डीमैट डेबिट और प्लेज इंस्ट्रक्शन (DDPI) क्या है?

डीमैट डेबिट और प्लेज इंस्ट्रक्शन (डीडीपीआई), डीमैट अकाउंट में सिक्योरिटीज़ के संचालन को सुव्यवस्थित करने और सुरक्षित करने के लिए सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) द्वारा शुरू किया गया एक नियामक फ्रेमवर्क है. यह फ्रेमवर्क पारंपरिक पावर ऑफ अटॉर्नी (पीओए) सिस्टम को बदलता है, जिसमें अधिक केंद्रित दृष्टिकोण के साथ व्यापक और कम प्रतिबंधित एप्लीकेशन थे. डीडीपीआई फ्रेमवर्क का उद्देश्य निवेशक के हितों की सुरक्षा करना, पारदर्शिता बढ़ाना और परिचालन दक्षता सुनिश्चित करते हुए दुरुपयोग की घटनाओं को कम करना है. 
 

पृष्ठभूमि

पावर ऑफ अटॉर्नी सिस्टम के अनुसार ब्रोकर को क्लाइंट की ओर से डीमैट अकाउंट मैनेज करने की अनुमति दी गई है. हालांकि यह लेन-देन को आसान बनाता है, लेकिन इससे अक्सर ब्रोकर को क्लाइंट अकाउंट पर अत्यधिक नियंत्रण प्रदान किया जाता है. इस व्यापक संभावना के कारण दुरुपयोग की संभावना, विशेष रूप से अनधिकृत ट्रांसफर या सिक्योरिटीज़ को गिरवी रखने की क्षमता के बारे में चिंताएं होती हैं. इन जोखिमों को संबोधित करने के लिए, सेबी ने 2022 में डीडीपीआई फ्रेमवर्क शुरू किया, जो 1 जुलाई, 2022 से अनिवार्य हो गया . डीडीपीआई ब्रोकर प्राधिकरण के दायरे को कम करता है और इसे विशिष्ट उद्देश्यों के साथ संरेखित करता है, मुख्य रूप से सेटलमेंट के लिए सिक्योरिटीज़ को डेबिट करना और ट्रेडिंग मार्जिन के लिए उन्हें कोलैटरल के रूप में गिरवी रखना.
 

डीडीपीआई के प्रमुख कार्य

डीडीपीआई ब्रोकर को केवल दो विशिष्ट गतिविधियां करने के लिए अधिकृत करता है:

• मार्केट ट्रांज़ैक्शन के लिए डीमैट डेबिट: DDPI के तहत, ब्रोकर्स को सेल ट्रांज़ैक्शन सेटल करने के लिए क्लाइंट के डीमैट अकाउंट से सिक्योरिटीज़ डेबिट करने की अनुमति है. जब कोई क्लाइंट स्टॉक मार्केट में शेयर बेचता है, तो यह सिक्योरिटीज़ का आसान ट्रांसफर सुनिश्चित करता है.
• सिक्योरिटीज़ को कोलैटरल के रूप में प्लेज करना: डीडीपीआई ब्रोकर को डेरिवेटिव ट्रेडिंग में मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए क्लाइंट की सिक्योरिटीज़ को गिरवी रखने की अनुमति देता है . यह प्रोसेस अतिरिक्त प्रशासनिक बोझ के बिना कोलैटरल के रूप में सिक्योरिटीज़ के उपयोग की सुविधा प्रदान करता है.

प्राधिकरण के दायरे को सीमित करके, डीडीपीआई को दिए गए प्राधिकरण का दुरुपयोग करने वाले दलालों के बारे में चिंताओं को संबोधित करता.

