SME IPO म्हणजे काय? - सर्वसमावेशक गाईड

परिचय

एसएमई आयपीओ पूर्ण स्वरूप, लघु आणि मध्यम उद्योग प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग, भारतीय भांडवली बाजारांमध्ये विलक्षण बदल आणत आहे. हे चांगले ओळखले जाते की एसएमई ही भारतीय अर्थव्यवस्थेचा कणा आहेत, परंतु त्यांना अनेकदा निधी आणि भांडवली बाजारपेठेत प्रवेशाच्या बाबतीत कच्चा डील मिळाली आहे. 

हे त्वरित बदलत आहे, यासह एसएमई IPO प्लॅटफॉर्म ट्रॅक्शन मिळवत आहे आणि स्टार्ट-अप्ससाठी त्वरित मजबूत निधी स्त्रोत बनवत आहेत. सेबीद्वारे नियमांच्या शिथिलतेसह, नफा किंवा निव्वळ किंमतीच्या व्यापक ट्रॅक रेकॉर्डशिवाय एसएमई कॅपिटल मार्केटवर टॅप करू शकतात आणि बीएसई एसएमई आणि एनएसई सारख्या समर्पित प्लॅटफॉर्मवर ट्रेड करू शकतात.

2024 च्या पहिल्या 8 महिन्यांमध्ये, एकूण 165 एसएमई आयपीओने आश्चर्यकारक ₹5,500 कोटीमध्ये योगदान दिले आहे. विदेशी जोखीम भांडवल आणि व्हीसी कडे मोठ्या प्रमाणात मालकी गमावल्याशिवाय अनेक भांडवल-निवडक एसएमई चांगली लिक्विडिटी, विश्वासार्हता, प्रशासन आणि पारदर्शकता मिळवताना एसएमई आयपीओ गती मिळवत आहेत.

SME IPO म्हणजे काय?

नावाप्रमाणेच, एसएमई आयपीओ म्हणजे लहान आणि मध्यम आकाराच्या व्यवसायांसाठी प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग. निधीसाठी वैयक्तिक आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदार पिच करण्याऐवजी, एसएमई थेट सार्वजनिक बाजारपेठेवर टॅप करू शकतात आणि प्रक्रियेत मोठ्या प्रमाणात लिक्विडिटी मिळवू शकतात.

सामान्य आयपीओ मध्ये कठोर नियामक आणि अनुपालन आवश्यकता असताना, एसएमईंकडे तुलनेने नियम शिथिल आहेत, 

1) SME चे ₹3 कोटी किंवा त्यापेक्षा जास्त पेड-अप भांडवल असणे आवश्यक आहे, तेच मूर्त मालमत्ता आणि एकूण निव्वळ मूल्यात प्रतिबिंबित करते.

2) कंपनीचे आर्थिक विवरण कोणतेही असामान्य उत्पन्न वगळता मागील तीन आर्थिक वर्षांपैकी किमान दोन वर्षांसाठी वितरणीय नफा दर्शविले पाहिजेत.

3) SME IPO साठी किमान ट्रेडिंग लॉट्स किंमत, वॉल्यूम आणि अधिकनुसार 100 ते 10,000 शेअर्स श्रेणी असावे, जे सतत सुधारणेच्या अधीन आहेत.

4) देशभरातील कोणत्याही न्यायालयात कंपनीविरोधात कोणतीही विंडिंग-अप याचिका नसावी.

5) SME IPO च्या ॲप्लिकेशन पूर्वी कंपनीचे प्रमोटर्स किमान एक वर्षासाठी स्थिर राहणे आवश्यक आहे.

SME IPO लिस्टिंग - हे कसे काम करते?

SME IPO साठी अनुपालन आवश्यकता मुख्यप्रवाहाच्या ऑफरिंगपेक्षा लक्षणीयरित्या कमी आहेत. तथापि, सार्वजनिक विश्वास राखण्यामध्ये अद्याप कागदपत्रे आणि तथ्ये आणि डाटाची पडताळणी सुनिश्चित करण्यासाठी एक दीर्घ, तयार केलेली प्रक्रिया समाविष्ट आहे.

SME IPO लिस्टिंग प्रक्रियेत काही प्रमुख पायऱ्या येथे आहेत:

1) मर्चंट बँकरची नियुक्ती - तुलनेने सोपे असूनही, एसएमईला समस्येचे अंडररायटिंग करताना त्यांना मार्गदर्शन करण्यास मदत करण्यासाठी अनुभवी मर्चंट बँकर किंवा एसएमई आयपीओ सल्लागार.

