमुख डिपॉजिटरी के रूप में स्थापित करने में सक्षम बनाया है.

2. स्टेटस

NSDL: नेशनल सिक्योरिटीज़ डिपॉजिटरी लिमिटेड (एनएसडीएल) भारत में स्थापित सबसे बड़ा और पहला डिपॉजिटरी है. इसमें एक महत्वपूर्ण मार्केट शेयर है और इसे भारतीय डिपॉजिटरी सिस्टम में अग्रणी माना जाता है. एनएसडीएल ने इलेक्ट्रॉनिक होल्डिंग और सिक्योरिटीज़ का सेटलमेंट शुरू करके भारतीय पूंजी बाजार को बदलने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है.
CDSL: सेंट्रल डिपॉजिटरी सर्विसेज़ लिमिटेड (सीडीएसएल) भारत में एक प्रमुख डिपॉजिटरी भी है, लेकिन इसमें एनएसडीएल की तुलना में एक छोटा मार्केट शेयर है. फिर भी, CDSL वर्षों के दौरान लगातार बढ़ रहा है और इन्वेस्टर्स के लिए एक विश्वसनीय डिपॉजिटरी के रूप में खुद को स्थापित किया है. यह विभिन्न प्रकार की सेवाएं प्रदान करता है और भारतीय प्रतिभूति बाजार में प्रतिभागियों का एक व्यापक नेटवर्क है.

3. शेयरधारक

NSDL: नेशनल सिक्योरिटीज़ डिपॉजिटरी लिमिटेड (एनएसडीएल) की स्थापना 1996 में की गई थी और यह भारत के कई प्रमुख संस्थानों द्वारा समर्थित है. इसके प्रमुख शेयरधारकों में इंडस्ट्रियल डेवलपमेंट बैंक ऑफ इंडिया (आईडीबीआई), यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया (यूटीआई) और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) शामिल हैं. 
CDSL: सेंट्रल डिपॉजिटरी सर्विसेज़ लिमिटेड (सीडीएसएल) की स्थापना 1999 में की गई थी और इसमें शेयरधारकों का एक अलग सेट है. सीडीएसएल का प्रमुख शेयरधारक बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) है, जो भारत के सबसे बड़े स्टॉक एक्सचेंज में से एक है. इसके अलावा, स्टेट बैंक ऑफ इंडिया (SBI), बैंक ऑफ इंडिया (BOI) और एच डी एफ सी बैंक सहित भारत के प्रमुख बैंक भी CDSL में शेयरधारक हैं. 

4. निवेशक खाते

NSDL: नेशनल सिक्योरिटीज़ डिपॉजिटरी लिमिटेड (NSDL) इन्वेस्टर अकाउंट के मामले में बड़ी डिपॉजिटरी है. नवीनतम उपलब्ध डेटा के अनुसार, एनएसडीएल के पास 2.2 करोड़ (22 मिलियन) से अधिक इन्वेस्टर अकाउंट के साथ एक पर्याप्त मार्केट शेयर है. निवेशकों के बीच एनएसडीएल की व्यापक पहुंच और लोकप्रियता को प्रमुख वित्तीय संस्थानों के साथ अपनी प्रारंभिक स्थापना और मजबूत भागीदारी के कारण माना जा सकता है.
CDSL: सेंट्रल डिपॉजिटरी सर्विसेज़ लिमिटेड (सीडीएसएल) ने वर्षों के दौरान इन्वेस्टर अकाउंट में महत्वपूर्ण वृद्धि भी देखी है. लेटेस्ट उपलब्ध डेटा के अनुसार, CDSL के पास 1.5 करोड़ (15 मिलियन) से अधिक इन्वेस्टर अकाउंट हैं. जबकि CDSL का NSDL की तुलना में एक छोटा मार्केट शेयर है, वहीं इससे भारतीय सिक्योरिटीज़ मार्केट में मजबूत उपस्थिति स्थापित हो गई है और इन्वेस्टर्स को आकर्षित करना जारी है.

CDSL बनाम NSDL - कौन बेहतर है?

निर्धारित करना कि डिपॉजिटरी, CDSL या NSDL, किन कारकों पर निर्भर करता है और निवेशक की विशिष्ट आवश्यकताओं पर निर्भर करता है. भारतीय सिक्योरिटीज़ मार्केट में दोनों डिपॉजिटरी की ताकत और विश्वसनीय सेवाएं प्रदान करती हैं. NSDL में एक बड़ा मार्केट शेयर है और सिक्योरिटीज़ के ई-वोटिंग और इलेक्ट्रॉनिक प्लेज सहित विभिन्न प्रकार की सेवाएं प्रदान करता है. 

