IPO માં ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન શું છે?

IPO માં ઓવરસબસ્ક્રિપ્શનનો અર્થ શું છે?

જ્યારે કોઈ કંપની તેના સ્ટૉકની પ્રારંભિક જાહેર ઑફર (IPO) માટે તૈયારી કરી રહી છે, ત્યારે તેણે ઑફર કરવા માટે શેરની સંખ્યા પસંદ કરવી આવશ્યક છે. આને "ઑફરિંગ સાઇઝ" નક્કી કરવાનું કહેવામાં આવે છે. ઑફરની સાઇઝ સૌથી મહત્વપૂર્ણ IPO નિર્ણયોમાંથી એક છે. તે ઑફરમાં વધારો કરેલી રકમને અસર કરે છે, કોને ઇન્વેસ્ટ કરવું પડે છે, અને તેઓ તેમના શેર માટે કેટલી ચુકવણી કરે છે.

જ્યારે IPO ઓફરનો એક ભાગ ઓવરસબ્સ્ક્રાઇબ કરેલ IPO છે, તેનો અર્થ એ કે વધુ લોકોએ ઉપલબ્ધ શેર કરતાં રોકાણ કરવામાં રસ દાખવ્યો છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો 1 મિલિયન શેર વેચાણ માટે ઑફર કરવામાં આવે છે, અને 2 મિલિયન લોકો તેમને માંગે છે, તો ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન હશે.
ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન એ એવી પરિસ્થિતિ છે જેમાં કોઈ ચોક્કસ ફંડના IPO માટેની માંગ ફંડના સપ્લાય કરતાં વધુ હોય છે. આના પરિણામે કંપનીની નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) કરતાં વધુ સ્ટેકની કિંમત થાય છે.

IPO માં ઓવરસબસ્ક્રિપ્શનના કારણો શું છે?

જ્યારે કોઈ કંપની ઑફરનું કદ નક્કી કરે છે, ત્યારે તે સંસ્થાકીય રોકાણકારો (જેમ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને હેજ ફંડ) માટે ચોક્કસ શેર રકમને અલગ રાખે છે. તે માત્ર વ્યક્તિગત રોકાણકારો માટે અલગ ખરીદીમાં વેચવામાં આવતા કેટલાક શેરોને પણ અલગ રાખે છે. માત્ર વ્યક્તિગત રોકાણકારો માટે ઉપલબ્ધ ભાગને "ઓવર-લોકેટેડ" (અથવા "ઓવરસબ્સ્ક્રાઇબ કરેલ IPO") તરીકે ઓળખવામાં આવે છે કારણ કે વધુ લોકો તે શેર ઉપલબ્ધ છે તેના કરતાં ઇચ્છતા હોય છે.

કંપનીઓ ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન રૂટ દ્વારા સૂચિબદ્ધ થવા પાછળ વિવિધ કારણો છે.
કંપની IPO દ્વારા પ્રાપ્ત ભંડોળનો ઉપયોગ તેના વ્યવસાયને વિસ્તૃત કરવા માટે કરે છે. જો માંગ પુરવઠા કરતાં વધુ હોય, તો કંપની માટે ઉચ્ચ ખર્ચ પર બેંકો અથવા ફાઇનાન્શિયલ સંસ્થાઓ કરતાં માર્કેટ મિકેનિઝમ દ્વારા વધુ ફંડ એકત્રિત કરવું શક્ય બને છે. ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન દ્વારા લિસ્ટ કરવું અર્થપૂર્ણ છે. તે રિટેલ રોકાણકારોને IPO માં વહેલી તકે રોકાણ કરવા અને સારું વળતર આપવાની મંજૂરી આપે છે. જો IPO ની માંગ વધુ હોય, તો તે કંપનીને પ્રીમિયમ વેલ્યુએશન સાથે સૂચિબદ્ધ કરવામાં અને રોકાણકારો માટે વધુ સારું વળતર મેળવવામાં મદદ કરે છે.

IPO માં ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન કેવી રીતે કામ કરે છે?

જ્યારે કોઈ ઇશ્યૂની માંગ સપ્લાય કરતાં વધી જાય ત્યારે ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન થાય છે; જ્યારે કંપની વેચાણ કરવા માંગે છે તેના કરતાં વધુ શેર ઑફર કરે છે ત્યારે આવું થાય છે. આવું ત્યારે થઈ શકે છે કારણ કે કંપનીએ અવાસ્તવિક કિંમત સેટ કરી છે અથવા કારણ કે રોકાણકારો ઑફર પર શેર ખરીદવામાં ખૂબ જ રસ ધરાવે છે.

કંપની તેના જરૂરિયાતો કરતાં વેચાણ માટે વધુ શેર ઑફર કરે છે, અને આમ, આ અતિરિક્ત શેર ઓવરસબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવે છે. ઓવરસબ્સ્ક્રાઇબ કરેલ IPO હૉટ ઇશ્યૂ તરીકે પણ ઓળખાય છે કારણ કે આ શેરોની મોટી માંગ છે, અને રોકાણકારોએ એકબીજા સામે લડવું પડશે.

તમે આ તમામ અતિરિક્ત શેરને અતિરિક્ત સ્ટૉક તરીકે વિચારી શકો છો. શેરના ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શનને ટૂંકા ગાળાના અને લાંબા ગાળાના ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શનમાં વિભાજિત કરી શકાય છે. શોર્ટ-રન ત્યારે થાય છે જ્યારે સબસ્ક્રિપ્શનના 100% કરતાં વધુ ઑફર કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ કંપની તેના કુલ શેરના 10% વેચવાની ઑફર કરે છે, તો કુલ શેરના 30% ઓવરસબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવશે (એટલે કે, 30% > 10%). જ્યારે ઑફરની રકમના 1% કરતાં ઓછા ઓવરસબ્સ્ક્રાઇબ કરવામાં આવે છે ત્યારે લાંબા સમય સુધી ચાલતા ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન થાય છે.

