IPO चे मूल्य कसे आहे?

परिचय

IPO किंवा प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग ही एक किंवा अधिक स्टॉक एक्सचेंजमध्ये कंपनी सूचीबद्ध करण्याची प्रक्रिया आहे. लिस्टिंगनंतर, कंपनीची मालकी डायल्यूट होते. IPO ॲप्लिकेशन प्रक्रियेदरम्यान, कंपनीचे मालक IPO मार्फत त्यांना किती शेअर्स ऑफलोड करायचे आहेत हे ठरवते. त्यानंतर IPO किंमत निर्धारित करण्यासाठी मर्चंट बँकरची नियुक्ती करते जे त्याच्या फायनान्शियल रिपोर्ट कार्ड, बिझनेस प्रॉस्पेक्ट्स, प्रमुख जोखीम आणि मॅनेजमेंट स्टाईलद्वारे जाते.   

IPO ची किंमत सामान्यपणे दोन विस्तृत मार्गांनी निर्धारित केली जाते - बुक बिल्डिंग ऑफरिंग आणि निश्चित किंमत ऑफरिंग. बुक बिल्डिंग ऑफरिंगमध्ये, मर्चंट बँकर प्राईस बँड म्हणूनही ओळखले जाते. प्राईस बँडकडे एका बाजूला फ्लोअर किंमत आणि दुसऱ्या बाजूला कॅप किंमत आहे. म्हणून, बुक बिल्डिंग IPO किंमत 100 - 110 सारखी दिसू शकते. गुंतवणूकदार अर्ज करण्याची इच्छा असलेल्या लॉट्सची संख्या आणि अर्जाच्या वेळी किंमत निवडू शकतात. किंमत निश्चित किंमतीच्या ऑफरिंगमध्ये निश्चित केली जाते आणि गुंतवणूकदारांना पूर्ण रक्कम भरावी लागेल. 

IPO मूल्यांकनाची प्रक्रिया सोपी दिसू शकते, परंतु ती नाही. ओव्हरप्राईस्ड IPO कदाचित पुरेसे टेकर्स मिळणार नाहीत आणि कंपनी मोठ्या प्रमाणात रक्कम आणि विश्वासार्हता गमावू शकते. याशिवाय, अंडरप्राईस्ड IPO कदाचित NII आणि QII आकर्षित करू शकत नाही किंवा गुंतवणूकदारांना संशयास्पद बनवू शकत नाही. म्हणून, IPO ची किंमत निर्धारित करताना इक्विलिब्रियम राखणे महत्त्वाचे आहे.

IPO मूल्यांकन म्हणजे गुंतवणूकदारासाठी काय?

इन्व्हेस्टर म्हणून, तुम्हाला दोन कारणांसाठी IPO मूल्यांकन प्रक्रिया माहित असणे आवश्यक आहे:

1. हे तुम्हाला कंपनीच्या बिझनेसच्या संभाव्यतेची आणि भविष्यातील वाढीच्या संधींची स्पष्ट कल्पना देते. 

2. तुम्ही आर्थिक, उत्पन्न आणि कॅश फ्लो स्टेटमेंटचे विश्लेषण करून कंपनीचे स्पष्ट चित्र मिळवण्यासाठी अधिकाधिक जाहिरातींद्वारे अखंडपणे शिफ्ट करू शकता.

IPO मूल्यांकनाचे घटक काय आहेत?

पुरवठा आणि मागणीचे तत्त्वे IPO लाँच नियंत्रित करतात - कंपनीच्या शेअर्सची मागणी जितक्या जास्त असेल, तितक्या जास्त किंमत असेल. मागणीशिवाय, उद्योगाच्या तुलनात्मक वस्तू, वाढीच्या संधी आणि कंपनीच्या कॉर्पोरेट-कथा यासारख्या इतर घटकांनी IPO किंमत निर्धारित करण्यात समान महत्त्वाची भूमिका बजावली आहे. 

येथे प्रत्येक घटकाचा लेडाउन आहे:

मागणी

मागणी म्हणजे किती मोठे गुंतवणूकदार IPO म्हणून विचारात घेतात. सुरुवातीच्या 2021 मध्ये, पेटीएमने सर्वकाळ सर्वात मोठे IPO सुरू केले. INR 18,300 कोटी किंवा US$ 2.47 अब्ज इश्यू साईझसह, IPO ची किंमत INR 2,150 होती. समस्या 1.89 वेळा सबस्क्राईब करण्यात आली होती. तथापि, कंपनीची आयपीओ किंमत 9.3% सवलतीमध्ये ₹1,950 यादीत सूचीबद्ध केली गेली. हे दर्शविते की मागणी ही कंपनीच्या मूल्यांकनाचे अगदी अचूक सूचक आहे. परंतु, गुंतवणूकदार अनेकदा IPO मध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी मागणी पाहतात. 

उद्योगातील तुलना

जर कंपनीने IPO सुरू केल्यावर यापूर्वीच अनेक स्पर्धकांनी सूचीबद्ध केले असतील तर गुंतवणूकदार सूचीबद्ध केलेल्या कंपनीच्या मूल्यांकनाची तुलना करतील. जर त्यांनी IPO चे मूल्यमापन केले आणि त्यांच्या प्रतिस्पर्ध्यांपेक्षा खूप वेगळे मानले तर ते IPO मध्ये गुंतवणूक करू शकणार नाहीत. 