निर्णय लेने के लिए, निवेशकों को डिपॉजिटरी पार्टिसिपेंट (डीपी) की प्रतिष्ठा, विशेष रूप से आवश्यक सेवाओं और संबंधित स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई या बीएसई) के साथ उनके कम्फर्ट लेवल जैसे कारकों पर विचार करना चाहिए. इसके अलावा, इन्वेस्टर दोनों डिपॉजिटरी द्वारा प्रदान किए गए शुल्क, कस्टमर सर्विस और यूज़र अनुभव को रिसर्च और तुलना कर सकते हैं. 

विशेषताएं - NSDL - CSDL

एनएसडीएल और सीडीएसएल भारतीय प्रतिभूति बाजार में निवेशकों को कई विशेषताएं और सेवाएं प्रदान करता है.

NSDL:

1. डिमटीरियलाइज़ेशन: एनएसडीएल फिजिकल सिक्योरिटीज़ को इलेक्ट्रॉनिक रूप में बदलने में सक्षम बनाता है, फिज़िकल सर्टिफिकेट की आवश्यकता को दूर करता है और सुविधा और सुरक्षा को बढ़ाता है.
2. इलेक्ट्रॉनिक ट्रांसफर: एनएसडीएल सिक्योरिटीज़ के आसान इलेक्ट्रॉनिक ट्रांसफर की सुविधा प्रदान करता है, जिससे इन्वेस्टर को होल्डिंग को कुशलतापूर्वक खरीदने, बेचने और ट्रांसफर करने की सुविधा मिलती है.
3. ई-वोटिंग: एनएसडीएल ई-वोटिंग सेवाएं प्रदान करता है, जिससे शेयरधारकों को कंपनी की बैठकों के दौरान इलेक्ट्रॉनिक रूप से अपने वोट डालने की अनुमति मिलती है, जिससे पारदर्शिता और.
4. सूचना के लिए इलेक्ट्रॉनिक एक्सेस: एनएसडीएल कॉर्पोरेट एक्शन, घोषणाओं और अन्य मार्केट से संबंधित जानकारी का इलेक्ट्रॉनिक एक्सेस प्रदान करता है, जिससे इन्वेस्टर को महत्वपूर्ण जानकारी का समय पर और सुविधाजनक एक्सेस प्रदान करता है.
5. इलेक्ट्रॉनिक प्लेज और हाइपोथिकेशन: एनएसडीएल निवेशकों को इलेक्ट्रॉनिक रूप से सिक्योरिटीज़ को गिरवी रखने और लोन और अन्य ट्रांज़ैक्शन के लिए कोलैटरल के रूप में गिरवी रखने की.

CDSL:

1. डीमटीरियलाइज़ेशन: सीडीएसएल डिमटीरियलाइज़ेशन सेवाएं प्रदान करता है, जिससे निवेशकों को इलेक्ट्रॉनिक रूप में सिक्योरिटीज़ होल्ड करने में सक्षम बनाता है, जिससे भौतिक प्रमाणपत्रों की आवश्यकता समाप्त हो जाती है.
2. इलेक्ट्रॉनिक ट्रांसफर: CDSL सिक्योरिटीज़ के इलेक्ट्रॉनिक ट्रांसफर की सुविधा प्रदान करता है, जिससे तेज़ और कुशल ट्रांज़ैक्शन हो सकते हैं.
3.    Easi (सिक्योरिटीज़ की जानकारी के लिए इलेक्ट्रॉनिक एक्सेस): CDSL का ESI प्लेटफॉर्म इन्वेस्टर को अपने डीमैट अकाउंट होल्डिंग, ट्रांज़ैक्शन स्टेटमेंट और अन्य जानकारी का ऑनलाइन एक्सेस प्रदान करता है.
4.    ई-लॉकर की सुविधा: CDSL एक ई-लॉकर सुविधा प्रदान करता है, जिससे इन्वेस्टर इलेक्ट्रॉनिक फॉर्मेट में महत्वपूर्ण डॉक्यूमेंट सुरक्षित रूप से स्टोर कर सकते हैं.
5.    प्लेज और हाइपोथिकेशन सेवाएं: सीडीएसएल इन्वेस्टर को विभिन्न फाइनेंशियल ट्रांज़ैक्शन के लिए इलेक्ट्रॉनिक रूप से सिक्योरिटीज़ को गिरवी रखने और गिरवी रखने में सक्षम बनाता है.
 

डिपॉजिटरी कैसे काम करते हैं?