જ્યારે કંપનીના શેરની માંગ ઑફર કરેલ નંબર કરતાં વધુ હોય ત્યારે IPO ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન થાય છે. જ્યારે આવું થાય છે, ત્યારે જારીકર્તા તેમના સ્ટૉકની માંગને સમાયોજિત કરવા માટે પ્રદાન કરેલા શેરની સંખ્યામાં વધારો કરશે. જો કોઈ કંપનીનો IPO ઓવરસબ્સ્ક્રાઇબ કરવામાં આવે છે, તો તેનો અર્થ એ કે સ્ટોકમાં ઘણો રસ છે અને તે વેપાર શરૂ થયા પછી સારી કામગીરી કરવાની અપેક્ષા રાખી શકાય છે.

IPO માં ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન માટે જવાબદાર મુખ્ય પરિબળો શું છે?

IPO ઓવરસબ્સ્ક્રાઇબ થશે કે નહીં તે નક્કી કરવાનો પ્રયાસ કરવો એ બહુવિધ પરિબળોને કારણે પડકારરૂપ હોઈ શકે છે જે ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. આમાં શામેલ છે:

અન્ડરરાઇટિંગ સિંડિકેટનું કદ: નાના સિન્ડિકેટ શેરોની ઓછી માંગ બનાવી શકે છે, જ્યારે મોટા સિન્ડિકેટ વધુ રોકાણકારોને IPO માં ભાગ લેવા માટે કારણ બની શકે છે. ઉપયોગમાં લેવાતી સુરક્ષાનો પ્રકાર પણ આઇપીઓમાં રુચિને પ્રભાવિત કરી શકે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, કન્વર્ટિબલ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ પરંપરાગત બોન્ડ્સ કરતાં વધુ આકર્ષક છે કારણ કે તેઓ મેચ્યોરિટી પર ઇક્વિટીમાં રૂપાંતરિત થાય છે.

અર્થતંત્રનું એકંદર સ્વાસ્થ્યઃ કંપનીની બિઝનેસ પ્રવૃત્તિઓની સ્થિતિ આઇપીઓમાં ભાગ લેવાના રોકાણકારોના નિર્ણયોને પ્રભાવિત કરી શકે છે.

સ્પર્ધાની તાકાતઃ જો અન્ય કંપનીઓ એક જ સમયે IPO શરૂ કરી રહી છે, તો તે રોકાણકારોના હિતને ઘટાડી શકે છે અને તેમના શેરો માટે મજબૂત માંગ પેદા કરવાનું મુશ્કેલ બનાવી શકે છે.

IPO માં ઓવરસબસ્ક્રિપ્શનમાં કયા પરિમાણો શામેલ છે?

શેરનું ઓવર-એલોકેશન અથવા ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન ઇશ્યૂઅર દ્વારા જરૂરી મહત્તમ રકમથી વધુ IPO માં શેરના પ્રમાણમાં ફાળવવાનો સંદર્ભ આપે છે. સખત રીતે કહીએ તો, ઓવર-એલોકેશનનો અર્થ નિર્દિષ્ટ મહત્તમ રકમથી વધુ જારી કરેલા શેરોનો પ્રમાણ છે, અને IPO ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન એ ઑફર પર રહેલા શેરોની માંગને દર્શાવે છે.

તેને ઘણીવાર "બોન્ટી ફાળવણી" કહેવામાં આવે છે અને કંપનીઓ દ્વારા મોટા સંસ્થાકીય રોકાણકારોને આપવામાં આવતી ફાળવણી દ્વારા વધારાના ભંડોળ એકત્રિત કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે, સામાન્ય રીતે ખૂબ અનુકૂળ શરતો પર. સામાન્ય રીતે, કંપની આવા સંસ્થાકીય રોકાણકારોને IPO માં શેરનો નાનો હિસ્સો આપશે અને પછી તેના વિવેકબુદ્ધિથી બાકીના શેર ફાળવશે, સામાન્ય રીતે ચોક્કસ કિંમતે ખરીદવાની રોકાણકારની ઇચ્છા પર આધારિત છે.

ઓવર-એલોકેશનનું સૌથી સામાન્ય સ્વરૂપ એ સંસ્થાકીય રોકાણકારો (જેમ કે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કો) છે જે ગ્રાહકો (સામાન્ય રીતે ઊંચી નેટવર્થ ધરાવતા વ્યક્તિઓ) વતી કામ કરે છે. અન્ય ફોર્મને "રિલેશનશિપ ઓવર-એલોકેશન" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, જ્યાં કંપનીઓ પસંદગીની શરતો પર સીધા હાલના શેરધારકો અથવા ગ્રાહકોને શેર ફાળવે છે.

રૅપિંગ અપ

IPO ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન ત્યારે થાય છે જ્યારે IPO ની માંગ ઑફર કરેલા શેરની સંખ્યા કરતાં વધી જાય છે. આ ઘટના ત્યારે થાય છે જ્યારે લોકો નવી કંપનીમાં રોકાણ કરવા માટે ખૂબ જ ઉત્સુક હોય છે કે તેઓએ કંપનીની જરૂરિયાતો કરતાં વધુ પૈસા ઑફર કર્યા છે અથવા સ્વીકારવા માટે તૈયાર છે.

વિશે જાણવા માટે અહીં ક્લિક કરો IPO ફાળવણી અને IPO ફાળવણીની સ્થિતિ કેવી રીતે તપાસવી.