SME IPO શું છે? - એક વ્યાપક ગાઇડ

પરિચય

SME IPO નું સંપૂર્ણ સ્વરૂપ, નાના અને મધ્યમ ઉદ્યોગ પ્રારંભિક જાહેર ઑફર, ભારતીય મૂડી બજારોમાં પરિવર્તન લાવી રહ્યું છે. તે જાણીતું છે કે એસએમઈ ભારતીય અર્થતંત્રનો આધાર છે, પરંતુ તેમને ઘણીવાર ભંડોળ અને મૂડી બજારોની ઍક્સેસના સંદર્ભમાં કાચા સોદો પ્રાપ્ત થયો છે. 

આ ઝડપથી બદલાઈ રહ્યું છે, સાથે SME IPO પ્લેટફોર્મ્સ ટ્રેક્શન મેળવે છે અને સ્ટાર્ટઅપ્સ માટે ઝડપી ભંડોળ સ્ત્રોતમાં ફેરવે છે. સેબી દ્વારા નિયમોની છૂટથી શરૂઆત કરીને, નફાકારકતા અથવા નેટવર્થના વ્યાપક ટ્રેક રેકોર્ડ વગરના એસએમઇ મૂડી બજારોને ટૅપ કરી શકે છે અને બીએસઇ એસએમઇ અને એનએસઇ જેવા સમર્પિત પ્લેટફોર્મ પર ટ્રેડ કરી શકે છે.

2024 ના પ્રથમ 8 મહિનામાં, કુલ 165 એસએમઇ આઇપીઓએ ₹5,500 કરોડના સ્થાયી યોગદાન આપ્યું છે. એસએમઈ આઈપીઓ આગળ વધવાનું ચાલુ રાખે છે, જેમાં વિદેશી જોખમ મૂડી અને વીસીની માલિકીના મોટા ભાગને ગુમાવ્યા વિના, ઘણી મૂડી-નિવારક એસએમઈ વધુ સારી લિક્વિડિટી, વિશ્વસનીયતા, શાસન અને પારદર્શિતા મેળવે છે.

SME IPO શું છે?

જેમ કે નામ સૂચવે છે, એસએમઈ આઇપીઓનો અર્થ નાના અને મધ્યમ કદના વ્યવસાયો માટે પ્રારંભિક જાહેર ઑફરો છે. ભંડોળ માટે વ્યક્તિગત અને સંસ્થાકીય રોકાણકારોના ચાહકોને પિચ કરવાના બદલે, એસએમઇ સીધા જાહેર બજારોને ટૅપ કરી શકે છે અને પ્રક્રિયામાં નોંધપાત્ર લિક્વિડિટી મેળવી શકે છે.

સામાન્ય આઇપીઓ પાસે કડક નિયમનકારી અને પાલનની જરૂરિયાતો હોય છે, ત્યારે એસએમઇ પાસે તુલનાત્મક રીતે નિયમનો હોય છે, 

1) એસએમઈની ₹3 કરોડ અથવા તેનાથી વધુની ચુકવણી કરેલી મૂડી હોવી આવશ્યક છે, તે મૂર્ત સંપત્તિઓ અને એકંદર નેટ વર્થમાં પ્રતિબિંબિત કરે છે.

2) કંપનીના નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટમાં કોઈપણ અસાધારણ આવકને બાદ કરીને પાછલા ત્રણ નાણાંકીય વર્ષોમાંથી ઓછામાં ઓછા બે માટે વિતરિત નફો બતાવવા જોઈએ.

3) SME IPO માટે ન્યૂનતમ ટ્રેડિંગ લૉટ્સ કિંમત, વૉલ્યુમ અને વધુના આધારે 100 થી 10,000 શેરોની શ્રેણી હોવી જોઈએ, જે સતત સુધારણાને આધિન છે.

4) દેશભરમાં કોઈપણ અદાલતમાં કંપની સામે કોઈ વાઇન્ડિંગ-અપ યાચિકા હોવી જોઈએ નહીં.

5) SME IPO ની એપ્લિકેશન પહેલા કંપનીના પ્રમોટર્સ ઓછામાં ઓછા એક વર્ષ માટે સ્થિર રહેવું જોઈએ.

SME IPO લિસ્ટિંગ - તે કેવી રીતે કામ કરે છે?

SME IPO માટે પાલનની આવશ્યકતાઓ મુખ્યપ્રવાહની ઑફરની અપેક્ષા કરતાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછી છે. જો કે, જાહેર ટ્રસ્ટની જાળવણીમાં હજુ પણ નોંધપાત્ર પેપરવર્ક અને લાંબા, ડ્રો-આઉટ પ્રક્રિયાનો સમાવેશ થાય છે જેથી તથ્યો અને ડેટાની ચકાસણી સુનિશ્ચિત કરી શકાય.

SME IPO લિસ્ટિંગ પ્રક્રિયામાં અહીં કેટલાક મુખ્ય પગલાં શામેલ છે:

1) મર્ચંટ બેંકરની નિમણૂક - પ્રમાણમાં સરળ હોવા છતાં, એસએમઈને સમસ્યાને અન્ડરરાઇટ કરતી વખતે તેમને માર્ગદર્શન આપવામાં મદદ કરવા માટે અનુભવી મર્ચંટ બેંકર અથવા એસએમઈ આઇપીઓ સલાહકારની જરૂર છે.