वाढीची क्षमता

कंपनीची वाढीची क्षमता IPO किंमत निर्धारित करण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावते. कंपन्या सामान्यपणे त्यांच्या व्यवसायाच्या महत्त्वाकांक्षा निधीसाठी आणि त्यांच्या वाढीस चालना देण्यासाठी बाजारातून पैसे उभारतात. तथापि, जर सार्वजनिक होण्यासाठी कंपनीचा प्राथमिक उद्देश त्याचे कर्ज एकत्रित करणे आहे, तर मूल्यांकन कदाचित कमी असू शकते. गुंतवणूकदार मजबूत विकास कथा असलेल्या कंपनीमध्ये गुंतवणूक करण्यास प्राधान्य देतात. आणि, ज्या कंपन्या त्यांच्या वाढीस स्पष्टपणे प्रदर्शित करतात त्यांना उच्च गुंतवणूकदारांच्या हिताची जाणीव होऊ शकते.  

उद्योगाचे वर्णन

कधीकधी, उद्योगाचे वर्णन संख्यात्मक आकडेवारीपेक्षा IPO किंमतीवर प्रभाव टाकू शकते. उदाहरणार्थ, कोविड-19 महामारीने फार्मास्युटिकल उद्योगाला पुन्हा लक्ष केंद्रित केले. यामुळे आपल्या IPO सुरू करणाऱ्या फार्मा कंपनीचे मूल्यांकन स्वयंचलितपणे वाढवू शकते. 

IPO मूल्यांकनाच्या पद्धती काय आहेत?

IPO मूल्यांकन ही प्रशिक्षित मर्चंट बँकर्स आणि फायनान्शियल तज्ज्ञांद्वारे हाती घेतलेली जटिल उपक्रम आहे. भारतीय सिक्युरिटीज आणि एक्सचेंज बोर्ड (सेबी) ग्रीन सिग्नल देण्यापूर्वी प्रत्येक तपशीलाचे मूल्यांकन करण्यामुळे स्टेप महत्त्वाचे आहे. 

IPO किंमत सेट करण्यासाठी मर्चंट बँकर्सने स्वीकारलेली टॉप मूल्यांकन पद्धत येथे आहेत:

नातेवाईक मूल्यांकन 

या पद्धतीमध्ये, मर्चंट बँकर यापूर्वीच सूचीबद्ध कंपन्यांचे मूल्यांकन पाहतात आणि सर्वोत्तम किंमत ठरवतात. येथे, कमाई गुणोत्तर, रोख प्रवाह आणि कमाई यासारखे घटक प्रति शेअर प्रामुख्याने मिळतात.  

संपूर्ण मूल्यांकन

या प्रणालीमध्ये, मर्चंट बँकर कंपनीच्या आर्थिक स्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि त्याच्या सामर्थ्यांचे मोजमाप करण्यासाठी सवलतीचा रोख प्रवाह (डीसीएफ) मार्ग घेतो. नातेवाईक मूल्यांकनाप्रमाणे, कंपनीच्या वास्तविक संपत्तीतील संपूर्ण मूल्यांकन घटक आणि व्याज किंमत निर्धारित करतात. 

सूट असलेले कॅश-आधारित मूल्यांकन

येथे, अनेक आर्थिक तज्ज्ञ कंपनीच्या अपेक्षित रोख प्रवाह, संभाव्य महसूलाचे स्त्रोत, भविष्यातील कामगिरीची क्षमता इत्यादींचे मूल्यांकन करण्यासाठी हात मिळवतात. ही पद्धत नातेवाईक किंवा संपूर्ण मूल्यांकन पद्धतीपेक्षा अधिक आव्हानदार आहे कारण चुकीचा अंदाज कंपनीचे मूल्यांकन वाढू शकतो किंवा कमी करू शकतो. 

आर्थिक मूल्यांकन 

आर्थिक मूल्यांकन पद्धतीमध्ये, मर्चंट बँकर व्यवसायातील अवशिष्ट उत्पन्न, कर्जाची स्थिती, मालकीच्या मालकीच्या निव्वळ मूल्य आणि इतर अनेक मापदंडांचा विचार करते.

अखंड IPO ॲप्लिकेशनसाठी ट्रस्ट 5paisa 

5paisa हा एक प्रमुख ब्रोकरेज हाऊस आहे जो गुंतवणूकदारांसाठी वन-क्लिक IPO इन्व्हेस्टमेंट प्रदान करतो. तुम्ही आगामी IPO स्थिती तपासू शकता, रिसर्च रिपोर्ट्स आणि शिफारशी वाचू शकता आणि सोयीस्करपणे इन्व्हेस्ट करू शकता. ऑनलाईन ट्रेडिंग अकाउंट उघडण्यासाठी आणि इन्व्हेस्टमेंट सुरू करण्यासाठी या लिंकवर क्लिक करा.