वैकल्पिक प्रकृति और क्लाइंट की सहमति

डीडीपीआई की परिभाषित विशेषताओं में से एक इसकी वैकल्पिक प्रकृति है. क्लाइंट DDPI एग्रीमेंट पर हस्ताक्षर करने के लिए बाध्य नहीं हैं और ट्रांज़ैक्शन को अधिकृत करने के लिए वैकल्पिक तरीकों पर भरोसा करने का विकल्प चुन सकते हैं. जिन लोगों ने DDPI से बाहर निकाला है, उनके लिए डिलीवरी इंस्ट्रक्शन स्लिप (DIS) का उपयोग करके ट्रांज़ैक्शन को मैनुअल रूप से अधिकृत किया जाना चाहिए, जो फिज़िकल या इलेक्ट्रॉनिक हो सकता है. यह सुनिश्चित करता है कि ऐसे क्लाइंट जो प्राधिकरण को सौंपना नहीं चाहते हैं, उनके खाते पर पूरा नियंत्रण बनाए रखें. डीडीपीआई पर हस्ताक्षर करने वाले ग्राहकों के लिए, यह प्रक्रिया अधिक कुशल हो जाती है, जिससे अधिकृत गतिविधियों के लिए बार-बार किए गए मैनुअल निर्देशों की आवश्यकता समाप्त हो जाती है.

डीडीपीआई के लाभ

डीडीपीआई फ्रेमवर्क क्लाइंट और व्यापक सिक्योरिटीज़ मार्केट दोनों को कई लाभ प्रदान करता है.

• बेहतर सुरक्षा: ब्रोकर प्राधिकरण को विशिष्ट गतिविधियों में प्रतिबंधित करके, डीडीपीआई अनधिकृत या अनुचित ट्रांज़ैक्शन के जोखिम को महत्वपूर्ण रूप से कम करता है. यह लक्षित दृष्टिकोण यह सुनिश्चित करता है कि सिक्योरिटीज़ का उपयोग केवल एग्रीमेंट में स्पष्ट रूप से परिभाषित उद्देश्यों के लिए ही किया जाता है.
• विस्तृत पारदर्शिता: यह फ्रेमवर्क फाइनेंशियल सिस्टम में पारदर्शिता और जवाबदेही को बढ़ावा देने के सेबी के लक्ष्यों के अनुरूप है. क्लाइंट को यह जानने की अधिक जानकारी होती है कि उनके अकाउंट कैसे मैनेज किए जाते हैं, और ब्रोकर को सभी डीडीपीआई से संबंधित ट्रांज़ैक्शन के विस्तृत रिकॉर्ड बनाए रखना चाहिए.
• प्रचालन दक्षता: डीडीपीआई पर हस्ताक्षर करने वाले ग्राहकों के लिए, फ्रेमवर्क बार-बार मैनुअल ऑथोराइज़ेशन की आवश्यकता को दूर करता है, ट्रेड सेटल करने या सिक्योरिटीज़ को गिरवी रखने की प्रक्रिया को आसान बनाता है. यह विशेष रूप से ऐक्टिव ट्रेडर्स या डेरिवेटिव से डील करने वाले लोगों के लिए लाभदायक है.
• ग्राहक सशक्तिकरण: डीडीपीआई की वैकल्पिक प्रकृति और किसी भी समय इसे रद्द करने की क्षमता क्लाइंट को यह चुनने में सक्षम बनाती है कि वे अपने अकाउंट को कैसे मैनेज करना चाहते हैं. यह सुविधा उन दोनों को प्रदान करती है जो सुविधा को प्राथमिकता देते हैं और जो अधिक नियंत्रण का महत्व रखते हैं.
   

पावर ऑफ अटॉर्नी (पीओए) के साथ तुलना

पीओए से डीडीपीआई में बदलाव एक महत्वपूर्ण नियामक शिफ्ट का प्रतिनिधित्व करता है. पीओए के तहत, ब्रोकर अक्सर क्लाइंट अकाउंट को मैनेज करने के लिए व्यापक अधिकार रखते हैं, जिसमें सिक्योरिटीज़ बेचने, एसेट को गिरवी रखने और फंड ट्रांसफर करने जैसी गतिविधियां शामिल. हालांकि इस व्यवस्था ने सुविधा प्रदान की है, लेकिन इससे दुरुपयोग और पारदर्शिता की कमी के जोखिम भी पैदा हुए हैं. इसके विपरीत, डीडीपीआई केवल दो विशिष्ट गतिविधियों के लिए प्राधिकार का दायरा कम करता है, जिससे दुरुपयोग की संभावना कम हो जाती है. इसके अलावा, पीओए के विपरीत, डीडीपीआई वैकल्पिक और प्रतिसंहरणीय है, जिसे अक्सर ब्रोकर द्वारा अनिवार्य आवश्यकता माना जाता है.