2) अनुपालन आणि योग्य तपासणी - पुढील पायरीमध्ये कंपनीद्वारे प्रस्तुत केलेले तथ्य, अकाउंट आणि डाटा यांची खात्री करणे समाविष्ट आहे. एसएमईच्या कथावर सामग्रीचा प्रभाव पडू शकणारे कोणतेही विसंगती नाहीत.

3) रेड हेअरिंग ड्राफ्ट प्रॉस्पेक्टस - नियमित IPO प्रमाणेच, प्रॉस्पेक्टसमध्ये कंपनीच्या ऑपरेशन्स आणि संभाव्यतेविषयी सर्वसमावेशक माहिती असावी. यामुळे संभाव्य गुंतवणूकदारांचे मिशन स्टेटमेंट म्हणून कार्यरत असावे.

4) व्हेरिफिकेशन आणि फीडबॅक - सर्व स्टेप्स आणि डॉक्युमेंटेशन आवश्यक पुनरावृत्ती आणि खालील सूट सह पूर्णपणे पडताळणी करतात. दाव्यांच्या अचूकतेची पुष्टी करण्यासाठी या टप्प्यावर साईटलाही भेट दिली जाईल.

5) इन-प्रिन्सिपल मंजुरी - सर्व तथ्ये आणि डाटा यशस्वीरित्या पडताळल्यानंतर, इश्यू उघडण्यापूर्वी काही अटी प्रलंबित असल्यास SME ला तत्त्वदर्शी मंजुरी मिळेल.

6) इश्यू ओपन आणि क्लोज - सर्व आवश्यक मंजुरी घेतल्यानंतर, समस्या विशिष्ट तारखेला उघडली जाते. विपणन आणि जाहिरातीनंतर, ते काही दिवसांसाठी खुले राहील, त्यानंतर ते बंद झाले आहे आणि शेअर्स वाटप केले जातील.

7) लिस्टिंग आणि ट्रेडिंग - एकदा समस्या पूर्णपणे सबस्क्राईब केली की आणि शेअर्स वाटप केले जाते, हे कंपनीमध्ये सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करण्यासाठी गुंतवणूकदारांसाठी बीएसई एसएमई किंवा एनएसई इमर्ज प्लॅटफॉर्मवर ट्रेडिंग सुरू करेल.
शेअर्सच्या किंमती आणि वॉल्यूमवर आधारित लॉट्स आणि साईझ सेट केल्या जातात आणि सहज ट्रेडिंग आणि ट्रान्सफर सुलभ करण्यासाठी बदलांसाठी सतत देखरेख करण्याच्या अधीन आहेत. कालांतराने, किंमत आणि वॉल्यूममध्ये सुधारणा झाल्याप्रमाणे, स्टॉक मुख्य निर्देशांकामध्ये पदवीधर होऊ शकते, ज्यामुळे त्याची स्थिती सार्वजनिकपणे व्यापार केलेली कंपनी म्हणून समाविष्ट होते.

अंतिम निर्णय

एसएमई आयपीओ स्टार्ट-अप्स आणि एकूण इकोसिस्टीममध्ये मोठ्या प्रमाणात मूल्य वाढवतात. जरी ते त्यांच्या बालकात राहतात, तरीही वाढत्या ट्रॅक्शन आणि फायद्यांमुळे लहान उद्योगांसाठी निधी उभारण्याचे विश्वसनीय मार्ग म्हणून हे टिकवून ठेवणे आवश्यक आहे.

याक्षणी, या लिस्टिंगची मार्केट कॅप आणि वेटेज लक्षणीय आहे, परंतु ते फक्त भारताच्या स्टार्ट-अप इकोसिस्टीम परिपक्व होत असल्यानेच वाढत राहतील.

स्टार्ट-अप्ससाठी स्पष्ट लाभांव्यतिरिक्त, एसएमई आयपीओ गुंतवणूकदारांना व्हीसी आणि वित्तीय संस्थांचा अवलोकन असलेल्या प्रारंभिक टप्प्यातील संधीचा संपर्क साधण्यास मदत करतात. जोखीम असूनही, किरकोळ गुंतवणूकदार वाढीची अमर्यादित शक्यता असल्यामुळे आऊटसाईझ रिटर्न मिळवू शकतात.