2) અનુપાલન અને યોગ્ય ઉદ્યમશીલતા - આગામી પગલાંમાં કંપની દ્વારા પ્રસ્તુત તથ્યો, એકાઉન્ટ્સ અને ડેટા સત્યને દર્શાવે છે તેની ખાતરી કરવી શામેલ છે. એસએમઈની વાર્તા પર કોઈ વિસંગતિઓ હોઈ શકે છે જે સામગ્રીની અસર કરી શકે છે.

3) રેડ હેરિંગ ડ્રાફ્ટ પ્રોસ્પેક્ટસ - નિયમિત IPO ની જેમ, પ્રોસ્પેક્ટસમાં કંપનીની કામગીરીઓ અને સંભાવનાઓ વિશે વ્યાપક માહિતી હોવી જોઈએ. આ સંભવિત રોકાણકારો માટે મિશન સ્ટેટમેન્ટ તરીકે કામ કરવું જોઈએ.

4) ચકાસણી અને પ્રતિસાદ - આ રીતે તમામ પગલાં અને દસ્તાવેજો સંપૂર્ણ ચકાસણી કરે છે, આવશ્યક સુધારાઓ અને નીચેના સૂટ સાથે પ્રતિસાદ મેળવે છે. દાવાઓની ચોકસાઈને વધુ ચકાસણી કરવા માટે આ તબક્કામાં સાઇટની મુલાકાત પણ રહેશે.

5) ઇન-પ્રિન્સિપલ મંજૂરી - એકવાર તમામ તથ્યો અને ડેટાની સફળતાપૂર્વક ચકાસણી થઈ જાય પછી, એસએમઇને ઈશ્યુ ખોલતા પહેલાં સંપૂર્ણ મંજૂરી બાકી કેટલીક શરતો સાથે સિદ્ધાંતમાં મંજૂરી મળશે.

6) ઈશ્યુ ઓપન અને ક્લોઝ - બધી જરૂરી મંજૂરીઓ લેવામાં આવ્યા પછી, સમસ્યા ચોક્કસ તારીખ પર ખોલવામાં આવે છે. માર્કેટિંગ અને જાહેરાત પછી, તે થોડા દિવસો માટે ખુલ્લી રહેશે, જેના પછી તે બંધ થઈ જાય છે અને શેર ફાળવવામાં આવે છે.

7) લિસ્ટિંગ અને ટ્રેડિંગ - એકવાર સમસ્યા સંપૂર્ણપણે સબસ્ક્રાઇબ થઈ જાય અને શેર ફાળવવામાં આવે છે, તે રોકાણકારો માટે કંપનીમાં સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા અને વેચવા માટે BSE SME અથવા NSE ઇમર્જ પ્લેટફોર્મ પર ટ્રેડિંગ શરૂ કરશે.
શેરની કિંમત અને વૉલ્યુમના આધારે ઘણાં અને સાઇઝ સેટ કરવામાં આવે છે અને સરળ ટ્રેડિંગ અને ટ્રાન્સફરને સરળ બનાવવા માટે ફેરફારોની સતત દેખરેખને આધિન છે. સમય જતાં, કિંમત અને વૉલ્યુમમાં સુધારો થવા પર, સ્ટૉક મુખ્ય નિર્દેશોમાં સ્નાતક થઈ શકે છે, જે જાહેરમાં વેપાર કરેલી કંપની તરીકે તેની સ્થિતિને ઉત્તેજિત કરી શકે છે.

અંતિમ નિર્ણય

એસએમઇ આઇપીઓ સ્ટાર્ટઅપ્સ અને એકંદર ઇકોસિસ્ટમમાં ઘણું મૂલ્ય ઉમેરે છે. જોકે તેઓ તેમના શિશુમાં રહે છે, પરંતુ વધતા ટ્રેક્શન અને લાભો નાના ઉદ્યોગો માટે ભંડોળ ઊભું કરવાના વિશ્વસનીય સાધનો તરીકે આને સીમેન્ટ કરવું જોઈએ.

હાલમાં, આ લિસ્ટિંગ્સનું માર્કેટ કેપ અને વેટેજ નોંધપાત્ર છે, પરંતુ તેઓ માત્ર ભારતના સ્ટાર્ટઅપ ઇકોસિસ્ટમ પરિપક્વ થવાનું ચાલુ રાખશે.

સ્ટાર્ટઅપ્સ માટેના સ્પષ્ટ લાભો સિવાય, એસએમઇ આઇપીઓ રોકાણકારોને પ્રારંભિક તબક્કાની તકોનો સંપર્ક કરવામાં મદદ કરે છે જે લાંબા સમય સુધી વીસી અને નાણાંકીય સંસ્થાઓનો પૂર્વાવલોકન રહ્યો છે. જોખમો હોવા છતાં, રિટેલ રોકાણકારો વિકાસની અમર્યાદિત સંભાવનાઓને કારણે આઉટસાઇઝ રિટર્ન મેળવવાનો પ્રયત્ન કરે છે.