डीडीपीआई के लिए ऑनलाइन अप्लाई करना

आपके ब्रोकर या डीपी के साथ डीडीपीआई फॉर्म को ऑनलाइन पूरा करने की प्रक्रिया इस प्रकार है:

1. अपनी ट्रेडिंग को खोलने के लिए क्रेडेंशियल दर्ज करें डीमैट अकाउंट. बहुत से ब्रोकर इन्वेस्टर को डीमैट अकाउंट एक्सेस करने के लिए ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का उपयोग करने की अनुमति देते हैं.
2. अपनी प्रोफाइल पर जाएं और "डीडीपीआई जमा करें" क्षेत्र खोजें.
3. आप "डीडीपीआई" सेक्शन पर क्लिक करने के बाद ऑनलाइन फॉर्म दिखाई देगा. डीमैट डेबिट और प्लेज इंस्ट्रक्शन फॉर्म पूरा करते समय सटीक जानकारी प्रदान करें.
4. सत्यापित करें कि क्या DDPI फॉर्म ई-स्टाम्प फॉर्म के साथ भेजा जा रहा है. नियमों का पालन करने के लिए ई-स्टाम्प फॉर्म पूरा किया जाना चाहिए.
5. जानकारी देने के बाद, कन्फर्म करें कि दोनों फॉर्म में इलेक्ट्रॉनिक हस्ताक्षर हैं.
6. ब्रोकर आपके आधार कार्ड से जानकारी का अनुरोध कर सकता है. अपने सेलफोन नंबर को वेरिफाई करने के लिए ओटीपी (वन-टाइम पासवर्ड) प्रदान करना भी आवश्यक हो सकता है.
7. अपने सेलफोन नंबर को वेरिफाई करने के बाद, DDPI अनुरोध सबमिट करें. आपके DDPI अनुरोध को ब्रोकर या DP द्वारा दो से तीन कार्य दिवसों के भीतर प्रोसेस किया जाएगा.
 

निष्कर्ष

डीमैट डेबिट और प्लेज इंस्ट्रक्शन की शुरुआत इन्वेस्टर के हितों की सुरक्षा और भारत में सिक्योरिटीज़ मैनेजमेंट की दक्षता में सुधार के लिए एक महत्वपूर्ण कदम है. अधिक केंद्रित फ्रेमवर्क के साथ व्यापक और जोखिम-प्रवण पावर ऑफ अटॉर्नी सिस्टम को बदलकर, डीडीपीआई ऑपरेशनल सुविधा और सुरक्षा के बीच संतुलन बनाए रखता है. इसकी वैकल्पिक प्रकृति, ऑथोराइज़ेशन को कैंसल करने की क्षमता के साथ, क्लाइंट को यह चुनने में सक्षम बनाती है कि वे अपने अकाउंट को कैसे मैनेज करना चाहते हैं.

जैसे-जैसे ब्रोकर और क्लाइंट इस फ्रेमवर्क को अपनाते हैं, वैसे-वैसे डीडीपीआई से सिक्योरिटीज़ मार्केट में अधिक विश्वास को बढ़ावा मिलेगा, विवादों को कम करने होंगे और इन्वेस्टर के समग्र अनुभव को बढ़ाने. जागरूकता और परिचालन समायोजन के संदर्भ में चुनौतियां बनी रहती हैं, लेकिन डीडीपीआई के दीर्घकालिक लाभ इन शुरुआती बाधाओं से कहीं अधिक होते हैं. अंत में, डीडीपीआई एक पारदर्शी, सुरक्षित और इन्वेस्टर-फ्रेंडली फाइनेंशियल इकोसिस्टम के सेबी के विज़न के अनुरूप है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि सभी स्टेकहोल्डर अपने कार्यान्वयन से लाभ उठा सकें.