सिक्योरिटीज़ मार्केट के कार्य में डिपॉजिटरी महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं. वे केंद्रीकृत संस्थानों के रूप में कार्य करते हैं जो निवेशकों की ओर से इलेक्ट्रॉनिक रूप में सिक्योरिटीज़ होल्ड करते हैं. जब कोई निवेशक सिक्योरिटीज़ खरीदता है, तो डिपॉजिटरी क्रेडिट करता है डीमैट अकाउंट संबंधित सिक्योरिटीज़ के साथ. 
इसी प्रकार, जब सिक्योरिटीज़ बेची जाती है, तो डिपॉजिटरी विक्रेता के डीमैट अकाउंट को डेबिट करती है और खरीदार के अकाउंट में क्रेडिट करती है. डिपॉजिटरी सिक्योरिटीज़ का सुरक्षित स्टोरेज, ट्रांसफर और सेटलमेंट सुनिश्चित करती है, जिससे फिजिकल सर्टिफिकेट की आवश्यकता समाप्त हो जाती है. 
वे स्टॉक एक्सचेंज, ब्रोकर और डिपॉजिटरी प्रतिभागियों जैसे विभिन्न मध्यस्थों के साथ सहयोग करते हैं ताकि आसान ट्रांज़ैक्शन की सुविधा प्राप्त हो सके और स्वामित्व के सटीक रिकॉर्ड को बनाए रख सके, सिक्योरिटीज़ मार्केट में ट्रेडिंग को अधिक कुशल और सुविधाजनक बना सके.
 

NSDL बनाम CDSL - द कन्क्लूजन

अंत में, एनएसडीएल और सीडीएसएल दोनों भारत के प्रमुख डिपॉजिटरी संस्थान हैं, जो इलेक्ट्रॉनिक रूप में सिक्योरिटीज़ धारण करने और निवेशकों के लिए निर्बाध ट्रांज़ैक्शन की सुविधा प्रदान करने का उद्देश्य पूरा करते हैं. 

NSDL, विस्तृत श्रेणी की सेवाओं के साथ बड़ी डिपॉजिटरी, एक प्रमुख मार्केट शेयर रखता है और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज के साथ मजबूत रूप से जुड़ता है. दूसरी ओर, सीडीएसएल ने स्थिर विकास दिखाया है और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज के साथ साझेदारी की है. 

एनएसडीएल और सीडीएसएल के बीच चुनाव इन्वेस्टर की पसंद, आवश्यक सेवाएं और संबंधित डिपॉजिटरी प्रतिभागी जैसे कारकों पर निर्भर करता है. निवेशकों को अपनी विशिष्ट आवश्यकताओं का आकलन करना चाहिए और अपनी व्यक्तिगत आवश्यकताओं के आधार पर निर्णय लेना चाहिए.

एनएसडीएल और सीडीएसएल के साथ डीपीएस का पंजीकरण

स्टॉकब्रोकिंग फर्म आमतौर पर भारत, एनएसडीएल और सीडीएसएल में दो सिक्योरिटीज़ डिपॉजिटरी के बीच चुनती है, जो फीस और शुल्क, ऑफर की गई सेवाओं की रेंज और बिज़नेस संचालित करने की समग्र आसानी जैसे कारकों के आधार पर होती है. एक निवेशक के रूप में, आप अपने DP से पूछ सकते हैं कि वे NSDL या CDSL के साथ रजिस्टर्ड हैं या नहीं. इसके अलावा, कुछ ब्रोकर NSDL और CDSL दोनों के साथ रजिस्टर्ड हैं.

CDSL और NSDL द्वारा प्रदान की जाने वाली सेवाएं

NSDL और CDSL भारत की दो प्राथमिक डिपॉजिटरी हैं, जो सिक्योरिटीज़ के कुशल और सुरक्षित हैंडलिंग में मदद करने के लिए विभिन्न प्रकार की सेवाएं प्रदान करती हैं. सीडीएसएल और एनएसडीएल दोनों द्वारा डीमटीरियलाइज़ेशन और सिक्योरिटीज़ के री-मटीरियलाइज़ेशन जैसी सेवाएं प्रदान की जाती हैं, जिससे प्रमाणपत्रों को भौतिक से इलेक्ट्रॉनिक रूप में परिवर्तित किया जा सके और इसके विपरीत. सुरक्षित ट्रांज़ैक्शन की गारंटी देने के लिए, वे सिक्योरिटीज़ के ट्रांसफर और सेटलमेंट की भी देखभाल करते हैं. 

ये डिपॉजिटरी सिक्योरिटीज़ प्लेज और हाइपोथेकेशन, इन्वेस्टर अकाउंट मैनेजमेंट और प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग में दिए गए सिक्योरिटीज़ के इलेक्ट्रॉनिक क्रेडिट सहित सर्विसेज़ भी प्रदान करते हैं. इसके अलावा, स्टॉक स्प्लिट, ब्याज़ भुगतान और डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूशन सहित बिज़नेस ऑपरेशन CDSL और NSDL द्वारा सपोर्ट किए जाते हैं. 

डिपॉजिटरी प्रतिभागियों के विशाल नेटवर्क के माध्यम से निवेशकों को पूरा समाधान प्रदान करके, सीडीएसएल और एनएसडीएल भारतीय प्रतिभूति बाजार की समग्र दक्षता, पारदर्शिता और सुरक्षा में सुधार करते हैं. उनका कार्य इन्वेस्टर ट्रस्ट को सुरक्षित रखने और भारत के फाइनेंशियल सिस्टम के विस्तार और स्थिरता को बढ़ावा देने के लिए आवश्यक है.